对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
华富可转债债券(005793)

华富可转债债券:2018年第四季度报告查看PDF公告

 
 
华 富 可 转 债债 券 型 证 券投 资 基 金 
2018 年第4 季度报告 
 
2018 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华富基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告 送 出日期:2019 年 1 月21 日 华富可转债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2019 年 1 月 18 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 财务 资料 未经 审计 。 本报告 期间 为2018 年10 月1 日至 2018 年12 月 31 日。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华富可 转债 债券 基金代 码 005793 交易代 码 005793 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2018 年 5 月 21 日 报告期 末基 金份 额总 额 55,881,145.28 份 投资目 标 本基金 通过 对可 转债 的积 极投资 , 在 严格 控制 风险 的基础 上, 追 求基金 资产 的长 期稳 定增 值 投资策 略 本基金 将由 投资 研究 团队 及时跟 踪市 场环 境变 化, 根 据对国 内宏 观经济 运行 态势 、 宏 观经 济政策 变化 、 证 券市 场运 行状况 等因 素 的深入 研究 , 判断 证券 市 场的发 展趋 势 , 结 合流 动 性、 估值 水平、 风险偏 好等 因素 , 综 合评 价各类 资产 的风 险收 益水 平。 在 充分 的 宏观形 势判 断和 策略 分析 的基础 上, 通过 “ 自上 而 下” 的 资产 配 置及动 态调 整策 略, 将 基 金资产 在股 票、 可转债 、 普通债 券和 现 金等资 产间 进行 配置 并动 态调整 比例 业绩比 较基 准 60% × 中 证 可 转 换 债 券 指 数 收 益 率 +3 0% × 上证国债指数收益率 +10%× 沪深 300 指数 收益 率 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于低风 险基 金产 品, 其长 期平均 风险 和 预期收 益率 低于 股票 型基 金及混 合型 基金 ,高 于货 币市场 基金 。 本基金 主要 投资 于可 转换 债券和 可交 换债 券, 在债 券 型基金 中属 于风险 水平 相对 较高 的投 资品种 基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


华富可转债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年10 月1 日 - 2018 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -2,993,545.82 2.本期 利润 -4,171,282.24 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0729 4.期末 基金 资产 净值 50,694,061.20 5.期末 基金 份额 净值 0.9072 注:1 、本 基金 合同 生效 未 满一年 。 2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 3、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -7.25% 0.77% -1.70% 0.44% -5.55% 0.33% 注: 业 绩比 较基 准收 益率 =中证 可转 换债 券指 数收 益率*60%+ 上证 国债 指数 收 益率*30%+ 沪深300 指 数收益 率*10% , 业绩 比较 基准在 每个 交易 日实 现再 平衡。


华富可转债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩 比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:根据《华 富可转债 债 券型证券投资 基金基金 合 同》的规定, 本基金对 债 券资产的投 资比例不 低于基金资 的 80%, 其中 投资于可转换 债券(含 可 分离交易可转 债)的比 例 合计不低于非 现金基 金资产的 80% 。每个 交易 日日终,在扣 除国债期 货 合约需缴纳的 交易保证 金 后,保持现金 或 者到 期日在 一年 以内 的政 府债 券投资 比例 合计 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 如 法律 法规或 监管 机构 以 后 允许基金投资 其他品种 , 基金管理人在 履行适当 程 序后,可以将 其纳入投 资 范围。本基 金合同生 效未满 一年 。 本 基金 建仓 期为 2018 年5 月21 日到2018 年 11 月 21 日, 建仓 期结束 时 各 项资 产配 置比例符合合 同约定。 本 报告期内,本 基金严格 执 行了《华富可 转债债券 型 证券投资基 金基金合 同》的 相关 规定 。


华富可转债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 5 页 共 12 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 尹培 俊 华富可转 债债 券型基金 基金 经理、华 富收 益增强债 券型 基 金 基 金 经 理、华富 强化 回报债券 型基 金基金经 理、 华富货币 市场 基 金 基 金 经 理、华富 安享 债券型基 金基 金经理、 华富 华鑫灵活 配置 混合型基 金基 金经理、 固定 收益部总 监、 公司公募 投资 决策委员 会委 员 2018 年 8 月 28 日 - 十二年 兰州大学工商管理硕 士,研究生学历。曾 任上海君创财经顾问 有限公司顾问部项目 经理、上海远东资信 评估有限公司集团部 高级分析师、新华财 经有限公司信用评级 部高级分析师、上海 新世纪资信评估投资 服务有限公司高级分 析师、德邦证券有限 责任公司固定收益部 高级经 理。2012 年加 入华富基金管理有限 公司,曾任固定收益 部信用研究员、固定 收益部总监助理、固 定 收 益 部 副 总 监 , 2016 年 5 月 5 日至 2018 年 9 月 4 日 任华 富诚鑫灵活配置混合 型基金 基金 经理 。 注: 这里 的任 职日 期指 公 司作出 决定 之日 。 证券 从 业年限 的计 算标 准上 , 证 券从业 的含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规, 对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。 本 基金 的交 易行 为合法 合规 ,未 发现 异常 情况; 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ;基 金各种 账户 类、 申购 赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ,未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。 华富可转债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规 要求, 结合 实际 情况 ,制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ,对证 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全 部纳入 公平 交易 管理 中, 实行事 前控 制、 事 中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程 上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ,并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。 本报告 期内 ,公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 从2018 年 四季 度看 ,社 融 、投资 、工 业增 加值 等数 据持续 疲弱 ,经 济下 行压 力进一 步加 大, 外部中 美贸 易冲 突仍 然持 续,直 至年 末阿 根 廷G20 会议中 美元 首见 面之 后才 阶段性 缓和 ,人 民币 汇率波 动加 剧 。 政 策层 面 , 高 层在10 月 下旬 密集 喊 话提振 市场 信心 , 开始 对 民企融 资和 股权 质押 问题采 取措 施, 货币 政策 基调依 然友 好, 资金 面较 为宽松 。从 资本 市场 表现 来看, 在低 迷的 经济 表现和 悲观 预期 下, 债券 资产表 现仍 显著 好于 风险 资产, 债市 经过 三季 度的 短暂调 整后 收益 率继 续下行 ,利 率债 和中 高等 级信用 债表 现突 出, 低等 级信用 债也 受益 于政 策呵 护信用 利差 走阔 趋势 有所缓 解 ; 股 票市 场虽 有 阶段性 反弹 , 但市 场对 经 济下行 、 盈利 预期 、 改革 政策等 方面 仍然 悲观 , 仍延续 下行 趋势 ,市 场熊 市特征 明显 。本 基金 四季 度 对组 合中 偏股 型转 债仓 位有所 减仓 ,加 大平 衡型和 偏债 型转 债品 种的 配置, 但留 存股 票仓 位较 高,股 票市 场调 整导 致对 产品净 值继 续形 成严 重拖累 ,造 成基 金净 值表 现欠佳 。


展望2019 年, 经济 下行 压 力仍大 , 市场 所担 心的 内 部债务 杠杆 问题 , 外部 中 美贸易 摩擦 问题 仍然需 要相 当的 时间 和空 间才可 能得 以解 决。 但短 期来看 ,政 府已 经在 通过 货币和 财政 政策 来对 冲经济 下行 ,美 国经 济也 开始出 现疲 弱迹 象, 美联 储货币 政策 进一 步收 紧预 期也开 始大 幅减 弱。 我们倾 向于 认 为2019 年 市 场可能 出现 基本 面继 续向 下探底 , 无 风险 利率 继续 下行, 风险 偏好 小幅 修复的 局面 ,但 由 于 各种 因素的 复杂 性, 政府 决策 也存在 相机 抉择 的问 题, 我们很 难去 预测 由于华富可转债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 7 页 共 12 页


情绪波 动而 导致 的市 场极 端波动 位置 。从 大类 资产 配置角 度, 我们 仍然 相信 “均值 回归 ”, 债券 市场仍 然会 受益 于基 本面 和宽松 货币 政策 驱动 继续 有所表 现, 收益 率曲 线有 望进一 步走 向牛 平, 但由于 绝对 收益 率水 平已 处较低 位置 , 阶段 性波 动可 能加大 ; 而股 票、 转债 等风 险资产 在经 过 2018 年大幅 调整 后, 估值 已经 接近历 史最 低水 平, 风险 溢价处 在高 位, 在无 风险 利率持 续下 行的 背景 下, 性价 比相 对纯 债资 产 在不断 改善 , 已经 具备 较 强的配 置价 值 。 现 在的 转 债市场 规模 不断 扩容 , 品种不 断增 加, 投 资 难度 也较往 年大 幅提 升, 但转 债仍是 一类 具备 安全 边际 、且存 在较 大向 上弹 性的资 产, 拉长 来看 现在 的转债 市场 是具 备吸 引力 的。本 基金 将坚 持在 较低 风险程 度下 ,认 真研 究各个 潜在 投资 领域 的机 会,稳 健地 做好 配置 策略 ,均衡 投资 ,降 低业 绩波 动,力 争为 基金 持有 人获取 合理 的投 资收 益。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本基金 于2018 年5 月21 日正式 成立 。截 至2018 年 12 月 31 日, 本基 金份 额净值 为 0.9072 元, 累计 基金 份额 净值 为 0.9072 元 。 本 基金 本报 告期 份额净 值增 长率 为-7.25% , 同 期业 绩比 较基 准收益 率为-1.70% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金 资产净 值低 于五 千万 元的 情形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 6,467,880.00 10.12 其中: 股票


6,467,880.00 10.12 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


55,130,553.81 86.24 其中: 债券


55,130,553.81 86.24 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 华富可转债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页


其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


1,414,989.29 2.21 8 其他资 产


915,272.11 1.43 9 合计





63,928,695.21





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 575,960.00 1.14 B 采矿业 - - C 制造业 4,643,820.00 9.16 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,248,100.00 2.46 J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 6,467,880.00 12.76


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 华富可转债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 9 页 共 12 页


1 600566 济川药 业 58,000 1,944,740.00 3.84 2 600845 宝信软 件 50,000 1,042,500.00 2.06 3 601233 桐昆股 份 100,000 976,000.00 1.93 4 002157 正邦科 技 150,000 796,500.00 1.57 5 000581 威孚高 科 33,000 582,780.00 1.15 6 300498 温氏股 份 22,000 575,960.00 1.14 7 002236 大华股 份 30,000 343,800.00 0.68 8 002439 启明星 辰 10,000 205,600.00 0.41





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 2,812,320.00 5.55 其中: 政策 性金 融债 2,812,320.00 5.55 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 52,318,233.81 103.20 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 55,130,553.81 108.75


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 132007 16 凤凰 EB 110,000 10,593,000.00 20.90 2 113507 天马转 债 56,000 5,133,520.00 10.13 3 113011 光大转 债 40,000 4,204,800.00 8.29 4 128024 宁行转 债 34,340 3,639,353.20 7.18 5 018005 国开1701 28,000 2,812,320.00 5.55





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 华富可转债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 未持 有国债 期货 。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查, 或在 报告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。 5.10.2


基金投 资的 前十 名股 票中 ,没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 9,192.95 2 应收证 券清 算款 720,663.87 3 应收股 利 - 4 应收利 息 185,415.29 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 915,272.11


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 132007 16 凤凰 EB 10,593,000.00 20.90 2 113507 天马转 债 5,133,520.00 10.13 3 113011 光大转 债 4,204,800.00 8.29 4 128024 宁行转 债 3,639,353.20 7.18 华富可转债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页


5 110032 三一转 债 2,384,400.00 4.70 6 123009 星源转 债 1,979,451.92 3.90 7 113018 常熟转 债 1,859,165.10 3.67 8 132009 17 中油 EB 1,814,220.00 3.58 9 123006 东财转 债 1,159,900.00 2.29 10 113008 电气转 债 1,134,432.00 2.24 11 123002 国祯转 债 1,065,200.00 2.10 12 120001 16 以岭 EB 1,000,400.00 1.97 13 128035 大族转 债 976,600.00 1.93 14 113505 杭电转 债 899,600.00 1.77 15 113013 国君转 债 630,480.00 1.24 16 127006 敖东转 债 627,286.27 1.24 17 128027 崇达转 债 525,950.00 1.04 18 127005 长证转 债 360,427.68 0.71 19 113015 隆基转 债 201,580.00 0.40 20 128033 迪龙转 债 115,056.00 0.23


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于计 算中 四舍 五入 的原 因,本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 61,463,746.88 报告期 期间 基金 总申 购份 额 193,928.07 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 5,776,529.67 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 55,881,145.28


华富可转债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 注:本 基金 本报 告期 内无 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、华 富可 转债 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同








2 、华 富可 转债 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议








3 、华 富可 转债 债券 型证 券 投资基 金招 募说 明书








4 、报 告期 内华 富可 转债 债 券型证 券投 资基 金在 指定 报刊上 披露 的各 项公 告 9.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处 9.3 查 阅方 式 投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅, 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网 站 查阅。