金鹰成份股优选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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金鹰成份股优选证券投资基金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月二十一日金鹰成份股优选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 1 月
18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 金鹰成份优选混合
基金主代码 210001
交易代码 210001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年 6 月 16 日
报告期末基金份额总额 388,933,331.30 份
投资目标
通过资产配置和对投资组合的动态调整，在控制
投资组合风险的前提下，实现基金的中长期资本
增值和获取适当、稳定的现金收益。
投资策略
本基金通过综合分析宏观经济、政策及证券市场
的现状和发展趋势的基础上，合理预期各类别资
产收益率和风险水平，并据此构建一个包括主要
2金鹰成份股优选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
投资于上证 180 指数成份股和深证 100 指数成份
股、国债等债券及现金等资产的投资组合，适时
调整组合中各类别资产的比例，在控制投资组合
风险的前提下，实现基金资产的中长期增值和获
取适当、稳定的当前收益。
业绩比较基准
（上证 180 指数收益率×80%+深证 100 指数收益
率×20% ）×75%＋中证全债指数收益率×25% 。
风险收益特征
本基金为风险水平中等偏下、收益水平适中的证
券投资基金，基金的收益目标设为 α 值大于零，
风险目标为 β 值的目标区间为[0.75 ，1.1] 。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 -21,792,573.44
2.本期利润 -25,105,251.28
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0644
4.期末基金资产净值 288,152,684.56
5.期末基金份额净值 0.7409
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3金鹰成份股优选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-8.00% 1.25% -8.49% 1.21% 0.49% 0.04%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
金鹰成份股优选证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2003 年 6 月 16 日至 2018 年 12 月 31 日)
注：1、截至报告日本基金的各项投资比例符合本基金基金合同规定的各项比例，
4金鹰成份股优选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
即本基金投资于股票、债券的比例不得低于基金资产总值的80%，投资于国家
债券的比例不得低于基金资产净值的20%；
2、本基金的业绩比较基准：（上证180指数收益率*80%+ 深100指数收益率*20%）
*75%+中证全债指数收益率*25% 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
王喆
权益
投资
部总
监、
基金
经理
2015-03-06 - 19
王喆先生，工商管理硕
士。历任沈阳商品交易
所分析员、宏源研究发
展中心高级行业研究员、
宏源证券资产管理部高
级投资经理。2010 年加
入广州证券，担任投资
管理部助理投资总监、
广州证券红棉 1 号投资
主办等职。2014 年
11 月加入金鹰基金管理
有限公司，现任权益投
资部总监、金鹰红利价
值灵活配置混合型证券
投资基金、金鹰成份股
优选证券投资基金、金
鹰民族新兴混合型证券
投资基金、金鹰转型动
力灵活配置混合型证券
投资基金、金鹰周期优
选灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
李博
基金
经理
2018-08-30 - 8
李博先生，历任交银施
罗德基金管理有限公司
研究员、投资经理等职
务。2018 年 7 月加入金
鹰基金管理有限公司，
现任金鹰改革红利灵活
5金鹰成份股优选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
配置混合型证券投资基
金、金鹰成份股优选证
券投资基金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律
法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额
持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规
或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决
策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制
度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，
不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日
内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平
交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出
现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
6金鹰成份股优选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾四季度，受国内金融去杠杆以及中美贸易战预期影响，宏观经济继续
回落，且呈现加速趋势。为对冲经济下滑，政府出台了多项托底政策，但效果
有待观察。经济超预期下滑以及投资者信心不足导致各大指数均出现明显下跌。
其中，上证综指下跌 11.61%，上证 50 下跌 12.03%，沪深 300 下跌 12.45%，创
业板综指下跌 11.30%。
报告期内，我们对组合进行了一定的调整。首先降低了平均仓位，以应对
弱势环境；其次配置上增持了长久期国债，降低了权益比重；最后在权益配置
中减持了后周期和周期成长类的个股，同时增配猪养殖、游戏、金融 IT 等与宏
观经济关联度不大的标的，以规避经济快速下行所带来的盈利风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2018 年 12 月 31 日，基金份额净值为 0.7409 元，本报告期份额净值
增长率为-8.00% ，期间比较基准增长率为-8.49%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2019 年一季度，宏观经济仍处于下行通道中，企业盈利压力仍然较大。
尽管政策上有所对冲，但短期内难以扭转经济下行趋势，经济企稳或到 2019 年
下半年。在目前宏观环境下，市场出现大幅向上机会的概率较小。但由于货币
的宽松和部分产业政策的出台，市场结构性机会将好于 2018 年。
配置上，我们仍坚持以盈利和估值并重，重点配置业绩有保障且估值较低
的标的。而在目前估值普遍较低的状况下，盈利趋势将主导股价表现。我们看
好三类行业的机会，一是受益货币政策放松的行业，如地产等；二是即将迎来
上行周期的周期行业，如猪养殖等；三是与宏观经济相关性不大且景气度上升
的成长行业，如军工、5G、金融 IT 等
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 193,400,227.92 66.14
其中：股票 193,400,227.92 66.14
2 固定收益投资 71,145,002.00 24.33
其中：债券 71,145,002.00 24.33
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 15,000,000.00 5.13
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 11,384,821.33 3.89
7 其他各项资产 1,482,286.54 0.51
8 合计 292,412,337.79 100.00
注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、
应收申购款。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 14,435,311.66 5.01
B 采矿业
9,794,500.00 3.40
C 制造业
56,066,741.72 19.46
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
- -
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业
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
37,355,061.90 12.96
J 金融业
10,634,145.80 3.69
K 房地产业
59,656,966.84 20.70
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
5,457,500.00 1.89
S 综合
- -
合计
193,400,227.92 67.12
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 600048 保利地产 1,600,000 18,864,000.00 6.55
2 001979 招商蛇口 1,000,010 17,350,173.50 6.02
3 000002 万
科Ａ 720,000 17,150,400.00 5.95
4 300498 温氏股份 551,387 14,435,311.66 5.01
5 600570 恒生电子 274,905 14,289,561.90 4.96
6 000768 中航飞机 949,519 12,571,631.56 4.36
7 600038 中直股份 300,000 11,208,000.00 3.89
8 600036 招商银行 420,000 10,584,000.00 3.67
9 300059 东方财富 800,000 9,680,000.00 3.36
10 002157 正邦科技 1,499,960 7,964,787.60 2.76
9金鹰成份股优选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 46,035,002.00 15.98
2 央行票据 - -
3 金融债券 25,110,000.00 8.71
其中：政策性金融债 25,110,000.00 8.71
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 71,145,002.00 24.69
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 019547
16 国债
19
502,840.00 46,035,002.00 15.98
2 018005 国开 1701 250,000.00 25,110,000.00 8.71
注：本基金本报告期末仅持有2只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
10金鹰成份股优选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体之一的招商银行，因内控管理严重
违反审慎经营规则等违法违规事实，被中国银保监会处以罚款。该证券的投资
符合本基金管理人内部投资决策的程序。
5.11.2 本基金本报告期内投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票
库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 123,325.67
2 应收证券清算款 40,293.45
3 应收股利 -
4 应收利息 1,312,867.42
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5 应收申购款 5,800.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,482,286.54
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 390,249,420.36
报告期基金总申购份额 1,148,720.49
减：报告期基金总赎回份额 2,464,809.55
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 388,933,331.30
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
12金鹰成份股优选证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期，经基金管理人董事会审议通过，免去刘岩先生总经理、满黎先
生副总经理职务，聘请刘志刚先生担任公司副总经理。自 2018 年 12 月 5 日起，
公司董事长李兆廷先生代行总经理职务。上述事项已在证监会指定媒体披露。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰成份股优选证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰成份股优选证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰成份股优选证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管
理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服
务中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。
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