金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第1页共14页
金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金
2018 年第 4 季度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月二十一日金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 1 月 18 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 金鹰医疗健康股票
基金主代码 004040
基金运作方式 契约开放式
基金合同生效日 2018 年 4 月 13 日
报告期末基金份额总额 3,055,983.29 份
投资目标
本基金主要投资于医疗健康产业证券，在严格控
制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资
回报。
投资策略
本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四
个维度进行综合分析，主动判断市场时机，在严
格控制投资组合风险的前提下，进行积极的资产
配置，合理确定基金在股票类资产、固定收益类
资产、现金类资产等各类资产类别上的投资比例，
2金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
最大限度的提高收益。本基金主要投资于医疗健
康产业证券，所指的医疗健康产业具体包括以下
公司：1）与医疗行业相关的上市公司，包括医药
研发和生产（化学制药、中药、生物制品）、医
药商业、医疗器械、医疗服务及医疗信息化等行
业；2）与健康行业相关的上市公司，包括保健品、
健康养老、健康检测、健康护理等行业。 本基金
主要考察行业潜在空间、行业竞争结构、行业周
期、行业的潜在风险等因素，进行股票资产在医
疗健康各细分行业间的配置。本基金在行业配置
的基础上，采取“ 自下而上” 的方式，依靠定量与
定性相结合的方法进行个股精选。基金经理将按
照本基金的投资决策程序，审慎精选，权衡风险
收益特征后，根据市场波动情况构建股票组合并
进行动态调整。
业绩比较基准
中证医药卫生指数收益率×80%+中债总财富（总
值）指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为股票型基金，其风险和预期收益均高于
混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
金鹰医疗健康股票 A 金鹰医疗健康股票 C
下属分级基金的交易代
码
004040 004041
报告期末下属分级基金
的份额总额
1,404,502.41 份 1,651,480.88 份
3金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日) 主要财务指标
金鹰医疗健康股票 A 金鹰医疗健康股票 C
1.本期已实现收益 -40,340.45 -49,993.81
2.本期利润 -120,163.12 -139,764.12
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1054 -0.1040
4.期末基金资产净值 1,209,954.07 1,504,941.94
5.期末基金份额净值 0.8615 0.9113
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰医疗健康股票 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-9.16% 1.79% -16.15% 1.52% 6.99% 0.27%
2、金鹰医疗健康股票 C：
4金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-9.29% 1.79% -16.15% 1.52% 6.86% 0.27%
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018 年 4 月 13 日至 2018 年 12 月 31 日)
1．金鹰医疗健康股票 A：
注：1、本基金由原金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金于 2018 年 4 月 13 日
转型而来，截止报告期末，本基金合同生效未满一年；
2、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时
各项资产配置比例符合基金合同的有关约定；
3、业绩比较基准：中证医药卫生指数收益率×80%+中债总财富（总值）指数
×20%。
5金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
2．金鹰医疗健康股票 C：
注：1、本基金由原金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金于 2018 年 4 月 13 日
转型而来，截止报告期末，本基金合同生效未满一年；
2、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时
各项资产配置比例符合基金合同的有关约定；
3、业绩比较基准：中证医药卫生指数收益率×80%+中债总财富（总值）指数
×20%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
陈立
基金
经理
2018-07-
07
- 11
陈立先生，复旦大学经济学
硕士。曾任银华基金管理有
限公司医药行业研究员，
2009 年 6 月加盟金鹰基金管
理有限公司，先后任行业研
究员，非周期组组长、基金
6金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
经理助理、投资经理。现任
金鹰主题优势混合型证券投
资基金、金鹰信息产业股票
型证券投资基金、金鹰医疗
健康产业股票型证券投资基
金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规
及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利
益。
本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，
无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在
获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强
化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）
公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度
的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同
日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
7金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度市场继续呈弱势下行态势。海外市场方面，美、加、墨达成自贸协定以
及美国副总统针对中国的讲话等引发市场对中美贸易冲突升级的担心。国内经济方
面，四季度 PMI 等经济数据走弱，经济下行压力显性化。在外部环境发生深刻变化
的情况下，决策层审时度势，认识到国内过激过快的去杠杆举措带来了经济危害性，
政策开始纠偏。10 月 19 日高层纷纷对经济金融热点问题发表看法，高度重视股市健
康稳定发展。随着民营企业座谈会召开，稳增长、稳预期的组合政策纷纷出台，转
向结构性去杠杆和稳杠杆，市场逐步企稳。
市场表现方面，上证综指下跌 10.2%，深成指下跌 11.9%，中小板指数下跌 16.3% ，
创业板指数下跌 10.2%。行业方面，受非洲猪瘟影响使猪周期景气可能提前，农林
牧渔板块领涨。受益新基建推动以及新能源政策的修正，电力设备、通信板块表现
也居前。报告期内国际油价大幅下跌，致使石油石化板块领跌。新医保局开展
“4+7”带量采购试点，大幅降低了试点药品采购价格，控费政策大超预期影响，医药
板块跌幅居前。
金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金在投资转型期采取相对谨慎的建仓策略，
在市场下跌中逐步买入性价比更好的优质标的。四季度初开始转入全面的投资运作，
本基金主要投资于医疗健康产业证券。但四季度市场整体的疲弱态势不改，加上医
疗行业出台带量采购政策大超市场预期，致使医药行业指数大幅下跌，本基金净值
也出现了较大跌幅度下跌。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2018 年 12 月 31 日，本基金 A 类份额净值为 0.8615 元，本报告期份额净
值增长率为-9.16%，同期业绩比较基准增长率为-16.15%。C 类基金份额净值为
1.9113 元，本报告份额期净值增长率-9.29% ，同期业绩比较基准增长率为-
16.15%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018 年 12 月份召开的中央经济工作会议，全面总结了我国经济面临的内外部问
8金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
题，会议时隔三年重提“ 保持经济运行在合理区间” ，并强调要着力激发微观主体活
力、提振市场信心。政策强化宏观逆周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的
货币政策，并部署了一系列经济重点任务。更大规模的减税降费措施值得期待。 海
外方面，随着美联储的进一步加息，美国的金融市场也出现了动荡，国际油价四季
度大幅下挫，海外市场风险上升，这为一季度中美经贸磋商提供了有利环境。
展望 2019 年一季度，预计宏观逆周期调节政策将持续出台，来对抗宏观经济的
下行。一季度中美贸易谈判成功与否将对市场运行产生重大影响，本基金将对此保
持跟踪。
2018 年下半年以来，医疗行业重大政策和突发事件较多。先是受假疫苗重大违
法事件冲击，之后新国家医保局开展了“4+7”城市带量采购试点，控费政策大超市场
预期。接着又推出按疾病诊断相关分组付费（DRGS ）国家试点，开展打击欺诈骗取
医疗保障基金专项行动。因此，市场对医疗健康行业的投资情绪普遍变得悲观。
但从中长期的视角看，本基金认为出台这些政策措施有利于医保用药结构合理
化，所节省的医保资金有望投入到大病保障中；有利于仿制药企业的供给侧出清；
有利于引导企业投入更多资源到研发创新中。这将进一步提升我国医疗保障的水平
和能力。另外，从医疗健康产业需求侧分析，在国民收入持续增长、人口老龄化和
疾病谱变化等驱动因素下，医疗健康消费需求仍将长期持续增长。本基金依然看好
医疗健康消费升级、产业升级、创新崛起的投资机会。在投资中将贯彻顺应这一趋
势，精选个股，努力为基金持有人创造更好的回报。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金资产净值已发生连续超过 60 个工作日低于 5000 万元的情形，
本基金管理人已按法规要求向证监会报送解决方案。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
9金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
1 权益投资 2,261,661.80 81.62
其中：股票 2,261,661.80 81.62
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 484,420.73 17.48
7 其他各项资产 24,903.36 0.90
8 合计 2,770,985.89 100.00
注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、
应收申购款。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业
1,528,376.80 56.30
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
103,113.00 3.80
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
176,967.00 6.52
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
10金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
I 信息传输、软件和信息技术服务业
395,345.00 14.56
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
57,860.00 2.13
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
2,261,661.80 83.31
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 002065 东华软件 22,700 157,765.00 5.81
2 600718 东软集团 11,400 131,670.00 4.85
3 002223 鱼跃医疗 6,400 125,504.00 4.62
4 300595 欧普康视 3,200 123,968.00 4.57
5 002007 华兰生物 3,751 123,032.80 4.53
6 600276 恒瑞医药 2,300 121,325.00 4.47
7 300122 智飞生物 3,100 120,156.00 4.43
8 600511 国药股份 4,900 113,925.00 4.20
9 300630 普利制药 2,500 110,150.00 4.06
10 300253 卫宁健康 8,500 105,910.00 3.90
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期内未投资债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期内未投资债券。
11金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期内未投资资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,715.92
2 应收证券清算款 -
12金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
3 应收股利 -
4 应收利息 100.64
5 应收申购款 23,086.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 24,903.36
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期内未投资债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 金鹰医疗健康股票A 金鹰医疗健康股票C
本报告期期初基金份额总额 1,012,992.95 1,228,618.65
报告期基金总申购份额 719,521.72 737,495.97
减：报告期基金总赎回份额 328,012.26 314,633.74
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,404,502.41 1,651,480.88
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
13金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期，经基金管理人董事会审议通过，免去刘岩先生总经理、满黎先生副
总经理职务，聘请刘志刚先生担任公司副总经理。自 2018 年 12 月 5 日起，公司董
事长李兆廷先生代行总经理职务。上述事项已在证监会指定媒体披露。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。
2、《金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2存放地点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人
网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中
心电话：4006-135-888 或 020-83936180。
金鹰基金管理有限公司
二〇一九年一月二十一日
14
