泓德致远混合型证券投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年01月21日泓德致远混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月01日起至2018年12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 泓德致远混合
基金主代码
004965
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年08月30日
报告期末基金份额总额 190,193,335.91份
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下，通过合理的资产
配置，综合运用多种投资策略，力争实现基金资产
的长期稳健增值。
投资策略
本基金以获取基金资产的长期稳健增值为目标，通
过定性分析与定量分析相结合的方法分析宏观经济
和资本市场发展趋势，采用"自上而下"的分析视角
，综合考量宏观经济发展前景，评估各类资产的预
期收益与风险，合理确定本基金在股票、债券等各
类别资产上的投资比例并适时做出动态调整。股票
投资方面，本基金从基本面分析入手，根据个股的
股指水平优选个股，重点配置当前业绩优良、市场
认同度较高、在可预见的未来其行业处于景气周期
中的股票。行业配置将综合考虑国家经济政策、经
济周期、行业发展前景、行业的相对估值水平、行
业竞争格局，在此基础上精选上市公司，选取具有
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持续经营能力的上市公司。本基金债券投资采取适
当的久期策略、信用策略、时机策略和可转换债券
投资策略相结合的方法。本基金本着谨慎原则，从
风险管理角度出发，适度参与股指期货、国债期货
投资。权证投资以控制风险和锁定收益为主要目的
。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×40%＋中证综合债券指数收益
率×60%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的
品种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高
于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德致远混合A 泓德致远混合C
下属分级基金的交易代码
004965 004966
报告期末下属分级基金的份额总
额
143,038,378.99份 47,154,956.92份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2018年10月01日 - 2018年12月31日)
主要财务指标
泓德致远混合A 泓德致远混合C
1.本期已实现收益
-1,611,736.51 -657,006.71
2.本期利润
-10,286,022.29 -3,004,191.20
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0667 -0.0609
4.期末基金资产净值
142,261,964.20 46,396,930.48
5.期末基金份额净值
0.9946 0.9839
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2018年12月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3泓德致远混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德致远混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-5.50% 1.13% -3.53% 0.65% -1.97% 0.48%
泓德致远混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-5.69% 1.13% -3.53% 0.65% -2.16% 0.48%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×40%+中证综合债券指数收益率
×60%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至本报告期末，本基金的各项
投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
邬传雁
公司副总
经理、事
业二部总
监，本基
金、泓德
泓富混合
、泓德远
见回报混
合、泓德
泓业混合
、泓德臻
远回报混
合基金基
2017-08-
30
-
18年
硕士研究生，具有基金从业资
格，曾任幸福人寿保险股份有
限公司总裁助理兼投资管理中
心总经理，阳光保险集团股份
有限公司资产投资管理中心投
资负责人，阳光财产保险股份
有限公司资金运用部总经理助
理，光大永明人寿保险公司投
资部投资分析主管，光大证券
股份有限公司研究所分析师，
华泰财产保险公司投资管理中
心基金部副经理。
5泓德致远混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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金经理
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日
期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各
项实施细则、《泓德致远混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为
基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有
人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交
易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有
投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券
当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年四季度,国内终端需求和工业生产继续着预期内的、可控的、合理的、有限
的回落,外围美国特朗普政府对中国的贸易战出现缓和迹象,宏观调控政策走向温和偏
松。本基金比较看好在新技术新管理新商业模式背景下的国内经济转型,认为养老服务
产业链和新技术、新管理、新商业模式创新相关产业具备长期向好的强劲的内在基础。
2018年四季度，金融市场资金状况继续偏松，但股票市场和可转债市场继续延续远
远超过预期的下跌，市场风险偏好继续大幅度下降，投资者信心异常低迷。HS300指数
和创业板指数在四季度分别下跌12.45%和11.39%。整个A股市场在底部区域继续进一步
出现较大的向下波动，医药医疗板块出现较大回撤。
整个四季度，面对较大向下波动的市场，本基金坚定地坚持长期回报的理念，以不
变应万变；在股票估值较为便宜的时候坚定地坚持高比例的股票配置和偏长期成长股
票的配置结构，在市场异常悲观情况下没有发生任何动摇，并且抓住机会不断趁低坚
定地增持被市场情绪甩卖的优质股票，持股集中度持续提升。四季度本基金绝大部分
时间用于多维度考证持仓股票和潜在投资对象的管理能力方面，备选股票名单继续得
到有效扩充，较大幅度地增持了少数几只新深入研究的个股。本季度，本基金经过对
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个股的反思，准备逐步放弃稳定行业配置的思路，因为在行业需求好的时候，行业内
公司赚钱比较容易，不容易挖掘出具备卓越管理能力的公司。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德致远混合A基金份额净值为0.9946元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为-5.50%，同期业绩比较基准收益率为-3.53%；截至报告期末泓德致远
混合C基金份额净值为0.9839元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-5.69%，同
期业绩比较基准收益率为-3.53%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1
权益投资
93,437,517.36 44.82
其中：股票
93,437,517.36 44.82
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
109,179,004.49 52.37
其中：债券
109,179,004.49 52.37
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
5,001,353.15 2.40
8
其他资产
873,195.28 0.42
9
合计
208,491,070.28 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例（%
）
7泓德致远混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
81,196,976.01 43.04
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
1,359,648.00 0.72
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
- -
J
金融业
2,264,781.35 1.20
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
8,616,112.00 4.57
S
综合
- -
合计
93,437,517.36 49.53
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 002841
视源股份
286,126 16,280,569.40 8.63
2 002475
立讯精密
1,039,735 14,618,674.10 7.75
3 300357
我武生物
320,961 11,872,347.39 6.29
4 300124
汇川技术
549,200 11,060,888.00 5.86
5 603096
新经典
139,600 8,616,112.00 4.57
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6 603338
浙江鼎力
129,507 6,699,408.52 3.55
7 601012
隆基股份
330,000 5,755,200.00 3.05
8 600563
法拉电子
136,025 5,732,093.50 3.04
9 300416
苏试试验
145,500 2,691,750.00 1.43
10 600276
恒瑞医药
41,207 2,173,669.25 1.15
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
20,064,000.00 10.64
其中：政策性金融债
20,064,000.00 10.64
4
企业债券
32,959,265.00 17.47
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
56,155,739.49 29.77
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
109,179,004.49 57.87
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 180209
18国开09
200,000 20,064,000.00 10.64
2 123003
蓝思转债
159,997 14,431,729.40 7.65
3 136469
16联通01
129,500 12,907,265.00 6.84
4 128024
宁行转债
99,992 10,597,152.16 5.62
5 124063
12国网03
100,000 10,101,000.00 5.35
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
33,405.48
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
719,822.03
5
应收申购款
119,967.77
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
873,195.28
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 123003
蓝思转债
14,431,729.40 7.65
2 128024
宁行转债
10,597,152.16 5.62
3 128020
水晶转债
8,892,106.74 4.71
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4 132011
17浙报EB
8,307,000.00 4.40
5 113506
鼎信转债
5,876,046.60 3.11
6 128032
双环转债
4,560,861.39 2.42
7 113505
杭电转债
2,241,803.20 1.19
8 113504
艾华转债
1,249,040.00 0.66
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值（元）
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情
况说明
1 603338
浙江鼎力
5,868,519.56 3.11
非公开发行
股票
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
泓德致远混合A 泓德致远混合C
报告期期初基金份额总额
191,627,135.41 51,529,708.84
报告期期间基金总申购份额
2,969,218.83 785,830.59
减：报告期期间基金总赎回份额
51,557,975.25 5,160,582.51
报告期期间基金拆分变动份额（
份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额
143,038,378.99 47,154,956.92
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德致远混合型证券投资基金设立的文件
（2）《泓德致远混合型证券投资基金基金合同》
（3）《泓德致远混合型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）泓德致远混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
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