泓德泓利货币市场基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2019年01月21日泓德泓利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月01日起至2018年12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 泓德泓利货币
基金主代码
002184
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年12月21日
报告期末基金份额总额 455,151,229.78份
投资目标
本基金在力求保持基金资产安全性和较高流动性的
基础上，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金根据宏观经济运行状况、政策形势、信用状
况、利率走势、资金供求变化等的综合判断，并结
合各类资产的流动性特征、风险收益特征、估值水
平等因素，决定基金资产在债券、银行存款等各类
资产的配置比例，并适时进行动态调整。同时本基
金将积极运用利率品种投资策略、信用品种投资策
略、期限配置策略、流动性管理策略等多种投资策
略，力争在保持基金资产安全性和较高流动性的基
础上，获取高于业绩比较基准的投资收益。
业绩比较基准 同期七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低
风险品种，其预期收益和预期风险均低于债券型基
金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
2泓德泓利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
下属分级基金的交易代码
002184 002185
报告期末下属分级基金的份额总
额
6,811,354.47份 448,339,875.31份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2018年10月01日 - 2018年12月31日)
主要财务指标
泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
1.本期已实现收益
55,754.11 3,320,212.46
2.本期利润
55,754.11 3,320,212.46
3.期末基金资产净值
6,811,354.47 448,339,875.31
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、所列数据截止到2018年12月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成
本法核算，因此公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德泓利货币A净值表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.7086% 0.0021% 0.3403% 0.0000% 0.3683% 0.0021%
泓德泓利货币B净值表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.7698% 0.0021% 0.3403% 0.0000% 0.4295% 0.0021%
注：本基金收益分配是按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：建仓期结束后，本基金的各项资产配置比例符合本基金合同第十二部分第二条投资范围、第四
条投资限制的相关约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
4泓德泓利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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任职日期 离任日期
李倩
本基金、泓德
裕泰债券、泓
德泓富混合、
泓德泓业混合
、泓德裕康债
券、泓德裕荣
纯债债券、泓
德裕和纯债债
券、泓德裕祥
债券、泓德添
利货币、泓德
裕泽一年定开
债券、泓德裕
鑫一年定开债
券、泓德裕丰
中短债债券基
金基金经理
2015-12-
21
-
9年
硕士研究生，具有基
金从业资格，曾任中
国农业银行股份有限
公司金融市场部、资
产管理部理财组合投
资经理，中信建投证
券股份有限公司资产
管理部债券交易员、
债券投资经理助理。
邬传雁
公司副总经理
、事业二部总
监，泓德泓富
混合、泓德远
见回报混合、
泓德泓业混合
、泓德致远混
合、泓德臻远
回报混合基金
基金经理
2015-12-
21
2018-10-2
5
18年
硕士研究生，具有基
金从业资格，曾任幸
福人寿保险股份有限
公司总裁助理兼投资
管理中心总经理，阳
光保险集团股份有限
公司资产投资管理中
心投资负责人，阳光
财产保险股份有限公
司资金运用部总经理
助理，光大永明人寿
保险公司投资部投资
分析主管，光大证券
股份有限公司研究所
分析师，华泰财产保
险公司投资管理中心
基金部副经理。
毛静平
本基金、泓德
裕康债券、泓
2018-09-
12
-
7年
硕士研究生，具有基
金从业资格，曾任本
5泓德泓利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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德添利货币基
金基金经理
公司固定收益投资事
业部信用研究员、阳
光资产管理股份有限
公司信用研究员、毕
马威华振会计师事务
所审计师。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定
确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各
项实施细则、《泓德泓利货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金
持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利
益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交
易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有
投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券
当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度从经济基本面来看，“宽信用”效果不佳，金融数据低于预期，经济数据
持续走弱。10月、11月社融增速创新低，社融的萎缩一方面反映了融资需求的收缩，
尤其是房地产相关融资需求的收缩，同时也反映了非标转标不顺畅导致非标萎缩，而
债券的增量未能弥补非标的萎缩。10月、11月工业增加值和社会消费品零售总额同比
数据均大幅低于市场预期，宏观经济基本面趋于弱势。通胀方面，10月份之后，国际
石油价格持续大幅下跌，蔬菜价格和猪肉价格均出现回落，通胀数据走弱。四季度资
金面继续宽松，10月7日，央行宣布了年内第四次降准，释放资金高达1.2万亿。12月
20日央行创设TMLF，较MLF优惠0.15%，被市场解读为“定向降息”。债市表现方面，
受宏观经济弱势、通胀走低以及资金面宽松等的综合影响，四季度利率债收益率一路
走低。
本基金以保证资产的流动性为首要任务，成立以来采取短久期策略，合理安排资金
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到期，抓住市场资金利率阶段性走高的机会，通过配置高息存款、存单以及优质短融
提高组合收益率，在保证流动性安全的基础上提高了组合的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2018年4季度，本基金A级净值收益率为0.7086%，B级净值收益率为0.7698%，同期
业绩比较基准收益率为0.3403%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例（%）
1
固定收益投资
172,957,230.29 37.97
其中：债券
172,957,230.29 37.97
资产支持证券
- -
2
买入返售金融资产
169,941,534.91 37.31
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合计
110,764,494.19 24.32
4
其他资产
1,865,534.47 0.41
5
合计
455,528,793.86 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序
号
项目 金额(元)
占基金资产净值比例（
％）
1
报告期内债券回购融资余额
- 2.29
其中：买断式回购融资
- -
2
报告期末债券回购融资余额
- -
其中：买断式回购融资
- -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产
净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
50
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
59
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
43
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1
30天以内
50.68 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
2
30天(含)—60天
6.13 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
3
60天（含）—90天
20.14 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
4
90天(含)—120天
11.82 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
5
120天(含)—397天（含）
10.90 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
合计
99.67 -
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
报告期内投资组合平均剩余存续期未超过240天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
33,977,359.41 7.47
8泓德泓利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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其中：政策性金融债
33,977,359.41 7.47
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
同业存单
138,979,870.88 30.53
8
其他
- -
9
合计
172,957,230.29 38.00
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量(张
)
摊余成本(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 160412
16农发12
340,000 33,977,359.41 7.47
2 111810164
18兴业银行CD
164
200,000 19,979,942.74 4.39
3 111813074
18浙商银行CD
074
200,000 19,917,414.69 4.38
4 111886807
18北京农商银
行CD083
200,000 19,809,759.00 4.35
5 111819318
18恒丰银行CD
318
100,000 9,974,508.78 2.19
6 111884804
18哈尔滨银行
CD151
100,000 9,934,982.96 2.18
7 111899562
18成都银行CD
165
100,000 9,926,486.18 2.18
8 111872049
18重庆银行CD
193
100,000 9,925,805.57 2.18
9 111880115
18盛京银行CD
254
100,000 9,896,343.44 2.17
10 111889294
18锦州银行CD
257
100,000 9,872,479.09 2.17
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
9泓德泓利货币市场基金 2018 年第 4 季度报告
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报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.0587%
报告期内偏离度的最低值
-0.0136%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0273%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内正偏离度的绝对值未达到0.50%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金的债券投资采用摊余成法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率
或商定利率每日计提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价
或折价。
5.9.2 报告期内本基金投资的前十名证券除18兴业银行CD226（证券代码111810226）
外，其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情形。
根据2018年5月4日中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表（银保监银罚
【2018】1号），该证券发行人因重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告
等12项违法违规事实被中国银行保险监督管理委员会处以罚款，并责令改正。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断
未发生改变。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
1,865,534.47
4
应收申购款
-
5
其他应收款
-
6
其他
-
7
合计
1,865,534.47
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5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
报告期期初基金份额总额
8,102,409.96 416,218,831.81
报告期期间基金总申购份额
14,246,415.07 279,779,665.13
报告期期间基金总赎回份额
15,537,470.56 247,658,621.63
报告期期末基金份额总额
6,811,354.47 448,339,875.31
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德泓利货币市场基金设立的文件
（2）《泓德泓利货币市场基金基金合同》
（3）《泓德泓利货币市场基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）泓德泓利货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
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