嘉实稳盛债券型证券投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期：2019年1月21日嘉实稳盛债券 2018年第 4季度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实稳盛债券
基金主代码
002749
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年6月3日
报告期末基金份额总额
205,970,696.71 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，
力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征，
通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分析宏观经济形势、
国家政策、市场流动性和估值水平等因素，判断金融市场运行
趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值，
对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而确定固定收益类
资产和权益类资产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行
及时调整。
业绩比较基准 中债总全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，
低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币嘉实稳盛债券 2018年第 4季度报告
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元
主要财务指标 报告期(2018年10月1日 - 2018年12月31日)
1.本期已实现收益
-1,783,473.33
2.本期利润
-2,456,753.24
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0117
4.期末基金资产净值
214,577,145.73
5.期末基金份额净值
1.042
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
-1.04% 0.25% 2.91% 0.09% -3.95% 0.16%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
嘉实稳盛债券 2018年第 4季度报告
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图: 嘉实稳盛债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016年6月3日至2018年12月31日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓
期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关
约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
张金涛
本基金、嘉实沪
港深精选股票、
嘉实沪港深回报
混合、嘉实瑞享
定期混合基金经
理
2017年1月
12日
-
16年
曾任中金公司研
究部能源组组长。
润晖投资高级副
总裁，负责能源
和原材料等行业
的研究和投资。
2012年10月加
入嘉实基金，曾
任海外研究组组
长，负责海外投
资策略以及能源
原材料行业研究。
现任策略组投资
总监。
王亚洲
本基金、嘉实中
证中期企业债指
数(LOF)、嘉实
中证中期国债
ETF、嘉实中证
金边中期国债
ETF联接、嘉实
稳祥纯债债券、
嘉实丰安6个月
定期债券、嘉实
稳华纯债债券、
嘉实稳怡债券基
金经理
2016年9月
20日
-
6年
曾任国泰基金管
理有限公司债券
研究员，
2014年6月加
入嘉实基金管理
有限公司固定收
益业务体系任研
究员。具有基金
从业资格，中国
国籍。
胡永青
本基金、嘉实稳
固收益债券、嘉
实信用债券、嘉
实增强收益定期
2016年6月
3日
-
15年
曾任天安保险股
份有限公司固定
收益组合经理，
信诚基金管理有嘉实稳盛债券 2018年第 4季度报告
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债券、嘉实中证
中期企业债指数
(LOF)、嘉实丰
益策略定期债券、
嘉实元和、嘉实
新财富混合、嘉
实新起航混合、
嘉实新优选混合、
嘉实新趋势混合、
嘉实新思路混合、
嘉实策略优选混
合、嘉实主题增
强混合、嘉实价
值增强混合、嘉
实稳宏债券、嘉
实稳怡债券、嘉
实润泽量化定期
混合、嘉实润和
量化定期混合基
金经理
限公司投资经理，
国泰基金管理有
限公司固定收益
部总监助理、基
金经理。
2013年11月加
入嘉实基金管理
有限公司，现任
固定收益业务体
系全回报策略组
组长。硕士研究
生，具有基金从
业资格。
注：（1）基金经理胡永青的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理张金涛、王
亚洲的任职日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业
人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实稳盛债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本
基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式
进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 嘉实稳盛债券 2018年第 4季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与
其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，资本市场体现出风险偏好进一步下行的特点，全球经济共振加剧，中美贸易摩擦
一波三折，元首通话及G20会议出现边际好转迹象；国内基本面下行态势明显，经济数据全面下
滑，土地商土地购置意愿下降、房地产销售出现回落、贸易战及其对民企和制造影响不确定性等
因素，带动宏观经济预期恶化，政府稳增长诉求上升，降准、创设TMLF、推出风险缓释工具等
稳定民企预期、维持资金面宽松的相关政策也在不断出台，但收效甚微，社会融资规模依然继续
向下。三季度较为普遍的通胀担忧随着油价下跌、需求不足等因素退去。
债券市场报告期内维持强走势，季度初在降准资金宽裕、地方债发行高峰已过的推动下收益走
低，随后经济数据下行强化经济走弱预期，收益再度大幅下降，季度内因政策组合拳特别是十二
月份地产放松苗头出现了10bp以上级别的调整，随后由于地产放松辟谣等行为重回基本面决定
的因素上，以国开为代表的政策性金融债曲线出现牛平走势，短端下行超过30bp，中端下行约
45bp，长端下行约55bp，中高等级品种信用利差基本持平，中短久期低等级信用债利差收窄。
信用风险事件仍旧多发，对市场整体冲击减弱，但是对相关主体负面影响明显。
权益市场四季度延续了之前以宏观为主要驱动因素的逻辑，季录得11.61%负收益，从结构上
看，A股市场热点与主题切换较快，市场缺乏一以贯之的主导板块，投资者仍然谨慎。节奏上在
十月份开始的政策组合拳作用下，出现一定幅度反弹，并进一步修复了大小盘较为严重的分化现
象。随后在政策刺激效应减弱，海外影响，贸易战向技术领域拓展等担忧下再次调整。中证转债
指数下跌1.62%。债券收益率下行和信用风险边际缓解带动偏债型转债反弹，但四季度随着一级
市场发行节奏加快，偏股型和平衡型转债估值承压。
报告期内本基金增加利率债仓位，拉长组合久期，高等级信用债持仓为主获取稳定收益。股票
部分控制仓位，以稳健策略为主，选择安全边际高的品种。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.042元；本报告期基金份额净值增长率为-1.04%，业绩
比较基准收益率为2.91%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 嘉实稳盛债券 2018年第 4季度报告
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无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
13,573,036.00 5.61
其中：股票
13,573,036.00 5.61
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
209,771,472.80 86.71
其中：债券
209,771,472.80 86.71
资产支持证
券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备
付金合计
14,806,324.76 6.12
8
其他资产
3,774,318.32 1.56
9
合计
241,925,151.88 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
8,077,000.00 3.76
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
5,496,036.00 2.56
G
交通运输、仓储和
邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -嘉实稳盛债券 2018年第 4季度报告
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N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
13,573,036.00 6.33
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000028
国药一致
92,400 3,829,056.00 1.78
2 000651
格力电器
100,000 3,569,000.00 1.66
3 002032
苏 泊 尔
50,000 2,625,000.00 1.22
4 600486
扬农化工
50,000 1,883,000.00 0.88
5 000963
华东医药
63,000 1,666,980.00 0.78
注：报告期末，本基金仅持有上述5只股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
26,915,738.20 12.54
2
央行票据
- -
3
金融债券
95,569,839.10 44.54
其中：政策性金融债
95,569,839.10 44.54
4
企业债券
28,234,600.00 13.16
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
58,839,000.00 27.42
7
可转债（可交换债）
212,295.50 0.10
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
209,771,472.80 97.76
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 160208
16国开08
300,000 29,997,000.00 13.98
2 018005
国开1701
245,090 24,616,839.60 11.47
3 180211
18国开11
200,000 20,266,000.00 9.44
4 101654065
16中建材
MTN002
200,000 20,044,000.00 9.34嘉实稳盛债券 2018年第 4季度报告
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5 101658034
16华强
MTN002
200,000 19,180,000.00 8.94
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
23,436.02
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
3,750,882.30
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
3,774,318.32嘉实稳盛债券 2018年第 4季度报告
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称
公允价值
（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 132012
17巨化EB
35,864.10 0.02
2 132007
16凤凰EB
8,667.00 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：
份
报告期期初基金份额总额
215,767,027.12
报告期期间基金总申购份额
392.62
减:报告期期间基金总赎回份额
9,796,723.03
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
205,970,696.71
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%） 嘉实稳盛债券 2018年第 4季度报告
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20%的时
间区间
机
构
1
2018/10/01
至
2018/12/31
205,548,818.08 - - 205,548,818.08 99.80
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产
生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额
赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面
临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实稳盛债券型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实稳盛债券型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实稳盛债券型证券投资基金托管协议》；
(4)《嘉实稳盛债券型证券投资基金招募说明书》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实稳盛债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按
工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-
8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
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