南华瑞颐混合型证券投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人:南华基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2019年01月21日南华瑞颐混合型证券投资基金2018 年第4 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2019年1月18日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 南华瑞颐混合
基金主代码
005047
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年12月26日
报告期末基金份额总额 9,099,964.11份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础
上，通过资产配置，力求实现基金资产的持续稳
健增值。
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市
场资金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周
期不同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票
、债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置
和调整，以规避或分散市场风险，提高基金风险
调整后的收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×40%+中债综合全价（总值
）指数收益率×60%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场
基金。
基金管理人 南华基金管理有限公司
2南华瑞颐混合型证券投资基金2018 年第4 季度报告
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南华瑞颐混合A 南华瑞颐混合C
下属分级基金的交易代码
005047 005048
报告期末下属分级基金的份额
总额
4,836,127.02份 4,263,837.09份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2018年10月01日 - 2018年12月31日)
主要财务指标
南华瑞颐混合A 南华瑞颐混合C
1.本期已实现收益
-137,369.26 -27,767.66
2.本期利润
-135,225.34 19,149.10
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0276 0.0061
4.期末基金资产净值
4,211,635.23 3,627,387.77
5.期末基金份额净值
0.8709 0.8507
注：
（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南华瑞颐混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-3.04% 0.55% -3.86% 0.65% 0.82% -0.10%
南华瑞颐混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
3南华瑞颐混合型证券投资基金2018 年第4 季度报告
过去三个
月
-3.15% 0.56% -3.86% 0.65% 0.71% -0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：
本基金建仓期为2017年12月26日至2018年6月25日，截至本报告期末，本基金已
4南华瑞颐混合型证券投资基金2018 年第4 季度报告
完成建仓，但建仓期结束尚不满1年；建仓期结束时，本基金的各项资产配置比例符
合基金合同的规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经
理期限
姓名 职务
任职日
期
离任日
期
证券从
业年限
说明
刘斐
本基金
基金经
理
2017-12
-26
-
10年
硕士研究生，具有基金从业
资格。2008年至2009年，任
职于天相投资顾问有限公司
，担任研究员。2009年至201
2年，任职于国都证券有限责
任公司，担任研究员。2012
年至2013年，任职于长城证
券股份有限公司，担任研究
员。2013年至2015年，任职
于东兴证券股份有限公司，
担任研究员。2015年至2017
年，任职于泓德基金管理有
限公司，担任研究员。2017
年3月加入南华基金管理有限
公司，现任南华瑞颐混合型
证券投资基金基金经理、南
华瑞盈混合型发起式证券投
资基金基金经理(2017年8月1
6日起任职)、南华丰淳混合
型证券投资基金基金经理（2
017年12月26日起任职）。
曹进前
本基金
基金经
理
2017-12
-26
-
8年
硕士研究生，注册会计师，
具有基金从业资格。2008年
至2010年任职于毕马威华振
会计师事务所，担任审计师
。2010年至2015年任职于泰
康资产管理有限责任公司，
担任年金投资部投资助理。2
5南华瑞颐混合型证券投资基金2018 年第4 季度报告
015年至2017年任职于泓德基
金交易部，担任中央交易员
、债券交易主管。2017年3月
加入南华基金管理有限公司
，现任南华瑞颐混合型证券
投资基金基金经理，南华丰
淳混合型证券投资基金基金
经理（2017年12月26日起任
职），南华瑞鑫定期开放债
券型发起式证券投资基金基
金经理（2018年3月15日起任
职）。
尹粒宇
本基金
基金经
理
2017-12
-26
-
6年
硕士研究生，具有基金从业
资格。2009年至2012年任职
于成都银行新都支行。2012
年至2013年任马来西亚丰隆
银行环球金融市场部外币及
衍生品交易员。2013年至201
7年任成都银行资金部本币市
场交易员。2017年3月加入南
华基金管理有限公司，现任
南华瑞颐混合型证券投资基
金基金经理，南华瑞鑫定期
开放债券型发起式证券投资
基金基金经理（2018年3月15
日起任职）。
注：（1）基金经理刘斐、曹进前及尹粒宇的任职日期是指本基金基金合同生效之日；
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规、中国证监会和《南华瑞颐混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份
额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持
有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规
定。
4.3 公平交易专项说明
6南华瑞颐混合型证券投资基金2018 年第4 季度报告
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和《南华基金管理有限公司公平交易管理细则》的规定，通过系统和人工等方
式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。
在投资决策内部控制方面，本基金管理人确保各投资组合在获取研究信息、投资建
议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的
职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管
理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合
经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设
置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对
待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关
分配机制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制及监控制度，报告期内未发现本基金存在
异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
投资策略：四季度以来，国内经济持续下行趋势，社会融资总量同比增速出现大
幅下滑，净出口受外需放缓及中美贸易摩擦滞后影响亦出现明显放缓，12月份综合
PMI跌破50的荣枯分界线，预示经济短期下行压力依然较大。为了疏通货币政策传导机
制，增强对实体经济的支持力度，央行再次下调存款准备金率并通过创设定向中期借
贷便利工具实现结构性降息，市场资金面维持宽松态势不变，债券市场收益率全面下
行。
运作分析：
在经济下行和资金偏松的环境下，债券市场依然具备比较确定的投资机会。本期主
要减持了转债和股票等权益类资产，增加债券仓位，提高组合收益的稳定性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末南华瑞颐混合A基金份额净值为0.8709元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为-3.04%，同期业绩比较基准收益率为-3.86%；截至报告期末南华瑞颐
混合C基金份额净值为0.8507元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.15%，同
期业绩比较基准收益率为-3.86%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期存在连续60个工作日基金资产净值低于五千万的情形，时间段为
2018年10月1日至2018年12月31日。本基金报告期存在连续60个工作日基金份额持有人
7南华瑞颐混合型证券投资基金2018 年第4 季度报告
数低于200人的情形，时间段为2018年10月1日至2018年12月31日。根据2014年8月8日
生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件，本基金管理
人已按照向中国证券监督管理委员会提交的方案召开基金份额持有人大会，并经持有
人大会作出决议，将本基金转型为债券型基金。截止报告期末，本基金基金合同依然
有效，转型后的基金基金合同暂未生效。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
6,373,495.50 77.60
其中：债券
6,373,495.50 77.60
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
1,195,000.00 14.55
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
315,454.37 3.84
8
其他资产
328,874.83 4.00
9
合计
8,212,824.70 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末，本基金未持有股票。
8南华瑞颐混合型证券投资基金2018 年第4 季度报告
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1
国家债券
3,071,779.50 39.19
2
央行票据
- -
3
金融债券
3,301,716.00 42.12
其中：政策性金融债
3,301,716.00 42.12
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
6,373,495.50 81.30
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 018006
国开1702
18,950 1,934,795.00 24.68
2 010107
21国债⑺
16,470 1,695,586.50 21.63
3 010303
03国债⑶
13,650 1,376,193.00 17.56
4 018005
国开1701
10,850 1,089,774.00 13.90
5 018008
国开1802
1,440 146,880.00 1.87
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
9南华瑞颐混合型证券投资基金2018 年第4 季度报告
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报
告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金本报告期内不存在投资超出基金合同规定的备选股票库之外的股票的
情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
3,017.70
2
应收证券清算款
196,331.63
3
应收股利
-
4
应收利息
129,525.50
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
328,874.83
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
南华瑞颐混合A 南华瑞颐混合C
报告期期初基金份额总额
4,920,558.45 49,902.14
报告期期间基金总申购份额
48,991.75 5,102,482.34
10南华瑞颐混合型证券投资基金2018 年第4 季度报告
减：报告期期间基金总赎回份额
133,423.18 888,547.39
报告期期间基金拆分变动份额（
份额减少以“-”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额
4,836,127.02 4,263,837.09
注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金基金管理人未投资本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2018/10/
31-2018/
12/31
- 2,981,512.21 - 2,981,512.21 32.76%
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，保障投资者合法权益。当单一投资
者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此可能导致的特有风险主要包括：
（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险；
（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回申请的风险；
（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；
（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表决时，可能拥有较大话语权；
（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元
而面临的转换基金运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
11南华瑞颐混合型证券投资基金2018 年第4 季度报告
（1）中国证监会准予南华瑞颐混合型证券投资基金注册的批复文件；
（2）《南华瑞颐混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《南华瑞颐混合型证券投资基金招募说明书》；
（4）《南华瑞颐混合型证券投资基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内南华瑞颐混合型证券投资基金在指定报刊披露的各项公告原稿。
9.2 存放地点
北京市东城区东直门南大街甲3号居然大厦3层南华基金管理有限公司
9.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查
询，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址www.nanhuafunds.com
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人南华基金管理有限公司，咨询电话
400-810-5599。
南华基金管理有限公司
2019年01月21日
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