华泰柏瑞交易型货币市场基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2019年1月21日华泰柏瑞货币 ETF2018 年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华泰柏瑞货币ETF
交易代码
511830
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年7月14日
报告期末基金份额总额 9,640,564.57份
投资目标
在力争保持基金资产安全和高流动性的前提下，追
求超过业绩比较基准的稳健投资收益。
投资策略
本基金将采用主动的投资管理策略对短期货币市场
工具进行投资，在投资中将充分利用现代金融工程
理论以及数量分析方法来提高投资决策的及时性与
合理性，在保证基金资产的安全性和流动性的基础
上,获得稳健的投资收益。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为当期银行活期存款利率
（税后）。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金较高流动性、低风险的品
种，其预期风险和预期收益率都低于股票型基金、
混合型基金和债券型基金。
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞货币ETFA级 华泰柏瑞货币ETFB级
下属分级基金的交易代码
511830 002469
报告期末下属分级基金的份额总额 9,640,564.57份 -份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年10月1日 － 2018年12月31日 ）
华泰柏瑞货币ETFA级 华泰柏瑞货币ETFB级
1. 本期已实现收益
7,184,145.20 835,162.98
2．本期利润
7,184,145.20 835,162.98
3．期末基金资产净值
964,056,451.08 -
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金
采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华泰柏瑞货币ETFA级
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.6654% 0.0015% 0.0894% 0.0000% 0.5760% 0.0015%
华泰柏瑞货币ETFB级
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.5487% 0.0027% 0.0894% 0.0000% 0.4593% 0.0027%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1.A级图示日期为2015年7月14 日至2018年12月31日。B级图示日期为2016年2月
26日至2018年12月31日。
2.本基金未规定建仓期，本报告期各项资产配置比例符合合同约定。
3.本基金的收益分配是按日结转份额。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
郑青
固定收益
部副总监、
本基金的
基金经理
2015年
7月14日
-
13年
13年证券（基金）从业经验，
经济学硕士。曾任职于国信
证券股份有限公司、平安资
产管理有限责任公司，
2008年3月至2010年4月
任中海基金管理有限公司交
易员，2010年加入华泰柏瑞
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基金管理有限公司，任债券
研究员。2012年6月起任华
泰柏瑞货币市场证券投资基
金基金经理，2013年7月至
2017年11月任华泰柏瑞信
用增利债券型证券投资基金
的基金经理。2015年1月起
任固定收益部副总监。
2015年7月起任华泰柏瑞交
易型货币市场证券投资基金
的基金经理。2016年9月起
任华泰柏瑞天添宝货币市场
基金的基金经理。
朱向临
本基金的
基金经理
2016年
7月19日
-
6年
北京大学计算数学硕士。
2012年10月加入华泰柏瑞
基金管理有限公司，历任固
定收益部研究员、基金经理
助理。2016年7月起任华泰
柏瑞货币市场证券投资基金
和华泰柏瑞交易型货币市场
证券投资基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令
的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，
确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交
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易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
央行10月7日宣布，从10月15日起，下调存款准备金率1个百分点,在替换到期的
4500亿MLF之后释放7500亿基础货币。10月的信贷数据虽然有7100亿，相对于去年同期小幅
增长，然而信托贷款、委托贷款、未贴现银行承兑票据规模合计减小了2600多亿，预示信用继
续萎缩，经济数据继续滑落，民营企业违约、倒闭事件频发。11月政策上开始频繁提出要支持
民营发展。11月9日的三季度货币政策执行报告去掉了“坚持不搞大水漫灌式刺激”和“坚定
做好结构性去杠杆工作”的表述，新增“多目标中综合平衡，及时动态预调微调”。11月15 日，
人民银行召开金融机构货币信贷形势分析座谈会，会议指出，针对部分企业仍面临的融资难、融
资贵问题，金融部门要主动担当，合理规划信贷投放的节奏和力度，切实贯彻落实好精准调控和
信贷政策要求，深入领会政策意图，进一步加大对民营和小微企业的金融支持。同期央行虽然暂
停了公开市场操作，但是可买债资金非常充裕，10年期国债利率在四季度下行了30bps。季度初
资金面非常宽松，3个月的国股银行同业存单利率不到3%，但因为对年末时点的预期，资金利率
在四季度稳步上行，货币基金在10月和11月降低了存单占比提高了回购比例，进入12月之后
随着资金利率提高逐渐加大存单和存款以及长期限回购的配置。
展望未来，短期内信贷投放的颓势很难扭转，预计未来商业银行也会通过发行永续债、可转
债的方式补充一级资本，如果过程顺利，有助于提高信用扩张的能力。财政的发力是政策的必然
选项，预计2019年专项债会大幅度增长，带来广义财政赤字的大幅上升。但是我国当前已经不
可能再像2009年那样强刺激了，地方政府和私人的杠杆率已经很高，因此未来的经济复苏过程
也会非常的缓慢。在信贷传导顺畅之前，违约风险仍应密切关注。货币政策上，长端的基准利率
有望继续压缩，但短端的利率已处于低位，未来继续下行的空间有限。未来货币基金将严格控制
信用风险，在保证安全和较高流动性的前提下，为持有人提供较高收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期华泰柏瑞货币ETFA级的基金份额净值收益率为0.6654%，本报告期华泰柏瑞货币
ETFB级的基金份额净值收益率为0.5487%，同期业绩比较基准收益率为0.0894%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
固定收益投资
387,817,598.90 38.89
其中：债券
367,529,598.90 36.86
资产支持证券
20,288,000.00
2.03
2
买入返售金融资产
323,052,044.57
32.40
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
280,799,535.39 28.16
4
其他资产
5,532,259.35 0.55
5
合计
997,201,438.21 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额
4.48
其中：买断式回购融资
-
序号 项目 金额（元）
占基金资产净值的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额
32,014,831.98 3.32
其中：买断式回购融资
- -
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
53
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
60
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
41
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报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
注：本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1
30天以内
52.27
3.32
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.00 -
2
30天(含)-60天
10.38 0.00
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.00 -
3
60天(含)-90天
23.78 0.00
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.00 -
4
90天(含)-120天
3.07 0.00
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.00 -
5
120 天(含)-397天（含）
13.37 0.00
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.00 -
合计
102.86 3.32
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
注：本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过240天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
70,078,800.59 7.27
其中：政策性金融债
70,078,800.59 7.27
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
同业存单
297,450,798.31 30.85
8
其他
- -
9
合计
367,529,598.90 38.12
10
剩余存续期超过397天的浮
- -
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动利率债券
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量（张）
摊余成本(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 180201
18国开01
600,000 60,077,940.12 6.23
2 111818347
18华夏银
行CD347
500,000 49,749,874.70 5.16
3 111804095
18中国银
行CD095
500,000 49,662,218.46 5.15
4 111815656
18民生银
行CD656
500,000 49,573,737.48 5.14
5 111812162
18北京银
行CD162
500,000 49,299,031.01 5.11
6 111816370
18上海银
行CD370
400,000 39,978,662.76 4.15
7 111896366
18广州银
行CD039
300,000 29,613,759.64 3.07
8 111811102
18平安银
行CD102
300,000 29,573,514.26 3.07
9 160202
16国开02
100,000 10,000,860.47 1.04
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.1151%
报告期内偏离度的最低值
0.0004%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0638%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
注:本基金本报告期内负偏离度绝对值未达到0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
注:本基金本报告期内正偏离度绝对值未达到0.5%。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 149380
18花06A1
200,000.00 20,000,000.00 2.07
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2 1889046
18交元 1A
300,000.00 288,000.00 0.03
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
本基金计价采用摊余成本法，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其
买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。
本基金通过每日计算基金收益并分配的方式，使基金份额资产净值保持在人民币100.00 元。
5.9.2
本基金本报告期内不存在投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
5,532,259.35
4
应收申购款
-
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
5,532,259.35
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华泰柏瑞货币ETFA级
华泰柏瑞货币
ETFB级
报告期期初基金份额总额
11,187,029.51 1,512,064.20
报告期期间基金总申购份额
101,721.21 2,008,454.44
报告期期间基金总赎回份额
1,648,186.15 3,520,518.64
报告期期末基金份额总额
9,640,564.57 -
注：本基金在基金合同生效日进行份额折算，将面额折算为100元。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20181001-20181231 3,579,875.00 22,998.00 600,000.00 3,002,873.00 31.15%
2 20181001-20181231 4,277,601.00 27,759.00 300,000.00 4,005,360.00 41.55%
- - - - - - -
个
人
产品特有风险
本基金报告期内有单一机构持有基金份额超过20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者赎
回，可能导致巨额赎回，从而引发流动性风险，可能对基金产生如下影响：（1）延期办理赎回申请
或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时，投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回
的风险。（2）基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现，
这将对基金资产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留
位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。（3）基金投资目标偏离的风险。
单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困
难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。（4）基金合同提前终止的风险。如果
投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面
临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向，审慎评估大额申赎对基金持有
集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
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2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可
咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-
3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com
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