华宝增强收益债券型证券投资基金
2018 年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年1月21日华宝增强收益债券 2018年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝增强收益债券
基金主代码
240012
交易代码
240012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年2月17日
报告期末基金份额总额 89,893,866.75份
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的前提下，追求
较高的当期收益和总回报，争取实现基金资产
的长期稳健增值。
投资策略
本基金采取积极的资产配置策略，通过宏观策
略研究，对相关资产类别（包括固定收益类资
产、权益类资产和货币资产等）的预期收益进
行动态跟踪，决定其配置比例。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期
收益率低于混合型基金和股票型基金，高于货
币市场基金。在债券型基金产品中，其长期平
均风险程度和预期收益率高于纯债券基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华宝增强收益债券A 华宝增强收益债券B
下属分级基金的交易代码
240012 240013
报告期末下属分级基金的份额总额 82,168,906.24份 7,724,960.51份
华宝增强收益债券 2018年第 4季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年10月1日 － 2018年12月31日 ）
华宝增强收益债券A 华宝增强收益债券B
1．本期已实现收益
565,385.27 28,377.73
2．本期利润
1,669,842.26 104,305.53
3．加权平均基金份额本期利润
0.0150 0.0136
4．期末基金资产净值
92,883,020.60 8,313,612.37
5．期末基金份额净值
1.1304 1.0762
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华宝增强收益债券A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.38% 0.05% 2.91% 0.09% -1.53% -0.04%
华宝增强收益债券B
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.28% 0.05% 2.91% 0.09% -1.63% -0.04%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2009年8月
16日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
李栋梁
固定收
益部副
总经理、
本基金
2014年
10月
11日
-
15年
硕士。曾在国联证券有限
责任公司、华宝信托有限
责任公司和太平资产管理
有限公司从事固定收益的
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基金经
理、华
宝宝康
债券、
华宝可
转债债
券、华
宝宝鑫
债券、
华宝新
起点混
合、华
宝新飞
跃混合、
华宝新
优享混
合基金
经理
研究和投资。2010年9月
加入华宝基金管理有限公
司，担任债券分析师、基
金经理助理等职务，现任
固定收益部副总经理。
2011年6月起担任华宝宝
康债券投资基金基金经理，
2014年10月起任华宝增强
收益债券型证券投资基金
基金经理，2015年10月至
2017年12月任华宝新机遇
灵活配置混合型证券投资
基金（LOF）和华宝新价值
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理，2016年
4月起任华宝宝鑫纯债一年
定期开放债券型证券投资
基金基金经理， 2016年
6月起任华宝可转债债券型
证券投资基金基金经理，
2016年9月至2017年
12月任华宝新活力灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理，2016年12月起任
华宝新起点灵活配置混合
型证券投资基金基金经理，
2017年1月至2018年6月
任华宝新动力一年定期开
放灵活配置混合型证券投
资基金基金经理，2017年
2月起任华宝新飞跃灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理，2017年3月至
2018年7月任华宝新回报
一年定期开放混合型证券
投资基金基金经理，
2017年3月至2018年8月
任华宝新优选一年定期开
放灵活配置混合型证券投
资基金基金经理，2017年
6月起任华宝新优享灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理。
詹杰
本基金
基金经
2018年
8月29日
-
8年
硕士。曾在易方达基金、
华创证券从事研究工作。
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理、华
宝大盘
精选混
合基金
经理
2015年9月加入华宝基金
管理有限公司担任投资经
理。2018年8月起任华宝
增强收益债券型证券投资
基金基金经理、华宝大盘
精选混合型证券投资基金
基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规
的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投
资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，增强收益债券型证券投资
基金在短期内出现过基金资产总值占基金资产净值超过140%的情况。发生此类情况后，该基金
均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年1-11月份，固定资产累计投资完成额（不含农户）同比增长5.9%，较1-10月提升
了0.2个百分点，得益于制造业的提振，但低于去年同期7.2%的累计增速，拖累仍是基建。其
中，制造业投资累计同比增长9.5%，增速比1-10月前值提高0.4个百分点，比去年同期高
5.4个百分点；1-10月房地产开发投资累计同比持平9.7%，比去年同期回升2.2个百分点；基
础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）累计同比增长3.7%，大幅低于去年同
期20.1%的累计同比增速。以美元计，1-11月份出口金额累计同比增长11.8%，打破之前几个月
持续上升的趋势，内外需放缓和前期抢出口的负面影响开始显现；1-11月份进口金额累计同比
上升18.4%。1-11月份社会消费品零售总额累计同比增长9.1%，低于去年同期10.3%的累计增速。
物价水平方面，1-11月份CPI累计同比增长2.1%，11月份CPI同比增长2.2%，较上月2.5%明
显回落；1-11月份PPI累计同比增速3.8%，11月份PPI同比增速2.7%，较上月3.3%明显回落。
4季度债券市场收益率一路震荡下行，10月以后权益类资产大幅下跌，市场风险偏好快速降
低，加之较差的金融经济数据构成债券上涨的主因。此后，债市在11月中旬出现显著下行，长
债利率创下年内新低，但由于下行速度过快，短期积累了一定的调整压力，随后出现了一定幅度
的震荡回调。但国内基本面进一步走弱预期和欧配置需求，推动债市收益率再次下行。人民币汇
率暂稳，叠加海外多重利好因素：美国经济增速有所放缓、以油价为代表全球大宗价格大跌，美
债收益率高位回落，通胀预期降低、未来美国加息预期也有所弱化。11月23日以原油为代表的
大宗商品价格下跌，避险情绪助推了新一波利率债行情。G20习特会如预期般达成90天阶段性
暂缓期，股市如期反弹，但债市在短暂弱调整后，因年底机构抢跑导致收益率继续快速下行。进
入12月，市场关注点集中到美联储决议、改革开放40周年、中央政治局会议、中央经济工作会
议对明年的定调指引上。尽管临近年底，资金面收紧，但对债市影响有限，市场主要仍围绕政策
和基本面博弈。几次重要会议讲话虽然在边际向稳增长倾斜，但政策力度都低于市场预期，加之
前期快速剧烈调整，债市出现了一定程度修复。年底机构再次抢跑元旦后的降准利好行情，在最
后几个交易日情绪高涨、收益率继续下行。
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4季度权益市场持续低迷，2018年中美贸易摩擦引发风险偏好降低和业绩预期的担忧，导致
A股估值、业绩和风险偏好的三杀。 A 股受到内外双重不利影响，一方面国内基本面持续走弱，
政策面又保持相当的克制，同时外围市场的暴跌对A股市场的负面影响更大。
4季度可转债市场整体震荡，相较股市体现出一定的抗跌性，但仍受到权益市场疲弱的拖累。
年底转债市场扩容预期较强，供给压力引发市场担忧，尤其对于存量银行转债不利。但随着权益
市场的深度调整，转债的配置价值也在稳步提升。
增强收益债券基金4季度维持了杠杆比例和组合久期，年前长债波动加大，组合规模下降，
组合降低了杠杆比例和久期。股票投资以稳健品种为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末华宝增强收益债券A基金份额净值为1.1304元，本报告期基金份额净值增
长率为1.38%；截至本报告期末华宝增强收益债券B基金份额净值为1.0762元，本报告期基金
份额净值增长率为1.28%；同期业绩比较基准收益率为2.91%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
4,723,104.00 3.80
其中：股票
4,723,104.00 3.80
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
108,480,757.40 87.17
其中：债券
108,480,757.40 87.17
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
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7
银行存款和结算备付金合计
9,304,527.97 7.48
8
其他资产
1,932,654.57 1.55
9
合计
124,441,043.94
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
456,775.00 0.45
C
制造业
1,027,872.00 1.02
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J
金融业
3,238,457.00 3.20
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
4,723,104.00 4.67
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000651
格力电器
28,800 1,027,872.00 1.02
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2 601328
交通银行
147,000 851,130.00 0.84
3 601818
光大银行
222,700 823,990.00 0.81
4 601988
中国银行
221,700 800,337.00 0.79
5 601998
中信银行
140,000 763,000.00 0.75
6 600547
山东黄金
15,100 456,775.00 0.45
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
10,081,758.60 9.96
2
央行票据
- -
3
金融债券
36,554,177.00 36.12
其中：政策性金融债
36,554,177.00 36.12
4
企业债券
61,844,821.80 61.11
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
108,480,757.40 107.20
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 018008
国开1802
170,000 17,340,000.00 17.13
2 140350
14进出50
100,000 10,431,000.00 10.31
3 122385
15中信02
86,300 9,042,514.00 8.94
4 136173
16龙源01
68,000 6,718,400.00 6.64
5 010107
21国债⑺
60,000 6,177,000.00 6.10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
14,797.65
2
应收证券清算款
12,786.87
3
应收股利
-
4
应收利息
1,901,386.05
5
应收申购款
3,684.00
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,932,654.57
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华宝增强收益债券A 华宝增强收益债券 B
报告期期初基金份额总额
115,770,880.42 7,636,569.40
报告期期间基金总申购份额
619,239.23 229,988.19
减:报告期期间基金总赎回份额
34,221,213.41 141,597.08
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
82,168,906.24 7,724,960.51
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 华宝增强收益债券A 华宝增强收益债券 B
报告期期初管理人持有的本基金份额
1,798,891.84 -
报告期期间买入/申购总份额
- -
报告期期间卖出/赎回总份额
- -
报告期期末管理人持有的本基金份额
1,798,891.84 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
2.00 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20181001~20181231 67,230,738.20 0.00 0.00 67,230,738.20 74.79%
2 20181001~20181218 32,969,317.72 0.00 32,969,317.72 0.00 0.00%
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比
例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大
额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基
金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利
益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝增强收益债券型证券投资基金基金合同；
华宝增强收益债券型证券投资基金招募说明书；
华宝增强收益债券型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
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9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
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