华夏聚利债券型证券投资基金
2018 年第 4 季度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月二十一日华夏聚利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 1 月 17 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。华夏聚利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
2
§2 基金产品概况
基金简称 华夏聚利债券
基金主代码 000014
交易代码 000014
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 3 月 19 日
报告期末基金份额总额 93,496,368.78 份
投资目标 在控制风险的前提下，追求较高的当期收入和总回报。
投资策略
本基金主要通过采取债券类属配置策略、久期管理策略、
收益率曲线策略、回购放大策略、信用债券投资策略、
中小企业私募债券投资策略、新股申购等投资策略以实
现投资目标。
业绩比较基准 一年期定期存款税后利率+1.2%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低
于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 -3,346,559.94
2.本期利润 -1,085,014.99
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0115
4.期末基金资产净值 104,595,421.29华夏聚利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
3
5.期末基金份额净值 1.119
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②-④
过去三个月 -0.97% 0.40% 0.68% 0.00% -1.65% 0.40%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
华夏聚利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年 3 月 19 日至 2018 年 12 月 31 日)华夏聚利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
4
§4 管理人报告
4.1 基金经理( 或基金经理小组) 简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
何家琪
本基金
的基金
经理、
固定收
益部高
级副总
裁
2017-12-19 - 6 年
清华大学应用经济学
硕士。2012 年 7 月
加入华夏基金管理有
限公司，曾任固定收
益部研究员、基金经
理助理，华夏新锦泰
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理
（2017 年 9 月 8 日
至 2018 年 5 月 25 日
期间）、华夏新锦鸿
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理
（2017 年 9 月 8 日
至 2018 年 7 月 23 日
期间）、华夏新起航
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理
（2017 年 9 月 8 日
至 2018 年 7 月 30 日
期间）等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集
证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基
金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，
本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度华夏聚利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
5
和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格
执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平
交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年 4 季度，国际方面，美国经济数据依然表现出色，美联储如期在 12 月再次加
息，但对未来展望时态度有所缓和，市场预期美国经济即将见顶回落，美股在 4 季度大跌
20%左右。欧元区 PMI 继续回落，经济放缓逐步确认，欧央行也将于明年退出 QE 。大宗
商品方面，原油价格大幅回落，下跌幅度远超市场预期，黄金则趋势上涨。国内经济下行
压力加大，各项经济数据继续下滑，通胀压力不大。
债券市场 4 季度继续表现较好，期限利差压缩，市场风险偏好处在低位，随着监管层
对民企融资政策的缓和，市场中低评级信用债成交活跃度上升，信用利差有所恢复。权益
市场小幅反弹后继续延续熊市下跌的趋势，市场信心的恢复还需要时间。
报告期内，本基金降低了可转债仓位并维持了一定的杠杆水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2018 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.119 元，本报告期份额净值增长率为-
0.97%，同期业绩比较基准增长率为 0.68% 。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -华夏聚利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
6
其中：股票 - -
2 固定收益投资 94,851,354.00 90.52
其中：债券 94,851,354.00 90.52
资产支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 4,362,770.93 4.16
7 其他各项资产 5,573,144.60 5.32
8 合计 104,787,269.53 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,524,200.00 5.28
其中：政策性金融债 5,524,200.00 5.28
4 企业债券 42,328,700.00 40.47
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 46,998,454.00 44.93华夏聚利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
7
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 94,851,354.00 90.68
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 1280379
12 晋汽运
债
100,000 10,137,000.00 9.69
2 143408 18 招金 02 70,000 7,036,400.00 6.73
3 143018 18 金地 07 60,000 6,124,800.00 5.86
4 143061 17 正集 01 60,000 5,979,000.00 5.72
5 018005 国开 1701 55,000 5,524,200.00 5.28
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。华夏聚利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
8
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前
十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 5,328.20
2 应收证券清算款 4,647,974.52
3 应收股利 -
4 应收利息 916,468.50
5 应收申购款 3,373.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,573,144.60
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 123002 国祯转债 2,705,075.40 2.59
3 113505 杭电转债 2,133,851.20 2.04
4 123001 蓝标转债 2,126,174.80 2.03
5 123007 道氏转债 2,124,136.40 2.03
6 128010 顺昌转债 2,046,950.50 1.96
7 110042 航电转债 1,901,215.40 1.82
8 128018 时达转债 1,818,648.00 1.74
9 128037 岩土转债 1,781,998.26 1.70
10 113019 玲珑转债 1,403,945.00 1.34
11 128015 久其转债 1,280,536.56 1.22
12 110032 三一转债 1,192,200.00 1.14
13 123009 星源转债 1,030,943.80 0.99
14 113508 新凤转债 978,814.40 0.94
15 113015 隆基转债 957,505.00 0.92华夏聚利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
9
16 128032 双环转债 938,756.70 0.90
17 128030 天康转债 937,542.21 0.90
18 113507 天马转债 904,782.90 0.87
19 113511 千禾转债 743,731.20 0.71
20 128036 金农转债 655,284.28 0.63
21 123006 东财转债 632,377.48 0.60
22 128040 华通转债 621,671.55 0.59
23 113018 常熟转债 585,151.20 0.56
24 113502 嘉澳转债 571,329.90 0.55
25 128014 永东转债 525,211.80 0.50
26 113509 新泉转债 312,886.80 0.30
27 113510 再升转债 310,455.90 0.30
28 128023 亚太转债 283,617.18 0.27
29 128026 众兴转债 116,064.31 0.11
30 113503 泰晶转债 91,357.20 0.09
31 113014 林洋转债 80,690.50 0.08
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 93,665,917.22
报告期基金总申购份额 3,514,143.81
减：报告期基金总赎回份额 3,683,692.25
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 93,496,368.78
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。华夏聚利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
10
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2018-10-01 至
2018-12-31
26,063,423.11 - - 26,063,423.11 27.88%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，
在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合
理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流
动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后
本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基
金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内披露的主要事项
2018 年 11 月 10 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在上海大智慧
基金销售有限公司开通定期定额申购业务的公告。
2018 年 12 月 3 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增北京百度
百盈基金销售有限公司为代销机构的公告。
2018 年 12 月 7 日发布华夏基金管理有限公司关于广州分公司营业场所变更的公告。
2018 年 12 月 26 日发布华夏基金管理有限公司关于调整旗下开放式基金在直销机构及
华夏财富申购、赎回等业务最低数额限制的公告。
2、其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国
性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广
州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、
首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内
首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基
金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基华夏聚利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
11
金管理人、首批公募养老目标基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理
人，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之
一。
华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。
根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至 2018 年 12 月
31 日数据），华夏经济转型股票在“ 股票基金- 标准股票型基金- 标准股票型基金（A 类）”
中排序 2/152；华夏圆和混合在“ 混合基金- 灵活配置型基金- 灵活配置型基金（股票上下限
0-95%+基准股票比例 60%-100%）” 中排序 9/346；华夏沪港通恒生 ETF、华夏金融 ETF 在
“股票基金- 指数股票型基金-股票 ETF 基金” 中分别排序 1/109 和 9/109；华夏沪港通恒生
ETF 联接(A 类) 、华夏上证 50ETF 联接(A 类) 在“股票基金- 指数股票型基金-股票 ETF 联接
基金（A 类）” 中分别排序 2/73 和 10/73。
在客户服务方面，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服
务体验：（1）华夏基金直销交易系统上线养老基金“申购+定投”功能，为客户提供了更便
捷的投资方式；（2）对旗下部分开放式基金申购、赎回、转换和定期定额申购业务的最低
数额限制进行调整，降低了客户交易及持有基金的门槛；（3）与长沙银行、网商银行、百
度百盈基金等代销机构合作，为客户提供了更多理财渠道；（4）开展“华夏邀您重阳登高
祈福”、“大胆预测退休金” 、“猜‘ 折扣 5 因素’” 等活动，为客户提供了多样化的投资者教育
和关怀服务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2《华夏聚利债券型证券投资基金基金合同》；
9.1.3《华夏聚利债券型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。华夏聚利债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
12
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，
投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一九年一月二十一日
