上 证 中 小 盘交 易 型 开 放式 指 数 证 券投 资 基
金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月21 日 华泰柏瑞上证中小盘 ETF2018 年第 4 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至2018 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞上 证中 小 盘 ETF
交易代 码 510220
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 1 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 18,729,161.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数表 现， 追求跟 踪偏 离度 和跟 踪误 差的
最小化 。
投资策 略
本基金 采取 完全 复制 法， 即完全 按照 标的 指数 的成 份股
组成及 其权 重构 建基 金股 票投资 组合 ， 并 根据 标的 指数
成份股 及其 权重 的变 动进 行相应 调整 。 但 在因 特殊 情况
（如流 动性 不足 ） 导致 无 法获得 足够 数量 的股 票时 ， 基
金 管 理 人 将 运 用 其 他 合 理 的 投 资 方 法 构 建 本 基 金 的 实
际投资 组合 ，追 求尽 可能 贴近目 标指 数的 表现 。
业绩比 较基 准 上证中 小盘 指数
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金中 的指数 型基 金， 股票 最低 仓位
为 95% ，并 采用 完全 复制 的被动 式投 资 策 略： 一方 面，
相对于 混合 基金 、 债券 基 金与货 币市 场基 金而 言 ， 其风
险和收 益较 高 ， 属 于股 票 型基金 中高 风险 、 高收 益 的产
品； 另一 方面 ， 相 对于 采用 抽样复 制的 指数 型基 金而 言，
其风险 和收 益特 征将 更能 与标的 指数 保持 基本 一致 。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
华泰柏瑞上证中小盘 ETF2018 年第 4 季度报告
第 3 页 共 12 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 10 月1 日 － 2018 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -2,071,378.75
2.本期 利润
-7,720,785.12
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.4161
4.期末 基金 资产 净值 60,228,667.48
5.期末 基金 份额 净值 3.2158
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、本 基金 于2011 年3 月11 日 建仓 完毕 并进 行了 基 金份额 折算 ，折 算比 例 为0.27331199 。期 末
还原后 基 金 份额 累计 净值= （期 末基 金份 额净 值＋ 基 金份额 累计 分红 金额 ） × 折算比 例 ， 该 净值 可
反映投 资者 在认 购期 以份 额面 值 1.00 元 购买 中小ETF 后 的实 际份 额净 值变 动 情况。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -11.68% 1.66% -11.77% 1.68% 0.09% -0.02%
华泰柏瑞上证中小盘 ETF2018 年第 4 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2011 年1 月26 日至2018 年 12 月31 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告期末 本基 金的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同投 资范 围中 规定 的比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金 的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
柳军
指 数 投 资
部 总 监 、
本 基 金 的
基金经 理
2011 年1 月
26 日
- 17 年
17 年 证券 （ 基金 ） 从 业经 历 ，
复 旦 大 学 财 务 管 理 硕 士 ，
2000 年至 2001 年 在上 海 汽
车 集 团 财 务 有 限 公 司 从 事
财务工 作，2001 年至 2004华泰柏瑞上证中小盘 ETF2018 年第 4 季度报告
第 5 页 共 12 页
年 任 华 安 基 金 管 理 有 限 公
司高级基金核算员，2004
年 7 月 起加 入本 公司 ， 历 任
基金事 务部 总监 、 基金 经 理
助理 。 2009 年6 月 起任 华 泰
柏瑞 （ 原友 邦华 泰） 上 证 红
利 交 易 型 开 放 式 指 数 基 金
基金经 理。2010 年10 月起
任指数 投资 部副 总监 。2011
年 1 月 起 担 任 上 证 中 小 盘
ETF 及华 泰柏 瑞上 证中 小 盘
ETF 联 接 基 金 基 金 经 理 。
2012 年 5 月 起担 任华 泰 柏
瑞沪深 300ETF 及 华泰 柏 瑞
沪深 300ETF 联接 基金 基 金
经理 。 2015 年2 月 起任 指 数
投资部 总监 。 2015 年5 月起
任华泰柏瑞中证 500 ETF
及华泰 柏瑞 中证 500ETF 联
接基金的基金经理。2018
年3 月至2018 年11 月任华
泰 柏 瑞 锦 利 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 和 华 泰 柏
瑞 裕 利 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。
2018 年 3 月至 2018 年 10
月 任 华 泰 柏 瑞 泰 利 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理 。 2018 年4 月起任
华泰柏 瑞 MSCI 中国 A 股国
际 通 交 易 型 开 放 式 指 数 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。
2018 年10 月 起任 华泰 柏 瑞
MSCI 中国 A 股国 际通 交 易
型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基
金联接 基 金 的 基 金 经 理 。
2018 年12 月 起任 华泰 柏 瑞
中 证 红 利 低 波 动 交 易 型 开
放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内本基 金的运作符 合相关法律、 法规以及基 金合同的约定 ，不存在损 害基金持有 人 利华泰柏瑞上证中小盘 ETF2018 年第 4 季度报告
第 6 页 共 12 页
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理人 根据《证券投 资基金管理 公司公平交易 制度指导意 见》的要求 ，通
过科学完善的 制度及流 程 ，从事前、事 中和事后 等 环节严格控制 不同基金 之 间可能的利益 输送。
首先投资部和 研究部通 过 规范的决策流 程来确保 公 平对待不同投 资组合。 其 次集中交易室 对投资
指令的合规性 、有效性 及 合理性进行独 立审核， 在 交易过程中启 用投资交 易 系统中的公平 交易模
块，确 保公 平交 易的 实施 。同时 ，风 险管 理部 对报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本报 告期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反 向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季 度A 股 市场 继续 表现 疲软， 人气 低迷 ，美 股高 位回调 、投 资者 对中 国未 来经济 趋缓 以及
对上市 公司 盈利 恶化 的担 忧等对 市场 情绪 构成 压制 ，期间 沪 深300 、中 证500 、中 证 1000 和 创业
板指分 别录 得12.45% 、13.18% 、11.17% 和11.39% 的跌 幅， 各大 指数 均刷 新了 今 年以来 的新 低 。 以
上证红 利和 中证 红利 指数 为代表 的高 分红 股票 继续 延续其 抗跌 表现 ，跌 幅显 著小于 上述 主流 宽基
指数。
我们严 格按 照基 金合 同的 规定， 紧密 跟踪 标的 指数 、跟 踪 偏离 最小 化的 投资 策略进 行被 动投
资。 本报 告期 内 ， 本 基金 的累计 跟踪 偏离 为0.086% ， 日 均绝 对跟 踪偏 离度 为 0.017% ， 期间 日跟 踪
误差 为0.024% ，较 好地 实 现了本 基金 的投 资目 标。
中长期 来看 ，目 前市 场处 于低位 ，A 股市 场已 展现 出良好 的风 险收 益比 ，投 资者不 宜对 未来
过于悲 观， 可以 适当 加大 权益类 资产 的配 置， 不过 短期内 市场 整体 仍较 为悲 观，投 资者 需要 保持
耐心， 弱市 中具 有防 御性 的高分 红股 票和 大盘 蓝筹 仍是配 置首 选， 对于 今年 一季度 ，建 议投 资者
关注中 美贸 易谈 判进 展情 况，若 能达 成协 议， 将有 助于短 期内 提振 投资 者风 险偏好 。此 外， 一季
度上市 公司 将陆 续披 露业 绩预告 、业 绩快 报和 年度 快报， 建议 投资 者对 于具 有良好 基本 面且 估值
合理的 公司 保持 密切 关注 。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF2018 年第 4 季度报告
第 7 页 共 12 页
本基金 将继 续严 格遵 守跟 踪偏离 最小 化的 被动 投资 策略， 从而 为基 金投 资人 谋求与 标的 指数
基本一 致的 投资 回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为 3.2158 元 ， 下跌 11.68% ， 同期 本基 金 的业绩 比较 基准
下跌11.77% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 59,430,546.06 98.36
其中： 股票 59,430,546.06 98.36
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 975,161.23 1.61
8 其他资 产 13,434.34 0.02
9 合计 60,419,141.63 100.00
注： 上述 股票 投资 包括 可 退替代 款估 值增 值。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
华泰柏瑞上证中小盘 ETF2018 年第 4 季度报告
第 8 页 共 12 页
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 150,048.24 0.25
B 采矿业 3,189,718.37 5.30
C 制造业 26,474,818.07 43.96
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应
业
5,587,399.27 9.28
E 建筑业 2,022,148.53 3.36
F 批发和 零售 业 2,780,323.80 4.62
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,358,387.78 7.24
H 住宿和 餐饮 业 160,710.00 0.27
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 2,712,121.98 4.50
J 金融业 8,408,621.02 13.96
K
房地产 业
1,957,820.56 3.25
L
租赁和 商务 服务 业
412,427.05 0.68
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,265.25 0.03
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 170,987.50 0.28
O 居民服 务、 修理 和 其 他服 务业 - -
P 教育 39,128.00 0.06
Q 卫生和 社会 工作
132,916.00 0.22
R 文化、 体育 和娱 乐业
599,304.72 1.00
S 综合 253,399.92 0.42
合计 59,430,546.06 98.67
注：上 述股 票投 资不 包括 可退替 代款 估值 增值 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注: 本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600900 长江电 力 96,842 1,537,850.96 2.55
2 600837 海通证 券 118,700 1,044,560.00 1.73
3 603288 海天味 业 11,914 819,683.20 1.36
4 600009 上海机 场 14,386 730,233.36 1.21
5 600015 华夏银 行 94,060 695,103.40 1.15
6 600919 江苏银 行 100,200 598,194.00 0.99
7 600031 三一重 工 68,525 571,498.50 0.95 华泰柏瑞上证中小盘 ETF2018 年第 4 季度报告
第 9 页 共 12 页
8 601009 南京银 行 88,029 568,667.34 0.94
9 600999 招商证 券 41,900 561,460.00 0.93
10 601899 紫金矿 业 152,732 510,124.88 0.85
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 本报 告期 末投 资的 前十名 证券 中， 南京 银行 （601009）于 2018 年 1 月 29 日 公告 公 司
镇江分行收到 中国银行 保 险监督管理委 员会江苏 监 管局行政处罚 决定书， 对 镇江分行违规 办理票华泰柏瑞上证中小盘 ETF2018 年第 4 季度报告
第 10 页 共 12 页
据业务 违反 审慎 经营 原则 的行为 罚 款3230 万 元人 民 币。 公 司镇 江分 行已 按要 求完成 整改 ， 对 相关
责任人严肃问 责，现经 营 正常有序。对 该股票投 资 决策程序的说 明：根据 我 司的基金投资 管理相
关制度 ，以 相应 的研 究报 告为基 础， 结合 其未 来增 长前景 ，由 基金 经理 决定 具体投 资行 为。
报告期内基金 投资的前十 名证券的其他 发行主体， 没有出现被监 管部门立案 调查，或在 报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 70.56
2 应收证 券清 算款 13,180.94
3 应收股 利 -
4 应收利 息 182.84
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,434.34
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 18,229,161.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,500,000.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,000,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 18,729,161.00
华泰柏瑞上证中小盘 ETF2018 年第 4 季度报告
第 11 页 共 12 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明 细
注：无 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额
占比
机
构
- - - - - - -
个
人
- - - - - - -
联
接
基
金
1
20181001-2018123
1
14,002,300.0
0
1,000,000.0
0
502,300.0
0
14,500,000.0
0
77.42
%
产品特 有风 险
本基金 报告 期内 有单 一投 资者 持 有基 金份 额超 过 20% 的情 形。 如 果这 些份 额持 有比例 较大 的投 资者 赎
回， 可 能导 致巨 额赎 回， 从而引 发流 动性 风险 ， 可 能对基 金产 生如 下影 响： （1） 延 期办 理赎 回申 请
或 暂停赎回 的风险 。当发生 巨额赎回 时，投 资者可能 面临赎回 申请延 期办理、 延缓支付 或暂停 赎回
的风险 。 （2 ） 基金 净值 大 幅波动 的风 险。 基金 管理 人为了 应对 大额 赎回 可能 短时间 内进 行资 产变 现，
这 将对基金 资产净 值产生不 利影响， 同时可 能发生大 额赎回费 用归入 基金资产 、基金份 额净值 保留
位数四 舍五 入等 问题 ， 这 些 都可 能会 造成 基金 资产 净值的 较大 波动 。 （3） 基 金投 资 目标 偏离 的风 险。
单 一投资者 大额赎 回后可能 导致基金 规模缩 小，基金 将面临投 资银行 间债券、 交易所债 券时交 易困
难的情 形 ， 从 而使 得实 现 基金投 资目 标存 在一 定的 不确定 性 。 （4） 基金 合同 提前终 止的 风险 。 如果
投 资者大额 赎回可 能导致基 金资产规 模过小 ，不能满 足存续的 条件， 基金将根 据基金合 同的约 定面华泰柏瑞上证中小盘 ETF2018 年第 4 季度报告
第 12 页 共 12 页
临 合同终止 清算、 转型等风 险。本基 金管理 人将密切 关注申赎 动向， 审慎评估 大额申赎 对基金 持有
集中度 的影 响， 同时 将完 善流动 性风 险管 控机 制， 最大限 度的 保护 基金 份额 持有人 的合 法权 益。
8.2 影 响投 资 者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 上证 中 小盘交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 募集 的文 件
2 、 《上 证中 小盘 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金基 金合同 》
3、 《 上证 中小 盘交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金招 募说明 书》
4、 《 上证 中小 盘交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金托 管协议 》
5、基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照
6 、上 证中 小盘 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本 费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询基 金管 理人 华泰 柏瑞基 金管 理有 限公 司。
客户服 务热 线：400-888-0001 （ 免长 途费 ） 021-3878 4638
公司网 址：www.huatai-pb.com
华 泰柏 瑞基金 管理 有限公 司
2019 年 1 月 21 日
