信诚 金砖 四国 积极 配置 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第四 季度 报 告
信 诚 金砖 四国 积极 配 置证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 四 季度 报告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 中信 保 诚基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中 国银 行股 份有 限 公司
报 告 送出 日期 ：2019 年 01 月 22 日
信诚 金砖 四国 积极 配置 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第四 季度 报 告
§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏,并 对其内
容的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连带责 任。
基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定,于 2019 年 1 月 21 日复核了 本报告中 的财务
指标、净值 表现和投 资组合报 告等内容, 保证复 核内 容不存在虚 假记载、 误导性陈 述或者重 大遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产,但不保 证基金一 定盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招
募说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年 10 月1 日 起至 12 月31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简称 信诚四国配 置(QDII-FOF-LOF)
场内简称 信诚四国
基金主代码 165510
基金运作方 式 上市型开放 式
基金合同生 效日 2010 年 12 月 17 日
报告期末基 金份额总 额 13,178,667.36 份
投资目标
通过对 “ 金 砖四国 ” 各地区间 的积极配 置,以及 对 “ 金砖四国 ” 相关ETF 和
股票的精选, 在有效分 散风险的 基础上, 追求基金 资产 的长期稳定 增值。
投资策略
资产配置策 略包括大 类资产配 置和地区 配置两个 层面 。
在大类资产 配置层面, 原则上, 本基金将 积极投资 于 ETF 和股票等权 益类资
产。 当权 益类市 场整体系 统性风险 突出,无法 通过地 区配置降低 组合风险 的
市 场情 况下, 本基 金将降 低权益 类资 产的配 置比 例,但权 益类 资产的 比例 不
低于基金资 产的 60% 。 同时, 本基金 将运用积 极的地区 配置策略,在 追求超额
收 益的 同时, 分散 组合风 险。地 区配 置通过 定量 和定性 分析 相结合 的方式,
依据对全球和投资目标市场的 经济和金融参数的分 析, 综合决定主要目标
市场国家地区的投资吸引力和 投资风险, 进 而 决 定 各 个 国 家 地 区 市 场 的 投
资比例。
业绩比较基 准 标准普尔金 砖四国( 含 香港)市 场指数(总 回报)
风险收益特 征
本 基 金 主 要 投 资 于 与 “ 金 砖 四 国 ” 相 关 的 权 益 类 资 产 。 从 所 投 资 市 场
看 ,“ 金砖四国” 均 属 于 新 兴 市 场, 其 投 资 风 险 往 往 高 于 成 熟 市 场; 同
时 ,“ 金砖 四国 ”经济 联动 性和 市场相 关性 存在日 益加 大的 可能性,因 此本
基 金国 家配置 的集 中性风 险也 可能较 其他 分散化 程度较 高的 新兴市 场投 资
基金更高。 从投资工 具看,权益 类投资的 风险高 于固 定收益类投 资的风险 。
因此, 本基金 是属 于高预 期风险 和高 预期收 益的 证券投 资基 金品种,其 预期
风险和预期 收益水平 高于一般 的投资于 全球或成 熟市 场的偏股型 基金。
基金管理人 中信保诚基 金管理有 限公司
基金托管人 中国银行股 份有限公 司
境外投资顾 问英文名 称 -
境外投资顾 问中文名 称 -
境外资产托 管人英文 名称 BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED
境外资产托 管人中文 名称 中国银行(香港)有限 公司
注:本基金管 理人法定 名称于 2017 年 12 月18 日 起变 更为“中信 保诚基金 管理有限 公司” 。
本基金管理 人已于 2017 年12 月 20 日在 中国证 监会 指定媒介以 及公司网 站上刊登 了公司法 定名称变信诚 金砖 四国 积极 配置 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第四 季度 报 告
更的公告。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 信诚四国配 置(QDII-FOF-LOF)
报告期（2018 年10 月 01 日-2018 年 12 月 31 日）
1.本期已实 现收益 -31,300.62
2.本期利润 -401,801.68
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0299
4.期末基金 资产净值 9,199,543.85
5.期末基金 份额净值 0.698
1 、本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益 、其他收入( 不含公允 价值变动 收益)扣 除相关费
用后的余额, 本期利润 为本期已 实现收益 加上本 期公 允价值变动 收益。
2 、 上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的 各项费用,计 入费用后 实际收益 水平要低 于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增长 率及其与同 期业绩比较基 准收益率的比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -4.12% 1.19% -4.55% 1.11% 0.43% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金建 仓期自 2010 年 12 月 17 日至 2011 年6 月16 日,建 仓期结束 时资产配 置比例符 合本基金
基金合同规 定。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介 信诚 金砖 四国 积极 配置 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第四 季度 报 告
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘儒明
本基金基金经
理, 兼任海外投
资 副总监、 信诚
全 球商品主 题证
券 投 资 基 金
(LOF) 的基金经
理。
2010 年 12 月
17 日
- 24
工 学 硕 士 。 曾任 职 于 永昌 证 券 投 资信
托 股 份 有 限公 司,担 任 基 金经 理; 于富
邦 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司, 担任
基金经理; 于金复华证 券 投 资 信 托 股
份有限公司, 担 任基 金 经 理; 于 台 湾工
银 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司, 担任
基金经理;于 富 国基 金 管 理有 限 公司,
担任境外投 资部经理 。2009 年 6 月加
入 中 信 保 诚 基金 管 理 有限 公 司 。 现任
海 外 投 资 副 总 监, 信 诚 金 砖 四 国 积 极
配 置 证 券 投 资 基 金(LOF) 及 信 诚 全 球
商 品 主 题 证 券 投 资 基 金(LOF) 的 基 金
经理。
注:1. 上述任 职日期、 离任日期 根据本基 金管理 人对 外披露的任 免日期填 写。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
4.2 境外 投资顾问为本 基金提供投 资建议的主 要成员简 介
4.3 报告 期内本基金运 作遵规守信 情况说明
在本报告期 内, 本基金 管理人严 格按照《 证券投 资基 金法》和其 他相关法 律法规的 规定以及 《信诚金
砖四国积极 配置证券 投资基金(LOF) 基金 合同》 、 《信 诚金砖四国 积极配置证 券 投 资基 金(LOF) 招 募 说明 书 》
的约定,本着 诚实信用 、勤勉尽 职的原则 管理和 运用 基金财产。 本基金管 理人通过 不断完善 法人治理 结构
和内部控制 制度,加强 内部管理,规范基 金运作。 本报 告期内,基金 运作合法 合规,没 有发生损 害基金份 额持
有人利益的 行为。
4.4 公平 交易专项说明
4.4.1 公平 交易制度的执 行情况
根据中国证 监会颁布 的《证券 投资基金 管理公司 公平 交易制度指 导意见》, 以及公司 拟定的《 信诚基
金公平交易 管理制度 》,公司采 取了一系 列的行 动实 际落实公平 交易管理 的各项要 求。各部 门在公平 交易
执行中各司 其职,投资 研究前端 不断完善 研究方 法和 投资决策流 程,确保各 投资组合 享有公平 的投资 决策
机会, 建立公平交易的制度 环境;交易环节加 强交易执 行的内部控制,利用恒生交 易系统公平交易相关 程序,
及其它的流 程控制, 确 保不同基 金在一、 二 级市场对 同 一证券交易 时的公平; 公司同时 不断完善 和改进 公平
交易分析系 统,在事后 加以了严 格的行为 监控,分 析评 估 以及报告 与信息披 露。 当期公司 整体公平 交易制度
执行情况良 好,未发现 有违背公 平交易的 相关情 况。
4.4.2 异常 交易行为的专 项说明
本报 告期 内,未 发现 本基 金与 其它 投资 组合 之间 有可 能导 致不 公平 交易 和利 益输 送的 异常 交易 。报 告期 内,未 出现 参与
交易 所公 开竞 价同 日反 向交 易成 交较 少的 单边 交易 量超 过该 证 券当 日成 交量5% 的交 易(完 全复 制的 指数 基金 除 外)。
4.5 报告 期内基金的投 资策略和 业 绩表现说明
2018 年第4 季金砖四 国股市涨 跌互见 ， 香港下 跌 6.99% ， 印度上 涨 2.86% ， 而巴 西上涨 13.25% ， 俄罗
斯下跌13.03% 。2018 年第 4 季 时的人 民 币兑美 金上 涨了 0.23%。
2018 年第4 季美国股 市 S&P 标 普指数下 跌 13.97%% ， 德国 DAX 指 数下跌 13.78% ， 发达 国家股市 整体偏
弱是因为发 达国家股 市的市盈 率偏高， 美联 储持续升 息， 形成美元流 动紧缩， 再加 上苹果公 司等科技 公司
的收入预期 变差，及 美国政府 暂时性关 闭等种种 因素 的影响。 信诚 金砖 四国 积极 配置 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第四 季度 报 告
2018 年第4 季时， 中国习 近平主席 和美国总 统特朗普 在中美关税 问题上达 成了暂时 互相不加 关税的协
议。
美联储于 2018 年第 4 季时又升 息了 1 码 ，由于 2018 年底美股大 跌，市场 已开始预 期美联储 在 2019
年不再加息 ，甚至有 可能减息 。
本 基金在投 资种类上 ，ETF 配 置共 62% ， 股票部 分共 28% ，现金 10% 。其中 巴西配置 10% ，俄罗 斯配置
5%，印度配 置 22%， 中国配置 53%
预计未来将 着力于选 股。 在股 票部分的 行业配 置比例 上， 目前配 置比例为 科技行 业 8%， 环 保行业 4%，，
食品饮料 6%。 物业服务 业 5%，消费 3%， 医药2%。 科 技行业成长 仍快， 环保 行业受到 国家政策 支持， 物业
服务业具新 兴成长性 ，食品饮 料及消费 ，医药行 业具 防御性。
展望 2019 年 ， 在美 联储连 续加息及 美国股市 下跌的 背景下， 必须谨慎 观察 2018 年全球 强劲广泛 的复
苏情势是否 能在 2019 年持续。 新兴 市场 ，目前 整体 估值上还是 较美国股 市低。若 全球经济 复苏持续 ，新
兴市场更具 投资价值 。只是要 留意中美 贸易战及 美国 股市的动荡 风险。
本报告期内， 本 基金份额 净值增长 率为-4.12% ， 同期 业绩比较基 准收益率 为-4.55% ， 基 金超越业 绩比
较基准0.43% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本报告期内, 本基金 自 2015 年7 月1 日起 至 2018 年 12 月 28 日止 基金资 产净值低 于五千万 元,已经连
续六十个工 作日以上 ，本基金 管理人已 按规定向 中国 证监会进行 了报告并 提交了解 决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产的
比例(%)
1 权益投资 2,700,449.27 28.79
其中： 普通 股 2,700,449.27 28.79
存托凭证 - -
2 基金投资 5,869,509.54 62.57
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
4 金融衍生品 投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
6 货币市场工 具 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 808,257.35 8.62
8 其他资产 2,569.20 0.03
9 合计 9,380,785.36 100.00
5.2 报告 期末在各个国 家（地区） 证券市场的 股票及存 托凭证投资分 布
国家（地区 ） 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
中国香港 2,455,857.18 26.70 信诚 金砖 四国 积极 配置 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第四 季度 报 告
美国 244,592.09 2.66
5.3 报告 期末按行业分 类的股票及 存托凭证投 资组合
行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例
（％）
信息技术 889,405.19 9.67
日常消费品 596,376.77 6.48
工业 480,140.08 5.22
公用事业 326,989.08 3.55
非必需消费 品 215,755.49 2.35
医疗保健 191,782.66 2.08
合计 2,700,449.27 29.35
本基金持有 的股票及 存托凭证 采用全球 行业分类 标准(GICS) 进行 行业分类
5.4 报 告期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票及 存托 凭证 投资 股票明
细
序号
公司名称
（英文）
公司名称
（中文）
证券代码
所在证券市
场
所属国家（ 地
区）
数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1
DALI
FOODS
GROUP CO
LTD
达利食品
3799 HK
香港证券交
易所
中国香港 66,000
334,831.0
7
3.64
2
CHINA
EVERBRIGH
T
GREENTECH
L
中 国 光 大 绿
色环保
1257 HK
香港证券交
易所
中国香港 67,000
326,989.0
8
3.55
3
ALIVING
SERVICES
CO LTDH
雅 居 乐 雅 生
活 服 务 股 份
有限公司
3319 HK
香港证券交
易所
中国香港 29,000
269,852.0
8
2.93
4
VITASOY
INTL
HOLDINGS
LTD
维 他 奶 国 际
集 团 有 限 公
司
345 HK
香港证券交
易所
中国香港 10,000
261,545.7
0
2.84
5
TENCENT
HOLDINGS
LTD
腾讯控股
700 HK
香港证券交
易所
中国香港 900
247,614.1
2
2.69
6
ALIBABA
GROUP
HOLDINGSP
ADR
阿 里 巴 巴 集
团 控 股 有 限
公司
BABA US 纽约交易所 美国 260
244,592.0
9
2.66
7
SEMICONDU
CTOR
中芯国际
981 HK
香港证券交
易所
中国香港 36,000
216,070.9
2
2.35 信诚 金砖 四国 积极 配置 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第四 季度 报 告
MANUFACTU
RING
8
BESTWAY
GLOBAL
HOLDING
INC
荣威国际
3358 HK
香港证券交
易所
中国香港 72,000
215,755.4
9
2.35
9
GREENTOWN
SERVICE
GROUP CO L
绿城服务
2869 HK
香港证券交
易所
中国香港 40,000
210,288.0
0
2.29
10
CHINA
TRADITION
AL
CHINESE
ME
中国中药
570 HK
香港证券交
易所
中国香港 48,000
191,782.6
6
2.08
5.5 积极 期末按债券信 用等级分类 的债券投资 组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告 期末按债券信 用等级分类 的债券投资 组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.7 报告 期末 按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名金融 衍生品 投资 明细
本基金本报 告期末未 持有金融 衍生品。
5.9 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十 名基金 投资明细
序
号
基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 （元） 占基金资产 净值比例
(%)
1 WISDOMTREE INDIA
EARNINGS
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 1,525,908.98 16.59
2 HANG SENG INDEX
ETFHKD
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 1,129,158.94 12.27
3 ISHARES MSCI
BRAZIL ETF
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 833,714.08 9.06
4 IPATH MSCI INDIA
INDEX ETN
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 610,907.16 6.64
5 TRACKER FUND OF
HONG KONG
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 502,150.22 5.46
6 DIREXION DAILY
FTSE CHINA BU
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 441,598.88 4.80
7 VANECK VECTORS
RUSSIA ETF
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 360,318.00 3.92
8 CSOP HS CH
ENTERPRISES 2X LP
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 232,959.68 2.53
9 ISHARES 13 YEAR
TREASURY BO
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 223,821.31 2.43 信诚 金砖 四国 积极 配置 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第四 季度 报 告
10 HANG SENG CHINA
ENT IND ETF
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 8,972.29 0.10
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1 本基金 本期 投资 的前 十名 证券 中没 有发 行主 体 被监管 部门 立案 调查 的, 或在 报告 编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 2,520.85
4 应收利息 48.35
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,569.20
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况.
5.10.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放 式基金份额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 13,556,596.83
报告期期间 基金总申 购份额 224,351.20
减:报告期期 间基金总 赎回份额 602,280.67
报告期期间 基金拆分 变动份额( 份额减少 以 ”-” 填列) -
报告期期末 基金份额 总额 13,178,667.36
§7 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金情况
本报告期,基 金管理人 未运用固 有资金投 资本基 金。
§8 报告 期末 发起式基 金发起资金 持有份额情 况
无
§9 影响 投资者决策的 其他重要信 息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例 达到或超过 20% 的情况
9.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无
§10 备查 文件目录
10.1 备查 文件目录 信诚 金砖 四国 积极 配置 证券 投资 基金(LOF)2018 年 第四 季度 报 告
1 、信诚金砖 四国积极 配置证券 投资基金(LOF) 相 关批 准文件
2 、中信保诚 基金管理 公司营业 执照、公 司章程
3 、信诚金砖 四国积极 配置证券 投资基金(LOF) 基 金合 同
4 、信诚金砖 四 国积极 配置证券 投资基金(LOF) 招 募说 明书
5 、本报告期 内按照规 定披露的 各项公告
10.2 存放 地点
中信保诚基 金管理有 限公司办 公地-- 中 国 （上 海） 自 由贸易试验 区世纪大 道 8 号上 海国金中 心汇丰银
行大楼9 层
10.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 至公司办 公地点免 费查阅， 也可 按工本费购 买复印件 。
亦可通过公 司网站查 阅，公司 网址为 www.citicprufunds.com.cn 。
中信保诚基 金管理有 限公司
2019 年 01 月22 日
