信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 四 季度 报告
信 诚 全球 商品 主题 证 券投 资基 金(LOF)2018 年 第四 季 度报 告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 中信 保 诚基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中 国银 行股 份有 限 公司
报 告 送出 日期 ：2019 年 01 月 22 日
信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 四 季度 报告
§1 重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏,并 对其内
容的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连带责 任。
基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定,于 2019 年 1 月 21 日复核了 本报告中 的财务
指标、净值 表现和投 资组合报 告等内容, 保证复 核内 容不存在虚 假记载、 误导性陈 述或者重 大遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产,但不保 证基金一 定盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招
募说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年 10 月1 日 起至 12 月31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简称 信诚全球商 品主题（QDII-FOF-LOF ）
场内简称 信诚商品
基金主代码 165513
基金运作方 式 上市型开放 式
基金合同生 效日 2011 年 12 月 20 日
报告期末基 金份额总 额 67,416,110.48 份
投资目标
通 过在 全球范 围内积 极配 置商品 类相关 资产,在 有效分 散风 险的基 础上, 追
求基金资产 的长期稳 定增值。
投资策略
本基金将根据宏观及商品分析 进行资产配置, 并 通 过 全 球 范 围 内 精 选 基 金
构建组合,以 达到预期 的风险收 益水平。
业绩比较基 准 标准普尔高 盛商品总 收益指数
风险收益特 征
本基金主要投资全球商品类基金, 商 品 价 格 具 有 较 高 的 波 动 性, 因此, 本基
金属于较高 预期风险 和较高预 期收益的 证券投资 基金 品种。
基金管理人 中信保诚基 金管理有 限公司
基金托管人 中国银行股 份有限公 司
境外投资顾 问英文名 称 -
境外投资顾 问中文名 称 -
境外资产托 管人英文 名称 BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED
境外资产托 管人中文 名称 中国银行(香港)有限 公司
注:本基金管 理人法定 名称于 2017 年 12 月18 日 起变 更为“中信 保诚基金 管理有限 公司” 。
本基金管理 人已于 2017 年12 月 20 日在 中国证 监会 指定媒介以 及公司网 站上刊登 了公司法 定名称变
更的公告。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 信诚全球商 品主题（QDII-FOF-LOF）
报告期（2018 年10 月 01 日-2018 年 12 月 31 日）
1.本期已实 现收益 -2,436,592.81
2.本期利润 -9,555,704.94
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.1586
4.期末基金 资产净值 24,260,015.89
5.期末基金 份额净值 0.360
1 、本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益 、其他收入( 不含公允 价值变动 收益)扣 除相关费信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 四 季度 报告
用后的余额, 本期利润 为本期已 实现收益 加上本 期公 允价值变动 收益。
2 、 上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的 各项费用,计 入费用后 实际收益 水平要低 于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增长 率及其与同 期业绩比较基 准收益率的比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -30.90% 1.69% -22.94% 1.51% -7.96% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金建 仓期自 2011 年 12 月 20 日至 2012 年6 月20 日,建 仓期结束 时资产配 置比例符 合本基金
基金合同规 定。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘儒明
本 基 金 基 金 经 理,
兼 任 海 外 投 资 副 总
监 、 信 诚 金 砖 四 国
积 极 配 置 证 券 投 资
基金(LOF) 的 基 金
经理。
2013 年 01
月15 日
- 24
工学硕士。 曾任职于 永昌证 券投资信
托 股 份 有 限 公 司, 担 任 基 金 经 理; 于
富 邦证券投 资信托股 份有限公 司, 担
任 基金经理;于金复 华证券投 资信 托
股 份 有 限 公 司, 担 任 基 金 经 理; 于台
湾 工银证券 投资信托 股份有限 公司,
担 任基金经 理;于富 国基金管 理有 限
公司,担任境 外投资部 经理。2009 年
6 月加入中信保诚基金 管理有限公
司 。现任海 外投资副 总监,信 诚金 砖信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 四 季度 报告
四 国积极 配置证 券投资 基金(LOF) 及
信 诚 全 球 商 品 主 题 证 券 投 资 基 金
(LOF)的基金 经理。
李舒禾 本基金基金 经理
2011 年 12
月20 日
- 14
商学硕士。 曾任职于 台湾证 券投资信
托 股份有限 公司, 历任宝 来全 球 ETF
稳健组合证 券投资信 托基金经 理、 宝
来黄金期货 信托基金 经理。 2011 年3
月加入中信 保诚基金 管理有限 公司。
现任信诚全球商品主题 证券投资基
金(LOF) 基金 经理。
注:1. 上述任 职日期、 离任日期 根据本基 金管理 人对 外披露的任 免日期填 写。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
4.2 境外 投资顾问为本 基金提供投 资建议的主 要成员简 介
4.3 报告 期内本基金运 作遵规守信 情况说明
在本报告期 内, 本基金 管理人严 格按照《 证券投 资基 金法》和其 他相关法 律法规的 规定以及 《信诚全
球商品主题 证券投资 基金(LOF) 基金合同 》 、 《信 诚全 球商品主题 证券投资 基金(LOF) 招募说明 书》的 约定,
本着诚实信 用、 勤 勉尽职的 原则管理 和运用基 金财产 。 本基金 管理人通 过不断完 善法人治 理结构和 内部控
制制度,加强 内部管理, 规范基 金运作。 本报 告期内, 基 金运作合法 合规,没有 发生损害 基金份额 持有人 利益
的行为。
4.4 公平 交易专项说明
4.4.1 公平 交易制度的执 行情况
根据中国证 监会颁布 的《证券 投资基金 管理公司 公平 交易制度指 导意见》, 以及公司 拟定的《 信诚基
金公平交易 管理制度 》,公司采 取了一系 列的行 动实 际落实公平 交易管理 的各项要 求。各部 门在公平 交易
执行中各司 其职,投资 研究前端 不断完善 研究方 法和 投资决策流 程,确保各 投资组合 享有公平 的投资 决策
机会, 建立公平交易的制度 环境;交易环节加 强交易执 行的内部控制,利用恒生交 易系统公平交易相关 程序,
及其它的流 程控制, 确 保不同基 金在一、 二 级市场对 同 一证券交易 时的公平; 公司同时 不断完善 和改进 公平
交易分析系 统,在事后 加以了 严 格的行为 监控,分 析评 估以及报告 与信息披 露。 当期公司 整体公平 交易制度
执行情况良 好,未发现 有违背公 平交易的 相关情 况。
4.4.2 异常 交易行为的专 项说明
本报 告期 内,未 发现 本基 金与 其它 投资 组合 之间 有可 能导 致不 公平 交易 和利 益输 送的 异常 交易 。报 告期 内,未 出现 参与
交易 所公 开竞 价同 日反 向交 易成 交较 少的 单边 交易 量超 过该 证 券当 日成 交量5% 的交 易(完 全复 制的 指数 基金 除 外)。
4.5 报告 期内基金的投 资策略和 业 绩表现说明
2018 年第四 季， 基金 基准高盛 商品指数 （ 美金） 下 跌 22.94% ， 其中 能源分类 指数 （美金 ） 下跌 33.6% ，
贵金属分类 指数（美 金 ）上涨7.05% ， 基础金属 分类 指数（美金 ）下跌 7.04% 、农 产品分类 指数（美 金）
持平0.54% ， 人民币 兑美元贬 值 0.14% ， 收在 6.8785 人民币兑美 金，标普500 指数 （美金） 下跌 13.52% ，
美国十年期 公债下滑34.3bps ，收在 2.7182% 。 过去 一季年能源 部位平均 仓位 67% ，贵金属10.2%, 基 础金
属1.1%，农 产品 1.1% ，基金下 跌主要原 因为超 配能 源，主要超 额负贡献 来自于原 油，超额 正贡献来 自于
贵金属的配 置。
未来投资策 略还是着 重于原油 及贵金属 的投资。 在供 应方面， 第四季 发生巨大 变化， 伊朗制 裁意外转
折，有八个 国家获得 暂时豁免 ；但 OPEC 为应付 市场 可能的原油 大幅短缺 ，自 5 月3180 桶日 增产到 3333
桶/日， 增 加了 150 万桶/日 ， 加上美 国产量同 期产量也 上升 63.8 万桶/日， 原油基本 面产生根 本性的 逆转，
回到产能过 剩的逻辑 ，在需求 波动变化 不大的状 况下 ，大量的供 应估计会 产生累库 效果，虽 然 12/6 OPEC
召开会议讨 论减产幅 度，会议 结论在 10 月产量 的基 础上要减产 120 万桶 ，相较于11 月估计 减产将 近 140信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 四 季度 报告
万桶， 即便 如此， 冬 天是需 求淡季， 加上俄罗 斯的高纬 度井减产不 易， 所以 冬天整体 类库的现 象不易消 失。
历史上原油 下跌到冬 季过后都 能得到有 效支撑。 加上 伊朗出口量 将逐渐减 少， 炼油旺季 将逐渐来 临， 美元
转弱将刺激 新兴市场 国家用油 需求，未 来原油将 筑底 回升。在贵 金 属 方 面， 随 着 油价 下 跌 通胀 压 力 减小 ，
加上美股下 跌， 未来升 息的预 期越来越 低， 加上一 旦 升息预期开 始， 降息预 期开始 转弱， 美元 走软， 黄 金
有了十足的 动力上涨 ，基金将 高配贵金 属。
本报告期内, 本基金份 额净值增 长率为-30.90%, 同期 业绩比较基 准收益率 为-22.94%, 基金落 后业绩比
较基准7.96% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本报告期内, 本基金 自 2016 年8 月22 日 起至 2018 年12 月 28 日止 基金资 产净值低 于五千万 元, 已经
连续六十个 工作日以 上，本基 金管理人 已按规定 向中 国证监会进 行了报告 并提交了 解决方案 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中： 普通 股 - -
存托凭证 - -
2 基金投资 16,794,211.61 68.16
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
4 金融衍生品 投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
6 货币市场工 具 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 7,722,643.70 31.34
8 其他资产 123,155.93 0.50
9 合计 24,640,011.24 100.00
5.2 报告 期末在各个国 家（地区） 证券市场的 股票及存 托凭证投资分 布
5.3 报告 期末按行业分 类的股票及 存托凭证投 资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
5.4 报 告期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票及 存托 凭证 投资 股票明
细
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
5.5 积极 期末按债券信 用等级分类 的债券投资 组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告 期末按债券信 用等级分类 的债券投资 组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。 信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 四 季度 报告
5.7 报告 期末 按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名金融 衍生品 投资 明细
本基金本报 告期末未 持有金融 衍生品。
5.9 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十 名基金 投资明细
序
号
基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 （元） 占基金资产 净值比例
(%)
1 ISHARES S&P GSCI
COMMODITY I
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 3,993,215.66 16.46
2 UNITED STATES
BRENT OIL FUND
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 3,968,102.86 16.36
3 INVESCO DB OIL
FUND
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 3,110,024.76 12.82
4 ISHARES SILVER
TRUST
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 1,235,705.43 5.09
5 PROSHARES ULTRA
BLOOMBERG CR
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 940,189.77 3.88
6 VELOCITYSHARES
3X LONG CRUDE
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 867,371.22 3.58
7 ISHARES GOLD
TRUST
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 792,878.04 3.27
8 US NATURAL GAS
FUND LP
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 661,399.72 2.73
9 VelocityShares
3x Long Gold ETN
linked to the S&P
GSCI Gold Inde
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 589,150.81 2.43
10 DIREXION DAILY
GOLD MINERS I
ETF 基金 契 约型开 放
式
- 372,328.60 1.53
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1 本基金 本期 投资 的前 十名 证券 中没 有发 行主 体 被监管 部门 立案 调查 的, 或在 报告 编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 121,342.95
3 应收股利 1,378.47
4 应收利息 434.51
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 信诚 全球 商品 主题 证券 投资 基金(LOF)2018 年第 四 季度 报告
8 其他 -
9 合计 123,155.93
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 ，不存在 流通受限 情况 。
5.10.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放 式基金份额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 51,482,251.13
报告期期间 基金总申 购份额 22,153,143.59
减:报告期期 间基金总 赎回份额 6,219,284.24
报告期期间 基金拆分 变动份额( 份额减少 以 ”-” 填列) -
报告期期末 基金份额 总额 67,416,110.48
§7 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金情况
本报告期,基 金管理人 未运用固 有资金投 资本基 金。
§8 报告 期末 发起式基 金发起资金 持有份额情 况
无
§9 影响 投资者决策的 其他重要信 息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例 达到或超过 20% 的情况
9.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无
§10 备查 文件目录
10.1 备查 文件目录
1 、信诚全球 商品主题 证券投资 基金(LOF) 相关批 准文 件
2 、中信保诚 基金管理 公司营业 执照、公 司章程
3 、信诚全球 商品主题 证券投资 基金(LOF) 基金合 同
4 、信诚全球 商品主题 证券投资 基金(LOF) 招募说 明书
5 、本报告期 内按照规 定披露的 各项公告
10.2 存放 地点
中信保诚基 金管理有 限公司办 公地-- 中 国 （上 海） 自 由贸易试验 区世纪大 道 8 号上 海国金中 心汇丰银
行大楼9 层
10.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 至公司办 公地点免 费查阅， 也可 按工本费购 买复印件 。
亦可通过公 司网站查 阅，公司 网址为 www.citicprufunds.com.cn 。
中信保诚基 金管理有 限公司
2019 年 01 月22 日
