中银盛利纯 债一年定 期开放债 券型证券 投资基金 （LOF ）2018 年第 4 季度报告
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中 银盛利纯 债一年 定期开放 债券 型证券投 资基金 （LOF ）
2018 年第 4 季度报 告
2018 年 12 月 31 日
基金 管理人：中银 基金管理有 限公司
基金 托管人：中国 工商银行股 份有限公司
报告 送出日期：二 〇一九年一 月二十二日中银盛利纯 债一年定 期开放债 券型证券 投资基金 （LOF ）2018 年第 4 季度报告
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§ 1
重 要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、 误导 性陈述或 重大遗
漏，并对其 内容的真 实性、准 确性和完 整性承担 个别 及连带责任 。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2019 年 1 月 21 日复核
了本报告中 的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等 内容，保证 复核内容 不存在虚 假记载 、
误导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但不 保证基 金一定
盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现 。 投资有 风险 ， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅
读本基金的 招募说明 书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§ 2
基 金产品概况
基金简称 中银盛利定 期开放债 券(LOF)
场内简称 中银盛利
基金主代码 163824
交易代码 163824
基金运作方 式 契约型，上 市开放式
基金合同生 效日 2013 年 8 月 8 日
报告期末基 金份额总 额 2,223,525,956.80 份
投资目标 在严格控制 投资风险 并保持资 产流动性 的基础上， 通 过积极
主动的投资 管理，追 求基金资 产的长期 稳定增值 。
投资策略 本基金根据 对宏观经 济趋势 、 国家 政策方向 、 行业 和 企业盈
利、 信用 状况及其 变化趋势 、 债 券估值水 平及预期 收 益等因
素的动态分 析， 在 限定投资 范围内 ， 决定 不同类属 债 券类资
产的配置比 例， 并 进行定期 或不定 期调整 。 在充分 论 证债券
市场宏观环 境和仔细 分析利率 走势基础 上， 通过久 期 配置策
略、 期限 结构配置 策略 、 信用利 差策略和 回购放大 策 略自上
而下完成组 合构建。 本 基金在整 个投资决 策过程中 将 认真遵
守投资纪律 并有效管 理投资风 险。
业绩 比较基 准 1 年期定期存 款利率 （ 税后）+0.6% 。 每 个封闭期 首日 ，1 年
期定期存款 利率根据 当日中国 人民银行 公布并执 行的 利率
水平调整。
风险收益特 征 本基金为债 券型基金 ，属于证 券投资基 金中的较 低风 险品
种， 本基 金的预期 收益和预 期风险 高于货币 市场基金 ， 低于
混合型基金 和股票型 基金。 中银盛利纯 债一年定 期开放债 券型证券 投资基金 （LOF ）2018 年第 4 季度报告
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基金管理人 中银基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
§ 3
主 要财务指标和 基金净值表 现
3.1 主要财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现 收益 24,481,382.53
2. 本期利润 58,429,189.54
3. 加权平均基 金份额 本期利润 0.0263
4. 期末基金资 产净值 2,315,431,194.98
5. 期末基金份 额净值 1.041
注：1、本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、 投资 收益、其他 收入（不 含公允价 值变动收
益）扣除相 关费用后 的余额， 本期利润 为本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益。
2 、所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易 基金 的各项费用 ，计入费 用后实际 收益水平
要低于所列 数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩 比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.53% 0.07% 0.47% 0.01% 2.06% 0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
中银盛利纯 债一年定 期开放债 券型证券 投资基金 （LOF ）
累计净值增 长率与业 绩比较基 准收益率 历史走势 对比 图
(2013 年 8 月 8 日至 2018 年 12 月 31 日) 中银盛利纯 债一年定 期开放债 券型证券 投资基金 （LOF ）2018 年第 4 季度报告
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注：按基金 合同规定 ，本基金 自基金合 同生效起6个 月内为建仓 期，截至 建仓结束 时各项资
产配置比例 均符合基 金合同约 定。
§ 4
管 理人报告
4.1 基金经理( 或基金经理小组) 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
陈玮 基金经理 2014-12-31 - 9
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 助
理副总裁 （A VP ） ,应用数学
硕士。 曾任上 海浦东 发展银
行 总 行 金 融 市 场 部 高 级 交
易员。 2014 年 加入中 银基金
管理有限公 司， 曾担 任固定
收 益 基 金 经 理 助 理 。2014
年 12 月至今任中银 纯债基
金基金经理 ，2014 年 12 月
至 今 任 中 银 添 利 基 金 基 金
经理，2014 年 12 月 至今任
中 银 盛 利 纯 债 基 金 基 金 经
理,2015 年 5 月至 2018 年 2
月 任 中 银 新 趋 势 基 金 基 金
经理， 2015 年 6 月至 今任中
银聚利基金 基金经理 。 具有
9 年证券从业 年限。 具备基
金从业资格 。 中银盛利纯 债一年定 期开放债 券型证券 投资基金 （LOF ）2018 年第 4 季度报告
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注：1、首任 基金经理 的 “ 任职日期 ” 为基 金合同生 效日 ，非首任基 金经理的 “ 任职 日期 ” 为根
据公司决定 确定的聘 任日期， 基金经理 的 “ 离 任日期 ” 均为根据公 司决定确 定的解聘 日期；
2 、证券从业 年限的计 算标准及 含义遵从 《证券 业从 业人员资格 管理办法 》的相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作 遵规守信情况的说 明
本报告期内，本基金 管理人严格遵 守《中华人民 共和 国证券投资基金法》 、 中国证监会
的有关规则 和其他有 关法律法 规的规定 ， 严格 遵循本 基金基金合 同， 本着 诚实信用 、 勤勉 尽
责的原则管 理和运用 基金资产 ， 在严格 控制风险 的基 础上， 为基 金份额持 有人谋求 最大利益 。
本报告期内 ，本基金 运作合法 合规，无 损害基金 份额 持有人利益 的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交 易制度的 执行情况
根据中国证监会颁布 的《证券投资 基金管理公司 公平 交易制度指导意见》 ， 公司制定了
《中银基金管理有限 公司公平交易 管理办法》 ， 建立 了《新股询价申购和 参与公开增发 管理
办法》 、 《债券询 价申购管 理办法》 、 《 集中交易 管理办 法》 等公平交易 相关制度 体系， 通过 制
度确保不同 投资组合 在投资管 理活动中 得到公平 对待 ， 严格防 范不同投 资组合之 间进行利 益
输送。 公司 建立了投 资决策 委员会领 导下的 投 资决策 及授权制度 ， 以科学 规范的 投资决策 体
系， 采用集 中交易管 理加强交 易执行环 节的内 部控制 ， 通过工作 制度、 流程和技 术手段保 证
公平交易原 则的实现 ； 通过 建立层级 完备的公 司证券 池及组合风 格库， 完 善各类 具体资产 管
理业务组织 结构，规 范各项业 务之间的 关系，在 保证 各投资组合 既具有相 对独立性 的同时 ，
确保其在获 得投资信 息、 投 资建议和 实施投资 决策方 面享有公平 的机会； 通过对 异常交易 行
为的实时监 控、分析 评估、监 察稽核和 信息披露 确保 公平交易过 程和结果 的有效监 督。
本报告期内 ， 本公司 严格遵 守法律法 规关于公 平交易 的相关规定 ， 确保本 公司管 理 的不
同投资组合 在授权、 研究 分析、 投资 决策、 交易执 行 、 业绩评估等投 资管理活 动和环节 得到
公平对待。 各投资组 合均严格 按照法律 、 法规 和公司 制度执行投 资交易， 本报告期 内未发生
异常交易行 为。
4.3.2 异常交 易行为的 专项说明
本报告期内 ，本基金 未发现异 常交易行 为。
本报告期内 ， 基金 管理人未 发生所有 投资组合 参与的 交易所公开 竞价同日 反向交易 成交
较少的单边 交易量超 过该证券 当日成交 量的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作 分析
1. 宏观经济 分析 中银盛利纯 债一年定 期开放债 券型证券 投资基金 （LOF ）2018 年第 4 季度报告
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国外经济方 面， 全球 经济处于 复苏末端 ， 美国 经济有 见顶态势， 四季度美 欧经 济景 气度
均回落。从 领先指标 来看，美 国经济景 气度大幅 回落 ，四季度美国 ISM 制造业 PMI 指数从
三季度末的 59.8 下行 至 54.1 ， 创两 年以来新 低， 美国 12 月非农就 业再度不 及预期 ， 失业 率
维持 3.7% ，美国 通胀预期 随着油价 下跌而显 著回落 ，美债主要 收益率曲 线相继逼 平，美元
指数趋势性 转弱。欧 元区经济 景气度继 续下滑， 四季 度制造 业 PMI 指数从 53.2 进一步下 行
至 51.4 ，欧 央行实际 上处于 “ 松紧 两难 ” 的境地， 确认 12 月底结 束扩表， 但核心通 胀距离央
行目标也仍 有距离。 日 本经济复 苏不及预 期， 四季 度制 造业 PMI 指数从 52.5 小幅 回落至 52.4 ，
工业产值回落，核心 通胀未见起色 。综合来看， 美国 经济有所回落，2019 年美联储预 期加
息次数显著 下降， 美元预 计见顶， 美 债收益率 预计继 续下降； 欧洲经 济复苏前 景一般， 贸 易
战以及英国 退欧等因 素均存在 负面影响 ；日本经 济延 续缓慢复苏 。
国内经济方 面， 融资 需求继续 下行， 地方债务 监管未 见宽松迹象 ， 叠加贸 易战背景 下外
需走弱， 经济下 行压力增 加。 具体来看， 四 季度领先 指标中采制 造业 PMI 显著下行 1.4 个百
分点至 49.4，同 步指标工 业增加值 1-11 月同比增长 6.3% ，较 三季度末 回落 0.1 个百分点 。
从经济增长动力来看，出口 受贸易战影响逐步 体现， 消费持续走低，投资低位震 荡：11 月
美元计价出 口增速较 三季度末 回落 至 5.4% 左右， 11 月 消费增速较 三季度末 大幅下行 至 8.1% ；
制造业投资 维持强势， 房地产投 资高位回 落， 基建投 资触底反弹， 1-11 月固 定资产投 资增速
较三季 度末 小幅回升 至 5.9% 的水平 。通胀方 面，CPI 冲高回落，11 月同比增 速 2.2% ，PPI
在大宗商品 价格走低 及高基数 背景下加 速回落，11 月 同比增速较 三季度末 回落至 2.7% 。
2. 市场回顾
债 券 市 场 方 面 ， 四 季 度 债 市 各 品 种 均 显 著 上 涨 。 其 中 ， 四 季 度 中 债 总 全 价 指 数 上 涨
2.91% ， 中债银行 间国债全 价指数上涨 2.91% ，中债 企业债总全 价指数上涨 1.42% 。在收益
率曲线上， 四季度收 益率曲线 经历了小 幅由陡变 平的 变化。其中 ，四季 度 10 年 期国债收 益
率从 3.61% 的水 平下行 38 个 bp 至 3.23% ，10 年 期金 融债（国开 ）收益率 从 4.20%下行 55
个 bp 至 3.65% 。 货币市场 方面，四 季度央行 货币政 策整体中性 偏宽松， 资金面呈 现总体宽
松偶尔时点 紧张的格 局。 其中， 四季 度银行 间 1 天回 购加权平均 利率均值 在 2.39% 左右， 较
上季度均值 小幅上升 4bp ， 银行间 7 天回购 利率均值 在 2.84% 左右 ， 较上季 度均值抬 升 17bp 。
可转债方面， 四 季度中证 转债指数 下跌 1.62% ， 主要 是由于权益 市场在经 济下滑压 力增
加影响下， 四季 度跌幅较 大。 个券方 面， 利欧转 债、 鼎信转债、 广电 转债等中 小品种 整体表
现相对较好， 分 别上涨 7.76% 、5.66% 、4.57% 。 从 市 场波动情况 看， 在 供给端 压力相 对平稳
的背景下， 权益市场 的高波动 及个券的 条款博 弈主导 了转债价格 的波动。 往后看 ， 经济尚 未中银盛利纯 债一年定 期开放债 券型证券 投资基金 （LOF ）2018 年第 4 季度报告
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见明显的企 稳信号， 权益市场 短期仍在 震荡磨底 期的 概率偏大， 转债在潜 在的巨量 供给之下 ，
估值短期虽 难见系统 性的提升 ， 但当 前的估值 水平在 历史上已经 较低， 当 前转债 总体具有 较
好的风险收 益比， 用 以博弈权 益市场向 上变盘 的机会 ， 同时随着 品种的持 续丰富 ， 市场结 构
性机会带来 的择券空 间将继续 增加。
3. 运行分析
四季度股票 市场大幅 回调， 债 券市场总 体显著 上涨， 本基金业绩 表现好于 比较基准 。 策
略上， 我们 努力提升 杠杆水平 ， 权益 部分我们 择 机波 段操作， 主 要投资具 有一定估 值优势的
可转债， 债券部 分保持合 适的久期， 优化配置 结构， 重点增配利 率债和高 评级信用 债， 适当
参与龙头民 营企业债 券及各类 交易机会 ，使组合 业绩 稳定增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金本报 告期内基 金份额净 值增长率 为 2.53 % ， 同 期业绩比较 基准收益 率为 0.47 % 。
4.6 报告期内基金持有人数或基金 资产净值预警说明
本 基金 在报 告期 内未出 现连 续二 十个 工作 日基金 份额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基 金
资产净值低 于五千万 元的情形 。
§ 5
投 资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资 产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投 资 4,058,301,176.88 97.77
其中：债券 4,008,221,382.36 96.57
资产支持证 券 50,079,794.52 1.21
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金
融资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 25,008,478.95 0.60
7 其他各项资 产 67,423,578.68 1.62
8 合计 4,150,733,234.51 100.00 中银盛利纯 债一年定 期开放债 券型证券 投资基金 （LOF ）2018 年第 4 季度报告
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5.2 报告期末按行业分类的股票投 资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资 组 合
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资 产净值比例大小排 序的前十名股票投资明细
本基金本报 告期末未 持有股票 。
5.4 报告期末按债券品种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产 净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 269,485,000.00 11.64
其中：政策 性金融债 269,485,000.00 11.64
4 企业债券 2,099,286,636.60 90.67
5 企业短期融 资券 210,056,000.00 9.07
6 中期票据 974,343,000.00 42.08
7 可转债 （可 交换债） 185,862,445.76 8.03
8 同业存单 194,720,000.00 8.41
9 其他 74,468,300.00 3.22
10 合计 4,008,221,382.36 173.11
5.5 报告期末按公允价值占基金资 产净值比例大小排 序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 180205 18 国开 05 2,000,000 217,920,000.00 9.41
2 111819493
18 恒丰银
行 CD493
2,000,000 194,720,000.00 8.41
3 136721 16 石化 01 1,725,000 171,482,250.00 7.41
4 101654080
16 船重
MTN001
1,500,000 149,835,000.00 6.47
5 101651045
16 华侨城
MTN003
1,500,000 149,655,000.00 6.46
5.6 报告期末按公允价值占基金资 产净值比例大小排 序的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量( 份) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
( ％) 中银盛利纯 债一年定 期开放债 券型证券 投资基金 （LOF ）2018 年第 4 季度报告
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1 139040 中联优 500,000 50,079,794.52 2.16
5.7 报告期末按公允价值占基金资 产净值比例大小排 序的前五名贵金属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资 产净值比例大小排 序的前五名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告期末本基金投资的股指期 货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明 细
本基金本报 告期内未 参与股指 期货投资 。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资 范围未包 括股指期 货，无相 关投资政 策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资 范围未包 括国债期 货，无相 关投资政 策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明 细
本基金报告 期内未参 与国债期 货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金报告 期内未参 与国债期 货投资， 无相关投 资评 价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 2018 年， 中 国银行保 险监督管 理委员会 多个地 方监管局针 对恒丰银 行及其分 支机构的
违规行为进 行了行政 处罚。 基金管理 人通过对 该发行 人进一步了 解分析后 ， 认为 该处分不 会
对相关证券 的投资价 值构成实 质性影响 。 报告 期内， 本基金投资 的前十名 证券的其 余九名证
券的发行主 体没有被 监管部门 立案调查 或在本报 告编 制日前一年 内受到公 开谴责 、 处罚的 情
况。
5.11.2 本基金投 资的前十 名股票没 有超出基 金合同规 定的备选股 票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 106,740.06
2 应收证券清 算款 5,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 60,358,438.62
5 应收申购款 - 中银盛利纯 债一年定 期开放债 券型证券 投资基金 （LOF ）2018 年第 4 季度报告
10
6 其他应收款 1,958,400.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 67,423,578.68
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例(%)
1 132011 17 浙报 EB 45,860,178.00 1.98
2 132006 16 皖新 EB 24,944,003.70 1.08
3 113014 林洋转债 24,472,954.00 1.06
4 113018 常熟转债 22,382,033.40 0.97
5 128021 兄弟转债 11,584,739.06 0.50
6 132007 16 凤凰 EB 9,716,670.00 0.42
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说 明
本基金本报 告期末前 十名股票 中无流通 受限情况 。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中 四舍五入 的原因， 本报告分 项之和与 合计 项之间可能 存在尾差 。
§ 6
开 放式基金份额 变动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 2,222,874,435.61
本报告期基 金总申购 份额 651,521.19
减：本报告 期基金总 赎回份额 -
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 2,223,525,956.80
§ 7
基 金管理人运用 固有资金投 资本基金情 况
7.1 基金管理人持有本基金份额变 动情况
本报告期内 基金管理 人未持有 本基金份 额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资 本基金交易明细
本报告期内 ，基金管 理人未运 用固有资 金申购、 赎回 或买卖本基 金。
§8 影响投资者决策的其他重要信 息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达 到或超 过20% 的情况
投资者
类别
报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况
序号 持有基金份 额比 期初份 申购份 赎回份额 持有份额 份额占比 中银盛利纯 债一年定 期开放债 券型证券 投资基金 （LOF ）2018 年第 4 季度报告
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例达到或者 超过
20% 的时间区 间
额 额
机构 1
2018-10-01 至
2018-12-31
1,940,
016,07
8.32
0.00 0.00
1,940,016,0
78.32
87.2495%
产品特有风 险
本基金由于 存在上述 单一投资 者持有基 金份额比 例达 到或超过20% 的情况， 存 在以下特 有风险： （1）
持有基金份 额比例达 到或超过20% 的投资 者大额 赎回 导致的基金 份额净值 波动风险 ； （2） 持有基金
份额比例达 到或超过20% 的投资 者大额赎 回导致 的流 动性风险 ； （3 ） 持 有基金份 额比例达 到或超过
20% 的投资者 大额赎回 导致的巨 额赎回风 险；（4 ）持 有基金份额 比例达到 或超过20% 的投资者 大额
赎回导致的 基金资产 净值持续 低于5000 万元的风 险。
§ 9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中国证监会批准中银盛利纯债一年定期开放债券 型证 券投资基金（LOF ）基金募集的文
件；
2 、 《中银盛 利纯债一 年定期开 放债券型 证券投资 基金 （LOF ）基金合同》 ；
3 、 《中银盛 利纯债一 年定期开 放债券型 证券投资 基金 （LOF ）招募说明书》 ；
4 、 《中银盛 利纯债一 年定期开 放债券型 证券投资 基金 （LOF ）托管协议》 ；
5 、法律意见 书；
6 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 ；
7 、基金托管 人业务资 格批件、 营业执照 ；
8 、报告期内 在指定报 刊上披露 的各项公 告；
9 、中国证监 会要求的 其他文件 。
9.2 存放地点
基金管理人 和基金托 管人的住 所，并登 载于基金 管理 人网站 www.bocim.com 。
9.3 查阅方式
投资者可以 在开放时 间内至基 金管理人 或基金托 管人 住所免费查 阅， 也 可登陆基 金管理人 网
站 www.bocim.com 查阅。
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二〇 一九年一月二 十二日
