中欧新动 力混合型证券投资基金(LOF)
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管理人:中 欧基 金管 理有 限公 司
基金托管人: 中 国光 大银 行股 份有 限公 司
报告送出日期:2019 年01 月22日 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告
第
页 2
§1
重要 提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年1 月21 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年10月01 日起至2018 年12 月31 日止。
§2
基金 产 品概 况
基金简称 中欧新动力混合（LOF ）
基金主代码 166009
基金运作方式 契约型上市开放式（LOF ）
基金合同生效日 2011 年02月10 日
报告期末基金份额总额 372,647,623.07 份
投资目标
本基金通过投资于促进中国经济发展方式加快转变
的新动力行业和上市公司，以求充分分享中国经济
未来持续发展的成果并力争为基金份额持有人获取
超越业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金采用"自上而下"和" 自下而上"相结合的投资
策略。在资产配置方面，自上而下地调整股票和债
券等各类资产的配置比例；在投资品种选择方面，
自下而上地选择具有投资价值的证券品种。
业绩比较基准
沪深300 指数收益率×75%＋中证全债指数收益率×
25%
风险收益特征
本基金 为混合型基金，属于证券投资基金中较高风
险、较高收益的投资品种，预期风险和预期收益高
于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 中欧基金管理有限公司 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告
第
页 3
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
中欧新动力混
合（LOF ）A
中欧新动力混
合（LOF ）E
中欧新动力混
合（LOF ）C
下属分级基金场内简称 中欧动力 - -
下属分级基金的交易代码 166009 001883 004236
报告期末下属分级基金的份额总
额
369,230,723.0
5份
2,521,541.88
份
895,358.14 份
§3
主要 财 务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要 财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018 年10月01日 - 2018 年12月31日)
中欧新动力混合（L
OF ）A
中欧新动力混合（L
OF）E
中欧新动力混合（L
OF ）C
1.本期已实现收益 -38,816,617.75 -207,775.03 -71,319.77
2.本期利润 -51,823,634.60 -317,565.95 -96,493.10
3.加权平均基金份
额本期利润
-0.1185 -0.1259 -0.1046
4.期末基金资产净
值
502,495,077.25 3,464,601.81 1,214,494.45
5.期末基金份额净
值
1.3609 1.3740 1.3564
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动
收益 ） 扣除 相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变动 收益 。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金 净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份 额净值增长率及其 与同期业绩比较基准收益率的比 较
中欧 新动 力混 合 （LOF ）A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-8.08% 1.57% -8.70% 1.23% 0.62% 0.34% 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告
第
页 4
中欧 新动 力混 合 （LOF ）E净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-8.09% 1.57% -8.70% 1.23% 0.61% 0.34%
中欧 新动 力混 合 （LOF ）C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-7.95% 1.57% -8.70% 1.23% 0.75% 0.34%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告
第
页 5
注：自2015 年 10 月 8 日起，本基金增加E 类份额。图示日期为2015 年10 月 12 日至
2018 年 12 月 31 日。
注： 自2017 年1 月19 日起 ， 本基 金增 加 C 类份 额。 图示 日期为2017 年 1 月 20 日至2018
年12 月 31 日。
§4
管理 人 报告 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告
第
页 6
4.1 基金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
王健 投资总监、基金经理
2016-
11-03
- 15
历任红塔证券研究中心医
药行业研究员（2003.07-
2007.08 ） ， 光大 保德 信基
金管理有限公司医药行业
研究 员、 基金 经理 （2007.
08-2015.05 ）。2015-06-
01 加入中欧基金管理有限
公司，历任投资经理
许文
星
基金经理
2018-
04-16
- 4
历任光大保德信基金管理
有限公司研究部行业研究
员（2014.03-2016.03 ），
光大保德信基金管理有限
公司投资经理（2016.04-
2018.01 ）。2018-02-05
加入中欧基金管理有限公
司
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵循 了 《证 券投 资基 金法 》 及其 各项 实施 细则 、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交 易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行 情况 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告
第
页 7
报告 期内 ， 本基 金管 理人 严格 按照 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异 常交 易行 为的 专项 说明
报告 期内 ， 本基 金管 理人 管理 的所 有投 资组 合不 存在 参与 的交 易所 公开 竞价 同日 反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情 况， 且不 存在 其他 可能 导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告 期 内基 金的 投资 策略 和运 作分 析
2018 年宏观环境经历了从" 稳中向好"到 “稳 中有 变” 的节 奏变 化， 居民 部门 在房 地
产去库存和消费金融快速提高了负债水平后， 消费能力受到了一定程度的 抑制 ， 社消 零
售转 弱、 现金 贷坏 账率 上升 、 智能 手机 销量 低迷 ， 汽车 销量 也出 现了 近20年以来的首次
负增 长。 企业 部门 也出 现了 明显 的分 化， 中小 企业 弱于 龙头 企业 ， 中下 游企 业弱 于上 游
企业 ， 外贸 型企 业弱 于内 需型 行业 ， 去杠 杆和 贸易 摩擦 对企 业盈 利的 影响 正在 逐步 显现 。
面对宏观形势的变化， 下半年稳增长政策陆续出台， 财政政策积极补充、 货币环境
维持宽松状态，“去杠杆”阶段性成果落地转向 “稳杠杆”，产业政策陆续推进 ，创新
金融改善融资环境。 然而， 周期切换过程中， 银行对表内信贷风险厌恶， 表外融资成本
高昂，" 宽货币紧信用" 的处境难以短时间内被 改变。
2018 年的股票市场在这样的环境中震荡下跌。 上半年信用风险事件频发， 信用利差
持续 走扩 ， 从而 推动 股权 风险 溢价 上升 ， 导致 整体 市场 出现 估值 显著 的收 缩。 下半 年以
来， 贸易 摩擦 的持 续反 复发 酵让 市场 对企 业盈 利萌 生悲 观预 期， 股权 质押 等杠 杆效 应增
大了股市下跌的负反馈效应，投资者风险偏好快速降低，市场整体估值落入历史低位，
市场破净股票数量创出新高。
4.5 报告 期 内基 金的 业绩 表现
本报告期内，基金A类份额净值增长率为-8.08% ，同期业绩比较基准增长率为
-8.70% ；E类份额净值增长率为-8.09% ， 同期 业绩 比较 基准率为-8.70% ；C类份额净值增
长率为-7.95% ，同期业绩比较基准增长率为-8.70% 。
4.6 报告 期 内基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资 组 合报 告
5.1 报告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告
第
页 8
（%）
1 权益投资 428,796,022.50 82.25
其中：股票 428,796,022.50 82.25
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 30,033,000.00 5.76
其中：债券 30,033,000.00 5.76
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
45,601,443.34 8.75
8 其他资产 16,900,876.54 3.24
9 合计 521,331,342.38 100.00
5.2 报告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报 告期 末按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林、牧、渔业 15,811,925.00 3.12
B 采矿业 - -
C 制造业 254,142,673.88 50.11
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 33,315,524.36 6.57
G 交通 运输 、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息 传输 、 软件 和信 息技
术服务业
46,414,912.60 9.15
J 金融业 31,740,056.86 6.26
K 房地产业 12,725,000.00 2.51
L 租赁和商务服务业 2,342,923.80 0.46 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告
第
页 9
M 科学研究和技术服务业 29,725,210.00 5.86
N
水利 、 环境 和公 共设 施管
理业
- -
O
居民 服务 、 修理 和其 他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 2,577,796.00 0.51
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 428,796,022.50 84.55
5.2.2 报 告期 末按 行业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号
股票代
码
股票名
称
数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 601398
工商银
行
6,000,00
0
31,740,000.00 6.26
2 300078
思创医
惠
2,999,92
0
29,819,204.80 5.88
3 300012
华测检
测
4,538,20
0
29,725,210.00 5.86
4 002024
苏宁易
购
2,500,00
0
24,625,000.00 4.86
5 300203
聚光科
技
864,501 22,174,450.65 4.37
6 600588
用友网
络
999,902 21,297,912.60 4.20
7 000895
双汇发
展
899,878 21,228,122.02 4.19
8 000333
美的集
团
550,000 20,273,000.00 4.00
9 000063
中兴通
讯
1,000,00
0
19,590,000.00 3.86 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告
第
页 10
10 600872
中炬高
新
600,000 17,676,000.00 3.49
5.4 报告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,033,000.00 5.92
其中：政策性金融债 30,033,000.00 5.92
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 30,033,000.00 5.92
5.5 报告 期 末按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号
债券代
码
债券名
称
数量 （张 ） 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 180201
18国开
01
300,000 30,033,000.00 5.92
5.6 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告
第
页 11
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本 基金 投资 股指 期货 的投 资政 策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情况 说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货 持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投 资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资 组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的中兴通讯股份有限 公司（简称"中兴通讯"，000063.SZ ）于 2018
年6月8日与 美 国BIS 达成和解协议，根据协 议将支付合计14 亿美 元民 事罚 款。上述股票
的投 资决 策程 序 符合 公司 投资 制度 的规 定。 其余 九名 证券 的 发行 主体 本报 告期 内没 有被
监管 部门 立案 调 查， 或在 报告 编制 日前 一年 内受 到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十名 股票 中 ， 没 有投资于超出基金合 同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 520,653.61
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,158,141.46
5 应收申购款 15,222,081.47
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 16,900,876.54
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可 转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通 受限情况的 说明 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告
第
页 12
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描 述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开放 式 基金 份额 变动
单位：份
中欧新动力混合（L
OF ）A
中欧新动力混合（L
OF）E
中欧新动力混合（L
OF ）C
报告期期初基金份
额总额
482,083,847.50 2,605,620.56 875,001.20
报告期期间基金总
申购份额
30,643,950.19 189,819.17 417,892.77
减：报告期期间基
金总赎回份额
143,497,074.64 273,897.85 397,535.83
报告期期间基金拆
分变动份额（份额
减少以“- ”填列）
0.00 0.00 0.00
报告期期末基金份
额总额
369,230,723.05 2,521,541.88 895,358.14
注：总申购份额含红利再投份额、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管 理人 持有 本基 金份 额变 动情 况
单位：份
中欧新动力混
合（LOF ）A
中欧新动力混
合（LOF ）E
中欧新动力混
合（LOF）C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
- - 76,644.01
报告期期间买入/申购总份额 - - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
- - 76,644.01
报告期期末持有的本基金份额占基 - - 8.56 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告
第
页 13
金总份额比例（%）
注：买入/申购总份额含红利再投、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额。
7.2 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本基金管理人本报告期内无买入/申购、卖出/赎回本基金的情况。
§8
影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期 内单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2018 年 10
月1 日至2
018 年 12
月25 日
186,404,547.74 - 128,559,055.23 57,845,492.51 15.52%
2
2018 年 10
月1 日至2
018 年 12
月31 日
108,928,882.94 - - 108,928,882.94 29.23%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎
回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低
流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息
无。
§9
备查 文 件目 录
9.1 备查文 件目录
1、中欧新动力混合型证券投资基金(LOF) 相关批准文件
2、《中欧新动力混合型证券投资基金(LOF) 基金合同》
3、《中欧新动力混合型证券投资基金(LOF) 托管协议》
4、《中欧新动力混合型证券投资基金(LOF) 招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放 地 点 中欧新动力混合型证券投资基金(LOF)2018 年第 4 季度报告
第
页 14
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅 方 式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅 ， 或在 营业 时间 内至 基金 管理
人办公场 所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700 ，400-700-9700
中欧 基金 管理 有 限公 司
2019 年01 月22日
