中欧增强 回报债券型证券投资基 金(LOF )
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管理人:中 欧基 金管 理有 限公 司
基金托管人:广 发银 行股 份有 限公 司
报告送出日期:2019 年01 月22日 中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF )2018 年第 4 季度报告
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§1
重要 提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019 年1 月21 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证 复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年10月01 日起至2018 年12 月31 日止。
§2
基金 产 品概 况
基金简称 中欧增强回报债券(LOF )
基金主代码 166008
基金运作方式 契约型上市开放式(LOF )
基金合同生效日 2010 年12月02 日
报告期末基金份额总额 1,346,302,827.09 份
投资目标
在控制风险的基础上,力争为持有人创造稳定的当
期收益和长期回报。
投资策略
本基金的资产配置以记分卡体系为基础。本基金在
记分卡体系中设定影响债券市场前景的相关方面,
包括宏观经济趋势、利率走势、债券市场收益率、
市场情绪等四个方面。本基金定期对上述四个方面
进行评估和评分,评估结果分为非常正面、正面、
中性、负面、非常负面等并有量化评分相对应。
本基金加总上述四个方面的量化评分即可得到资产
配置加总评分并据此调整固定收益类资产投资比
例。
业绩比较 基准 中国债券总指数
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低
风险 品种 , 预期 风险 和预 期收 益高 于货 币市 场基 金,
低于混合型基金和股票型基金。 中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF )2018 年第 4 季度报告
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基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
中欧增强回报债券 (LOF)
A
中欧增强回报债券 (LOF)
E
下属分级基金场内简称 中欧强债 -
下属分级基金的交易代码 166008 001889
报告期末下属分级基金的份额总
额
1,335,463,310.96 份 10,839,516.13 份
§3
主要 财 务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要 财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2018 年10月01 日 - 2018 年12月31 日)
中欧增强回报债券(L
OF)A
中欧增强回报债券(L
OF)E
1.本期已实现收益 25,347,685.36 269,530.50
2.本期利润 33,863,732.89 342,721.74
3.加权平均基金份额本期利润 0.0275 0.0263
4.期末基金资产净值 1,438,418,789.92 11,629,139.66
5.期末基 金份额净值 1.0771 1.0728
注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变
动收 益) 扣除 相关 费用 后的 余额 , 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变动 收
益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金 净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
中欧 增强 回报 债 券(LOF)A 净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准 收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.62% 0.05% 2.91% 0.09% -0.29% -0.04%
中欧 增强 回报 债 券(LOF)E 净值表现 中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF )2018 年第 4 季度报告
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.67% 0.05% 2.91% 0.09% -0.24% -0.04%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF )2018 年第 4 季度报告
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注: 本基 金于2015 年10 月 8 日新增E 份额 , 图示 日 期为2015 年 10 月 12 日至2018 年
12 月 31 日。
§4
管理 人 报告
4.1 基金 经 理( 或基 金经 理小 组) 简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
赵国
英
策略组负责人、基金经理
2018-
08-21
- 14
历任天安保险有限公司债
券交 易员 (2004.07-2005.
05 ),兴业银行资金营运
中心债券交易员(2005.0
5-2009.12 ) , 美国 银行 上
海分行环球金融市场部副
总裁 (2009.12-2015.04)。
2015-04-07 加入中欧基金
管理 有限公司,历任投资
经理 中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF )2018 年第 4 季度报告
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注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合
同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报 告期 内, 本基 金管 理人 严格 遵循 了 《证 券投 资基 金法 》 及其 各项 实施 细则 、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,
基金投 资管理符合有关法规和基金合同的规定, 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交 易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行 情况
报告 期内 , 本基 金管 理人 严格 按照 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》
及公司内部相关制度等规定, 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关 , 通过 系统 和人 工等 方式 在各 个环 节严 格控 制交 易公 平执 行, 未发 现不 同投 资组 合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异 常交 易行 为的 专项 说明
报告 期内 , 本基 金管 理人 管理 的所 有投 资组 合不 存在 参与 的交 易 所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情 况, 且不 存在 其他 可能 导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告 期 内基 金的 投资 策略 和运 作分 析
回顾2018 年四 季度 , 经济 下行 压力 进一 步显 现, 社会 融资 增速 进一 步下 行, 基建 投
资大 幅下 滑, 同时 房价 上涨 挤占 消费 , 导致 消费 增速 回落 ; 中美 贸易 冲突 持续 升温 , 市
场对外需乃至经济增长的悲观预期升温。 货币政策保持宽松, 央行实施降准以及TMLF 降
低利 率, 市场 对于 货币 政策 进一 步放 松的 预期 上升 , 债市 收益 率大 幅向 下, 进一 步走 出
债牛行情,尤其是长久期利率 债,10 年国债和国开收益率分别较三季度末下行38bp 和
56BP 。 信用 债在18年四季度表现较好, 随着宽信用政策逐步推进, 中低等级信用债再融
资困难的局面得以缓解,信用风险有所缓和,信用利差亦随之收窄。
操作 方面 , 债券 部分 四季 度继 续保 持高 杠杆 运行 , 适当 加仓 长久 期利 率债 仓位 , 充
分把握了四季度长端利率债趋势性下行机会。 在信用债方面, 积极进行板块置换, 对行
业景气度处于顶部未来存在向下压力的部分中长期信用债进行适当减持, 同时增持久期
较长的高资质城投债以及部分静态收益高的行业龙头民企。
4.5 报告 期 内基 金的 业绩 表现 中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF )2018 年第 4 季度报告
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本 报告 期内 , 基金A 类份额净值增长率为2.62% , 同期 业绩 比较 基准 收益 率为2.91% ;
基金E类份额净值增长率为2.67% ,同期业绩比较基准收益率为2.91% 。
4.6 报告 期 内基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资 组 合报 告
5.1 报告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,765,933,686.32 94.42
其中:债 券 1,735,933,686.32 92.81
资产支持证券 30,000,000.00 1.60
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 25,000,157.50 1.34
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
30,003,818.42 1.60
8 其他资产 49,425,564.15 2.64
9 合计 1,870,363,226.39 100.00
5.2 报告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报 告期 末按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期 末按 行业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF )2018 年第 4 季度报告
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5.4 报告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 8,993,600.00 0.62
2 央行票据 - -
3 金融债券 103,728,000.00 7.15
其中:政策性金融债 103,728,000.00 7.15
4 企业债券 637,492,873.00 43.96
5 企业短期融资券 106,053,500.00 7.31
6 中期票据 851,421,500.00 58.72
7 可转债(可交换债) 28,244,213.32 1.95
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,735,933,686.32 119.72
5.5 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号
债券
代码
债券名称 数量 (张 ) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1
18020
7
18国开07 600,000 60,144,000.00 4.15
2
10180
0274
18湖北科投
MTN001BC
500,000 53,115,000.00 3.66
3
10175
5010
17均瑶MTN0
01
500,000 52,115,000.00 3.59
4
10180
1238
18甘国投MT
N001
500,000 50,785,000.00 3.50
5
10165
9060
16苏沙钢MT
N003
500,000 48,985,000.00 3.38
5.6 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
序号
证券代
码
证券名
称
数量
( 份)
公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 156018
旭辉01
优
200,000 20,000,000.00 1.38 中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF )2018 年第 4 季度报告
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2 149755
津逸锟1
A
100,000 10,000,000.00 0.69
5.7 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.9.2 本 基金 投资 股指 期货 的投 资政 策
股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10 报告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情况 说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.2 报告期末本 基金投资的国债期货 持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。
5.11 投资 组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行 主体本报告期内没有被监管部门 立案调查,或
在报 告编 制日 前 一年 内受 到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2 本基金为债券型基金,未涉及股 票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 126,420.10
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 38,967,246.42 中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF )2018 年第 4 季度报告
第
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5 应收申购款 10,331,897.63
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 49,425,564.15
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可 转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 123003 蓝思转债 4,509,368.60 0.31
2 110040 生益转债 4,116,340.80 0.28
3 113011 光大转债 3,574,080.00 0.25
4 128024 宁行转债 2,002,386.12 0.14
5 113508 新凤转债 1,926,800.00 0.13
6 128016 雨虹转债 990,000.00 0.07
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通 受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描 述部分
本报告中因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开放 式 基金 份额 变动
单位:份
中欧增强回报债券(LO
F)A
中欧增强 回报债券(LO
F)E
报告期期初基金份额总额 1,156,683,541.79 5,875,166.31
报告期期间基金总申购份额 350,867,166.92 22,042,171.41
减:报告期期间基金总赎回份额 172,087,397.75 17,077,821.59
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 1,335,463,310.96 10,839,516.13
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7
基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管 理人 持有 本基 金份 额变 动情 况 中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF )2018 年第 4 季度报告
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本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期 内单 一投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比
机
构
1
2018 年 10
月1 日至2
018 年 12
月31 日
383,079,563.55 7,269,751.66 - 390,349,315.21 28.99%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况,在市场情况突变的情况下,可能出现集中甚至巨额赎
回从而引发基金的流动性风险,本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对,并在基金运作中对流动性进行严格的管理,降低
流动性风险,保护中小投资者利益。
注:申购份额含红利再投份额、转换入份额,赎回份额含转换出份额。
8.2 影响 投 资者 决策 的其 他重 要信 息
无。
§9
备查 文 件目 录
9.1 备查 文 件目 录
1、中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF )相关批准文件
2、《中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF )基金合同》
3、《中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF )托管协议》
4、《中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF )招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放 地 点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅 方 式 中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF )2018 年第 4 季度报告
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