银华中证内地资源主题指数分级证券投资
基金
2018 年第 4季度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年 1 月 22 日 银华中证内地资源指数分级 2018年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年1 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1日起至 12月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华中证内地资源指数分级
场内简称 中证资源
交易代码 161819
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年12月 8 日
报告期末基金份额总额 76,074,743.00 份
投资目标
本基金力争对中证内地资源主题指数进行有效跟踪，并力争将本基
金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控
制在 0.35%以内，年跟踪误差控制在 4%以内，以实现基金资产的长
期增值。
投资策略
本基金采用完全复制法，按照成份股在中证内地资源主题指数中的
组成及其基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪中证内地资源
主题指数的收益表现,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进
行相应调整。
当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以
及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中证内地资源主题指数的效果
可能带来影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人
可以根据市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的处理
和调整，力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。
本基金投资于股票的资产不低于基金资产的 85%，投资于中证内地
资源主题指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90%；
现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净
值的 5%。
业绩比较基准 95%×中证内地资源主题指数收益率 + 5%×商业银行人民币活期存银华中证内地资源指数分级 2018年第 4季度报告
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款利率（税后） 。
风险收益特征
本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。
从本基金所分离的两类基金份额来看，资源 A 级份额具有低风险、
收益相对稳定的特征；资源 B 级份额具有高风险、高预期收益的特
征。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
资源 A级 资源 B 级 中证资源
下属分级基金的交易代
码
150059 150060 161819
报告期末下属分级基金
的份额总额
14,166,202.00 份 21,249,304.00 份 40,659,237.00 份
下属分级基金的风险收
益特征
低风险、收益相对稳
定。
高风险、 高预期收益。
较高风险、 较高预期
收益。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018 年10月 1 日 － 2018年 12月 31 日 ）
1.本期已实现收益 -4,395,127.92
2.本期利润
-11,785,488.22
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1552
4.期末基金资产净值 63,277,246.54
5.期末基金份额净值 0.832
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -15.70% 1.45% -16.15% 1.51% 0.45% -0.06%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各
项投资比例已达到基金合同的规定：本基金投资于股票的资产不低于基金资产的 85%，投资于中
证内地资源主题指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90%；现金或到期日在一年以
内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从
业年限
说明
任职日期
离任
日期
马君女士
本基金的
基金经理
2012年9月
4 日
- 9 年
硕士学位。2008 年 7 月至 2009 年 3
月任职大成基金管理有限公司助理银华中证内地资源指数分级 2018年第 4季度报告
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金融工程师。 2009 年 3月加盟银华基
金管理有限公司，曾担任研究员及基
金经理助理职务。自 2012 年 9 月 4
日起担任银华中证内地资源主题指
数分级证券投资基金基金经理，2013
年12月16日至2015年7月16日兼
任银华消费主题分级股票型证券投
资基金基金经理， 2015 年8月 6 日至
2016年8月5日兼任银华中证国防安
全指数分级证券投资基金基金经理，
2015年8月13 日至2016年8月5日
兼任银华中证一带一路主题指数分
级证券投资基金基金经理，自 2016
年 1 月 14 日起兼任银华抗通胀主题
证券投资基金（LOF）基金经理。自
2017 年 9 月 15 日起兼任银华智能汽
车量化优选股票型发起式证券投资
基金基金经理，自 2017年 11月 9日
起兼任银华食品饮料量化优选股票
型发起式证券投资基金、银华医疗健
康量化优选股票型发起式证券投资
基金基金经理，自 2017 年 12 月 15
日起兼任银华稳健增利灵活配置混
合型发起式证券投资基金基金经理，
2018 年 5 月 11 日起兼任银华中小市
值量化优选股票型发起式证券投资
基金基金经理。 具有从业资格。 国籍：
中国
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金管理人于2018 年8 月 17日发布公告，由于马君女士因个人原因（休产假）无法正常履
行职务， 本基金管理人决定自 2018 年 8月20日起由本公司基金经理李宜璇女士代为管理本基金。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中证内地资源
主题指数分级证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金
份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的
约定。 银华中证内地资源指数分级 2018年第 4季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 3次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导
致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合
的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。尽
管报告期间本基金多次发生大额申购赎回，我们仍将跟踪误差控制在合理水平。
2018 年四季度中，市场继续呈现低位波动的状态，整体点位进一步下探。随着 PPI、信贷等
宏观数据的持续走低，以及中美贸易战向纵深发展，市场中的避险情绪仍然较为明显，成交额维
持低位。行业层面，农林牧渔、电力设备等行业相对收益靠前，石化、钢铁等周期性行业排名靠
后。
展望 2019年一季度我们认为， 市场仍然处于磨底的状态， 而这种状态可能还将持续一段时间，
等待风险偏好的回复。一方面，外围市场风险逐步显现，短期内会增加国内投资者的避险情绪；
另一方面，从政策放松到企业利润的修复需要一定的时间周期。但长期来看，中美贸易战正在逐银华中证内地资源指数分级 2018年第 4季度报告
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步走向缓和，国内经济的新旧更替也正在发生。经济复苏的酝酿过程，将渐进的提升投资者风险
偏好，进而为市场带来活跃度和投资机会。有色金属方面，2018年全球经济的放缓拖累了大宗商
品的表现，而锂、钴等新能源上游材料将有望逐步迎来复苏；黑色系方面，基建回升将托底需求，
而供给将可能逐步增加，产能利用率下行；石油石化方面，2018年油价的大幅波动使股价先涨后
跌，目前整体处于偏低估值状态。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.832 元；本报告期基金份额净值增长率为-15.70%，业绩
比较基准收益率为-16.15%。报告期内，本基金日均跟踪误差控制在 0.35%之内，年化跟踪误差控
制在 4%之内。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 57,373,628.47 89.94
其中：股票 57,373,628.47 89.94
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 6,400,609.14 10.03
8 其他资产 18,412.74 0.03
9 合计 63,792,650.35 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 36,152,804.52 57.13
C 制造业 20,868,237.95 32.98
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 352,586.00 0.56
合计 57,373,628.47 90.67
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末仅持有积极投资股票*ST华泽(代码:000693)，所属行业分类为 B 采矿业，
其公允价值为 0.00 元。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600028 中国石化 1,124,186 5,677,139.30 8.97
2 601857 中国石油 732,681 5,282,630.01 8.35
3 601899 紫金矿业 1,095,527 3,659,060.18 5.78
4 601088 中国神华 185,276 3,327,556.96 5.26 银华中证内地资源指数分级 2018年第 4季度报告
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5 601225 陕西煤业 374,543 2,786,599.92 4.40
6 603993 洛阳钼业 639,457 2,404,358.32 3.80
7 601600 中国铝业 595,133 2,112,722.15 3.34
8 600547 山东黄金 69,491 2,102,102.75 3.32
9 002466 天齐锂业 62,018 1,818,367.76 2.87
10 600111 北方稀土 204,096 1,789,921.92 2.83
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000693 *ST 华泽 63,043 0.00 -
注：本基金本报告期末仅持有以上积极投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元） 银华中证内地资源指数分级 2018年第 4季度报告
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1 存出保证金 848.43
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,311.26
5 应收申购款 16,253.05
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,412.74
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例 （%）
流通受限情况说明
1 000693 *ST华泽 0.00 - 重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 资源 A级 资源 B 级 中证资源
报告期期初基金份额总额 14,127,464.00 21,191,197.00 40,279,433.76
报告期期间基金总申购份额 - - 2,556,364.04
减:报告期期间基金总赎回份额 - - 2,079,715.80
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以"-"填列）
38,738.00 58,107.00 -96,845.00
报告期期末基金份额总额 14,166,202.00 21,249,304.00 40,659,237.00
注：如有相应情况，拆分变动份额含本基金三级份额之间的配对转换份额和基金份额折算后的调
整份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 银华中证内地资源指数分级 2018年第 4季度报告
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金募集的文件
9.1.2《银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金招募说明书》
9.1.3《银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金基金合同》
9.1.4《银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金托管协议》
9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的住所。本报告存放在本基金管理人及托管
人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
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2019 年 1 月 22 日
