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高贝塔A(150145)

高贝塔A:2018年第四季度报告

 
 
 
 招商沪 深 300 高 贝塔指 数分级 证券 投
资 基金 2018 年第4 季度 报告 
 
 
2018 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 招商 基 金管 理有 限公 司


基 金 托管 人: 中国 银 行股 份有 限公 司


送 出 日期 :2019 年 1 月 22 日


招商 沪深 300 高贝 塔指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告 第 1 页 共11 页 §1 重 要 提示 基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大 遗漏,并对 其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个 别及连带责 任。 基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定,于2019 年1 月21 日 复核了本 报 告中 的财务 指标、 净值 表现和 投资组 合报 告等内 容, 保证 复核内 容不存 在虚 假记载 、误 导性陈述或 者重大遗 漏。 基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,但 不保 证基金 一 定盈利。 基 金的 过往业 绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险 ,投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细 阅读本基金 的招募说 明书。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2018 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。 §2 基 金 产品 概况 基金简称 招商沪深 300 高贝塔 指数分级 场内简称 高贝分级 基金主代码 161718 交易代码 161718 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2013 年 8 月 1 日 报告期末基 金份额 总额 21,761,659.01 份 投资目标 本基金进行 被动式指 数化投资, 通过严格 的投资纪 律 约束和数量 化 的风险管理 手段, 实现 对标的 指数的有 效跟踪, 获 得 与标的指数 收 益相似的回 报。 本基金 的投资目 标是保持 基金净值 收 益率与业绩 基 准日均跟踪 偏离度的 绝对值不 超过 0.35% , 年跟踪误 差不超过 4% 。 投资策略 本基金以沪 深 300 高 贝塔指数 为标的指 数,采用 完全 复制法,按 照标的指数 成份股组 成及其权 重构建基 金股票投 资组 合, 进行被动 式指数化投 资。 股票投 资组合的 构建主要 按照标的 指 数的成份股 组 成及其权重 来拟合复 制标的指 数, 并根据 标的指数 成 份股及其权 重 的变动而进 行相应调 整,以复 制和跟踪 标的指数 。 当预期成份 股发生调 整, 成份 股发生配 股、 增发 、 分 红等行为, 以 及因基金的 申购和赎 回对本基 金跟踪标 的指数的 效果 可能带来影 响, 或因某些 特殊情况 导致流 动性不足, 导致无法 有 效复制和跟 踪 标的指数时 ,基金管 理人可以 对投资组 合管理进 行适 当变通和调 整, 力求降低 跟踪误差 。 基 金管 理人将对 成份股的 流动 性进行分析,招商 沪深 300 高贝 塔指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告 第 2 页 共11 页 如发现流动 性欠佳的 个股将可 能采用合 理方法寻 求替 代。 本基金管理 人可运用 股指期货, 以提高投 资效率更 好 地达到本基 金 的投资目标 。 业绩比较基 准 沪深 300 高 贝塔指数 收益率×95 %+金 融机构人 民币 活期存款基 准利率(税 后)×5% 风险收益特 征 本基金为股 票型基金 ,具有较 高风险、 较高预期 收益 的特征。 基金管理人 招商基金管 理有限公 司 基金托管人 中国银行股 份有限公 司 下属分级基 金的基 金简称 沪深 300 高贝塔指 数 分级 A 沪深 300 高 贝塔指数 分级 B 招商沪深 300 高贝塔 指数分级 下属分级基 金的场 内简称 高贝塔 A 高贝塔 B 高贝分级 下属分级基 金的交 易代码 150145 150146 161718 报告期末下 属分级 基金的份额 总额 3,473,645.00 份 3,473,645.00 份 14,814,369.01 份 下属分级基 金的风 险收益特征 招商 300 高 贝塔 A 份额具有低 风险、 收 益相对稳定 的特征 。 招商 300 高 贝塔 B 份额具有高 风险、 高 预期收益的 特征。 本基金为股 票型基 金,具有较 高风险、 较高预期收 益的特 征。 §3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现 3.1 主要 财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日) 1. 本期已实现 收益 -1,164,990.08 2. 本期利润 -1,550,278.27 3. 加权平均基 金份额 本期利润 -0.0773 4. 期末基金资 产净值 15,059,687.95 5. 期末基金份 额净值 0.6920 注:1、上述基金 业绩指标不 包括持有人 认购或交易 基金的各项费用 ,计入费用 后实际收益 水平要低于 所列数字 ; 2 、本 期已 实现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益、 其他 收入( 不含 公允价 值变 动收 益)扣除相关 费用后的 余额,本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益。 3.2 基金 净值表现 3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 ①- ③ ②- ④ 招商 沪深 300 高贝 塔指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告 第 3 页 共11 页 准差④ 过去三个月 -10.96% 1.84% -10.25% 1.86% -0.71% -0.02% 3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金累 计净 值增 长率 变动及 其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 变动的比较 §4 管 理 人报 告 4.1 基金 经理(或基金 经理小组) 简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 苏燕青 本基金 基金经 理 2017 年 7 月 1 日 - 6 女,硕士。2012 年 1 月加入招 商基金管 理有限公司 量化投资 部, 曾任 ETF 专员, 协助指数类 基金产品 的投资管 理工作, 现任上证消费 80 交 易型开 放式指数 证券 投资基金、 深证电子 信息传媒 产业 (TMT)50 交易型开放式 指数证券 投资基 金、 招商 上证消费 80 交易 型开放式 指数 证券投资基 金联接基 金、招商 深证电子招商 沪深 300 高贝 塔指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告 第 4 页 共11 页 信息传媒产 业(TMT)50 交易型开 放式指 数证券投资 基金联接 基金、 招商沪深 300 地产等权重 指数分级 证券投资 基金、招 商沪深 300 高贝塔指 数分级证 券投资基 金、招商中 证全指证 券公司指 数分级证 券投资基金 、招商富 时中国 A-H50 指数 型证券投资 基金(LOF )基金经 理。 注:1、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日,后任 基金经理的 任职日期以 及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告(生 效)日期 ; 2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格 管理 办法》中关 于证券 从业人员范 围的相关 规定。 4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 基金管理人 声明:在 本报告期 内,本基 金管理人 严格 遵守 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 、 《公开募集 证券投资 基金运作 管理办法》 等 有关法律法 规及其各 项实施准 则的规定 以 及本 基金的 基金合 同等 基金法 律文件 的约 定,本 着诚 实信 用、勤 勉尽责 的原 则管理 和运 用 基金 资产, 在严格 控制 风险的 前提下 ,为 基金持 有人 谋求 最大利 益。本 报告 期内, 基金 运 作整 体合法 合规, 无损 害基金 持有人 利益 的行为 。基 金的 投资范 围以及 投资 运作符 合有 关法律法规 及基金合 同的规定 。 4.3 公平 交易专项说明 4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 基 金管 理人已 建立 较完 善的研 究方 法和投 资决 策流 程, 确保 各投资 组合 享有 公平的 投 资 决策机 会。 基金管 理人建 立了所 有组 合适用 的投资对 象备选 库, 制定明 确的备 选库建 立 、 维 护程 序。基 金管理 人拥 有健全 的投资 授权 制度, 明确 投资 决策委 员会、 投资 总监、 投资 组 合经理 等各 投资决 策主体 的职责 和权 限划分 ,投资组 合经理 在授 权范围 内可以 自主决 策 , 超 过投 资权限 的操作 需要 经过严 格的审 批程 序。基 金管 理人 的相关 研究成 果向 内部所 有投 资组合开放 ,在投资 研究层面 不存在各 投资组合 间不 公平的问题 。 4.3.2 异常 交易行为的专 项说 明 基 金管 理人严 格控 制不 同投资 组合 之间的 同日 反向 交易 ,严 格禁止 可能 导致 不公平 交 易 和利 益输送 的同日 反向 交易。 确因投 资组 合的投 资策 略或 流动性 等需要 而发 生的同 日反 向 交易 ,基金 管理人 要求 相关投 资组合 经理 提供决 策依 据, 并留存 记录备 查, 完全按 照有 关指数的构 成比例进 行投资的 组合等除 外。 本 报告 期内, 本基 金各 项交易 均严 格按照 相关 法律 法规 、基 金合同 的有 关要 求执行 , 本 基金 管理人 所有投 资组 合参与 的交易 所公 开竞价 同日 反向 交易不 存在成 交较 少的单 边交招商 沪深 300 高贝 塔指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告 第 5 页 共11 页 易量超过该证券 当日成交量 的 5% 的情形 。报告期内 未发现有可能导 致不公平交 易和利益输 送的重 大异 常交易行 为。 4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 报告期内,国内 经济增速放 缓,货币政策 偏松,受内 外部环境的影响 ,报告期内 A 股 普 跌, 申万一 级行业 农林 牧渔、 综合、 通信 、房地 产、 电气 设备五 个行业 跌幅 相对较 小, 钢铁、采掘、医 药生物、食 品饮料、化 工跌幅居前。 本基金的基准指 数沪深 300 高贝塔指 数报告期内 下跌 10.82% 。 关于本基金 的运作, 股票仓位 维持在 94.5% 左右 的水 平,基本完 成了对基 准的跟踪 。 4.5 报告 期内基金的业 绩表现 报告期内, 本基金份 额净值增 长率为-10.96% , 同期 业绩基准增 长率为-10.25% 。 4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明 本 基金 存在连 续六 十个 工作日 基金 资产净 值低 于五 千万 元的 情形, 相关 解决 方案已 经 上报证监会 。 §5 投 资 组合 报告 5.1 报告 期末基金资产 组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (% ) 1 权益投资 14,263,368.11 93.03 其中:股票 14,263,368.11 93.03 2 基金投资 - - 3 固定收益投 资 4,999.98 0.03 其中:债券 4,999.98 0.03








资产 支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品 投资 - - 6 买入返售金 融资产 - - 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和 结算备付 金合计 1,039,173.82 6.78 8 其他资产 24,751.74 0.16 9 合计 15,332,293.65 100.00 招商 沪深 300 高贝 塔指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告 第 6 页 共11 页 5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合 5.2.1 报告 期末指数投资 按行业分类 的境内股票 投资组合 金额单位: 人民币元 代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例(%) A 农、林、牧 、渔业 - - B 采矿业 561,578.30 3.73 C 制造业 7,078,639.78 47.00 D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 - - E 建筑业 477,189.87 3.17 F 批发和零售 业 - - G 交通运输、 仓储和邮 政业 684,994.08 4.55 H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 708,230.94 4.70 J 金融业 2,878,438.76 19.11 K 房地产业 1,462,968.38 9.71 L 租赁和商务 服务业 305,360.00 2.03 M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 105,968.00 0.70 S 综合 - - 合计 14,263,368.11 94.71 5.2.2 报告 期末积极投资 按行业分类 的境内股票 投资组合 本基金本报 告期末未 持有积极 投资的股 票。 5.2.3 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合 本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。 5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细 5.3.1 报 告 期末 指数 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净值比 例 大小 排序 的前 十名 股票 投资 明细 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值 比例(%) 1 000069 华侨城 A 54,385 345,344.75 2.29 2 600030 中信证券 16,600 265,766.00 1.76 招商 沪深 300 高贝 塔指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告 第 7 页 共11 页 3 601155 新城控股 8,700 206,103.00 1.37 4 600487 亨通光电 11,220 191,301.00 1.27 5 600176 中国巨石 19,400 187,598.00 1.25 6 000063 中兴通讯 9,556 187,202.04 1.24 7 000333 美的集团 5,000 184,300.00 1.22 8 603993 洛阳钼业 46,050 173,148.00 1.15 9 600048 保利地产 14,675 173,018.25 1.15 10 000002 万科 A 7,200 171,504.00 1.14 5.3.2 报 告 期末 积极 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净值比 例 大小 排序 的前 五名 股票 投资 明细 本基金本报 告期末未 持有积极 投资的股 票。 5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合 金额单位: 人民币元 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策 性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融 资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可 交换债) 4,999.98 0.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,999.98 0.03 5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细 金额单位: 人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量 (张 ) 公允价值( 元) 占基金资产 净值 比例(%) 1 110049 海尔转债 50 4,999.98 0.03 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投资 明细 本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 招商 沪深 300 高贝 塔指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告 第 8 页 共11 页 本基金本报 告期末未 持有贵金 属。 5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细 本基金本报 告期末未 持有权证 。 5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明 5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细 本基金本报 告期末未 持有股指 期货合约 。 5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策 本 基金 管理人 可运 用股 指期货 ,以 提高投 资效 率更 好地 达到 本基金 的投 资目 标。本 基 金 在股 指期货 投资中 将根 据风险 管理的 原则 ,以套 期保 值为 目的, 在风险 可控 的前提 下, 参 与股 指期货 的投资 ,以 改善组 合的风 险收 益特性 。本 基金 主要通 过对现 货和 期货市 场运 行 趋势 的研究 ,结合 股指 期货定 价模 型 寻求 其合理 估值 水平 ,采用 流动性 好、 交易活 跃的 期 货合 约,达 到有效 跟踪 标的指 数的目 的。 此外, 本基 金还 将运用 股指期 货来 对冲特 殊情 况 下的 流动性 风险以 进行 有效的 现金管 理, 如预期 大额 申购 赎回、 大量分 红等 ,以及 对冲 因其他原因 导致无法 有效跟踪 标的指数 的风险。 5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 5.10.1 本期 国债期货投资 政策 根据本基金 合同规定 ,本基金 不参与国 债期货交 易。 5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细 根据本基金 合同规定 ,本基金 不参与国 债期货交 易。 5.10.3 本期 国债期货投资 评价 根据本基金 合同规定 ,本基金 不参与国 债期货 交 易。 5.11 投资 组合报告附注 5.11.1


报告期内基金投 资的前十名证 券除新城控 股(证券代 码 601155 )、 中兴通讯( 证券代 码 000063)外 其他证券的 发行主体未 有被监管部门 立案调查,不存 在报告编制 日前一年内 受到公开谴 责、处罚 的情形。 1、新城控股 (证券代 码 601155 ) 招商 沪深 300 高贝 塔指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告 第 9 页 共11 页 根据2018 年1 月19 日发 布的相关 公告,该 证券发行 人因未及时 披露公司 重大事件 ,被 中国证监会 地方监管 机构处以 警示。 2、中兴通讯 (证券代 码 000063 ) 根据 2018 年 6 月 13 日 发布的相 关公告, 该证券发 行人因违规 经营被相 关机构处 以罚 款。 对上述证券的投 资 决策程序 的说明:本 基金为指数型 基金,因复制指 数被动持有 ,上 述证券的投 资决策程 序符合相 关法律法 规和公司 制度 的要求。 5.11.2


本 基金 投资的 前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库,本 基金 管理 人从制 度 和流程上要 求股票必 须先入库 再买入。 5.11.3 其他 资产构成 金额单位: 人民币元 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,095.81 2 应收证券清 算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 211.20 5 应收申购款 22,444.73 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 24,751.74 5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细 本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。 5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明 5.11.5.1 报告 期末指数投资 前十名股票 中存在流通 受限情况 的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的公允价 值(元) 占基金资产 净值比例 (% ) 流通受限情 况说明 1 600030 中信证券 265,766.00 1.76 重大事项 5.11.5.2 期末 积极投资前五 名股票中存 在流通受限 情况的说 明 本基金本报 告期末未 持有积极 投资的股 票。 §6 开 放 式基 金份 额变 动 招商 沪深 300 高贝 塔指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告 第 10 页 共11 页 单位:份 项目 沪深 300 高 贝塔指数 分级 A 沪深 300 高 贝塔指数 分级 B 招商沪深 300 高贝塔 指数分级 报告期期初 基金份额 总额 2,526,097.00 2,526,097.00 12,844,936.63 报告期期间 基金总申 购份额 - - 7,344,412.31 减:报告期 期间基金 总赎回份额 - - 4,065,104.34 报告期期间 基金拆分 变动份额( 份额减少 以"-" 填列 ) 947,548.00 947,548.00 -1,309,875.59 报告期期末 基金份额 总额 3,473,645.00 3,473,645.00 14,814,369.01 §7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况 7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况 本报告期内 基金管理 人无运用 固有资金 投资本基 金的 情况。 7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 本报告期内 基金管理 人无运用 固有资金 投资本基 金的 情况。 §8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息 8.1 影响 投资者决策的 其他重要信 息 本基金管理 人以 2018 年 12 月17 日 为份额折 算基准 日,对招商 300 高 贝塔指 数分级份 额的场外份 额、场内 份额以及 招商 300 高贝塔 A 份额 实施定期份 额折算。 §9 备 查 文件 目录 9.1 备查 文件目录 1、中国证券 监督管理 委员会批 准设立招 商基金 管理 有限公司的 文件; 2、中国证券 监督管理 委员会批 准招商沪 深 300 高贝 塔指数分级 证券投资 基金设立 的文 件; 3、《招商沪 深 300 高 贝塔指数 分级证券 投资基 金基 金合同》; 招商 沪深 300 高贝 塔指 数分 级证 券投 资基金 2018 年第 4 季度 报告 第 11 页 共11 页 4、《招商沪 深 300 高 贝塔指数 分级证券 投资基 金托 管协议》; 5、《招商沪 深 300 高 贝塔指数 分级证券 投资基 金招 募说明书》 ; 6、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 。 9.2 存放 地点 招商基金管 理有限公 司 地址:中国 深圳深南 大道 7088 号招商银 行大厦 9.3 查阅 方式 上 述文 件可在 招商 基金 管理有 限公 司互联 网站 上查 阅, 或者 在营业 时间 内到 招商基 金 管理有限公 司查阅。 投资者对本 报告书如 有疑问, 可咨询本 基金管理 人招 商基金管理 有限公司 。 客户服务中 心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管 理有限公 司 2019 年 1 月 22 日