红土创 新新科技股票型 发起式证券投资 基
金
2018 年第 4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基金 管理 人 ： 红土 创 新基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 中国 工 商银 行股 份有 限公 司
报告 送出 日 期：2019 年1 月19 日 红土创新新科技股票 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年1 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 红土创新新科技股票
交易代码 006265
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 9 月 14 日
报告期末基金份额总额 16,662,195.00 份
投资目标
本基金主要投资于新科技产业主题的上市公司股票，
在严格管理风险和保障必要流动性的前提下， 实现长
期稳健增值。
投资策略
本基金通过自上而下和自下而上相结合、 定性分析和
定量分析互相补充的方法， 在股票、 债券和现金等资
产类之间进行相对稳定的适度配置， 强调通过自上而
下 的 宏观 分 析与 自 下而 上的 市 场趋 势分 析 有机 结 合
进行前瞻性的决策。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为中证TMT 产业主题指数收益
率*80%+ 中证综合债指数收益率*20% 。
风险收益特征
本基金属于股票型基金， 属于证券投资基金中的较高
风险品种， 其预期风险收益水平高于混合型基金、 债
券型基金和货币市场基金。
基金管理人 红土创新基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
红土创新新科技股票 2018 年第 4 季度报告
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§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告 期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1. 本期已实现收益 -774,340.94
2. 本期利润 -941,516.57
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0447
4. 期末基金资产净值 15,754,009.50
5. 期末基金份额净值 0.9455
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣
除相关费用后得余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.50% 0.92% -10.51% 1.70% 5.01% -0.78%
红土创新新科技股票 2018 年第 4 季度报告
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2018 年 9 月 14 日正式生效，截至报告期末未满一年；
2、 按照 本基 金的 基金 合同 规定 ， 基金 管理 人应 当自 基金 合同 生效 之日 起六 个月 内 使基金的投资组
合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
朱然 基金经理
2018 年 9 月
14 日
- 4
北京大学硕士， 3 年科
技 实 业 经 历， 曾 在 英
特 尔 ， 甲 骨文 等 高 科
技公司任职； 4 年证券红土创新新科技股票 2018 年第 4 季度报告
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投 资 行 业 从业 经 历 ，
历 任 广 发证 券( 香港)
海 外 市 场 分析 师 ， 红
土创新基金 TMT 行业
(包括 电子 ， 通信 和传
媒等)高级 研究 员； 现
任 红 土 创 新定 增 灵 活
配 置 混 合 型证 券 投 资
基 金 、 红 土创 新 新 科
技 股 票 型 发起 式 证 券
投资基金基金经理。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施
细则、《红土创新新科技股票型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并
本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人
谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有
人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制 度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
四季度是本产品成立之后完整运营的第一个季度，受到贸易摩擦，国内政策变动，宏观经济
指标下行等内外宏观因素的影响，同时也遭遇了“华为高管被国外政府拘留”等黑天鹅事件，整
体市场震荡下行。四季度，沪深 300 指数，创业板指和中证 TMT 指数分别下跌 12%，11% 和 14% ；红土创新新科技股票 2018 年第 4 季度报告
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从细分行业来看，银行，非银，地产等周期性行业表现较好，而科技，医药，军工等成长行业以
及消费行业表现较差，反应了市场风险偏好整体较弱。
宏观层面，四季度国内基建投资增速逐步下行，房地产，汽车，智能机，零售等数据逐步疲
软，出口方面受到贸易摩擦的影响，虽然抢出口现象导致数据并未明显下滑，但出口实体的投资
预期开始显露下降趋势。从投资，消费和出口的情况来看，国内宏观经济开始表现出加速下滑的
趋势。外部环境方面，贸易摩擦由激化到逐步缓和，美国加息预期导致外围市场波动加大，对国
内市场情绪产生较大影响。
本产品在四季度主要 投向通信，传媒，云计算，计算机软件等弱周期性板块，以及一些低估
值的成长类个股。由于市场整体震荡下行以及黑天鹅事件较多，我们在仓位也进行了一定控制，
产品净值虽有一定回撤但相对稳定。
展望 19 年， 经济 增速 下行 趋势 确立 ， 但下 行幅 度和 见底 时间 仍不 确定 ；1 季度企业盈利情况
是重要的观察点。外部环境方面，贸易战走向缓和，对市场情绪带来较大缓解。但美国引起的全
球贸易格局变化和新增关税成本仍然会对企业出口带来较大压力。
政策底仍然在不断强化，一系列减税措施将为经济带来中长期的成长动力，货币政策上可能
逐步加大宽松力度，国家队和 外资机构入市可能会成为增量资金来源。估值方面，当前 A 股估值
基本位于历史几次熊市底部区域，虽然无法断定是否会创新低，但下行风险相对有限。
鉴于宏观经济的形势，我们上半年会保持相对谨慎的投资思路，主要选择基本面完好和有边
际变化的逆周期成长板块，包括通信系统和终端，新能源，游戏影视，云计算和军工等；
下半年预计宏观经济逐步复苏，在具备中长期成长逻辑的板块中，精选低估值和有核心竞争
力的龙头个股，包括库存消化完毕的电子上游元器件，汽车电子和零部件，上游机械设备，营销
服务，企业信息化等低估值成长性板块。
4.5 报告期内基 金的 业绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.9455 元； 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率为-5.50% ， 业绩
比较基准收益率为-10.51% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本基金为发起式基金，自本基金合同生效之日起至报告期末本基金合同生效未满三年，根据
《公开募集证券投资基金动作管理办法》规定，基金管理人不对本基金持有人数及基金资产净值
进行监控。
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§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 8,289,208.00 52.01
其中：股票
8,289,208.00 52.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
7,621,676.44 47.83
8 其他资产
25,455.29 0.16
9 合计
15,936,339.73
100.00
5.2 报告期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采 矿业 - -
C 制造业 3,653,581.00 23.19
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 233,163.00 1.48
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务业 2,805,170.00 17.81
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L
租赁和商务服务业
308,112.00 1.96
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 红土创新新科技股票 2018 年第 4 季度报告
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业
1,289,182.00 8.18
S 综合 - -
合计 8,289,208.00 52.62
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港 股通投资股票投资组合
本基金本报告期末无港股通投资。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600373 中文传媒 56,900 740,269.00 4.70
2 600271 航天信息 28,200 645,498.00 4.10
3 603660 苏州科达 35,800 596,786.00 3.79
4 002624 完美世界 21,300 593,205.00 3.77
5 300408 三环集团 33,600 568,512.00 3.61
6 300383 光环新网 44,700 566,349.00 3.59
7 600845 宝信软件 23,400 487,890.00 3.10
8 300207 欣 旺 达 54,500 468,155.00 2.97
9 603444 吉比特 3,000 444,000.00 2.82
10 002449 国星光电 41,200 427,656.00 2.71
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末无债券投资。
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名债券投资明 细
本基金本报告期末无债券投资。
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前十名资产支持证券投资 明
细
本基金本报告期末无资产支持证券投资。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末无贵金属投资。
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5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末无权证投资。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
本基 金在股指期货投资中将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 在风险可控的前提下，
参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险，如预期
大额申购赎回、大量分红等。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 20,645.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,791.30
5 应收申购款 3,018.84
6 其他 应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 25,455.29
5.11.2 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.3 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.4 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 36,300,296.63
报告期期间基金总申购份额 1,393,771.27
减: 报告 期期间基金总赎回份额 21,031,872.90
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 16,662,195.00
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,999,500.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,999,500.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
60.01
7.2 基 金管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金无交易。
§8 报告 期末 发 起式 基金 发起 资金 持有 份额 情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例 （%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例 （%）
发起份额承
诺持有期限 红土创新新科技股票 2018 年第 4 季度报告
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基金管理人 固有资
金
9,999,500.00 60.01 9,999,500.00 60.01
至基金合同
生效之日起
不少于三年
基金管理人 高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 9,999,500.00 60.01 9,999,500.00 60.01 -
§9 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
9.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20181001-20181231 9,999,500.00 0.00 0.00 9,999,500.00 60.01%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
1. 巨额赎回风险
（1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一 投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人
被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；
（2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回 。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合
同约 定情 况下 ， 如基 金管 理人 认为 有必 要， 可延 期办 理本 基金 的赎 回申 请， 投资 者可 能面 临赎 回申 请
被延期办理的风险； 如果连续 2 个开 放日 以上 （含 ） 发生 巨额 赎回 ， 基金 管理 人 可能 根据 《基 金合 同》
的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造 成影响；
2. 转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后，若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人，基金管理人应当向
中国证监会提出解决方案， 或按基金合同约定， 转换运作方式或终止基金合同， 其他投资者可能面临
基金转换运作方式或终止基金合同的风险；
3. 流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对， 可能会产生基金仓位
调整困难，导致流动性风险；
4. 巨额赎回可能导致基金资产规模过小 ， 导致 部分 投资 受限 而不 能实 现基 金合 同约 定的 投资 目的 及投
资策略。
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9.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
本基金管理人于 2018 年9 月 10 日认购本基金金额 10,000,000.00 元，认购费用为 500 元，
折合本基金为 9999500.00 份 （含 募集 期利 息结 转的 份额 ） 。 以上 固有 资金 作为 本基 金的 发起 资金 ，
自本基金基金合同生效之日起，所认购的基金份额持有期限不少于三年。
§10 备查 文件 目 录
10.1 备查文件目录
（1 ）中国证监会批准红土创新新科技股票型发起式证券投资基金设立的文件
（2 ）红土创新新科技股票型发起式证券投资基金基金合 同
（3 ）红土创新新科技股票型发起式证券投资基金托管协议
（4 ）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5 ）报告期内红土创新新科技股票型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
10.3 查阅方式
（1 ）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2 ） 投资 者对 本报 告书 如有 疑问 ， 可咨 询本 基金 管理 人红 土创 新基 金管 理有 限公 司， 客户 服
务电话：4000603333 （免长途话费）
