光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报 告
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光 大 保德 信 永利 纯 债债 券 型证 券 投资 基 金
2018 年第 4 季度 报 告
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年一 月十九 日光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报 告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 18 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 光大保 德信 永利 纯债 债券
基金主 代码 003195
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 2 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,198,752,129.96 份
投资目 标
本基金 在控 制信 用风 险、 谨慎投 资的 前提 下， 力争 在获取
持有期 收益 的同 时， 实现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 根据 工业 增加 值、 通货膨 胀率 等宏 观经 济指 标， 结
合国家 货币 政策 和财 政政 策实施 情况 、 市 场收 益率 曲线变
动情况 、 市 场流 动性 情况， 综合分 析债 券市 场的 变动 趋势。
最终确 定本 基金 在债 券类 资产中 的投 资比 率， 构建 和调整
债券投 资组 合。
2、目 标久 期策 略及 凸性 策 略 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报 告
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在组合 的久 期选 择方 面， 本基金 将综 合分 析宏 观面 的各个
要素， 主要 包括 宏观 经济 所处周 期、 货币 财政 政策 动向、
市场流 动性 变动 情况 等， 通过对 各宏 观变 量的 分析 ， 判断
其对市 场利 率水 平的 影响 方向和 程度 ， 从 而确 定本 基金固
定收益 投资 组合 久期 的合 理范围 。 并 且动 态调 整本 基金的
目标久 期， 即预 期利 率上 升时适 当缩 短组 合久 期， 在预期
利率下 降时 适当 延长 组合 久期， 从而 提高 债券 投资 收益 。
由于债 券价 格与 收益 率之 间往往 存在 明显 的非 线性 关系，
所以通 过凸 性管 理策 略为 久期策 略补 充， 可以 更好 地分析
债券的 利率 风险 。 凸 性越 大， 利 率上 行引 起的 价格 损失越
小， 而 利率 下行 带来的 价 格上升 越大 ； 反 之亦然 。 本基金
将通过 严格 的凸 性分 析， 对久期 策略 做出 适当 的补 充和修
正。
3、收 益率 曲线 策略
在确定 了组 合的 整体 久期 后， 组 合将 基于 宏观 经济 研究和
债券市 场跟 踪， 结合 收益 率曲线 的拟 合和 波动 模拟 模型，
对未来 的收 益率 曲线 移动 进行情 景分 析， 从而 根据 不同期
限 的 收 益 率 变 动 情 况, 在 期 限 结 构 配 置 上 适 时 采 取 子 弹
型、 哑 铃型 或者 阶梯 型等 策略， 进一 步优 化组 合的 期限结
构，增 强基 金的 收益 。
4、信 用债 投资 策略
信用类 债券 是本 基金 的重 要投资 对象 ， 因 此信 用策 略是本
基金债 券投 资策 略的 重要 部分。 由于 影响 信用 债券 利差水
平的 因 素 包 括 市 场 整 体 的 信 用 利 差 水 平 和 信 用 债 自 身 的
信用情 况变 化， 因此 本基 金的信 用债 投资 策略 可以 具体分
为 市 场 整 体 信 用 利 差 曲 线 策 略 和 单 个 信 用 债 信 用 分 析 策
略。
（1） 市场 整体 信用 利差 曲 线策略
本基金 将从 经济 周期 、 市 场特征 和政 策因 素三 方面 考量信光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报 告
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用利差 曲线 的整 体走 势。 在经济 周期 向上 阶段 ， 企 业盈利
能力增 强， 经营 现金流 改 善， 则 信用 利差 可能收 窄 ， 反之
当经济 周期 不景 气， 企业 的盈利 能力 减弱 ， 信 用利 差扩大 。
同时本 基金 也将 考虑 市场 容量、 信用 债结 构以 及流 动性之
间的相 互关 系， 动态 研究 信用债 市场 的主 要特 征， 为分析
信用利 差提 供依 据。 另外 ， 政策 因素 也会 对信 用利 差造成
很大影 响。 这种 政策 影响 集中在 信用 债市 场的 供给 方面和
需求方 面。 本基 金将 从供 给和需 求两 方面 分别 评估 政策对
信用债 市场 的作 用。
本基金 将综 合各 种因 素， 分析信 用利 差曲 线整 体及 分行业
走势， 确定 信用 债券 总的 投资比 例及 分行 业的 投资 比例 。
（2） 单个 信用 债信 用分 析 策略
信 用 债 的 收 益 率 水 平 及 其 变 化 很 大 程 度 上 取 决 于 其 发 行
主体自 身的 信用 水平 ， 本 基金将 对不 同信 用类 债券 的信用
等级进 行评 估， 深入 挖掘 信用债 的投 资价 值， 增强 本基金
的收益 。
本基金 主要 通过 发行 主体 偿债能 力、 抵押 物质 量、 契约条
款 和 公 司 治 理 情 况 等 方 面 分 析 和 评 估 单 个 信 用 债 券 的 信
用水平 ：
信用债 作为 发行 主体 的一 种融资 行为 ， 发 行主 体的 偿债能
力是首 先需 要考 虑的 重要 因素。 本基 金将 从行 业和 企业两
个 层面 来衡 量发 行主 体的偿 债能 力。A ）行 业层 面： 包括
行业发 展趋 势 、政 策 环境和 行 业 运营 竞 争状 况 ；B）企业
层面： 包括 盈利 指标 分析 、 资产 负债 表分 析和 现金 流分析
等。
抵押物 作为 信用 债发 行时 的重要 组成 部分 ， 是 债券 持有人
分析和 衡量 该债 券信 用风 险的关 键因 素之 一。 对于 抵押物
质 量 的 考 察 主 要 集 中 在 抵 押 物 的 现 金 流 生 成 能 力 和 资 产
增值能 力。 抵押 物产 生稳 定现金 流的 能力 越强 、 资 产增值光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报 告
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的潜力 越大 ， 则 抵押 物的 质量越 好， 从而 该信 用债 的信用
水平也 越高 。
契约条 款是 指在 信用 债发 行时明 确规 定的 ， 约 束和 限制发
行人行 为的 条款 内容 。 具 体包含 承诺 性条 款和 限制 性条款
两方面 ， 本 基金 首先 分析 信用债 券中 契约 条款 的合 理性 和
可实施 性， 随后 对发 行人 履行条 款的 情况 进行 动态 跟踪与
评估， 发行 人对 契约 条款 的履行 情况 越良 好， 其信 用水平
也越高 。
对于通 过发 行债 券开 展融 资活动 的企 业来 说， 该发 行人的
公司治 理情 况是 该债 券维 持高信 用等 级的 重要 因素 。 本基
金关注 的公 司治 理情 况包 括持有 人结 构、 股东 权益 与员工
关系、 运行 透明 度和 信息 披露、 董事 会结 构和 效率 等。
5、中 小企 业私 募债 投资 策 略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式
发行和 交易 ， 整 体流 动性 相对较 差， 而且 受到 发债 主体资
产规模 较小 、 经 营波 动性 较高、 信用 基本 面稳 定性 较差的
影响， 整体 的信 用风险 相 对较高 。 因 此， 对 于中 小 企业私
募债券 的投 资应 采取 更为 谨慎的 投资 策略 。本 基金 认为，
投 资 该 类 债 券 的 核 心 要 点 是 对 个 券 信 用 资 质 进 行 详 尽 的
分析， 并综 合考 虑发行 人 的企业 性质 、 所 处行业 、 资产负
债状况 、 盈利 能力 、 现金 流、 经营 稳定 性等 关键 因 素， 确
定最终 的投 资决 策。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标的 资产的
构成及 质量 、 提 前偿 还率 等多种 因素 影响 。 本 基金 将在基
本面分 析和 债券 市场 宏观 分析的 基础 上， 对资 产支 持证券
的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利率 风险等
进行分 析， 采取 包括 收益 率曲线 策略 、 信 用利 差曲 线策略 、
预期利 率波 动率 策略 等积 极主动 的投 资策 略， 投资 于资产光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报 告
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支持证 券。
7、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本基金 将通 过对 证券 行业 分析、 证券 公司 资产 负债 分析、
公司现 金流 分析 等调 查研 究， 分 析证 券公 司短 期公 司债券
的违约 风险 及合 理的 利差 水平， 对证 券公 司短 期公 司债券
进行独 立、 客观 的价 值评 估。
基金投 资证 券公 司短 期公 司债券 ， 基 金管 理人 将根 据审慎
原则， 制定 严格 的投资 决 策流程 、 风 险控 制制度 ， 并经董
事会批 准， 以防 范信 用风 险、流 动性 风险 等各 种风 险。
8、杠 杆投 资策 略
在本基 金的 日常 投资 中， 还将充 分利 用组 合的 回购 杠杆操
作， 在 严 格 头寸 管理 的基 础上， 在资 金相 对充 裕的 情况下
进行风 险可 控的 杠杆 投资 策略。
9、国 债期 货投 资策 略
基金管 理人 可运 用国 债期 货， 以 提高 投资 效率 更好 地达到
本基金 的投 资目 标。 本基 金在国 债期 货投 资中 将根 据风险
管理的 原则 ，以 套期 保值 为目的 ，在 风险 可控 的前 提下，
本着谨 慎原 则， 参与 国债 期货的 投资 ， 以 管理 投资 组合的
利率风 险， 改善 组合 的风 险收益 特性 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期收 益和 风险 高于 货币 市场基
金，但 低于 股票 型基 金和 混合型 基金 。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 光大保 德信 永利 纯债 债 券 A 光大保 德信 永利 纯债 债 券 C
下属 分 级基 金的 交易 代码 003195 003196
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
5,198,694,121.58 份 58,008.38 份 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报 告
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§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
光大保 德信 永利 纯债 债
券 A
光大保 德信 永利 纯债 债
券 C
1. 本期 已实 现收 益 64,580,442.63 581.00
2. 本期 利润 76,722,011.46 680.69
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0148 0.0133
4. 期末 基金 资产 净值 5,450,603,823.77 60,684.68
5. 期末 基金 份额 净值 1.0485 1.0461
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 上述 基金 业 绩
指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 光大保德信永利 纯债债 券 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.43% 0.03% 2.91% 0.05% -1.48% -0.02%
2、 光大保德信永利 纯债债 券 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.34% 0.03% 2.91% 0.05% -1.57% -0.02%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报 告
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光大保 德信 永利 纯债 债券 型证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2017 年 2 月 17 日 至 2018 年 12 月 31 日)
1． 光 大保 德信 永利 纯债 债 券 A ：
2． 光 大保 德信 永利 纯债 债 券 C ：
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2017 年 2 月 17 日至 2017 年 8 月 16 日。 建仓 期
结束时 本基 金各 项资 产配 置比例 符合 本基 金合 同规 定的比 例限 制及 投资 组合 的比例 范围 。 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报 告
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§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周华
固定收
益部投
资副总
监、基
金经理
2018-08-18 - 9 年
周华先 生， 香港 大学 金融 学硕士，
曾 任 泰 康 资 产 管 理 有 限 责 任 公 司
第三方 投资 部固 定收 益投 资总监，
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 投 资
经理、 信用 研究 员、 债券 交易员，
第 一 创 业 证 券 股 份 有 限 公 司 债 券
交易员 ；2018 年 6 月 加入 光大保
德信基 金管 理有 限公 司， 任 职固定
收益部 投资 副总 监一 职。 现 任光大
保 德 信 晟 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 光 大保 德信 永利 纯债债
券型证 券投 资基 金基 金经 理、 光大
保 德 信 安 诚 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 光 大保 德信 安泽 债券型
证券投 资基 金基 金经 理、 光 大保德
信 信 用 添 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 光 大保 德信 安和 债券型
证券投 资基 金 基 金经 理、 光 大保德
信 岁 末 红 利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理、 光 大保 德信 多策略
精选 18 个月 定期 开放 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。
注： 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 ， 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他相 关法 律法 规、证 监会 规 定
和基金 合同 的约 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的 前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 报告 期内 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报 告
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4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
为充分 保护 持有 人利 益， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、交 易团队 支持 等 各
方面得 到公 平对 待， 本基 金管理 人从 投研 制度 设计 、组织 结构 设计 、工 作流 程制定 、技 术系 统 建
设和完 善、 公平 交易 执行 效果评 估等 各方 面出 发， 建设形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。本 报 告
期，本 基金 管理 人各 项公 平交易 制度 流程 均得 到良 好地贯 彻执 行， 未发 现存 在违反 公平 交易 原 则
的现象 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金与其 他投 资组 合未 发生 交易所 公开 竞 价
同日反 向交 易且 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量 5% 的 交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
2018 年四 季度 宏观 经济 数 据显示 我国 经济 下行 趋势 更加明 显。 工业 生产 方面 ， 10 月 规模 以上
工业增 加值 同 比 实际 增 长 5.9%，比 9 月增 加 0.1% ； 11 月规模 以上 工业 增加 值同 比实际 增 长 5.4% ，
增速 比 10 月降 低 0.4 个 百 分点 ； 生 产端 增速 下台 阶 。 需 求方 面 ，1-10 月全 国 固定资 产投 资 （不 含
农户） 同比 增长 5.7% ， 增 速比 1-9 月份回升 0.3 个 百 分点； 其中 房地 产投 资累 计增速 略有 增加 ，
拿地保 持高 增速 ，新 开工 略有回 落， 单月 房地 产投 资增速 回落 ；基 建则 受益 于政策 托底 ，继 续 呈
现企稳 的态 势。1-11 月房 地产开 发投 资同 比增 长 9.7% ，增 速和 1-10 月份 持平 ；制造 业投 资增 长
9.5% ， 增速 比 1-10 月提 高 0.4 个 百分 点； 基础 设施 投 资 （不 含 电 力、 热力 、 燃 气及水 生产 和供 应
业）同 比增 长 3.7% ，增 速 与 1-10 月持 平。11 月消 费 数据有 所反 弹， 主要 来自 于地产 相关 消费 的
支撑， 难改 消费 偏弱 的趋 势。11 月 社会 消费 品零 售 总额同 比名 义增 长 8.1% ，10 月单 月为 8.6% 。
进出口 回落 明显,11 月以 美 元计出 口同 比增 速为 5.4% ，进口 同比 增长 3% ；10 月以美 元计 出口 同
比增长 15.6% ， 进口 同比 增 长 20.8% 。 12 月 宏观 景气 度 出现了 显著 的回 落， 官方 制 造业 PMI 为 49.4% ，
比上月 回 落 0.6 个百 分点 ； 从分项 指数 来看 ， 生产 、 新订单 和产 成品 库存 分别 回落 1.1 、0.7 及 0.4
个 百分 点， 其中 新出 口订 单连续 四个 月位 于荣 枯 线 50 以 下。
通货膨 胀方 面，2018 年 10 月 CPI 同比上涨 2.5% ；PPI 同比 上涨 3.3% 。2018 年 11 月 CPI 同
比上涨 2.2% ，PPI 同 比上 涨 2.7% 。PPI 开 始快 速下 滑。CPI 方面， 菜价、 油 价均出 现明 显回 落，
猪肉价 格比 较平 稳。PPI 方 面，原 油价 格快 速下 行， 限产放 松， 工业 品价 格偏 回落。
11 月社 融继 续疲 弱， 新增 社融 1.52 万 亿， 同比 少 增 3948 亿元 ；非 标收 缩， 直 接融资 改善 ，
信用债 的扩 张对 社融 总量 形成支 撑 。11 月 新增 人民 币贷款 1.25 万 亿， 同比 增 加 4300 亿 元； 结 构光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报 告
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来看， 主要 是票 据和 居民 贷款大 幅增 加。11 月 M2 同比 8.0%，前值 8.0% ，M1 同 比继 续下 降至
1.5% 。
政策方 面， 经济 工作 会议 提出， 经济 环境 稳中 有变 ，变中 有忧 ，要 做好 稳就 业、稳 金融 、 稳
外贸、 稳外 资、 稳投 资、 稳预期 工作 ；提 出货 币政 策要松 紧适 度， 保持 流动 性合理 充裕 ；财 政 政
策要加 力提 效， 实施 更大 规模的 减税 降费 ，较 大幅 度增加 地方 政府 专项 债券 规模。
债券市 场运 行方 面， 四季 度经济 下行 预期 进一 步强 化，同 时资 金面 保持 在较 为宽松 的象 限 ，
利率下 行明 显 。 1 年国 债收 益率下 行 36BP ， 达到 2.60% ； 10 年国 债收 益率 下 行 38BP ， 达 到 3.22% ；
1 年国 开收 益率 下行 32BP ，达 到 2.75% ；10 年 国开 收益率 下 行 55BP ，达 到 3.64% 。
本基金 本季 度内 延续 “ 高 等 级、中 久期 ” 的 稳健 操作 ， 杠杆水 平有 所提 高。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
本报告期内光大保德信永利纯债债券 A 份额净值 增长率为 1.43% ，业绩比 较基准收益率为
2.91% ， 光大 保德 信永 利纯 债债 券 C 份额 净值 增长 率 为 1.34% ， 业绩 比较 基准 收益率 为 2.91% 。
4.5 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本报告 期内 未发 生连 续二 十个工 作日 出现 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资产 净 值
低于五 千万 元的 情形 。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 6,851,249,000.00 98.22
其中： 债券 6,569,637,000.00 94.18
资产支 持证 券 281,612,000.00 4.04
3 贵金属 投资 - - 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报 告
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4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 13,193,322.66 0.19
7 其他各 项资 产 111,219,338.44 1.59
8 合计 6,975,661,661.10 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分 类的境内股票投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 574,288,000.00 10.54
其中： 政策 性金 融债 371,466,000.00 6.82
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 694,579,000.00 12.74
6 中期票 据 4,816,570,000.00 88.37
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 484,200,000.00 8.88
9 其他 - -
10 合计 6,569,637,000.00 120.53 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报 告
13
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 101554029
15 穗 地铁
MTN001
5,100,000
517,395,000.0
0
9.49
2 101456074
14 豫 高管
MTN001
3,800,000
385,016,000.0
0
7.06
3 101551028
15 华 侨城
MTN001
3,000,000
305,490,000.0
0
5.60
4 1282176
12 浙 交投
MTN1
3,000,000
303,240,000.0
0
5.56
5 101459032
14 云 南公 开
MTN001
2,000,000
203,820,000.0
0
3.74
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
序号 证券代 码 证券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 （% ）
1 1889075
18 建元
7A2_bc
1,500,000.00 153,960,000.00 2.82
2 1889081 18 兴元 2A2 1,000,000.00 102,530,000.00 1.88
3 1889052 18 家美 1A1 300,000.00 25,122,000.00 0.46
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报 告
14
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 被基 金投 资的前 十名证 券的 发行 主 体没有 被监管 部门 立案 调 查或在 报告编 制日 前
一年受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2 本 基金 未投 资超 出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 111,219,338.44
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 111,219,338.44
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报 告
15
项目
光大保 德信 永利 纯债 债
券A
光大保 德信 永利 纯债 债
券C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,198,631,767.08 40,964.71
报告期 基金 总申 购份 额 63,027.12 18,501.57
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 672.62 1,457.90
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,198,694,121.58 58,008.38
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基金管理人运用固有资 金投资本基金交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
20181001-201812
31
5,198,
499,45
0.02
- -
5,198,499,4
50.02
100.00%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ，可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回
的情况 ，从 而：
（1） 对基 金的 流动 性造 成 冲击， 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。
（2） 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制， 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原
因，而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ，影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。
（3） 因基 金资 产规 模过 小 ，而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略， 或导
致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。
本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 ， 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 ， 保 护持
有人利 益。 光大保德信永利纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报 告
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8.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 光 大保德 信永 利纯 债债 券型 证券投 资基 金的 文件
2 、光 大保 德信 永利 纯债 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同
3 、光 大保 德信 永利 纯债 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书
4 、光 大保 德信 永利 纯债 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议
5 、光 大保 德信 永利 纯债 债 券型证 券投 资基 金法 律意 见书
6 、光 大保 德信 基金 管理 有 限公司 的业 务资 格批 件、 营业执 照、 公司 章程
7 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8 、报 告期 内光 大保 德信 永 利纯债 债券 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告
9 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放地点
上 海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢，6 层至 10 层 本基 金管 理 人办公 地址 。
9.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投 资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管
理人。 客 户服 务中 心电 话 ：4008-202-888，021-80262888 。 公 司网 址：www.epf.com.cn 。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一九年一月十九 日
