长 盛 环球 景 气行 业 大盘 精 选混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年第 4 季度 报 告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 长盛基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月19 日
长盛环球行业混合(QDII)2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 长盛环 球行 业混 合(QDII)
基金主 代码 080006
交易代 码 080006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 5 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 40,682,813.98 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于全 球证 券市场 ，把 握全 球经 济趋
势， 精选 景气 投资 行业 ， 并在此 基础 上投 资于 其中 的
优势公 司， 实现 充分 分享 全球经 济增 长收 益的 目标 ；
同时在 投资 国家 或地 区配 置上， 有 效实 现全 球分 散 化
投资 ， 力 争充 分分 散风 险， 追求基 金资 产的 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 投资 组合 的构 建采 用了自 上而 下的 行业 配置
和自下 而上 的个 股精 选相 结合的 方法 ，运 用
Black-Litterman 资 产配 置模型 实现 行业 层面 的风 险
最优配 置 ， 在 行业 内部 ， 运用全 球量 化选 股模 型精 选
个股 ， 投 资管 理人 将两 者 进行 有 机结 合 ， 构 建最 优 化
的投资 组合 。
业绩比 较基 准
摩根斯 坦利 世界 大盘 股指 数（MSCI World Large Cap
Index ）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，风 险和收 益低 于股 票型 基金 ，
高于货 币基 金和 债券 基金 。 同 时， 本基 金为 全球 混 合
型证券 投资 基金， 除了 需 要承担 与国 内证 券投 资基 金长盛环球行业混合(QDII)2018 年第 4 季度报告
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类似的 市场 波动 风险 之外 ，本基 金还 面临 汇率 风险 、
国别风 险、 新 兴市 场风 险 等海外 市场 投资 所面 临的 特
别投资 风险 。 此外 ， 由 于投 资国家 与地 区市 场的 分散 ，
风险低 于投 资单 一市 场的 混合型 基金 。
基金管 理人 长盛基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
境外资产托管人
英文名称：BANK OF CHINA (HONG KONG LIMITED)
中文名称： 中国银 行( 香港)有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （ 2018 年 10 月1 日 － 2018 年 12 月31
日 ）
1.本期 已实 现收 益 -3,120,997.88
2.本期 利润 -6,028,496.09
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1479
4.期末 基金 资产 净值 46,124,570.51
5.期末 基金 份额 净 值 1.134
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计 入费 用后 实际 收
益水平 要低 于所 列数 字。
2、所 列数 据截 止到2018 年12 月31 日。
3、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -11.48% 1.37% -13.27% 1.22% 1.79% 0.15% 长盛环球行业混合(QDII)2018 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 照本 基金 合同 规定 ，基金 管理 人应 当自 基金 合同生 效之 日起 六个 月内 使基金 的投 资组 合比
例符合 基金 合同 的有 关约 定。截 至报 告日 ，本 基金 的各项 资产 配置 比例 符合 本基金 合同 的有 关约
定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴
达
本基金基金 经理， 长
盛沪港深优 势精选 灵
活配置混合 型证券 投
资基金基金 经理， 长
盛转型升级 主题灵 活
配置混合型 证券投 资
基金基金经 理，国 际
2010 年5 月
26 日
- 16 年
吴达先 生，1979 年8 月 出 生，
博士 ，CFA （ 特许 金融 分析 师） 。
历任新加坡星展资产管理 有限
公 司研究员、星展珊顿全 球收
益基金经理助理、星展增 裕基
金经理，专户投资组合经 理；
新加坡毕盛高荣资产管理 公司长盛环球行业混合(QDII)2018 年第 4 季度报告
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业务部总监 ，长盛 基
金（香港） 有限公 司
副总经 理。
亚太专户投资组合经理， 资产
配置委员会成员；华夏基 金管
理有限公司国际策略分析 师、
固定收 益投 资经 理；2007 年 8
月起加入长盛基金管理有 限公
司，曾任长盛积极配置债 券型
证券投 资基 金基 金经 理。
注：1 、上 表基 金经 理的 任 职日期 和离 任日 期均 指公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期；
2、 “ 证券 从业 年限 ” 中 “ 证券从 业 ” 的含 义遵 从行 业协会 《 证券 业从 业人 员 资格管 理办 法 》 的 相
关规定 。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期 内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 及其 各项 实施 准则 、本基 金基 金合
同和其 他有 关法 律法 规、 监管部 门的 相关 规定 ，依 照诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产， 在严 格控 制投 资风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，没 有损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 公司 严格 执行 《公司 公平 交易 细则 》各 项规定 ，在 研究 、投 资授 权与决 策、 交易
执行等 各个 环节 ，公 平对 待旗下 所有 投资 组合 ，包 括公募 基金 、社 保组 合、 特定客 户资 产管 理组
合等。 具体 如下 ：
研究支 持， 公司 旗下 所有 投资组 合共 享公 司研 究部 门研究 成果 ，所 有投 资组 合经理 在公 司研
究平台 上拥 有同 等权 限。
投资授 权与 决策 ，公 司实 行投资 决策 委员 会领 导下 的投资 组合 经理 负责 制， 各投资 组合 经理
在投资 决策 委员 会的 授权 范围内 ，独 立完 成投 资组 合的管 理工 作。 各投 资组 合经理 遵守 投资 信息
隔离墙 制度 。
交易执 行， 公司 实行 集中 交易制 度， 所有 投资 组合 的投资 指令 均由 交易 部统 一执行 委托 交易 。
交易部 依照 《公 司公 平交 易细则 》的 规定 ，场 内交 易，强 制开 启恒 生交 易系 统公平 交易 程序 ；场
外交易 ，严 格遵 守相 关工 作流程 ，保 证交 易执 行的 公平性 。
投资管 理行 为的 监控 与分 析评估 ， 公司 风险 管理 部 、 监 察稽 核部 ， 依照 《公 司公平 交易 细则 》
的规定 ，持 续、 动态 监督 公司投 资管 理全 过程 ，并 进行分 析评 估， 及时 向公 司管理 层报 告发 现问
题，保 障公 司旗 下所 有投 资组合 均被 公平 对待 。
公司对 过 去4 个 季度 的同 向交易 行为 进行 数量 分析 ，计算 溢价 率、 贡献 率、 占优比 等指 标，长盛环球行业混合(QDII)2018 年第 4 季度报告
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使用双 边90% 置 信水 平对1 日、3 日、5 日 的交 易片 段进 行 T 检 验， 未发 现违 反公平 交易 及利 益 输
送的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 公司 旗下 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 交易 中， 未发 现同日 反向 交易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%的交易 。
本报 告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 美国 国债 收益 率曲 线倒挂 引发 了市 场对 大幅 减税刺 激后 经济 回落 风险 的担忧 ，美 国中
期选举 后国 会分 裂、 英国 退欧事 件的 一波 三折 、中 美贸易 摩擦 等国 际因 素都 使市场 情绪 承压 ，全
球股票 市场 均大 幅下 挫。
2018 年四 季度 国内 经济 形 势继续 压制 股票 市场 ， 受 国际市 场情 绪与 中美 贸易 摩擦的 影响 ， 初
期市场 大幅 下挫 ，引 发股 权质押 风险 的暴 露。 随后 的政治 局会 议释 放金 融和 财税政 策向 民营 企业
倾斜的 信号 ，稳 定了 市场 信心使 得估 值有 所恢 复。 但由于 实体 经济 继续 放缓 的趋势 未改 ，经 济高
频数据 与企 业盈 利情 况均 延续疲 弱的 情况 ，中 美贸 易谈判 重启 及个 税减 免等 政策事 件的 出台 也未
能有效 提振 市场 情绪 。受 避险情 绪影 响， 港股 市场 资金流 出比 较明 显， 价值 成长板 块如 医疗 、学
历教育 、商 业服 务等 泛消 费板块 受到 医保 带量 采购 、民办 教育 、社 保缴 存等 行业政 策影 响下 表现
继续疲 软， 投资 者转 而拥 抱基建 、公 用事 业等 纯防 御类配 置。
报告期 内本 基金 适当 降低 了仓位 暴露 ，对 部分 美股 与中概 股适 当配 置以 分散 香港市 场震 荡下
行的风 险， 但在 配置 上依 然偏重 港股 蓝筹 ，部 分成 长 板块 对组 合净 值造 成了 一定拖 累。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.134 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-11.48% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为-13.27% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 自2018 年10 月8 日至2018 年11 月 30 日 期 间出现 连 续 20 个工 作日 基 金资产 净值 低
于5000 万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 长盛环球行业混合(QDII)2018 年第 4 季度报告
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1 权益投 资 31,061,670.51 66.98
其中： 普通 股 31,061,670.51 66.98
优先股 -
-
存托凭 证 -
-
房地产 信托 凭证 -
-
2 基金投 资 -
-
3 固定收 益投 资 -
-
其中： 债券 -
-
资产支 持证 券 -
-
4 金融衍 生品 投资 -
-
其中： 远期 -
-
期货 -
-
期权 -
-
权证 -
-
5 买入返 售金 融资 产 -
-
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
-
-
6 货币市 场工 具 -
-
7
银行存款和结算备付金
合计
14,719,625.41 31.74
8 其他资 产 594,869.09 1.28
9 合计 46,376,165.01 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
美国 4,394,966.79 9.53
中国香 港 26,666,703.72 57.81
合计 31,061,670.51 67.34
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
非必 需 消费 品 2,664,482.34 5.78
必需消 费品 1,481,654.20 3.21
通信服 务 1,261,004.45 2.73
能源 342,857.06 0.74
房地产 3,377,575.76 7.32
金融 10,821,641.78 23.46
医疗 1,933,703.30 4.19
工业 3,190,008.94 6.92
信息技 术 3,684,599.54 7.99
公用事 业 2,304,143.14 5.00
合计 31,061,670.51 67.34
注：以 上分 类采 用全 球行 业分类 标准 （GICS）。
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5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名称 ( 英
文)
公司名称
( 中文)
证券代
码
所在证券市
场
所属国家
( 地区)
数量 （股）
公允价值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
China
Construction
Bank
Corporation
中国建设
银行股份
有限公司
00939
HK
香港证券交
易所
中国香港 400,000 2,264,100.80 4.91
2
Shenzhen
Expressway
Company Limited
深圳高速
公路股份
有限公司
00548
HK
香港证券交
易所
中国香港 240,000 1,814,785.44 3.93
3
ALIBABA GROUP
HOLDING LTD
阿里巴巴
集团控股
有限公司
BABA US
纽约证券交
易所
美国 1,600 1,505,182.12 3.26
4
Ping An
Insurance
(Group) Company
of China, Ltd.
中国平安
保险( 集
团) 股份
有限公司
02318
HK
香港证券交
易所
中国香港 22,000 1,332,963.06 2.89
5
Far East
Horizon Limited
远东宏信
有限公司
03360
HK
香港证券交
易所
中国香港 180,000 1,245,956.40 2.70
6
China Taiping
Insurance
Holdings
Company Limited
中国太平
保险控股
有限公司
00966
HK
香港证券交
易所
中国香港 60,000 1,130,298.00 2.45
7
Agricultural
Bank of China
Limited
中国农业
银行股份
有限公司
01288
HK
香港证券交
易所
中国香港 360,000 1,081,931.76 2.35
8
Hong Kong
Exchanges and
Clearing Ltd.
香港交易
及结算所
有限公司
00388
HK
香港证券交
易所
中国香港 5,000 992,734.60 2.15
9
Shandong Weigao
Group Medical
Polymer Co.
Limited
山东威高
集团医用
高分子制
品股份有
限公司
01066
HK
香港证券交
易所
中国香港 168,000 933,258.14 2.02
10
China Resources
Power Holdings
Co. Ltd.
华润电力
控股有限
公司
00836
HK
香港证券交
易所
中国香港 70,000 923,690.04 2.00
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持基金 资产 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 无被 监管部 门立 案调 查记 录， 无在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内的 股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 578,108.81
3 应收股 利 7,354.82
4 应收利 息 461.25
5 应收申 购款 8,944.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 594,869.09
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券（ 可交 换债 券） 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
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5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 41,240,397.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 347,100.72
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 904,684.43
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 40,682,813.98
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：本 基金 本报 告期 无基 金管理 人运 用固 有资 金投 资本基 金的 情况 。
§8 影响影 响投资者决策的其 他重要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额 比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20181001~20181231 17,224,818.98 0.00 0.00 17,224,818.98 42.35%
产品特 有风 险
本基金本报告 期存在单 一 投资者持有基 金份额比 例 超过 20%的 情况，当 该基 金份额持有人 大量赎
回本基金时，可能导致的 风险包括：巨额赎回风险 、流动性风险、基金资 产净 值 持 续 低 于 5000
万元的风险、 基金份额 净 值大幅波动风 险以及基 金 收益水平波动 风险。本 基 金管理人将对 申购赎
回进行 审慎 的应 对， 保护 中小投 资者 利益 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 本报 告期 内无 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。 长盛环球行业混合(QDII)2018 年第 4 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、《 长盛 环球 景气 行业 大 盘精选 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 长盛 环球 景气 行业 大 盘精选 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
4 、《 长盛 环球 景气 行业 大 盘精选 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
5 、法 律意 见书 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址和/或 基金 托 管人的 住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公地 址和/或 基金 托管 人 的住所 和/ 或基 金管 理人 互 联网站 免费 查
阅备查 文件 。在 支付 工本 费后， 投资 者可 在合 理时 间内取 得备 查文 件的 复制 件或复 印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 长盛基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-888-2666 、010-86497888 。
网址：http://www.csfunds.com.cn 。
长 盛基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 19 日
