长盛 沪 港深 优势 精 选灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年第 4 季度 报 告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 长盛基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月19 日 长盛沪港深混合 2018 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长盛沪 港深 混合
基金主 代码 002732
交易代 码 002732
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年7 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 23,598,331.43 份
投资目 标
通过把 握国 内宏 观经 济政 策和市 场发 展趋 势 ， 深 入 发掘 A 股和 港股
两个市 场上 的高 成长 上市 公司， 全面 把握 中国 经济 的投资 机会 。
投资策 略
（一） 大类 资产 配置 策略
在大类 资产 配置 中， 本基 金将主 要考 虑： （1） 宏观 经济指 标； （2 ）
微观经 济指 标； （3） 市场 指标； （4） 政策 因素 。
本 基 金 将 通 过 深 入 分 析 上 述 指 标 与 因 素 ， 动 态 调 整 基 金 资 产 在 股
票、 债 券、 货币 市场 工具 等 类别资 产间 的分 配比 例， 控制市 场风 险，
提高配 置效 率。
（二） 股票 投资 策略
本基金 将适 时调 整国 内 A 股和香 港 （ 港股 通标 的股 票） 两 地股 票配
置比例 及投 资策 略， 主要 依据包 括但 不限 于宏 观经 济因素 、 政 策因
素、 两 地估 值折 溢价 因素 、 资金利 差、 市场 情绪 以及 流动性 趋势 等 。
1、A 股投 资策 略
在A 股 投资 方面 ，本 基金 主要突 出“ 自下 而上 ”的 个股精 选策 略 ，
通过定 性分 析和 定量 分析 相结合 的办 法 ， 挑 选具 备 较大投 资价 值的
上市公 司。
2、港 股通 标的 股票 投资 策 略
在对 AH 股溢 价水 平进 行 重点分 析和 趋势 预测 的前 提下， 本基 金管长盛沪港深混合 2018 年第 4 季 度报告
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理人将 优选 香港 市场 与国 内A 股在 部分 行业 形成 有 效互补 的行 业和
上市公 司。
最后 ，本 基金 将利 用两 地 市场在 估值 水平 、 投资 者 群体结 构 、交 易
规则等 方面 的差 异， 通 过 估值套 利、 事 件套 利等 多 重策略 获取 收益 。
（三） 债券 投资 策略
本基金 通过 分析 未来 市场 利率趋 势及 市场 信用 环境 变化方 向 ， 综 合
考虑不 同券 种收 益率 水平 、信 用风 险 、流 动性 等因 素， 构造 债券 投
资组合 。 在实 际的 投资 运 作中 ，本 基金 将运 用久 期 控制策 略 、收 益
率曲线 策略 策略 、 类别 选 择策略 、 个券 选择 策略 等 多种策 略 ，获 取
债券市 场的 长期 稳定 收益 。
（四） 权证 投资 策略
本基金 投资 权证 的原 则是 有利于 基金 资产 增值 和投 资风险 控制 。
（五） 股指 期货 投资 策略
本基金 将以 投资 组合 的避 险保值 和有 效管 理为 目标 ， 在 风险 可控 的
前提下 ，本 着谨 慎原 则， 适当参 与股 指期 货的 投资 。
（六） 资产 支持 证券 投资 策略
本基金 投资 资产 支持 证券 将综合 运用 久期 管理 、 收 益率曲 线、 个券
选择和 把握 市场 交易 机会 等积极 策略 ， 在严 格遵 守 法律法 规和 基金
合同基 础上 ， 通 过信 用研 究和流 动性 管理 ， 选 择经 风险调 整后 相对
价值较 高的 品种 进行 投资 ，以期 获得 长期 稳定 收益 。
业绩比 较基 准
沪深300 指数 收益 率 ×3 0% + 恒生 综合 指数 收益 率 ×3 0 %+ 中证 综合 债
指数收 益率 ×40 %
风险收 益特 征
本 基 金 是 混 合 型 基 金 ， 其 预 期 风 险 与 预 期 收 益 水 平 低 于 股 票 型 基
金， 高 于债 券型 基金 和货 币市场 基金 ， 属 于中 等风 险收益 特征 的基
金品种 。
基金管 理人 长盛基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -972,955.73
2.本期 利润 -1,370,681.68
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0564
4.期末 基金 资产 净值 22,844,721.23
5.期末 基金 份额 净值 0.968 长盛沪港深混合 2018 年第 4 季 度报告
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注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计 入费 用 后 实际 收
益水平 要低 于所 列数 字。
2、所 列数 据截 止到2018 年12 月31 日。
3、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.47% 0.73% -5.15% 0.92% -0.32% -0.19%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 照本 基金 合同 规定 ，基金 管理 人应 当自 基金 合同生 效之 日 起 6 个 月内 使基金 的投 资组 合 比长盛沪港深混合 2018 年第 4 季 度报告
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例符合基金合 同的有关 约 定。截至报告 日，本基 金 的各项资产配 置比例符 合 本基金合同 的有关约
定。
§4 管理人 报 告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金
经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
吴达
本 基 金基 金经 理， 长
盛 环 球景 气行 业大 盘
精 选 混合 型证 券投 资
基 金 基金 经理 ，长 盛
转 型 升级 主题 灵活 配
置 混 合型 证券 投资 基
金 基 金经 理， 国际 业
务 部 总监 ，长 盛基 金
（ 香 港） 有限 公司 副
总经理 。
2016
年 7 月
5 日
- 16 年
吴达先 生 ， 1979 年 8 月 出 生， 博士 ，
CFA （特 许 金融 分析 师 ） 。历 任 新加
坡 星 展资 产管 理 有限 公司研 究 员、
星 展 珊顿 全球 收 益基 金经理 助 理、
星 展 增裕 基金 经 理， 专户投 资 组合
经 理 ；新 加坡 毕 盛 高 荣资产 管 理公
司 亚 太专 户投 资 组合 经理， 资 产配
置 委 员会 成员 ； 华夏 基金管 理 有限
公 司 国际 策略 分 析师 、固定 收 益投
资经理 ；2007 年 8 月 起加 入长盛 基
金 管 理有 限公 司 ，曾 任长盛 积 极配
置债券 型证 券投 资基 金基 金经理 。
注：1 、上 表基 金经 理的 任 职日期 和离 任日 期均 指公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期；
2、 “ 证券 从业 年限 ”中 “ 证券从 业 ” 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相
关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 及其 各项 实施 准则 、本基 金基 金合
同和其 他有 关法 律法 规、 监管部 门的 相关 规定 ，依 照诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产， 在严 格控 制投 资风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，没 有损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为。 长盛沪港深混合 2018 年第 4 季 度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 公司 严格 执行 《公司 公平 交易 细则 》各 项规定 ，在 研究 、投 资授 权与决 策、 交易
执行等 各个 环节 ，公 平对 待旗下 所有 投资 组合 ，包 括公募 基金 、社 保组 合、 特定客 户资 产管 理组
合等。 具体 如下 ：
研究支 持， 公司 旗下 所有 投资组 合共 享公 司研 究部 门研究 成果 ，所 有投 资组 合经理 在公 司研
究平台 上拥 有同 等权 限。
投 资授 权与 决策 ，公 司实 行投资 决策 委员 会领 导下 的投资 组合 经理 负责 制， 各投资 组合 经理
在投资 决策 委员 会的 授权 范围内 ，独 立完 成投 资组 合的管 理工 作。 各投 资组 合经理 遵守 投资 信息
隔离墙 制度 。
交易执 行， 公司 实行 集中 交易制 度， 所有 投资 组合 的投资 指令 均由 交易 部统 一执行 委托 交易 。
交易部 依照 《公 司公 平交 易细则 》的 规定 ，场 内交 易，强 制开 启恒 生交 易系 统公平 交易 程序 ；场
外交易 ，严 格遵 守相 关工 作流程 ，保 证交 易执 行的 公平性 。
投资管 理行 为的 监控 与分 析评估 ， 公司 风险 管理 部 、 监 察稽 核部 ， 依照 《 公 司公平 交易 细则 》
的规定 ，持 续、 动态 监督 公司投 资管 理 全 过程 ，并 进行分 析评 估， 及时 向公 司管理 层报 告发 现问
题，保 障公 司旗 下所 有投 资组合 均被 公平 对待 。
公司对 过 去4 个 季度 的同 向交易 行为 进行 数量 分析 ，计算 溢价 率、 贡献 率、 占优比 等指 标，
使用双 边90% 置 信水 平对1 日、3 日、5 日的 交易 片 段进 行 T 检验 ， 未 发现 违 反公平 交易 及利 益
输送的 行为 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 公司 旗下 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 交易 中， 未发 现同日 反向 交易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%的交易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年四 季度 AH 股 市场 整体继 续走 弱， 受国 际市 场情绪 与中 美贸 易摩 擦的 影响， 初期 市场
大幅下 挫， 引发 国内 小盘 股股权 质押 风险 的暴 露。 随后的 政治 局会 议释 放金 融和财 税政 策向 民营
企业倾 斜的 信号 ，稳 定了 市场信 心使 得估 值有 所恢 复。但 由于 实体 经济 继续 放缓的 趋势 未改 ， 经
济高频 数据 与企 业盈 利情 况均延 续疲 弱的 情况 ，中 美贸易 谈判 重启 及个 税减 免等政 策事 件的 出台
也未能 有效 提振 市场 情绪 。港股 市场 资金 流出 比较 明显， 价值 成长 板块 如医 疗、学 历教 育、 商业长盛沪港深混合 2018 年第 4 季 度报告
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服务等 泛消 费板 块受 到医 保带量 采购 、民 办教 育、 社保缴 存等 行业 政策 影响 下表现 继续 疲软 ，投
资者转 而拥 抱基 建、 公用 事业等 纯防 御类 配置 。
报告期 内本 基金 较大 幅度 降低了 仓位 暴露 以规 避市 场震荡 下行 的风 险， 并且 减少了 对香 港市
场的配 置， 转为 配置 国 内A 股经 济后 周期 、5G 与基 建等托 底经 济预 期强 的部 分板块 ， 从 一定 程度
上规避 了市 场风 险。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截 至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.968 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-5.47% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-5.15% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 自2018 年7 月2 日至2018 年12 月31 日 期间 出现连 续60 个 工作 日基金 资产净 值低 于
5000 万元 的情 形 ， 本基 金 管理人 已向 中国 证监 会报 告本基 金的 解决 方案 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 6,885,965.52 29.88
其中： 股票
6,885,965.52 29.88
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
16,028,263.56 69.55
8 其他资 产
132,787.56 0.58
9 合计
23,047,016.64
100.00
注：本 基金 本报 告期 末通 过沪港 通交 易机 制投 资的 港股 公 允价 值 为2,582,935.52 元， 占期 末资 产
净值比 例 为11.31% 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
长盛沪港深混合 2018 年第 4 季 度报告
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5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,494,800.00 10.92
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 775,630.00 3.40
J 金融业 561,000.00 2.46
K
房地产 业
471,600.00 2.06
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 4,303,030.00 18.84
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
能源 0.00 -
原材料 0.00 -
工业 378,080.30 1.66
非日常 生活 消费 品 0.00 -
日常消 费品 406,206.32 1.78
医疗保 健 0.00 -
金融 1,552,611.94 6.80
信息技 术 0.00 -
电信业 务 0.00 -
公用事 业 0.00 -
房地产 246,036.96 1.08
合计 2,582,935.52 11.31
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 01398 HK 工商银 行 150,000 734,693.70 3.22
2 00966 HK 中国太 平 30,069 566,448.84 2.48
3 601318 SH 中国平 安 10,000 561,000.00 2.46
4 600048 SH 保利地 产 40,000 471,600.00 2.06
5 600271 SH 航天信 息 20,000 457,800.00 2.00
6 300136 SZ 信维通 信 20,000 432,200.00 1.89
7 300546 SZ 雄帝科 技 16,000 414,400.00 1.81
8 02319 HK 蒙牛乳 业 19,000 406,206.32 1.78
9 00548 HK 深圳高 速公 路股 份 50,000 378,080.30 1.66
10 300408 SZ 三环集 团 20,000 338,400.00 1.48
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末无 股指期 货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 长盛沪港深混合 2018 年第 4 季 度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末无 国债期 货投 资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 无被 监管部 门立 案调 查， 无在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 6,368.32
2 应收证 券清 算款 108,301.99
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,230.28
5 应收申 购款 14,886.97
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 132,787.56
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 （可 交换 债券） 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末投 资前十 名股 票不 存在 流通 受限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 长盛沪港深混合 2018 年第 4 季 度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 24,878,297.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额 372,442.54
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,652,409.03
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 23,598,331.43
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 基金 本报 告期 无基 金管理 人运 用固 有资 金投 资本基 金的 情况 。
7.2 基金 管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 基金 本报 告期 无基 金管理 人运 用固 有资 金投 资本基 金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 报告 期内 无单 一投 资者持 有基 金份 额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 本报 告期 内无 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。
长盛沪港深混合 2018 年第 4 季 度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、《 长盛 沪港 深优 势精 选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
3 、《 长盛 沪港 深优 势精 选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
4 、《 长盛 沪港 深优 势精 选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金招 募说 明书 》；
5 、法 律意 见书 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的办 公 地址。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 和/或 管理 人互 联网 站免 费 查阅备 查文
件。在 支付 工本 费后 ，投 资者可 在合 理时 间内 取得 备查文 件的 复制 件或 复印 件。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 长盛基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-888-2666 、010-86497888 。
网址：http://www.csfunds.com.cn 。
长 盛基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 19 日
