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长信稳益纯债(003349)

长信稳益纯债:2018年第四季度报告查看PDF公告

 
 
长信稳益纯 债债券型证 券投资基金 
2018 年第4 季度报告 
 
2018 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 长信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 交通银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2019 年 1 月19 日 长信稳益纯债债券 2018 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 基金 合同规 定, 于 2019 年 1 月 17 日 复核 了本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产, 但不 保证 基 金一 定盈利。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本 报 告期自 2018 年10 月1 日 起至 2018 年 12 月 31 日止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 长信稳 益纯 债债 券 基金主 代码 003349


交易代 码 003349 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 10 月 26 日 报告期 末基 金份 额总 额 262,155,188.85 份 投资目 标 本基金 通过 投资 于债 券品 种, 力 争实 现长 期超 越业 绩 比较基 准的 投资 回报 。 投资策 略 本基金 将在 基金 合同 约定 的投资 范围 内, 通过 对宏 观 经济运 行状 况、 国家 货币 政策和 财政 政策 、 国 家产 业 政策及 资本 市场 资金 环境 的研究 , 积 极把 握宏 观经 济 发展趋 势、 利率 走势、 债 券市场 相对 收益 率、 券种 的 流动性 以及 信用 水平 , 优 化固定 收益 类金 融工 具的 资 产比例 配置 。 在 有效 控制 风险的 基础 上, 适时 调整 组 合 久 期, 以获 得基 金资 产的 稳 定增 值, 提高 基金 总体 收益率 。 业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率 风险收 益特 征 本基金 为债券 型基 金, 属于 证 券投 资基 金中 的较 低风 险 品 种, 其预 期风 险与 收益 高 于货 币市 场基 金, 低于 混合型 基金 和股 票型 基金 。 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 长信稳益纯债债券 2018 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年10 月1 日 - 2018 年12 月31 日 ) 1.本 期已 实现 收益 2,365,732.12 2.本期 利润 3,905,251.30 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0435 4.期末 基金 资产 净值 332,718,812.79 5.期末 基金 份额 净值 1.2692 注:1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益; 2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 封闭 式 基金交 易佣 金、 开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ) , 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 5.24% 0.19% 1.99% 0.05% 3.25% 0.14% 长信稳益纯债债券 2018 年第 4 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变 动的 比较 注:1 、图 示日 期为2016 年10 月26 日至 2018 年12 月 31 日。 2、 按 基金 合同 规定, 本基金 自 基金 合同 生效 日起 6 个月内 为建 仓期 。 建仓 期 结束时 , 本基 金 的各项 投资 比例 已符 合基 金合同 的约 定。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 姜锡峰 长信富泰纯债一 年定期开放债券 型证券投资基 金、长信稳益纯 债债券型证券投 资基金、长信富 全纯债一年定期 开放债券型证券 投资基金和长信 富民纯债一年定 2016 年11 月 1 日 - 7 年 管理学 硕士, 上海 财经 大 学企业 管理专业 研究 生毕 业,曾 任湘财 证券 股份 有 限公司 担任债 券研 究员 、 浦银安 盛基金 管理 有限 公 司债券 研究员 、基 金经 理 助 理,2016 年5 月加 入长 信基金管理有限责任公 司,历 任基金 经理 助理 、 长信利 发债券 型证 券投 资长信稳益纯债债券 2018 年第 4 季度报告 第 5 页 共 12 页


期开放债券型证 券投资基金的基 金经理 基金、 长信利 泰灵 活配 置 混合型 证券投 资基 金、 长 信先利 半年定 期开 放混 合 型证券 投资基 金和 长信 先 锐债券 型证券 投资 基金 的 基金经 理。现 任长 信富 泰 纯债一 年定期 开放 债券 型 证券投 资基金 、长 信稳 益 纯债债券型证券投资基 金、长 信富全 纯债 一年 定 期开放 债券型 证券 投资 基 金和长 信富民 纯债 一年 定 期开放 债券型 证券 投资 基 金的基金 经理 。 张文琍 长信纯债壹号债 券型证券投资基 金、长信利鑫债 券型证券投资基 金(LOF)、长 信 利 息收益开放式证 券投资基金、长 信富平纯债一年 定期开放债券型 证券投资基金、 长信稳益纯债债 券型证券投资基 金、长信富民纯 债一年定期开放 债券型证券投资 基金、长信富海 纯债一年定期开 放债券型证券投 资基金、长信稳 势纯债债券型证 券投资基金和长 信长金通货币市 场基金的基金经 理、固定收益部 总监 2016 年11 月 11 日 - 24 年 高级工 商管理 硕士 ,上 海 财经大 学 EMBA 毕 业, 具有 基金从 业资格 。曾 任湖 北 证券公司交易一部交易 员、长 江证券 有限 责任 公 司资产 管理事 业部 主管 、 债券事业总部投资部经 理、固 定收益 总部 交易 部 经 理。2004 年9 月加 入长 信基金管理有限责任公 司,历 任长信 利息 收益 开 放式证券投资基金交易 员、基 金经理 助理 、长 信 利息收 益开放 式证 券投 资 基金基 金经理 职务 。现 任 固定收 益部总 监、 长信 纯 债壹号 债券型 证券 投资 基 金、长 信利鑫 债券 型证 券 投资基 金(LOF) 、 长信 利息 收益开放式证券投资基 金、长 信富平 纯债 一年 定 期开放 债券型 证券 投资 基 金、长 信稳益 纯债 债券 型 证券投 资基金 、长 信富 民 纯债一 年定期 开放 债券 型 证券投 资基金 、长 信富 海 纯债一 年定期 开放 债券 型 证券投 资基金 、长 信稳 势 纯债债 券型证 券投 资基 金 和长信 长金通货 币市 场基 金的基 金经 理。 长信稳益纯债债券 2018 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


注:1 、首任 基金 经理 任职日 期 以本 基金 成立 之日 为准 ; 新增 或变 更以 刊登 新增/变更 基金 经理 的 公告披 露日 为准 ; 2、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算 标准。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 报告 期内 ,严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规、 基金 合同 的规 定, 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益, 不存 在损 害基金 份额 持有 人利 益的行 为。 本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 , 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ,在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下, 努力 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,公 司已 实行 公平交 易制 度, 并建 立公 平交易 制度 体系 ,已 建立 投资决 策体 系, 加强交 易执 行环 节的 内部 控制, 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同 时,公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外, 其余 各投 资组合 未发 生参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形, 未 发现异 常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析


2018 年, 国内 经济 增速 小 幅回落 。通 胀方 面,CPI 波动不 大; 政策 方面 ,央 行货币 政策 由稳 健中性 转向 稳健 ,多 次降 低法定 准备 金率 。市 场方 面,债 券收 益率 总体 回落 ,但高 等级 债券 表现 显著好 于低 等级 债券 。 报告期 内, 本基 金保 持了 较稳健 的操 作策 略, 并择 机参与 了债 券市 场一 些波 段性的 机会 。 长信稳益纯债债券 2018 年第 4 季度报告 第 7 页 共 12 页


4.4.2 2019 年 一 季 度市场 展望 和投 资策略 一季度 经济 增速 可能 会继 续回落 。 从 PMI 等高 频指 标来看 ,经 济增 速仍 处于 快速下 滑中 。 货 币政策方面, 我们预计 法 定存款准备金 率仍会下 调 。其他政策方 面,考虑 到 经济下滑压 力较大, 预计宽 信用 相关 政策 可能 再次加 码, 对债 券市 场或 有负面 影响 。 综合来看,考 虑到基本 面 和政策面的双 向作用, 预 计债券市场收 益率仍有 下 行空间,但震 荡 幅度可 能会 加大 ,未 来我 们需要 在组 合净 值的 回撤 和收益 之间 做好 平衡 。 从品种方面而 言,经济 回 落背景下,信 用债个券 信 用风险依然较 大,信用 债 标的需要加强 个 券筛选;下一 阶段我们 将 继续保持审慎 严谨的态 度 ,进一步优化 投资组合 , 争取为投资 人提供安 全、稳 健的 投资 收益 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2018 年12 月31 日, 本 基 金份 额净 值为 1.2692 元, 累计 份额 净值 为 1.2692 元, 本报 告 期 内 本基 金净 值增 长率为5.24% , 同期 业绩 比较 基准收 益 率为 1.99% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 自2018 年6 月28 日至 2018 年9 月19 日 ,本 基金 资产净 值已 连续 六十 个工 作日低 于五 千万 元, 本基 金管 理人 已向 中 国证监 会报 送了 解决 方案 。 自2018 年 11 月12 日起至 报 告期 末, 本 基金 资产净 值高 于五 千万 元。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


349,725,628.50 81.91 其中: 债券


349,725,628.50 81.91 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金融 资产


- - 长信稳益纯债债券 2018 年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页


其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


8,031,204.76 1.88 8 其他资 产


69,211,540.41 16.21 9 合计





426,968,373.67





100.00 注:本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 通过港 股 通投 资股 票。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 2,188,347.20 0.66 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 186,526,581.30 56.06 其中: 政策 性金 融债 186,526,581.30 56.06 4 企业债 券 38,877,300.00 11.68 5 企业短 期融 资券 18,019,800.00 5.42 6 中期票 据 104,113,600.00 31.29 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 349,725,628.50 105.11 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 180210 18 国开 10 710,000 73,222,300.00 22.01 2 180205 18 国开 05 260,000 28,329,600.00 8.51 3 180208 18 国开 08 260,000 26,475,800.00 7.96 4 018006 国开1702 246,470 25,164,587.00 7.56 5 018005 国开1701 207,500 20,841,300.00 6.26 长信稳益纯债债券 2018 年第 4 季度报告 第 9 页 共 12 页


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查, 或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。 5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票 ,不存 在投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的 备选 股票库 的情 形。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 46,904.69 2 应收证 券清 算款 512,912.45 3 应收股 利 - 4 应收利 息 6,989,987.77 5 应收申 购款 61,661,735.50 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 69,211,540.41 长信稳益纯债债券 2018 年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 注:由 于四 舍五 入的 原因 ,分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 14,380,219.07 报告期 期间 基金 总申 购份 额 316,822,161.72 减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 69,047,191.94 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 262,155,188.85 §7 基金管 理人运用固有资金 投 资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资者 类别 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 长信稳益纯债债券 2018 年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页


序号 持有基 金份 额 比例达 到或 者 超过20% 的时 间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份 额 份额占 比 机构 1 2018 年10 月1 日至 2018 年 10 月15 日 5,010,522.10 0.00 5,010,522.10 0.00 0.00% 个人 - - - - - - - 产品特 有风 险 1、 基金 净值 大幅 波动 的风险 单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 连续 大量 赎回 , 可 能会影 响基 金投 资的 持续 性和稳 定性 , 增加 变现 成 本。同 时, 按照 净值 计算 尾差处 理规 则可 能引 起基 金份额 净值 异常 上涨 或下 跌。 2、 赎回 申请 延期 办理 的风险 单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 大额 赎回 后可 能触 发本基 金巨 额赎 回条 件 , 导 致同期 中小 投资 者小 额 赎回面 临部 分延 期办 理的 情况。 3、基 金投 资策 略难 以实 现 的风险 单 一 持有 基金 比例 过高 的投 资 者大 额赎 回后, 可能引 起 基金 资产 总净 值显 著降 低, 从而 使基 金在 投资 时受到 限制 ,导 致基 金投 资策略 难以 实现 。


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 注:本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件; 2、 《长 信稳 益纯 债债 券型证 券 投资 基金 基金 合同 》; 3、《 长信 稳益 纯债 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》; 4、 《长 信稳 益纯 债债 券型证 券 投资 基金 托管 协议 》; 5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿; 6、 长信 基金 管理 有限 责任公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。 9.2 存放 地点 基金管 理人 的办 公场 所。 长信稳益纯债债券 2018 年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页


9.3 查阅 方式 长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 :http://www.cxfund.com.cn 。 长 信基 金管理 有限 责任公 司 2019 年 1 月 19 日