长信富民纯 债一年定期 开放债券型 证券投
资基金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月19 日 长信富民一年定开债券 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 ， 于 2019 年 1 月 16 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2018 年10 月1 日 起至 2018 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信富 民纯 债一 年定 开债 券
基金主 代码 519955
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 53,154,116.74 份
投资目 标
本基金 为纯 债基 金， 以获 取高于 业绩 比较 基准 的
回报为 目标 ，追 求每 年较 高的绝 对回 报。
投资策 略
本 基 金在 封闭 期与 开放 期采 取 不同 的投 资策略。
1、封 闭期 投资 策略
（1）资 产配 置策 略
（2）类 属配 置策 略
（3）个 券选 择策 略
（4）骑 乘策 略
（5）息 差策 略
（6）利 差策 略
（7）资 产支 持证 券的 投资策 略
2、开 放期 投资 策略
开放期 内， 本 基金 为保 持 较高的 组合 流动 性， 方
便投资 人安 排投 资， 在遵 守本基 金有 关投 资限 制
与投资 比例 的前 提下 ， 将 主要投 资于 高流 动性 的
投资品 种， 减小 基金 净值 的波动 。
业绩 比较 基准 固定业 绩基 准7%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与收益 高于 货币 市场 基长信富民一年定开债券 2018 年第 4 季度报告
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金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
长信富 民纯 债一 年定 开
债券 A
长信富 民纯 债一 年定
开 债券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 005069 519955
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 32,849,980.82 份 20,304,135.92 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 10 月1 日 － 2018 年 12 月31 日 ）
长信富 民纯 债一 年定 开债 券A 长信富 民纯 债一 年定 开债 券C
1．本期 已实 现收 益 815,141.87 484,971.31
2． 本期 利润 1,220,781.79 737,043.96
3． 加权 平均 基金 份额 本期利 润 0.0372 0.0360
4． 期末 基金 资产 净值 33,665,710.86 20,779,997.80
5． 期末 基金 份额 净值 1.0248 1.0234
注：1、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长信富 民纯 债一 年定 开债 券A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.77% 0.13% 1.78% 0.02% 1.99% 0.11%
长信富 民纯 债一 年定 开债 券C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.66% 0.14% 1.78% 0.02% 1.88% 0.12% 长信富民一年定开债券 2018 年第 4 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变 动的 比较
注： 1 、 基金 管理 人自 2017 年8 月16 日 起对 长信 富民纯 债一 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金进
行份额 分类 ，原 有基 金份 额为C 类 份额 ，增设 A 类 份额。
2、 长信 富民 纯债 一年 定开债 券 C 图 示日 期为 2015 年 9 月 2 日至 2018 年 12 月 31 日， 长信 富
民 纯 债一 年定 开债券 A 图示 日 期为 2017 年 8 月 16 日 （ 份额 增加 日）至 2018 年 12 月 31 日。
3、 按 基金 合同 规定， 本基金 自 基金 合同 生效 之日起6 个 月内 为建 仓期。 建仓 期结 束 时， 本 基长信富民一年定开债券 2018 年第 4 季度报告
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金的各 项投 资比 例已 符合 基金合 同的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
姜锡峰
长信富泰
纯债一年
定期开放
债券型证
券投资基
金、 长信 稳
益纯债债
券型证券
投 资 基金、
长信富全
纯 债一年
定期开放
债券型证
券投资基
金和长信
富民纯债
一年定期
开放债券
型证券投
资基金的
基金经 理
2017 年6 月
9 日
- 7 年
管理学 硕士， 上海 财经 大 学
企业管 理专 业研 究生 毕业 ，
曾任湘财证券股份有限公
司 担 任债 券研 究员 、 浦银安
盛基金管理有限公司债券
研究员、基金经理助理，
2016 年5 月 加入 长信 基金管
理有限 责任 公司， 历任 基 金
经 理 助理 、 长信 利发 债券型
证 券 投资 基金 、 长信 利泰灵
活配置混合型证券投资基
金 、 长 信先 利半 年定 期开放
混合型证券投资基金和长
信先锐债券型证券投资基
金 的 基金 经理 。 现任 长信富
泰纯债一年定期开放债券
型证券 投资 基金、 长信 稳益
纯债债 券型 证券 投资 基金 、
长信富全纯债一年定期开
放债券型证券投资基金和
长信富民纯债一年定期开
放债券型证券投资基金的
基金经 理。
张文琍
长信纯债
壹号债券
型证券投
资基金 、 长
信利鑫债
券型证券
投资基金
(LOF) 、长
信利息收
益开放式
证券投资
2016 年12
月13 日
- 24 年
高 级 工商 管理 硕士 ， 上海财
经 大学 EMBA 毕 业， 具有基
金从业 资格。 曾任 湖北 证 券
公司交 易一 部交 易员、 长 江
证券有限责任公司资产管
理 事 业部 主管 、 债券 事业总
部 投 资部 经理 、 固定 收益总
部 交 易部 经理。 2004 年 9 月
加入长信基金管理有限责
任公司， 历任 长信 利息 收 益
开放式证券投资基金交易长信富民一年定开债券 2018 年第 4 季度报告
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基 金、 长信
富平纯债
一年定期
开放债券
型证券投
资基金 、 长
信稳益纯
债债券型
证券投资
基 金、 长信
富民纯债
一年定期
开放债券
型证券投
资基金 、 长
信富海纯
债一年定
期开放债
券型证券
投 资 基金、
长信稳势
纯债债券
型证券投
资基金和
长信长金
通货币市
场基金的
基 金 经理、
固定收益
部总监
员 、 基 金经 理助 理、长信利
息收益开放式证券投资基
金基金 经理 职务。 现任 固 定
收益部 总监、 长信 纯债 壹 号
债券型 证券 投资 基金、 长 信
利鑫债券型证券投资基金
(LOF) 、长信利息收益开放
式证券 投资 基金、 长信 富 平
纯债一年定期开放债券型
证 券 投资 基金 、 长信 稳益纯
债债券 型证券 投资 基金 、 长
信富民纯债一年定期开放
债券型 证券 投资 基金、 长 信
富海纯债一年定期开放债
券 型 证券 投资 基金 、 长信稳
势纯债债券型证券投资基
金和长信长金通货币市场
基金的 基金 经理 。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/变更 基金 经理 的
公告披 露日 为准 ；
2、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、长信富民一年定开债券 2018 年第 4 季度报告
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勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2018 年， 国内 经济 增速 小 幅回落 。通 胀方 面，CPI 波动不 大； 政策 方面 ，央 行货币 政策 由稳
健中性转向稳 健，多次 降 低法定准备金 率。市场 方 面，债券收益 率总体回 落 ，但高等级 债券表现
显著好 于低 等级 债券 。
报告期 内， 本基 金保 持了 较稳健 的操 作策 略， 并择 机参与 了债 券市 场一 些波 段性的 机会 。
4.4.2 2019 年 一 季 度市场 展望 和投 资策略
一季度 经济 增速 可能 会继 续回落 。 从 PMI 等高 频指 标来看 ，经 济增 速仍 处于 快速下 滑中 。 货
币政策方面， 我们预计 法 定存款准备金 率仍会下 调 。其他政策方 面，考虑 到 经济下滑压 力较大，
预计宽 信用 相关 政策 可能 再次加 码， 对债 券市场 或有 负 面影 响。
综合来看，考 虑到基本 面 和政策面的双 向作用， 预 计债券市场收 益率仍有 下 行空间，但震 荡
幅度可 能会 加大 ，未 来我 们需要 在组 合净 值的 回撤 和收益 之间 做好 平衡 。
从品种方面而 言，经济 回 落背景下，信 用债个券 信 用风险依然较 大，信用 债 标的需要加强 个
券筛选；下一 阶段我们 将 继续保持审慎 严谨的态 度 ，进一步优化 投资组合 ， 争取为投资 人提供安
全、稳 健的 投资 收益 。
长信富民一年定开债券 2018 年第 4 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末，长信富民纯债一年定开债 券 A 份额净值 为 1.0248 元，份额累计净值 为
1.0504 元， 本报 告期 长信 富民纯 债一 年定 开债 券 A 净值增 长率 为 3.77%，同期 业 绩比 较基 准收 益
率为 1.78%；长 信富 民纯债 一 年定 开债 券 C 份额 净值 为 1.0234 元， 份额 累计净 值 为 1.1161 元，
本报告 期长 信富 民纯 债一 年定开 债 券C 净值 增长 率为 3.66%，同 期业 绩比 较基 准 收益 率为 1.78%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
81,242,470.00 88.65
其中： 债券
81,242,470.00 88.65
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,167,731.18 5.64
8 其他资 产
5,231,367.41 5.71
9 合计
91,641,568.59
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 长信富民一年定开债券 2018 年第 4 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 915,500.00 1.68
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 16,310,350.00 29.96
其中： 政策 性金融 债 16,310,350.00 29.96
4 企业债 券 53,711,220.00 98.65
5 企业短 期融 资券 2,002,200.00 3.68
6 中期票 据 8,303,200.00 15.25
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 81,242,470.00 149.22
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 180205 18 国开 05 70,000 7,627,200.00 14.01
2 018006 国开1702 70,000 7,147,000.00 13.13
3 136393 16 武金 02 52,000 5,161,520.00 9.48
4 143582 18 中化 01 50,000 5,065,000.00 9.30
5 143807 18 电投 07 50,000 5,058,000.00 9.29
5.6 报 告期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
长信富民一年定开债券 2018 年第 4 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票 ，不存 在投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定
的 备选 股票库 的情 形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 19,273.74
2 应收证 券清 算款 3,664,863.44
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,547,230.23
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,231,367.41
5.10.4 报 告期 末持有 的 处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 长信富民一年定开债券 2018 年第 4 季度报告
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项目
长信富 民纯 债一 年定 开债
券 A
长信富 民纯 债一 年定 开
债券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 31,377,960.01 24,066,799.53
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,472,021.81 640,637.23
减:报 告 期期 间基 金总 赎回份 额 1.00 4,403,300.84
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 32,849,980.82 20,304,135.92
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年 10 月 1
日至2018 年12
月31 日
16,222,875.68 0.00 0.00 16,222,875.68 30.52%
个人 1
2018 年 10 月 1
日至2018 年12
月31 日
13,684,618.26 0.00 0.00 13,684,618.26 25.75%
产品特 有风 险 长信富民一年定开债券 2018 年第 4 季度报告
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1、基 金净 值大 幅 波动 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 连续 大量 赎回 ， 可 能会影 响基 金投 资的 持续 性和稳 定性 ， 增加 变现 成
本。同 时， 按照 净值 计算 尾差处 理规 则可 能引 起基 金份额 净值 异常 上涨 或下 跌。
2、 赎回 申请 延期 办理 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 大额 赎回 后可 能触 发本基 金巨 额赎 回条 件 ， 导 致同期 中小 投资 者小 额
赎回面 临部 分延 期办 理的 情况。
3、基 金投 资策 略难 以实 现 的风险
单 一 持有 基金 比例 过高 的投 资 者大 额赎 回后， 可能引 起 基金 资产 总净 值显 著降 低， 从而 使基 金在 投资
时受到 限制 ，导 致基 金投 资策略 难以 实现 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2、《 长信 富民 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3、《 长信 富民 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4、《 长信 富民 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存放 地点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查阅 方式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2019 年 1 月 19 日
