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长信富安纯债C(519944)

长信富安纯债:2018年第四季度报告

 
 
长信富安纯 债一年定期 开放债券型 证券投
资基金 
2018 年第4 季度报告 
 
2018 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 长信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中国民生银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2019 年 1 月19 日 长信富安纯债一年定开债券 2018 年第 4 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 , 于 2019 年 1 月 16 日复 核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容, 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产, 但不 保证 基 金一 定盈利。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本 报 告期自 2018 年10 月1 日 起至 2018 年 12 月 31 日止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 长信富 安纯 债一 年定 开债 券 基金主 代码 519945 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 11 月 23 日 报告期 末基 金份 额总 额 330,770,863.20 份 投资目 标 本基金 为纯 债基 金, 以获 取高于 业绩 比较 基准 的 回报为 目标 ,追 求每 年较 高的绝 对回 报。 投资策 略 本 基 金在 封闭 期与 开放 期采 取 不同 的投 资策略。 1、封 闭期 投资 策略 (1)资 产配 置策 略 (2)类 属配 置策 略 (3)个 券选 择策 略 (4)骑 乘策 略 (5)息 差策 略 (6)利 差策 略 (7)资 产支 持证 券的 投资策 略 (8)国 债期 货的 投资 策略 2、开 放期 投资 策略 开放期 内, 本 基金 为保 持 较高的 组合 流动 性, 方 便投资 人安 排投 资, 在遵 守本基 金有 关投 资限 制 与投资 比例 的前 提下 , 将 主要投 资于 高流 动性 的 投资品种 ,减 小基 金净 值的 波 动。 业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 (税后 )+4% 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 较长信富安纯债一年定开债券 2018 年第 4 季度报告 第 3 页 共 12 页


低风险 品种 , 其 预期 风险 与收益 高于 货币 市场 基 金,低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 长信富 安纯 债一 年定 开 债券 A 长信富 安纯 债一 年定 开 债券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 519945 519944 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 271,073,488.21 份 59,697,374.99 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年 10 月1 日 - 2018 年 12 月31 日 ) 长信富 安纯 债一 年定 开债 券A 长信富 安纯 债一 年定 开债 券C 1.本期 已实 现收 益 4,479,160.05 637,954.41 2. 本期 利润 4,930,959.62 696,491.36 3. 加权 平均 基金 份额 本期利 润 0.0310 0.0282 4. 期末 基金 资产 净值 275,793,288.36 60,747,329.93 5.期 末基 金份 额 净值 1.0174 1.0176 注:1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益;


2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 封闭 式 基金交 易佣 金、 开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ) , 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 长信富 安纯 债一 年定 开债 券A 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 3.04% 0.06% 1.72% 0.02% 1.32% 0.04% 长信富 安纯 债一 年定 开债 券C 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 2.94% 0.06% 1.72% 0.02% 1.22% 0.04% 长信富安纯债一年定开债券 2018 年第 4 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、图 示日 期为2015 年11 月23 日至 2018 年12 月 31 日。 2、 按 基金 合同 规定, 本基金 自 合同 生效 日起 6 个月 内为建 仓期 ; 建仓 期结 束 时, 本基 金的 各 项投资 比例 已符 合基 金合 同的约 定。 长信富安纯债一年定开债券 2018 年第 4 季度报告 第 5 页 共 12 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 胡琼予 长信纯债一 年定期开放 债券型证券 投资基 金、 长 信金葵纯债 一年定期开 放债券型证 券投资 基金 、 长信富安纯 债一年定期 开放债券型 证券投资基 金 、 长信 利众 债券型证券 投资基金 (LOF )和长 信稳裕三个 月定期开放 债券型发起 式证券投资 基金的基金 经理 2018 年6 月 4 日 - 6 年 经济学 硕士, 具有 基金 从 业 资 格。 2013 年加 入长 信基金 管 理 有限 责任 公司 , 曾任高 级 债 券交 易员 、 投资 经理助 理 和 基金 经理 助理 , 现任职 于固定收益部并担任长信 纯债一年定期开放债券型 证 券 投资 基金 、 长信 金葵纯 债一年定期开放债券型证 券投资 基金、 长信 富安 纯 债 一年定期开放债券型证券 投 资 基金 、 长信 利众 债券型 证券投资基金(LOF )和长 信稳裕三个月定期开放债 券型发起式证券投资基金 的基金 经理 。 注:1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准;新 增或 变更 以刊 登新 增/变更 基金 经理 的 公告披 露日 为准 ;


2、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经 历 为时 间计算 标准。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 报告 期内 ,严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规、 基金 合同 的规 定, 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益, 不存 在损 害基金 份额 持有 人利 益的行 为。 本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 , 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、长信富安纯债一年定开债券 2018 年第 4 季度报告 第 6 页 共 12 页


勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ,在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下, 努力 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,公 司已 实行 公平交 易制 度, 并建 立公 平交易 制度 体系 ,已 建立 投资决 策体 系, 加强交 易执 行环 节的 内部 控制, 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同 时,公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外, 其余 各投 资组合 未发 生参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形, 未 发现异 常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析 2018 年国 庆过 后, 经济 和 金融数 据较 差, 基本 所有 高频数 据都 指向 基本 面疲 软, 利 率再 次大 幅下行 ,10 年 国债 收 益率下 行约 45bp 。 同时 外 部方面 , 美 国经 济出 现不 确定性 , 美 联储 放缓 加息 步伐的 预期 升温 ,10 年美 债下行 。 在 这些 因素 的共 同作用 下, 利率 再次 大幅 下行, 创出 年内 新低 。 信用方面,随 着产业债 非 龙头公司以及 财力薄弱 的 融资平台主体 持续暴露 信 用风险,市 场情绪分 化加剧 , 有 技术 壁垒 和现 金 流优秀 的头 部企 业及 重点 地区垄 断城 投债 在机 构择 券过程 中受 到追 捧, 利差压缩。本 组合在本 报 告期内积极参 与了利率 波 段,持续优化 调整持仓 信 用债的资质 结构,提 高了部 分组 合的 杠杆 水平 。 4.4.2 2019 年 一 季 度市场 展望 和投资 策略 展望后市,工 业品通缩 预 期,叠加经济 下行压力 较 大背景下,预 计今年财 政 发力,宽货币 宽 信用格局不变 ,合理充 裕 的流动性至少 持续两个 季 度。预计今年 货币政策 大 部分时间会 继续表现 为边际宽松, 直至经济 有 明显企稳回升 。目前的 风 险点在于:前 期涨幅已 经 很大,机构 有止盈动 力;市场对后 期基本面 一 致预期太强; 地方债供 给 放量扰动配置 情绪。中 期 需要紧密跟 踪各项指 标,观 察政 策刺 激效 果和 央行操 作的 边际 变化 。


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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至 2018 年 12 月 31 日,长 信 富安 纯债 一年 定开 债券 A 基金 份额 净值为 1.0174 元, 份额 累 计净值 为 1.1584 元, 本报告 期 长信 富安 纯债 一年 定开 债券 A 份额 净值 增长 率为 3.04%; 长信 富安 纯债一 年定 开债 券 C 基 金份 额 净值为 1.0176 元, 份额 累 计净 值为 1.1436 元, 本报告 期长 信富 安 纯债一 年定 开债 券 C 份额 净值增 长率 为 2.94% ; 同期 业 绩比 较基 准收 益率为1.72% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


247,697,594.80 63.67 其中: 债券


247,697,594.80 63.67 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


125,562,428.34 32.27 其 中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


11,446,524.52 2.94 8 其他资 产


4,354,008.97 1.12 9 合计





389,060,556.63





100.00 注:本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 长信富安纯债一年定开债券 2018 年第 4 季度报告 第 8 页 共 12 页


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 227,695,594.80 67.66 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 20,002,000.00 5.94 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 247,697,594.80 73.60


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 101678004 16 首钢 MTN001 200,000 20,002,000.00 5.94 2 136057 15 华发 01 150,000 15,243,000.00 4.53 3 136013 15 财达 债 150,000 15,180,000.00 4.51 4 122377 14 首开 债 150,000 15,169,500.00 4.51 5 136283 16 浙交 01 150,000 14,803,500.00 4.40 5.6 报 告期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 长信富安纯债一年定开债券 2018 年第 4 季度报告 第 9 页 共 12 页


5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券中 ,15 西部 02(112283)的发 行主 体于 2018 年 6 月 15 日公告称 ,公 司 于 2018 年 6 月 1 日 收到 中国 证券监 督管 理委员 会 陕 西监 管局 《限制 业务活 动、 责令限 期改 正并处 分有 关责任 人员 事先告 知书 》 ( 中国 证 券监 督管理 委员 会陕西 监管 局行政 监管 措施事 先告 知书 【2018】2 号 );2018 年 6 月 15 日 收 到中国 证券 监督 管理委 员会 陕西监 管局 《关于 对西 部证券 股份 有限公 司 采 取限 制业务 活动 、责令 限期 整改并 处分 有关责 任人 员措施 的决 定》 ( 中国 证券 监督 管 理委 员会陕 西监 管局行 政监 管措施 决定 书 【2018】 8 号 ) 。处 罚决定 书约 定在 2018 年 6 月 25 日至 2018 年 12 月 25 日 期 间,暂 停公 司股票 质押 式回购 交易 业务, 并要 求 公司 在收到 决定 书之日 起 3 个月内 完成 整改, 同时 汇报整 改情 况。 对如上债券投资决策程序的说明:固定收益部按照内部研究工作规范对该债券 进 行分 析后将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体 市 场情 况独立作出投资决策。该事件发生后,本基金管理人对该债券的发行主体进 行 了进 一步了解与分析,认为此事件未对该债券投资价值判断产生重大的实质性影 响 。本 基金投资于该债券的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策 程 序。 报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部门立 案 调查 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。 5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票 ,不存 在投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的 备选 股票库 的情 形。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 6,269.32 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 4,347,739.65 5 应收申 购款 - 长信富安纯债一年定开债券 2018 年第 4 季度报告 第 10 页 共 12 页


6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 4,354,008.97 5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 注:由 于四 舍五 入的 原因 ,分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 长信富 安纯 债一 年定 开债 券 A 长信富 安纯 债一 年定 开 债券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 149,141,012.20 20,908,265.37 报告期 期间 基金 总申 购份 额 167,183,529.03 47,810,648.82 减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 45,251,053.02 9,021,539.20 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填列 ) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 271,073,488.21 59,697,374.99 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 长信富安纯债一年定开债券 2018 年第 4 季度报告 第 11 页 共 12 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资者 类别 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额 比例达 到或 者 超过20% 的时 间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份 额 份额占 比 机构 1 2018 年 10 月 1 日至2018 年12 月23 日 49,598,315.86 0.00 0.00 49,598,315.86 14.99% 个人 - - - - - - - 产品特 有风 险 1、 基金 净值 大幅 波动 的风险 单一持 有 基 金比 例过 高的 投资者 连续 大量 赎回 , 可 能会影 响基 金投 资的 持续 性和稳 定性 , 增加 变现 成 本。同 时, 按照 净值 计算 尾差处 理规 则可 能引 起基 金份额 净值 异常 上涨 或下 跌。 2、 赎回 申请 延期 办理 的风险 单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 大额 赎回 后可 能触 发本基 金巨 额赎 回条 件 , 导 致同期 中小 投资 者小 额 赎回面 临部 分延 期办 理的 情况。 3、基 金投 资策 略难 以实 现 的风险 单 一 持有 基金 比例 过高 的投 资 者大 额赎 回后, 可能引 起 基金 资产 总净 值显 著降 低, 从而 使基 金在 投资 时受到 限制 ,导 致基 金投 资策略 难以 实现 。


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 注:本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件; 2、《 长信 富安 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》; 3、《 长信 富安 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ; 长信富安纯债一年定开债券 2018 年第 4 季度报告 第 12 页 共 12 页


4、《 长信 富安 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》; 5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿; 6、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。 9.2 存放 地点 基金管 理人 的办 公场 所。 9.3 查阅 方式 长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 :http://www.cxfund.com.cn 。 长 信基 金管理 有限 责任公 司 2019 年 1 月 19 日