长信上证港 股通指数型 发起式证券 投资基
金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 国泰君安证 券股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 1 月19 日 长信上证港股通指数型发起式 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 国泰 君安 证券 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 ， 于 2019 年 1 月 17 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2018 年10 月1 日 起至 2018 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信上 证港 股通 指数 型发 起式
基金主 代码 519931
交易代 码 519931
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 20,246,716.04 份
投资目 标
本基金 进行 被动 式指 数化 投资， 通过 严格 的投 资纪 律约
束和数 量化 风险 管理 手段 ， 追求 基金 净值 增长 率与 业绩
比较基 准收 益率 之间 跟踪 偏离度 和跟 踪误 差的 最小 化，
力争日 均跟 踪偏 离度 的绝 对值不 超 过0.5%， 年跟 踪误 差
不 超过 5% ， 以实 现对 标的指 数 的有 效跟 踪。
投资策 略
本 基 金为 被动 式指 数基 金， 原则 上采 用完 全复 制法， 按
照成份股在上证港股通指数中的基准权重构建指数化
投资组 合， 并根 据标 的指 数成份 股及 其权 重的 变化 进行
相应的 调整 。
当预期 成份 股发 生调 整和 成份股 发生 配股 、 增发、分 红
等行为 时， 或因 基金 的申 购和赎 回等 对本 基金 跟踪 标的
指数的 效果 可能 带来 影响 时， 或 因某 些特 殊情 况导 致流
动性不 足时 ， 或 其他 原因 导致无 法有 效复 制和 跟踪 标的
指数时 ， 基 金管 理人 可以 对投资 组合 管理 进行 适当 变通
和 调 整， 并 辅之 以金 融衍生 产 品投 资管 理等， 使跟踪 误
差控制 在限 定的 范围 之内 。
业绩比 较基 准
95%× 上证港股通指数收益率+5%× 同期银行活期存款
利率（ 税后 ） 长信上证港股通指数型发起式 2018 年第 4 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 风 险与收 益高 于混 合型 基金 、 债
券型基 金与 货币 市场 基金 。 本 基金 为指 数型 基金 ， 主要
采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指
数、 以 及标 的指 数所 代表 的股票 市场 相似 的风 险收 益特
征。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 国泰君 安证 券股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 10 月1 日 － 2018 年 12 月31 日 ）
1.本 期已 实现 收益 -56,395.80
2.本期 利润
-1,724,870.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0873
4.期末 基金 资产 净值 22,739,665.00
5.期末 基金 份额 净值 1.123
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封 闭式 基金交 易佣 金 、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.34% 1.54% -6.85% 1.55% -0.49% -0.01% 长信上证港股通指数型发起式 2018 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2016 年12 月15 日至 2018 年12 月 31 日。
2、 按基 金合 同规 定， 本基 金自基 金合 同生 效 日起 6 个月内 为建 仓期 。 建仓 期 结束时 ， 本基 金
的各项 投资 比例 已符 合基 金合同 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨帆
长信美国标准
普尔 100 等权
重指数增强型
证券投资基
金、长信上证
港股通指数型
发起式证券投
资基金、长信
全球债券证券
投资基金和长
信利泰灵活配
置混合型证券
2017 年4 月
20 日
- 12 年
工商管理学硕士，北京大 学工
商管理学硕士毕业，曾在 莫尼
塔投资发展有限公司担任 研究
员、敦和资产管理有限公 司担
任高级 研究 员，2017 年 3 月加
入长信基金管理有限责任公
司，曾任长信海外收益一 年定
期开放债券型证券投资基 金的
基金经理，现任国际业务 部总
监和投资决策委员会执行委
员、长 信美 国标 准普 尔 100 等
权重指数增强型证券投资基长信上证港股通指数型发起式 2018 年第 4 季度报告
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投资基金的基
金经理、国际
业务部总监、
投资决策委员
会执行 委员
金、长信上证港股通指数 型发
起式证券投资基金、长信 全球
债券证券投资基金和长信 利泰
灵活配置混合型证券投资 基金
的基金 经理 。
注：1、首任基 金经理任 职 日期以本基金 成立之日 为 准；新增或变 更以刊登 新 增/变更基金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2、 本 基金 基金 经理 的证 券从 业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在报告期内 ，严格遵守了 《中华人民 共和国证券投 资基金法》 及其他有关 法 律
法规、基金合 同的规定 ， 勤勉尽责地为 基金份额 持 有人谋求利益 ，不存在 损 害基金份额持 有人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金财产， 在规范基 金 运作和严格控 制投资风 险 的前提下，努 力为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度 的执 行情况
本报告期内， 公司已实行 公平交易制度 ，并建立公 平交易制度体 系，已建立 投资决策体 系 ，
加强交易执行 环节的内 部 控制，并通过 工作制度 、 流程和技术手 段保证公 平 交易原则的实 现。同
时，公司已通 过对投资 交 易行为的监控 、分析评 估 和信息披露来 加强对公 平 交易过程和结 果的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 除完全按照 有关指数的构 成比例进行 投资的组合外 ，其余各投 资组合未发 生 参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的 情形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度，避险 情绪继续攀 升，整个港股 市场波动加 大，继续震荡 下行。其中 恒生指数四 季 度
收益率为-6.99%，上 证港 股通指数四季度 收益率为-7.24%。汇 率方面变化 不大 ，四季度港币相 对
人 民 币贬值 0.43%。
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本基金跟踪上 证港股通指 数，主要涵盖 恒生指数中 大中型股票， 基金净值走 势显著优于 跟 踪
指数表 现， 剔除 汇率 因素 ，本基 金与 指数 的误 差控 制在合 理范 围之 内。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 1.123 ，份额累计净值 1.123 ，报告期内净值增长率
-7.34% ，同 期业 绩比 较基 准为-6.85% 。
4.6 报告 期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 20,487,967.32 89.20
其中： 股票 20,487,967.32 89.20
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 1,030,515.00 4.49
其中： 债券 1,030,515.00 4.49
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,390,276.05 6.05
8 其他资 产 60,510.84 0.26
9 合计 22,969,269.21 100.00
注：本基金通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为 20,487,967.32 元，占资产净值比例
90.10% ，本 基金 未通 过深 港通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有境 内股 票。
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有境 内股 票。
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5.2.3 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
基础材 料 284,309.38 1.25
消费者 非必 需品 1,344,020.70 5.91
消费者 常用 品 512,401.76 2.25
能源 866,614.37 3.81
金融 8,361,248.02 36.77
医疗保 健 382,846.83 1.68
工业 1,153,079.20 5.07
信息技 术 3,105,108.24 13.66
电信服 务 915,217.19 4.02
公用事 业 1,140,446.15 5.02
房地产 2,422,675.48 10.65
合计 20,487,967.32 90.10
注：以 上分 类采 用全 球行 业标准 (GICS) 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 00700 腾讯控 股 10,400 2,861,318.72 12.58
2 00005 汇丰控 股 40,000 2,271,110.40 9.99
3 01299 友邦保 险 23,800 1,355,481.40 5.96
4 00939 建设银 行 237,000 1,341,479.72 5.90
5 01398 工商银 行 171,000 837,550.82 3.68
6 00941 中国移 动 11,000 726,238.37 3.19
7 00001 长和 9,500 625,957.28 2.75
8 02318 中国平 安 9,500 575,597.69 2.53
9 00016 新鸿基 地产 5,000 488,919.60 2.15
10 03988 中国银 行 164,000 485,695.18 2.14
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资的 股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - - 长信上证港股通指数型发起式 2018 年第 4 季度报告
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,030,515.00 4.53
其中： 政策 性金 融债 1,030,515.00 4.53
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,030,515.00 4.53
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 018002 国开1302 10,300 1,030,515.00 4.53
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中 ，不 存在超 出基 金合同 规定 备选股 票库
的情 形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 60,510.84
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 60,510.84
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.10.5.1 报 告期 末指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 指 数投资 前十 名股 票中 未持 有流通 受限 的股 票
5.10.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资的 股票 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 19,275,147.08
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,542,163.69
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 1,570,594.73
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 20,246,716.04 长信上证港股通指数型发起式 2018 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,001,700.00
报告期 期间 买入/申购 总份额 0.00
报告期 期间 卖出/赎回 总份额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金份 额 10,001,700.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 49.40
注：基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 费率 按本 基金招 募说 明书 中公 布的 费率执 行。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,001,700.00 49.40 10,001,700.00 49.40 不 少于 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,001,700.00 49.40 10,001,700.00 49.40 不 少于 3 年
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 长信上证港股通指数型发起式 2018 年第 4 季度报告
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类别
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年 10 月 1
日至2018 年12
月31 日
10,001,700.00 0.00 0.00 10,001,700.00 49.40%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
1、 基金 净值 大幅 波动 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 连续 大量 赎回 ， 可 能会影 响基 金投 资的 持续 性和稳 定性 ， 增加 变现 成
本。同 时， 按照 净值 计算 尾差处 理规 则可 能引 起基 金份额 净值 异常 上涨 或下 跌。
2、 赎回 申请 延期 办理 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 大额 赎回 后可 能触 发 本 基金 巨额 赎回 条件， 导致 同 期中 小投 资者 小额
赎回面 临部 分延 期办 理的 情况。
3、基 金投 资策 略难 以实 现 的风险
单 一 持有 基金 比例 过高 的投 资 者大 额赎 回后， 可能引 起 基金 资产 总净 值显 著降 低， 从而 使基 金在 投资
时受到 限制 ，导 致基 金投 资策略 难以 实现 。
9.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2、 《长 信上 证港 股通 指数 型发起 式证 券投 资基 金基 金合同 》 ；
3、 《长 信上 证港 股通 指数 型发起 式证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4、 《长 信上 证港 股通 指数 型发起 式证 券投 资基 金托 管协议 》 ；
5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
10.2 存放 地点
基金管 理人 的办 公场 所。
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10.3 查阅 方式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
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