财通量 化核 心优 选混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 4 季度报 告
财 通量 化核心 优选 混合型 证券 投资基 金2018 年第4季度 报告
2018年12月31 日
基 金管 理人: 财通基 金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国工 商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2019 年01 月19日 财通量 化核 心优 选混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 4 季度报 告
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§ 1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年1月17日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保 证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2
基 金产 品概况
基金简称 财通量化核心优选混合
场内简称 -
基金主代码 006157
交易代码 -
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2018年09 月17日
报告期末基金份额总额 125,449,240.61 份
投资目标
利用定量投资模型，追求资产的长期增值，力
争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金主要通过定量投资模型，选取并持有预
期收益较好的股票构成投资组合，力争实现超
越业绩比较基准的投资回报。
本基金利用多因子选股模型进行选股。多因子
选股模型认为每只股票所获得的收益都源于其
对各种因子（包括价值、质量、成长、事件驱
动、市场等大类）的暴露，以及其本身的特定
风险；本基金债券投资在保证资产流动性的基
础上，采取利率预期策略、信用风险管理和时
机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制
各类风险的基础上获取稳定的收益； 本基金将财通量 化核 心优 选混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 4 季度报 告
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在严格控制风险的前提下进行权证投资 ；本基
金将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的，
在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股
指期货的投资， 以管理投资组合的系统性风险，
改善组合的风险收益特性； 本基金将在基本面
分析和债券市场宏观分析的基础上，对资产支
持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还
风险和利率风险等进行分析，采取包括收益率
曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动
率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支
持证券。
业绩比较基准
中证500指数收益率× 95%+ 银行活期存款利率
（税后） × 5%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和
风险水平高于债券型基金产品和货币市场基
金、低于股票型基金产品。
基金管理人 财通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主 要财 务指标 和基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018 年10月01日 - 2018年12 月31日）
1.本期已实现收益 758,581.50
2.本期利润 -4,181,900.46
3.加权 平均基金份额本期利润 -0.0164
4.期末基金资产净值 120,079,954.51
5.期末基金份额净值 0.9572
注：(1) 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字;
(2) 本期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 财通量 化核 心优 选混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 4 季度报 告
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-4.32% 0.45% -12.52% 1.74% 8.20% -1.29%
注：(1) 上述 基金业 绩指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用，计 入 费用后实 际收益 水平
要低于所 列数字 ；
(2) 本 基金业 绩比较 基准 为：中证500 指数 收益 率× 95%+ 银 行活 期存 款利 率（ 税后） × 5% 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动 的比 较
财通量 化核 心优 选混 合型 证券投 资基 金
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2018年09 月17 日-2018 年12月31 日）
财通量化核心优选混合 基金基准
2018-09-17 2018-10-08 2018-10-22 2018-11-05 2018-11-19 2018-12-03 2018-12-17 2018-12-31
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
注：(1) 本基 金合同 生效 日为2018 年09月17 日， 基 金合同生 效起至 披露时 点 不满一年 ；
(2) 根 据 《基金 合同》 规 定 ： 股票投资 占基金 资产的 比例为 60%-95% ， 权证 投资占基 金资产 净值
的比例为 0%-3% ，每个 交易日日 终在扣 除股指 期 货合约需 缴纳的 交易保 证 金后，现 金或者 到期
日在一年 以内的 政府债 券 不低于基 金资产 净值的 5% ， 其中， 现金不 包括结 算备付金、 存出保 证
金、 应收申 购款等。 本基 金建仓期 是2018 年09月17 日至2019 年3月17 日， 截 至报告期 末， 本基 金
处于建仓 期，本 基金的 资 产配置将 在建仓 期末符 合 基金契约 的相关 要求。
§ 4
管 理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期 财通量 化核 心优 选混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 4 季度报 告
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苏俊杰
本基金的基
金经理、量
化投资二部
总监助理
2018年9月
17日
- 6年
清华大学学士， 美国芝
加哥大学金融数学硕
士，CFA 。历任MSCI
Inc. 分析员，华泰柏瑞
基金量化投资部研究
员、专户投资经理。
2017年7月加入财通基
金， 现任量化投资二 部
总监助理。
注：(1) 基金 的首任 基金 经理，其" 任 职日期" 为基 金合同生 效日， 其" 离职 日期" 为根据 公司决 议
确定的解 聘日期 ；
(2) 非 首任基 金经理 ，其" 任职日期" 和" 离任 日期" 分别指根 据公司 决议确 定 的聘任日 期和解 聘日
期；
(3) 证 券从业 的含义 遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金销售管理办法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《公开募集开放
式证券投资基 金流动性风险管理规定》 、 基金合同和其他有关法律法规、 监管部门的相
关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效 的原则管理和运用基金资产， 在认真控制
投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有发生损害基金份额持有人利
益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情 况
本基金管理人以价值投资为理念， 致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体
系， 营造公平交易的执行环境。 公司通过严格的内控制度和授权体系， 确保投资、 研究、
交易等各个环节的独立性。 公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离， 实行集 中交易，
并建立了公平的交易分配制度， 确保在场内、 场外各类交易中， 各投资组合都享有公平
的交易执行机会。
同时， 公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备
选库， 在此平台上共享研究成果， 并对各组合提供无倾向性支持； 在公用备选库的基础
上， 各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、 投资风格、 投资范围和关联交易限
制等， 建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库， 进而根据投资授权构建
具体的投资组合。 在确保投资组合间信息隔离、 权限明晰的基础上， 形成信息公开、 资
源共享的公平投资管理环境。
公司建 立了专门的公平交易制度， 并在交易系统中适当启用公平交易模块， 保证公
平交易的严格执行。 对异常交易的监控包括事前、 事中和事后等环节， 特殊情况会经过财通量 化核 心优 选混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 4 季度报 告
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严格的报告和审批程序， 会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的
专项统计分析，以排查异常交易。
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 和 《财通基金管理 有限公司公平交易制度》 的规定， 未发现组合 间存在违背公平交
易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说 明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关 指数的构成比例进行证券投资
的投资组合及短期国债回购交易除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。
如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他主
动型投资组合未发生过同日反向交易 （短期国债回购交易除外） 的情况， 也未发生影响
市场价格的临近日同向或反向交易。
经过事前制度约束、 事中严密监控， 以及事后的统计排查， 本报告期内各笔交易的
市场成交比例、 成交均价等交易结果数据表明， 本期基金运作未对市场产生有违公 允性
的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告期 内基金 的投资 策略 和运作 分析
四季度，国内经济面临较大的下行压力。PMI 、工业增加值增速和社会消费品零售
总额增速创多年以来新低， 唯有投资数据表现尚可， 基建投资企稳， 房地产和制造业投
资表现出较强韧性。 市 场延续调整， 虽创出阶 段性新低， 但下跌动能 有限， 券商、 地产、
建筑等对政策敏感的板块已体现出相对收益，中小市值风格有回归迹象。
报告期内， 本基金组合采用类行业中性配置， 控制行业暴露在较低范围之内， 同时
控制组合相对市场主流风格如大小盘、 价值、 成长等的暴露， 采 用量化模型在行业内优
选个股， 分散持仓， 追求相对基准的长期稳定的超额收益。 报告期内， 基金处于建仓阶
段，我们结合市场的运行情况，稳步建仓，力争为持有人获得更好的回报。
4.5 报 告期 内基金 的业绩 表现
截至报告期末，本基金基金份额净值为0.9572 元；本报告期内，基金份额净值增长
率为-4.32% ，同期业绩 比较基准收益率为-12.52% 。
4.6 报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期内，本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200 人或者基金资
产净值低于5000万元的情况出现。
§ 5
投 资组 合报告
财通量 化核 心优 选混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 4 季度报 告
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5.1 报 告期 末基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 93,177,816.29 77.31
其中：股票 93,177,816.29 77.31
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 11,000,000.00 9.13
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
11,293,309.46 9.37
8 其他资产 5,057,532.81 4.20
9 合计 120,528,658.56 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产净值比例 （% ）
A 农、林、牧、渔业 4,392,644.20 3.66
B 采矿业 3,728,549.60 3.11
C 制造业 52,081,161.25 43.37
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
1,676,308.19 1.40
E 建筑业 678,584.00 0.57
F 批发和零售业 5,287,527.90 4.40
G 交通运输、 仓储和邮政业 1,794,978.00 1.49
H 住宿和餐饮业 72,420.00 0.06
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
9,066,375.80 7.55
J 金融业 3,487,299.00 2.90 财通量 化核 心优 选混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 4 季度报 告
8
K 房地产业 4,783,817.00 3.98
L 租赁和商务服务业 5,395,692.00 4.49
M 科学研究和技术服务业 178,842.00 0.15
N
水利、 环境和公共设施管
理业
231,421.35 0.19
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 93,378.00 0.08
S 综合 228,818.00 0.19
合计 93,177,816.29 77.60
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 002541 鸿路钢构 336,000 2,358,720.00 1.96
2 002675 东诚药业 297,892 2,344,410.04 1.95
3 601828 美凯龙 211,100 2,330,544.00 1.94
4 000606 顺利办 367,500 2,186,625.00 1.82
5 600985 淮北矿业 232,682 2,163,942.60 1.80
6 601233 桐昆股份 212,100 2,070,096.00 1.72
7 002746 仙坛股份 137,240 1,877,443.20 1.56
8 002373 千方科技 154,100 1,713,592.00 1.43
9 002640 跨境通 151,328 1,634,342.40 1.36
10 603338 浙江鼎力 29,000 1,633,280.00 1.36
5.4 报 告期 末按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
财通量 化核 心优 选混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 4 季度报 告
9
5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的 投资政 策
本基金将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 在风险可控的前提下， 本着谨慎原
则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，
将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 并结合股指期货的定价模型寻求其合理
的估值水平。
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金暂不投资国债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告 期内， 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查 ， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 报 告 期内， 本基金 投资 的前十 名股 票中， 没有 超出 基金合 同规定 的备 选股票 库之
外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 17,258.61
2 应收证券清算款 5,006,698.63 财通量 化核 心优 选混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 4 季度报 告
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3 应收股利 -
4 应收利息 13,605.53
5 应收申购款 19,970.04
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 5,057,532.81
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末无前十名股票中存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因 ，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放式 基金份 额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 400,366,734.00
报告期期间基金总申购份额 291,597.19
减：报告期期间基金总赎回份额 275,209,090.58
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“- ” 填列）
-
报告期期末基金份额总额 125,449,240.61
注: 总申 购份 额含 红利 再投 、转换 入份 额； 总赎 回份 额含转 换出 份额 。
§ 7
基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理 人持 有本基 金份 额变动 情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况 财通量 化核 心优 选混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 4 季度报 告
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报告期内本基金未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况发生。
8.2 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
本报告期内， 公司根据 《证券投资基金信息披露管理办法》 的有关规定， 在 《中国
证券报》及管理人网站进行了如下信息披露：
1 、2018年9月19日披露了 《财通量化核心优选混合型证券投资基金基金合同生效公
告》；
2 、2018 年10 月13 日 披露 了 《 财 通 基 金 管 理 有限 公 司 关 于 广 州 分 公 司办 公 地 址 变 更
的公告》；
3 、2018 年10 月19 日 披露 了 《 关 于 旗 下 基 金 增加 沈 阳 麟 龙 投 资 顾 问 有限 公 司 为 代 销
机构并参加基金费率优惠活动的公告》；
4 、2018 年10 月31 日 披露 了 《 财 通 基 金 管 理 有限 公 司 债 券 交 易 相 关 人员 信 息 公 示 表
1031》；
5 、2018 年11月06日披露了 《关于财通基金管理有限公司旗下基金增加济安财富( 北
京) 基金销售有限公司为代销机构的公告》；
6 、2018年11月07日披露了 《财通量化核心优选混合型证券投资基金开放日常申购、
赎回（转换、定期定额投资）业务的公告》；
7 、2018年11月13日披露了《吉林化纤股份有限公司简式权益变动报告书》；
8 、2018 年11 月15 日 披露 了 《 关 于 财 通 量 化 核心 优 选 混 合 型 证 券 投 资基 金 在 财 通 证
券股份有限公司开通定期定额投资业务的公告》；
9 、 2018年11月22日披露了 《财通基金管理有限公司债券交易相关人员信息公示表》 ；
10 、 2018年12月07日披露了 《深圳市证通电子股份有限公司简式权益变动报告书》 ；
11 、2018年12月14日 披露了 《关于财通量化核心优选混合型证券投资基金参加代销
机构申购费率优惠活动的公告》；
12 、2018年12月20日披露了 《财通基金管理有限公司债券交易相关人员信息公示表
1219》；
13 、2018年12月21日披露了 《关于财通基金管理有限公司旗下部分基金增加上海浦
东发展银行股份有限公司为代销机构的公告》；
14 、2018年12月29日披露了 《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国工
商银行基金定期定额申购费率优惠活动的公告》；
15 、 本报告期内， 公司 按照 《信息披露管理办法》 的规定每日公布基金份额净值和
基金份额累计净值。
§ 10
备 查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中国证监会核准基金募集的文件； 财通量 化核 心优 选混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 4 季度报 告
12
2 、财通量化核心优选混合型证券投资基金 合同；
3 、财通量化核心优选混合型证券投资基金 托管协议；
4 、财通量化核心优选混合型证券投资基金 招募说明书；
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7 、报告期内披露的各项公告。
10.2 存 放地 点
上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 41 楼。
10.3 查 阅方 式
投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人 网站免费查阅备查文
件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。
咨询电话：400-820-9888
公司网址：http://www.ctfund.com 。
财 通基 金管理 有限 公司
二 〇一九 年一 月十九 日
