财通成 长优 选混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季度 报告
财 通成 长优选 混合 型证券 投资 基金2018 年第4 季 度报 告
2018年12月31 日
基 金管 理人: 财通基 金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国工 商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2019 年01 月19日 财通成 长优 选混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季度 报告
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§ 1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年1月17日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复 核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§ 2
基 金产 品概况
基金简称 财通成长优选混合
场内简称 -
基金主代码 001480
交易代码 -
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2015年06 月29日
报告期末基金份额总额 624,639,135.10 份
投资目标
本基金通过自下而上地优选具有良好成长能力
的公司，在严格控制组合风险的基础上，力争
为基金份额持有人创造长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金综合分析国内外政治经济环境、经济基
本面状况、宏观政策变化、金融市场形势等多
方面因素，通过对货币市场、债券市场和股票
市场的整体估值状况比较分析，对各主要投资
品种市场的未来发展趋势进行研判，根据判断
结果进行资产配置及组合的构建，确定基金在
股票、债券、货币市场工具等资产类别上的投
资比例，并随着各类资产风险收益 特征的相对
变化，适时动态调整各资产类别的投资比例，
在控制投资组合整体风险基础上力争提高收财通成 长优 选混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季度 报告
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益。
本基金将采用定量分析与定性分析相结合的方
法挖掘具有高成长特征并具备可持续性的公
司，选择其中具备估值优势的个股构建投资组
合； 固定收益投资在保证资产流动性的基础上，
采取利率预期策略、信用风险管理和时机策略
相结合的积极性投资方法；权证投资将以价值
分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定
价的基础上， 结合权证的溢价率、 隐含波动率、
到期日等指标，选择权证的买入和卖出时机；
在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以
套期保值为目的， 在风险可控的前提下，本着
谨慎原则，参与股指期货的投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率× 55%+ 上证国债指数收益
率× 45%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和
风险水平高于债券型基金产品和货币市场基
金、低于股票型基金产品，属于中高风险、中
高收益的基金产品。
基金管理人 财通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主 要财 务指标 和基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018 年10月01日 - 2018年12 月31日）
1.本期已实现收益 -29,855,867.12
2.本期利润 -8,843,786.91
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0136
4.期末基金资产净值 452,059,939.90
5.期末基金份额净值 0.724
注：(1) 所述 基金业 绩指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用，计 入 费用后实 际收益 水平
要低于所 列数字 ；
(2) 本 期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收 益、其他 收入（ 不含公 允 价值变动 收益） 扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-1.23% 1.94% -6.12% 0.90% 4.89% 1.04%
注： (1) 上述基金业绩指 标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要 低于所 列数字 ；
(2) 本 基金选 择沪深300 指 数作为股 票投资 部分的 业 绩基准， 选择上 证国债 指 数作为债 券投资 部分
的业绩基 准，复 合业绩 比 较基准为 ：沪 深300 指数 收益率× 55% ＋上证 国债 指数收益 率× 45% 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动 的比 较
财通成长 优选混 合型证 券 投资基金
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2015年6 月29日-2018 年12 月31日）
财通成长优选混合 基金基准
2015-06-29 2015-12-25 2016-06-30 2016-12-29 2017-07-05 2017-12-29 2018-07-03 2018-12-31
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
注：(1) 本基 金合同 生效 日为2015 年6月29 日；
(2) 本 基金股 票资产 占基 金资产的30%-95% ； 股 票 市值和买 入、 卖 出股指 期 货合约价 值， 合 计 （轧
差计算） 为 基金资 产的30%-95% ； 权证资产 占基金 资产净值 的比例 为0%-3% ； 债券、 中期 票据、
短期融资 券、资 产支持 证 券、债券 回购、 银行存 款 、货币市 场工具 等固定 收 益品种的 比例为 基
金资产净 值的0%-70% ； 现金或到 期日在 一年以 内 的政府债 券不低 于基金 资 产净值的5% 。 本基
金建仓期 是2015 年6 月29 日至2015 年12月29 日 ； 截 至建仓期 末和本 报告期 末 ， 基金 的资产 配置符
合基金契 约的相 关要求 。
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§ 4
管 理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
金梓才
本基金的
基金经
理、基金
投资部副
总监
2015年6
月29日
- 9年
上海交通大学工学硕士。历任
华泰资产管理有限公司投资经
理助理，信诚基金管理有限公
司TMT 行业高级研究员。2014
年8月加入财通基金管理有限
公司， 现任基金投资部副总监。
注：(1) 基金 的首任 基金 经理，其" 任 职日期" 为基 金合同生 效日， 其" 离职 日期" 为根据 公司决 议
确定的解 聘日期 ；
(2) 非 首任基 金经理 ，其" 任职日期" 和" 离任 日期" 分别指根 据公司 决议确 定 的聘任日 期和解 聘日
期；
(3) 证 券从业 的含义 遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金销售管理办法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《公开募集开放
式证券投资基金流动性风险管理规定》 、 基金合同和其他有关法律法规、 监管部门的相
关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效 的原则管理和运用基金资产， 在认真控制
投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有发生损害基金份额持有人利
益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情 况
本基金管理人以价值投资为理念， 致力于建设合 理的组织架构和科学的投资决策体
系， 营造公平交易的执行环境。 公司通过严格的内控制度和授权体系， 确保投资、 研究、
交易等各个环节的独立性。 公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离， 实行集中交易，
并建立了公平的交易分配制度， 确保在场内、 场外各类交易中， 各投资组合都享有公平
的交易执行机会。
同时， 公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备
选库， 在此平台上共享研究成果， 并对各组合提供无倾向性支持； 在公用备选库的基础
上， 各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、 投资风格、 投资范围和关联交易限
制等， 建 立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库， 进而根据投资授权构建财通成 长优 选混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季度 报告
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具体的投资组合。 在确保投资组合间信息隔离、 权限明晰的基础上， 形成信息公开、 资
源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度， 并在交易系统中适当启用公平交易模块， 保证公
平交易的严格执行。 对异常交易的监控包括事前、 事中和事后等环节， 特殊情况会经过
严格的报告和审批程序， 会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的
专项统计分析，以排查异常交易。
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 和 《财通 基金管理 有限公司公平交易制度》 的规定， 未发现组合 间存在违背公平交
易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说 明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证券投资
的投资组合及短期国债回购交易除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。
如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他主
动型投资组合未发生过同日反向交易 （短期国债回购交易除外） 的情况， 也未发生影响
市场价格的临近日同向或反向交易。
经过事前制度约束、 事中严密监控， 以及事后的统计排查， 本报告期内各笔交易的
市场成交比例、 成交均价等交易结果数据表明， 本期基金运作未对市场产生有违公允性
的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告期 内基金 的投资 策略 和运作 分析
2018 年，市场指数呈现弱势状态，全部板块呈现下跌态势。同时，在2018年4-5月
开始， 经济呈现下行态势， 外贸形势也不容乐观。 在此状态下， 市场 整体估值进一步下
台阶，反应投资者对未来宏观经济较为悲观的预期。
报告期内， 我们做了较大幅度的组合调整。 在仔细甄别行业基本面的情况下， 在2018
年8月开始我们逐步把组合集中在通信、军工、计算机这三个相对逆周期的板块上。并
且根据行业基本面的变化， 我们在四季度逐步减持了计算机板块， 增配了通信板块。 在
流动性边际宽松和宏观经济下行的背景下， 我们相信通信板块的相对配置价值将愈发明
显。 基于此， 出于对未来几个季度行业基本面趋势的信心， 我们对相关行业内优质个股
加大了配置力度。 我们预期相关公司的业务趋势向上， 能够在弱市环境下一定程度抵御
市场的系统性风险，并且能为我们带来较好的绝对收益。
展望2019年， 我们对宏观经济的判断是谨 慎的， 宏观经济仍将继续下行， 并且我们
认为有可能这一轮经济下滑周期的时间将长于过往的经济周期。 在此背景下， 央行必将
出台一系列对冲经济下滑的措施，这既包括货币政策的宽松也包括相对积极的财政政
策。 在流动性边际宽松的背景下， 我们认为2019 年市场表现将好于2018年， 至少估值底
可能提前来到。 在市场系统性估值见底的背景下， 行业基本面向上的领域必然出现在政财通成 长优 选混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季度 报告
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府逆周期调节的行业上， 以5G 、 特高压、 基建 为主， 这三者尤以5G 的需求端逻辑最好。
在2019 年， 我们将牢牢抓住仅有的逆周期板块投资机会， 结合相关公司业绩兑现的顺序
和节奏，力争为持有人获取更好的回报。
4.5 报 告期 内基金 的业绩 表现
截至报告期末， 本基金基金份额净值为0.724 元； 本报告期内， 基金 份额净值增长率
为-1.23% ，同期业绩比 较基准收益率为-6.12% 。
4.6 报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期内，本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200 人或者基金资
产净值低于5000万元的情况出现。
§ 5
投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 370,918,809.24 81.74
其中：股票 370,918,809.24 81.74
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
81,889,047.67 18.05
8 其他资产 971,611.06 0.21
9 合计 453,779,467.97 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产净值比例 （% ） 财通成 长优 选混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季度 报告
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 28,840,630.28 6.38
C 制造业 271,036,001.26 59.96
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
71,042,177.70 15.72
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 370,918,809.24 82.05
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末 未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 300394 天孚通信 1,351,784 32,672,619.28 7.23
2 300451 创业软件 1,381,838 26,462,197.70 5.85
3 002796 世嘉科技 761,250 26,369,700.00 5.83
4 300502 新易盛 1,329,368 26,122,081.20 5.78 财通成 长优 选混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季度 报告
9
5 300548 博创科技 686,500 25,297,525.00 5.60
6 000063 中兴通讯 1,278,900 25,053,651.00 5.54
7 300570 太辰光 1,320,580 24,245,848.80 5.36
8 002463 沪电股份 3,351,324 24,028,993.08 5.32
9 002281 光迅科技 754,600 20,268,556.00 4.48
10 300033 同花顺 480,100 18,339,820.00 4.06
5.4 报 告期 末按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的 投资政 策
基金管理人可运用股指期货， 更好地达到本基金的投资目标。 本基金在股指期货投资中
将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 在风险可控的前提下， 本着谨慎原则， 参
与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金暂不投资国债期货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
财通成 长优 选混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季度 报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告 期内， 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查 ， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 报 告期 内，本 基金 投资 的前十 名股 票中， 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之
外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 468,180.39
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 16,793.91
5 应收申购款 486,636.76
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 971,611.06
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附 注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放式 基金份 额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 724,060,672.39
报告期期间基金总申购份额 16,185,473.43
减：报告期期间基金总赎回份额 115,607,010.72
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“- ” 填列）
- 财通成 长优 选混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季度 报告
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报告期期末基金份额总额 624,639,135.10
注：总申 购份额 含红利 再 投、转换 入份额 ；总赎 回 份额含转 换出份 额。
§ 7
基 金管 理人 运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人持 有本基 金份 额变动 情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8
影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
报告期内本基金未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况发生。
8.2 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
本报告期内， 公司根据 《证券投资基金信息披露管理办法》 的有关规定， 在 《上海
证券报》、《证 券日报》及管理人网站进行了如下信息披露：
1 、2018年9月18日披露了 《关于财通基金管理有限公司旗下部分基金在中国工商银
行股份有限公司开通定期定额投资业务的公告》；
2 、2018 年10 月13 日 披露 了 《 财 通 基 金 管 理 有限 公 司 关 于 广 州 分 公 司办 公 地 址 变 更
的公告》；
3 、2018 年10 月19 日 披露 了 《 关 于 旗 下 基 金 增加 沈 阳 麟 龙 投 资 顾 问 有限 公 司 为 代 销
机构并参加基金费率优惠活动的公告》；
4 、2018 年10 月25 日 披 露 了 《 财 通 成 长 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金2018 年第3 季 度 报
告》；
5 、2018 年10 月31 日 披露 了 《 财 通 基 金 管 理 有限 公 司 债 券 交 易 相 关 人员 信 息 公 示 表
1031》；
5 、2018 年11月06日披露了 《关于财通基金管理有限公司旗下基金增加济安财富( 北
京) 基金销售有限公司为代销机构的公告》；
6 、2018年11月13日披露了《吉林化纤股份有限公司简式权益变动报告书》；
7 、 2018年11月22日披露了 《财通基金管理有限公司债券交易相关人员信息公示表》 ；
8 、2018 年11 月23 日 披露 了 《 关 于 财 通 基 金 管理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基金 增 加 江 海 证
券有限公司为代销机构的公告》；
9 、2018 年12 月07 日 披露 了 《 关 于 财 通 基 金 管理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基金 增 加 中 山 证
券有限责任公司为代销机构的公告》；
10 、 2018年12月07日披露了 《深圳市证通电子股份有限公司简式权益变动报告书》 ； 财通成 长优 选混 合型 证券 投资基 金 2018 年第 4 季度 报告
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11 、2018年12月20日披露了 《财通基金管理有限公司债券交易相关人员信息公示表
1219》；
12 、2018年12月29日披露了 《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国工
商银行基金定期定额申购费率优惠活动的公告》；
13 、 本报告期内， 公司 按照 《信息披露管理办法》 的规定每日公布基金份额净值和
基金份额累计净值。
§ 9
备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、 中国证监会核准基金募集的文件；
2、财通成长优选混合型证券投资基金基金合同；
3、财通成长优选混合型证券投资基金基金托管协议；
4、财通成长优选混合型证券投资基金招募说明书及其更新；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
9.2 存 放地 点
上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心41 楼。
9.3 查 阅方 式
投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文
件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复 制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。
咨询电话：400-820-9888
公司网址：http://www.ctfund.com
财 通基 金管理 有限 公司
二 〇一九 年一 月十九 日
