安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基
金2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年01月19 日
安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 1 月18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年10月 1 日起至 12 月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称
安信鑫安得利混合
基金主代码
001399
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年 06月 05 日
报告期末基金份额总额
94,972,540.98 份
投资目标
本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具有前瞻性的
宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动态灵活调整投资策略，
力争为基金份额持有人获取较为确定且超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略控制下行风
险，通过多样化的投资策略实现基金资产稳定增值。资产配置上，
考虑经济环境、政策取向、资金供求状况和流动性因素，分析类别安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4 季度报告
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资产预期收益和预期风险，根据最优风险报酬比原则确定资产配置
比例并进行动态调整；固定收益投资方面，灵活采用类属配置、久
期配置、信用配置、回购等投资策略；股票投资上，坚持价值投资
理念，重点发掘出价值被市场低估的股票；此外，本基金还辅助性
采用衍生品投资策略、风险管理策略和资产支持证券投资策略等。
业绩比较基准
中国人民银行公布的金融机构 1 年期人民币定期存款基准利率
+3.00%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金
和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品
种。
基金管理人
安信基金管理有限责任公司
基金托管人
宁波银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
安信鑫安得利混合 A
安信鑫安得利混合 C
下属分级基金的交易代码
001399 001400
报告期末下属分级基金的份
额总额
17,477,950.53 份
77,494,590.45 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财务指标
报告期(2018年 10 月 01日 - 2018 年 12 月 31 日)
安信鑫安得利混合 A 安信鑫安得利混合 C
1.本期已实现收益
-96,241.38 -2,602,270.95
2.本期利润
-514,018.69 -8,735,073.17
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0257 -0.0415
4.期末基金资产净值
20,399,581.80 89,273,351.53
5.期末基金份额净值
1.1672 1.1520
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4 季度报告
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关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安信鑫安得利混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月 -2.03% 0.34% 1.13% 0.01% -3.16% 0.33%
安信鑫安得利混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月 -2.08% 0.34% 1.13% 0.01% -3.21% 0.33%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同生效日为 2015 年6 月5 日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合
基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
张明
本基金
的基金
经理
2017年7月3
日
-
7 年
张明先生，管理学硕士。曾任安信
证券股份有限公司安信基金筹备组
任研究部研究员， 2011年12 月加入
安信基金管理有限责任公司，历任
研究部研究员、特定资产管理部投
资经理。现任安信基金管理有限责
任公司权益投资部基金经理。现任
安信价值精选股票型证券投资基
金、安信消费医药主题股票型证券
投资基金、安信新成长灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理助
理，安信中国制造 2025 港深灵活配
置混合型证券投资基金、安信合作
创新主题沪港深灵活配置混合型证
券投资基金、安信平稳增长混合型
发起式证券投资基金、安信鑫安得安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4 季度报告
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利灵活配置混合型证券投资基金、
安信新优选灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。
庄园
本基金
的基金
经理
2015年6月5
日
-
14 年
庄园女士，经济学硕士。历任招商
基金管理有限公司投资部交易员，
工银瑞信基金管理有限公司投资部
交易员、研究部研究员，中国国际
金融有限公司资产管理部高级经
理，安信证券股份有限公司证券投
资部投资经理、资产管理部高级投
资经理。2012 年 5 月加入安信基金
管理有限责任公司固定收益部。曾
任安信平稳增长混合型发起式证券
投资基金的基金经理助理、安信平
稳增长混合型发起式证券投资基
金、安信安盈保本混合型证券投资
基金、安信新回报灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理；现任安
信策略精选灵活配置混合型证券投
资基金、安信消费医药主题股票型
证券投资基金、安信价值精选股票
型证券投资基金的基金经理助理，
安信宝利债券型证券投资基金
（LOF） （原安信宝利分级债券型证
券投资基金） 、安信鑫安得利灵活配
置混合型证券投资基金、安信新动
力灵活配置混合型证券投资基金、
安信新优选灵活配置混合型证券投
资基金、安信平稳增长混合型发起
式证券投资基金、安信新价值灵活
配置混合型证券投资基金、安信新
成长灵活配置混合型证券投资基
金、安信永盛定期开放债券型发起
式证券投资基金的基金经理。
注：1、此处的“任职日期” 、 “离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范
围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金销
售管理办法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》等法安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4 季度报告
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律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管
理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度， 国内生产和投资需求持续走弱， 11 月社零同比增速仅 8.1%， 创十年新低。 11 月 M1 同
比增速 1.5%，M2 同比增速 8%，均创历史新低，企业现金流紧张，经济活力减弱。具有领先意义
的社会融资需求增速也呈现连续下滑的态势，存量社融增速由 2018年初的 12.5%降至 11 月的
9.88%。12月 PMI 下滑至 49.4%,已跌破荣枯线。油价和国内大宗商品经历大幅下跌，国内外通胀
预期全面下行。由于宏观经济数据疲软，债券收益率震荡下行。10 月底受政策影响，信用等级利
差明显下降，但违约持续暴露导致利差回调。
本基金四季度股票方面，市场延续下跌的态势，我们认为站在 3 年的维度，现在的股票市场
具有较好的投资价值，但站在 1 年维度，市场可能还将是震荡筑底的态势。权益方面提高了持仓
比例。债券方面置换了部分到期 CD，同时降低了组合久期以应对年末资金面的波动和收益率的回
调。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金 A 类基金份额净值为 1.1672 元，本报告期基金份额净值增长率为
-2.03%；截至本报告期末本基金 C 类基金份额净值为 1.1520元，本报告期基金份额净值增长率为
-2.08%；同期业绩比较基准收益率为 1.13%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。 安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4 季度报告
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
29,834,302.27 26.66
其中：股票
29,834,302.27 26.66
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
55,380,716.60 49.49
其中：债券
55,380,716.60 49.49
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
19,500,134.25 17.43
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
6,427,177.93 5.74
8 其他资产
754,770.97 0.67
9 合计
111,897,102.02 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业
2,873,600.00 2.62
C
制造业
21,604,002.27 19.70
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业 - -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和
邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
- -
J
金融业
2,645,000.00 2.41
K
房地产业
2,711,700.00 2.47
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服 - -安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4 季度报告
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务业
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
29,834,302.27 27.20
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600352 浙江龙盛 400,000 3,860,000.00 3.52
2 600519 贵州茅台 6,000 3,540,060.00 3.23
3 002508 老板电器 170,433 3,441,042.27 3.14
4 000786 北新建材 250,000 3,440,000.00 3.14
5 000651 格力电器 90,000 3,212,100.00 2.93
6 601088 中国神华 160,000 2,873,600.00 2.62
7 600048 保利地产 230,000 2,711,700.00 2.47
8 601398 工商银行 500,000 2,645,000.00 2.41
9 601222 林洋能源 350,000 1,694,000.00 1.54
10 600612 老凤祥 30,000 1,350,000.00 1.23
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
7,030,800.00 6.41
其中：政策性金融债
7,030,800.00 6.41
4
企业债券
18,751,916.60 17.10
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
29,598,000.00 26.99
9 其他
- -安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4 季度报告
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10 合计
55,380,716.60 50.50
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张) 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 111810563 18 兴业银行CD563 200,000 19,846,000.00 18.10
2 111811319 18 平安银行CD319 100,000 9,752,000.00 8.89
3 124337 PR 铜建设 200,000 8,162,000.00 7.44
4 1380270 13 商洛债02 300,000 7,656,000.00 6.98
5 018005 国开1701 70,000 7,030,800.00 6.41
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，以风险对冲、套期保值为主要目的，将选择流动性好、交易
活跃的期货合约，结合股指期货的估值定价模型，与需要作风险对冲的现货资产进行严格匹配，
通过多头或空头套期保值等策略进行股指期货投资，实现基金资产增值保值。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性
和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套
期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现所资产
的长期稳定增值。 安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4 季度报告
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
基金投资的前十名证券的发行主体除 18 兴业银行 CD563（证券代码：111810563，对应上市
公司：兴业银行，股票代码：601166） 、18 平安银行 CD319（证券代码：111811319，对应上市公
司：平安银行，股票代码：000001） ，本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形。
兴业银行股份有限公司于 2018 年 4 月 19 日收到中国银行保险监督管理委员会行政处罚决定
书（银保监银罚决字〔2018〕1 号） ，因重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告，内
控管理严重违反审慎经营规则，非真实转让信贷资产，个人理财资金违规投资等十二项违规行为，
被罚款 5870万元。
平安银行股份有限公司于 2018 年 8 月 1 日收到中国人民银行处罚决定书（银反洗罚决字
〔2018〕2 号） ，因其未按照规定履行客户身份识别义务，未按照规定保存客户身份资料和交易记
录，未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告等，根据《中华人民共和国反洗钱法》被合
计处以 140万元罚款，并对相关责任人共处以 14 万元罚款。
平安银行股份有限公司于 2018 年 7 月 10 日收到天津银监局行政处罚决定书（津银监罚决字
〔2018〕35 号） ，因贷前调查不到位，向环保未达标的企业提供融资，贷后管理失职，流动资金
贷款被挪用行为，被天津银监局予以罚款 50 万元。
基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
72,594.14
2
应收证券清算款
15,595.89
3
应收股利
-
4
应收利息
665,581.75
5
应收申购款
999.19安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4 季度报告
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6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
754,770.97
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目
安信鑫安得利混合 A 安信鑫安得利混合 C
报告期期初基金份额总额 22,017,479.07 497,872,085.86
报告期期间基金总申购份额
100,234.34 13,495.52
减:报告期期间基金总赎回份额
4,639,762.88 420,390,990.93
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填
列）
- -
报告期期末基金份额总额
17,477,950.53 77,494,590.45
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)
安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4 季度报告
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机构 1 20181106-20181231; 45,454,545.45 - - 45,454,545.45 47.86
机构 2 20181001-20181105; 420,326,462.91 - 420,326,462.91 - -
机构 3 20181106-20181231; 25,357,112.67 - - 25,357,112.67 26.70
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎回的情况，可能
导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持
有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基
金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据
《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的
投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、
转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；
2、《安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、《安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。 安信鑫安得利灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4 季度报告
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安信基金管理有限责任公司
2019年01月19日
