大成慧成货币市场基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
报告送出日期：2019年1月19日大成慧成货币市场基金2018年第4季度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成慧成货币
基金主代码
002200
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年2月3日
报告期末基金份额总额 119,562,610.63份
投资目标 在保持本金安全和资产流动性基础上追求较高的当期收益。
投资策略 1、利率趋势评估策略通过对宏观经济、宏观政策、市场资金面供求等
因素的综合分析，对资金利率变动趋势进行评估，最大限度地优化存
款期限、回购和债券品种组合。 2、类属配置策略本基金管理人在评
估各品种在流动性、收益率稳定性基础上，结合预先制定的组合平均
期限范围确定类属资产配置。 3、组合平均剩余期限配置策略基金根
据对未来短期利率走势的研判，结合基金资产流动性的要求动态调整
组合久期。当预期短期利率上升时，降低组合久期，以规避资本损失
或获得较高的再投资收益；在预期短期利率下降时，提高组合久期，
以获得资本利得或锁定较高的利率水平。 4、银行协议存款和大额存
单投资策略银行协议存款和大额存单是本基金的主要投资对象。 5、大成慧成货币市场基金2018年第4季度报告
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流动性管理策略在日常的投资管理过程中，本基金将会紧密关注申购
与赎回资金变化情况、季节性资金流动等影响货币市场基金流动性管
理的因素，建立组合流动性监控管理指标，实现对基金资产流动性的
实时管理。
业绩比较基准 银行活期存款利率（税后）
风险收益特征 本基金为货币市场基金，为证券投资基金中的低风险品种。本基金长
期的风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 大成慧成货币A 大成慧成货币B 大成慧成货币E
下属分级基金的交易代码
002200 002201 002202
报告期末下属分级基金的
份额总额
5,808,440.02份 112,486,884.92份 1,267,285.69份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期2018年10月1日 - 2018年12月31日
大成慧成货币 A 大成慧成货币B 大成慧成货币E
1.本期已实现收益
40,295.28 932,777.77 7,590.59
2.本期利润
40,295.28 932,777.77 7,590.59
3.期末基金资产净值
5,808,440.02 112,486,884.92 1,267,285.69
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊
余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成慧成货币A
阶段 净值收益率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
0.5218% 0.0015% 0.0882% 0.0000% 0.4336% 0.0015%
大成慧成货币B
阶段 净值收益率① 净值收益率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④ 大成慧成货币市场基金2018年第4季度报告
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准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月
0.5831% 0.0015% 0.0882% 0.0000% 0.4949% 0.0015%
大成慧成货币E
阶段 净值收益率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
0.5220% 0.0015% 0.0882% 0.0000% 0.4338% 0.0015%
注：本基金于2016年2月3日起增加 E类份额，于2016年9月6日起E类份额有申购。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 大成慧成货币市场基金2018年第4季度报告
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注：1、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
方孝成
本基金
基金经
理
2018年3月
23日
-
12年
经济学硕士。2000年7月至2001
年12月任新华社参编部编辑。2002
年1月至2005年12月任
J.D. Power (MacGraw Hill 集团成
员) 市场研究部分析师。2006年1
月至2009年1月任大公国际资信评
估有限公司金融机构部副总经理。
2009年2月至2011年1月任合众
人寿保险股份有限公司风险管理部
信用评级室主任。2011年2月至
2015年9月任合众资产管理股份有
限公司固定收益投资部投资经理。
2015年9月至2017年7月任光大
永明资产管理股份有限公司固定收
益投资部执行总经理。2017年7月
加入大成基金管理有限公司，2017
年11月8日起任大成景旭纯债债券
型证券投资基金基金经理。2018年
1月23日起任大成现金增利货币市
场基金基金经理。2018年3月23大成慧成货币市场基金2018年第4季度报告
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日起任大成慧成货币市场基金基金
经理。2018年8月28日起任大成
惠利纯债债券型证券投资基金基金
经理。2018年12月27日起任大成
惠明定期开放纯债债券型证券投资
基金基金经理。具备基金从业资格。
国籍：中国
陈会荣
本基金
基金经
理
2017年3月
22日
-
11年
经济学学士。2007年10月加入大
成基金管理有限公司，历任基金运
营部基金助理会计师、基金运营部
登记清算主管、固定收益总部助理
研究员、固定收益总部基金经理助
理、固定收益总部基金经理。2016
年8月6日起任大成景穗灵活配置
混合型证券投资基金基金经理，
2016年8月6日起任大成丰财宝货
币市场基金基金经理，2016年9月
6日起任大成恒丰宝货币市场基金
基金经理。2016年11月2日起任
大成惠利纯债债券型证券投资基金、
大成惠益纯债债券型证券投资基金
基金经理。2017年3月1日起任大
成惠祥定期开放纯债债券型证券投
资基金基金经理。2017年3月22
日起担任大成月添利理财债券型证
券投资基金、大成慧成货币市场基
金和大成景旭纯债债券型证券投资
基金基金经理。2018年3月14日
起任大成月月盈短期理财债券型证
券投资基金、大成添利宝货币市场
基金基金经理。2018年8月17日
起任大成现金增利货币市场基金基
金经理。具备基金从业资格。国籍：
中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。大成慧成货币市场基金2018年第4季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2018年4季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型
投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组
合间债券交易不存在同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价
等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行
为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送
的可能性。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度经济下行压力进一步加大。虽然基建投资有所企稳，但房地产销售和投资回落明显，
截止11月底，商品房销售面积累计同比增速已回落至1.4%，房地产开发投资完成额累计同比增
速回落至9.7%。另外出口也明显回落，出口额（以美元计）同比增速11月回落至5.4%。制造业
投资延续了上升势头，截止11月底累计同比增速达到9.5%。
新增社会融资下降趋势延续，截止11月底社会融资规模存量同比增速下降至9.88%，较三季
度末低0.7个百分点。
四季度CPI温和回落，11月CPI同比涨幅达到2.2%，比9月回落0.3个百分点。随着以石油
为代表的大宗商品价格的回落，四季度PPI回落明显，11月同比涨幅为2.7%，较9月回落0.9
个百分点。
10月初央行年内第四次下调存款准备金率，释放增量资金约7500亿元。12月19日，央行公
告创设定向中期借贷便利（TMLF），进一步加大金融对实体经济，尤其是小微企业和民营企业等大成慧成货币市场基金2018年第4季度报告
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重点领域的支持力度, 操作利率比中期借贷便利（MLF）的利率优惠15BP，目前为3.15%。
市场表现方面，四季度银行间质押式回购隔夜加权平均利率约为2.39%，较三季度上升约4BP，7
天质押式回购加权平均利率约为2.84%，比三季度上升17BP。3个月、6个月和1年的AAA级金
融债收益率分别收于2.97%、3.26%和3.37%，分别上行13BP、下行3BP、下行18BP。
四季度本基金继续保持较好的流动性，应对年末流动性压力的同时，选择在收益率高点适度配
置偏长期限的资产，增厚收益率。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期大成慧成货币A基金份额净值收益率为0.5218%,本报告期大成慧成货币B基金份
额净值收益率为0.5831%,本报告期大成慧成货币E基金份额净值收益率为0.5220%,同期业绩比
较基准收益率为0.0882%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
固定收益投资
79,823,866.47 66.54
其中：债券
79,823,866.47 66.54
资产支持证
券
- -
2
买入返售金融资产
37,976,176.96 31.66
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
3
银行存款和结算备
付金合计
1,382,496.40 1.15
4
其他资产
783,240.60 0.65
5
合计
119,965,780.43 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额
1.34
其中：买断式回购融资
-
序号 项目 金额（元）
占基金资产净值
比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额
- -
其中：买断式回购融资
- -大成慧成货币市场基金2018年第4季度报告
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注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
无。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
20
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
47
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
17
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
无。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（%）
各期限负债占基金资产净
值的比例（%）
1
30天以内
74.69 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动
利率债
- -
2
30天（含）—60天
24.99 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动
利率债
- -
3
60天（含）—90天
- -
其中：剩余存续期超过397天的浮动
利率债
- -
4
90天（含）—120天
- -
其中：剩余存续期超过397天的浮动
利率债
- -
5
120天（含）—397天（含）
- -
其中：剩余存续期超过397天的浮动
利率债
- -
合计
99.68 -
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
无。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序
号
债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（%） 大成慧成货币市场基金2018年第4季度报告
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1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
10,008,715.23 8.37
其中：政策性金融债
10,008,715.23 8.37
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
同业存单
69,815,151.24 58.39
8
其他
- -
9
合计
79,823,866.47 66.76
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 111806010
18交通银行
CD010
200,000 19,979,867.82 16.71
2 111808021
18中信银行
CD021
200,000 19,954,272.57 16.69
3 111819452
18恒丰银行
CD452
200,000 19,922,117.20 16.66
4 140202
14国开 02
100,000 10,008,715.23 8.37
5 111810549
18兴业银行
CD549
100,000 9,958,893.65 8.33
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.0365%
报告期内偏离度的最低值
-0.0294%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0203%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
无。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
无。大成慧成货币市场基金2018年第4季度报告
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5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本基金估值采用摊余成本法估值,即估值对象以买入成本列示，按票面利率或
协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内按照实际利率法每日计
提损益。本基金通过每日计算基金收益并分配的方式，使基金份额净值保持在人民
币1.00元
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、本基金投资的前十名证券之一 18兴业银行CD549（111810549.IB）的发行主体兴业银行
股份有限公司于2018年4月19日因重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告等，受
到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监银罚决字〔2018〕1号） 。本基金认为，对兴业银
行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。
2、本基金投资的前十名证券之一18 交通银行CD010（111806010.IB）的发行主体交通银行股
份有限公司于2018年7月26日因未按照规定履行客户身份识别义务等，受到中国人民银行处罚
（银反洗罚决字〔2018〕1号） ，于2018年11月9日因不良信贷资产未洁净转让、理财资金投
资本行不良信贷资产收益权等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监银罚决字
〔2018〕12号、银保监银罚决字〔2018〕13号） 。本基金认为，对交通银行的处罚不会对其投资
价值构成实质性负面影响。
3、本基金投资的前十名证券之一18 中信银行CD021（111808021.IB）的发行主体中信银行股
份有限公司于2018年11月19日因理财资金违规缴纳土地款等,受到中国银行保险监督管理委员
会处罚(银保监银罚决字〔2018〕14号)。本基金认为，对中信银行的处罚不会对其投资价值构
成实质性负面影响。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
583,981.36
4
应收申购款
199,259.24
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
783,240.60
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动 大成慧成货币市场基金2018年第4季度报告
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单位：份
项目 大成慧成货币A 大成慧成货币B 大成慧成货币E
报告期期初基金份额总额
10,827,950.49 196,642,254.80 1,743,875.50
报告期期间基金总申购份额
305,674.16 56,426,641.15 1,965,826.87
报告期期间基金总赎回份额
5,325,184.63 140,582,011.03 2,442,416.68
报告期期末基金份额总额
5,808,440.02 112,486,884.92 1,267,285.69
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)
1
申购
2018-10-19 5,000,000.00 5,000,000.00 -
2
赎回
2018-10-23 5,000,000.00 -5,000,000.00 -
3
红利发放
2018-12-06 1,446.72 1,446.72 -
4
赎回
2018-12-07 3,266.70 -3,266.70 -
合计
10,004,713.42 10,004,713.42
注:1、申购或者购买基金份额的，金额为正；赎回或者卖出基金份额的，金额为负。
2、合计数以绝对值填列。
3、红利发放为期间合计数。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比（%）
1 20181001-2018122650,300,393.25 276,616.3550,577,009.60 0.00 0.00
2 20181001-2018123178,741,873.65 371,572.2740,000,000.0039,113,445.92 32.71
3 20181224-20181231 -50,011,785.72 -50,011,785.72 41.83
机
构
4 20181001-2018120355,175,847.55 191,325.1945,000,000.0010,367,172.74 8.67
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 大成慧成货币市场基金2018年第4季度报告
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无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成慧成货币市场基金的文件；
2、《大成慧成货币市场证券投资基金基金合同》；
3、《大成慧成货币市场证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司营业执照、法人许可证及公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2019年1月19日
