对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
大成债券A/B(090002)

大成债券:2018年第四季度报告查看PDF公告

大成债券投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人:大成基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2019年1月19日大成债券投资基金2018年第4季度报告
第 2页 共 13页 
重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 



基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月18日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成债券 基金主代码 090002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年6月12日 报告期末基金份额总额 1,960,917,416.59份 投资目标 在力保本金安全和保持资产流动性的基础上追求资产的长期稳定增值 投资策略 通过整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次自上而下地进 行投资管理,以实现投资目标。类属资产部分按照修正的均值-方差模 型在交易所国债、交易所企业债、银行间国债、银行间金融债之间实 行最优配置。 业绩比较基准 中国债券总指数 风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品,其风险收益水平高 于货币市场基金,但低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成债券A/B 大成债券C 大成债券投资基金2018年第4季度报告 第 3页 共 13页 下属分级基金的交易代码 090002 092002 下属分级基金的前端交易 代码 090002 - 下属分级基金的后端交易 代码 091002 - 报告期末下属分级基金的 份额总额 1,427,020,878.30份 533,896,538.29份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2018年10月1日 - 2018年12月31日) 1.本期已实现收益 7,526,121.06 3,027,899.51 2.本期利润 10,664,179.14 4,602,697.45 3.加权平均基金份额本期利润 0.0150 0.0155 4.期末基金资产净值 1,574,639,526.00 591,845,461.46 5.期末基金份额净值 1.1034 1.1085 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成债券A/B 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.44% 0.06% 3.43% 0.09% -1.99% -0.03% 大成债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ①-③ ②-④ 大成债券投资基金2018年第4季度报告 第 4页 共 13页 ④ 过去三个月 1.37% 0.06% 3.43% 0.09% -2.06% -0.03% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、本基金于2006年4月24日起推出持续性收费模式,将前端收费模式定义为A类收费模 式,后端收费模式定义为B类收费模式,二者对应的基金份额简称“大成债券A/B” ;将持续性 收费模式定义为C类收费模式,对应的基金份额简称“大成债券C” 。 2、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符大成债券投资基金2018年第4季度报告 第 5页 共 13页 合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 王立 本基金基金 经理,固定 收益总部总 监 2009年5月23日 - 16年 经济学硕士。 曾任职于申银 万国证券股份 有限公司、南 京市商业银行 资金营运中心。 2005年4月 加入大成基金 管理有限公司, 曾任大成货币 市场基金基金 经理助理。 2007年1月 12日至2014 年12月23日 任大成货币市 场证券投资基 金基金经理。 2009年5月 23日起任大 成债券投资基 金基金经理。 2012年11月 20日至2014 年4月4日任 大成现金增利 货币市场基金 基金经理。 2013年2月 1日至2015 年5月25日 任大成月添利 理财债券型证 券投资基金基 金经理。2013 年7月23日 至2015年5大成债券投资基金2018年第4季度报告 第 6页 共 13页 月25日任大 成景旭纯债债 券型证券投资 基金基金经理。 2014年9月 3日起任大成 景兴信用债债 券型证券投资 基金基金经理。 2014年9月 3日至2016 年11月23日 任大成景丰债 券型证券投资 基金(LOF) 基金经理。 2016年2月 3日至2018 年4月2日任 大成慧成货币 市场基金基金 经理。现任固 定收益总部总 监。具有基金 从业资格。国 籍:中国 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合 同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前 提下,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理 有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资 组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内大成债券投资基金2018年第4季度报告 第 7页 共 13页 容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研 究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监 察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通 过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的 行为进行分析。2018年4季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易;主动型 投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,但不存在参与交 易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形;投资组 合间债券交易不存在同日反向交易;投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价 等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行 为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送 的可能性。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年4季度,经济下行压力进一步增大,针对民营企业的“三支箭”收效仍需时间,短 期信用收缩仍然没有得到根本缓解,社融增速仍处于下行通道中,表内信贷平稳,表外融资继续 收缩;此外,三季度的抢出口效应消退后,从11月开始出口增速快速滑落,而房地产销售四季 度也出现了持续的负增长,房地产产业链进入下行阶段,这都预示着经济仍然处于寻底阶段。货 币政策方面,由于经济和融资仍然没有根本性好转,因此维持相对宽松的货币政策仍然是必要的, 此外监管机构努力改善民营企业融资环境,但实际效果有待进一步观察。通胀方面,4季度的通 胀预期显著回落,CPI整体保持稳定,PPI回落明显,特别是在油价大幅回落、环保限产放松, 以及较高的基数下,市场对于PPI通缩的担忧又起。


由于信用收缩没有根本改善,叠加三季度通胀预期转变为通缩预期,再加上4季度地方债的共 给压力较小,因此市场收益率下行明显,10年国开债收益率4季度下行56BP,是2018年收益率 下行幅度最大的一个季度。具体到市场指数方面,4季度中债综合指数上涨2.67%,中债金融债 券总指数上涨3.13%,中债信用债总指数上涨1.92%。权益方面,4季度股债跷跷板仍然存在, 股市继续下行没有根本性好转,上证综指下跌11.61%,深圳成指下跌13.82%,创业板指下跌 11.39%,中证转债指数下跌1.62%。 本基金在严格控制风险的基础上,采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。大成债券投资基金2018年第4季度报告 第 8页 共 13页 2018年4季度本基金主动管理组合大类资产配置,积极持有长久期利率债,同时我们严控信用 风险,增持高等级信用债。转债投资则控制在5%以内的小仓位,精选个券,控制波动。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成债券A/B基金份额净值为1.1034元,本报告期基金份额净值增长率为 1.44%,截至本报告期末大成债券C基金份额净值为1.1085元,本报告期基金份额净值增长率为 1.37%,同期业绩比较基准收益率为3.43%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 3,097,212.48 0.14 其中:股票 3,097,212.48 0.14 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,651,636,684.87 74.99 其中:债券 1,651,636,684.87 74.99








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 340,117,270.18 15.44 其中:买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 7,155,631.64 0.32 8 其他资产 200,571,075.53 9.11 9 合计 2,202,577,874.70 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - -大成债券投资基金2018年第4季度报告 第 9页 共 13页 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 3,097,212.48 0.14 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,097,212.48 0.14 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 601128 常熟银行 504,432 3,097,212.48 0.14 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 482,753,406.80 22.28 其中:政策性金融债 482,753,406.80 22.28 4 企业债券 364,051,630.80 16.80 5 企业短期融资券 260,671,000.00 12.03 6 中期票据 466,460,000.00 21.53 7 可转债(可交换债) 58,420,647.27 2.70 8 同业存单 19,280,000.00 0.89 9 其他 - - 10 合计 1,651,636,684.87 76.24大成债券投资基金2018年第4季度报告 第 10页 共 13页 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 180205 18国开05 2,100,000 228,816,000.00 10.56 2 160215 16国开15 600,000 59,856,000.00 2.76 3 101801323 18国新控股 MTN003 500,000 50,260,000.00 2.32 4 101800581 18保利房产 MTN002 400,000 41,084,000.00 1.90 5 170209 17国开09 400,000 40,620,000.00 1.87 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 大成债券投资基金2018年第4季度报告 第 11页 共 13页 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 16,670.33 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 34,242,329.97 5 应收申购款 166,312,075.23 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 200,571,075.53 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 132005 15国资EB 6,706,540.00 0.31 2 113011 光大转债 5,256,000.00 0.24 3 123006 东财转债 4,639,600.00 0.21 4 128027 崇达转债 3,603,283.45 0.17 5 110043 无锡转债 2,907,300.00 0.13 6 113015 隆基转债 2,803,977.80 0.13 7 113504 艾华转债 2,702,960.00 0.12 8 110032 三一转债 2,622,840.00 0.12 9 113014 林洋转债 2,358,061.20 0.11 10 128016 雨虹转债 1,980,000.00 0.09大成债券投资基金2018年第4季度报告 第 12页 共 13页 11 132004 15国盛EB 1,935,400.00 0.09 12 132013 17宝武EB 1,414,316.80 0.07 13 113507 天马转债 1,115,623.90 0.05 14 110038 济川转债 1,058,500.00 0.05 15 128035 大族转债 1,012,441.22 0.05 16 110041 蒙电转债 777,675.60 0.04 17 128015 久其转债 572,140.80 0.03 18 113019 玲珑转债 497,500.00 0.02 19 110040 生益转债 205,920.00 0.01 20 110034 九州转债 202,480.00 0.01 21 113508 新凤转债 192,680.00 0.01 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 大成债券A/B 大成债券C 报告期期初基金份额总额 400,519,589.65 279,367,007.24 报告期期间基金总申购份额 1,136,050,703.27 429,848,638.09 减:报告期期间基金总赎回份额 109,549,414.62 175,319,107.04 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 1,427,020,878.30 533,896,538.29 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。大成债券投资基金2018年第4季度报告 第 13页 共 13页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成债券投资基金的文件;


2、《大成债券投资基金基金合同》;


3、《大成债券投资基金托管协议》;


4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;


5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 本报告存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行 查阅。





大成基金管理有限公司 2019年1月19日