博时黄金交易型开放式证券投资基金
联接基金
2018 年第 4 季度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月十九日博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年第 4 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2
基金产品概况
2.1基金产品概况
基金简称 博时黄金 ETF 联接
基金主代码 002610
基金运作方式 交易型开放式指数基金的联接基金
基金合同生效日 2016 年 5 月 27 日
报告期末基金份额总额 2,494,058,475.31 份
投资目标 通过主要投资于博时黄金交易型开放式证券投资基金，紧密跟踪标
的指数的市场表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金主要投资于博时黄金交易型开放式证券投资基金，方便投资
人通过本基金投资于博时黄金交易型开放式投资基金。本基金不参
与博时黄金交易型开放式投资基金的投资管理。
业绩比较基准 上海黄金交易所 AU99.99 收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%
风险收益特征 本基金为 ETF 联接基金，本基金预期收益及预期风险水平高于混合
型基金、债券型基金与货币市场基金，属于高风险/高收益的开放
式基金。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时黄金 ETF 联接 A 博时黄金 ETF 联接 C
下属分级基金的交易代码 002610 002611
报告期末下属分级基金的 83,758,333.81 份 2,410,300,141.50 份
1博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年第 4 季度报告
份额总额
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 博时黄金交易型开放式证券投资基金
基金主代码 159937
基金运作方式 交易型开放式指数基金
基金合同生效日 2014 年 8 月 13 日
基金份额上市的证券交易
所
深圳证券交易所
上市日期 2014 年 9 月 1 日
基金管理人名称 博时基金管理有限公司
基金托管人名称 中国银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明
投资目标
本基金通过投资于黄金交易所的黄金现货合约，在跟踪偏离度和跟
踪误差最小化的前提下，争取为投资者提供与标的指数表现接近的
投资回报。
投资策略
本基金主要采取被动式管理策略。基于跟踪误差、流动性因素和交
易便利程度的考虑，黄金现货实盘合约中，本基金将主要投资于
AU99.99。
业绩比较基准 黄金现货实盘合约 AU99.99 收益率
风险收益特征
本基金主要投资对象为黄金现货合约，预期风险/收益水平与黄金
相似，在证券投资基金中属于较高风险和预期收益的基金品种。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日) 主要财务指标
博时黄金 ETF 联接 A 博时黄金 ETF 联接 C
1.本期已实现收益 2,014,455.88 103,040,869.43
2.本期利润 5,104,647.89 322,128,760.22
3.加权平均基金份额本期利润 0.0664 0.0882
4.期末基金资产净值 83,915,133.02 2,390,567,190.20
5.期末基金份额净值 1.0019 0.9918
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年第 4 季度报告
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时黄金ETF联接A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
7.19% 0.41% 7.38% 0.42% -0.19% -0.01%
2．博时黄金ETF联接C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
7.09% 0.41% 7.38% 0.42% -0.29% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016 年 5 月 27 日至 2018 年 12 月 31 日)
1．博时黄金ETF联接A：
2．博时黄金ETF联接C：
3博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年第 4 季度报告
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
赵云阳
指数与量化
投资部投资
副总监/基
金经理
2016-05-27 - 7.9
赵云阳先生，硕士。
2003 年至 2010 年在晨星
中国研究中心工作。
2010 年加入博时基金管
理有限公司。历任量化分
析师、量化分析师兼基金
经理助理、博时特许价值
混合型证券投资基金
(2013 年 9 月 13 日-
2015 年 2 月 9 日)、博时
招财一号大数据保本混合
型证券投资基金(2015 年
4 月 29 日-2016 年 5 月
30 日)、博时中证淘金大
数据 100 指数型证券投资
基金(2015 年 5 月 4 日-
2016 年 5 月 30 日)、博时
裕富沪深 300 指数证券投
资基金(2015 年 5 月 5 日-
2016 年 5 月 30 日)、上证
企债 30 交易型开放式指
数证券投资基金(2013 年
7 月 11 日-2018 年 1 月
26 日)、博时深证基本面
200 交易型开放式指数证
券投资基金联接基金
(2012 年 11 月 13 日-
2018 年 12 月 10 日)、深
证基本面 200 交易型开放
式指数证券投资基金
(2012 年 11 月 13 日-
2018 年 12 月 10 日)的基
金经理。现任指数与量化
投资部投资副总监兼博时
中证 800 证券保险指数分
4博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年第 4 季度报告
级证券投资基金(2015 年
5 月 19 日—至今)、博时
中证银行指数分级证券投
资基金(2015 年 10 月 8 日
—至今)、博时上证 50 交
易型开放式指数证券投资
基金(2015 年 10 月 8 日—
至今)、博时黄金交易型
开放式证券投资基金
(2015 年 10 月 8 日—至今)
、博时上证 50 交易型开
放式指数证券投资基金联
接基金 (2015 年 10 月
8 日—至今)、博时黄金交
易型开放式证券投资基金
联接基金(2016 年 5 月
27 日—至今)、博时中证
央企结构调整交易型开放
式指数证券投资基金
(2018 年 10 月 19 日—至
今)、博时中证央企结构
调整交易型开放式指数证
券投资基金联接基金
(2018 年 11 月 14 日—至
今)、博时创业板交易型
开放式指数证券投资基金
联接基金(2018 年 12 月
10 日—至今)、博时创业
板交易型开放式指数证券
投资基金(2018 年 12 月
10 日—至今)的基金经理。
王祥 基金经理 2016-11-02 - 6.0
王祥先生，学士。
2006 年起先后在中粮期
货、工商银行总行工作。
2015 年加入博时基金管
理有限公司。曾任基金经
理助理。现任博时上证自
然资源交易型开放式指数
证券投资基金联接基金
(2016 年 11 月 2 日—至今)
、上证自然资源交易型开
放式指数证券投资基金
(2016 年 11 月 2 日—至今)
、博时黄金交易型开放式
5博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年第 4 季度报告
证券投资基金(2016 年
11 月 2 日—至今)、博时
黄金交易型开放式证券投
资基金联接基金(2016 年
11 月 2 日—至今)的基金
经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动
等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基
金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2018年四季度，国际金价在权益市场走弱，各经济体经济指标再现疲弱的背景下获得市场风险
对冲诉求的关注，全季劲升7.75%，是2016年三季度以来最佳季度表现，并帮助国际黄金成为
2018全年少数取得正向收益的资产之一。
美国中期选举在10月份落幕，最终形成分裂议会，特朗普在执政后半时段里，其政策的落地
与实施都将面临更多的掣肘。特别是税改2.0方案可能胎死腹中，政策层面对美国经济的边际推动
将开始减弱。同时，伴随美联储在年内4次加息之后，中短期利差出现倒挂，暗示了经济层面的疲
弱，影响了市场风险偏好。叠加资金成本的上升与贸易冲突下全球经济活动的衰退，资金重新聚焦
于黄金这一良好的风险对冲工具。
本基金为被动跟踪标的指数的指数基金。本基金主要投资于博时黄金交易型开放式证券投资基
金、上海黄金交易所上市的黄金合约、上海期货交易所上市的黄金期货、债券以及中国证监会允许
6博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年第 4 季度报告
基金投资的其他金融工具，如融资融券、黄金租赁等。本基金投资于博时黄金交易型开放式证券投
资基金的资产比例不低于基金资产净值的90%。黄金合约、黄金期货、债券及其他金融工具的投资
比例依照法律法规或监管机构的规定执行。对现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不
低于基金资产净值的5%。
展望2019年1季度，除了季节性的消费需求以及基金调仓的行为有望给黄金市场带来支持外，
市场风险偏好下降有望继续使黄金保持较高的投资热度。中美90天的谈判期将进入验证阶段，对
不确定性的忧虑是影响风险偏好的主要因素，国际黄金市场或仍有一波冲高动能。
国内黄金市场将依然受到汇率方面的额外影响，目前导致人民币贬值压力犹存的原因与
2016年有所区别，并不在于集中兑汇压力，而更多来自于经济下行预期。在美国加息周期中，中
国央行依然坚持自主政策路径，通过包括降准在内的多样化货币手段稳定市场预期，因此我们认为
人民币后续继续大幅贬值的概率也相对较低。整体而言，人民币黄金市场或仍将处于上下两难，波
动有限的格局之中。
投资策略上，博时黄金ETF联接基金作为一只被动投资的基金，我们会以最小化跟踪误差为目
标，通过投资于博时黄金ETF紧密跟上海黄金交易所实物Au9999的价格走势。我们希望通过博时
黄金ETF联接基金为投资人提供长期保值和中短期避险的良好投资工具。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2018年12月31日，本基金黄金ETF联接A类基金份额净值为1.0019元，份额累计净值
为1.0019元，本基金黄金ETF联接C类基金份额净值为0.9918元,份额累计净值为0.9918元.报
告期内，本基金黄金ETF联接A基金份额净值增长率为7.19%，本基金黄金ETF联接C基金份额净
值增长率为 7.09%，同期业绩基准增长率7.38%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
7博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年第 4 季度报告
2 基金投资 2,299,591,635.19 90.11
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 979,500.00 0.04
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付
金合计
246,329,229.16 9.65
8 其他各项资产 5,003,495.28 0.20
9 合计 2,551,903,859.63 100.00
5.2 期末投资目标基金明细
序
号
基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
1
博时黄金交易
型开放式证券
投资基金
指数型基金
交易型开放
式指数基金
博时基金管理
有限公司
2,299,591,635.19 92.93
5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年第 4 季度报告
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
序
号
贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 AU9995 AU9995 3,000.00 851,430.00 0.03
2 AU9999 AU9999 450.00 128,070.00 0.01
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.12 投资组合报告附注
5.12.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.12.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,566,154.40
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 38,237.54
5 应收申购款 2,399,103.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,003,495.28
5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
9博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年第 4 季度报告
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时黄金 ETF 联接 A 博时黄金 ETF 联接 C
本报告期期初基金份额总额 73,838,502.55 7,061,104,722.05
报告期基金总申购份额 41,521,629.88 2,858,922,818.28
减：报告期基金总赎回份额 31,601,798.62 7,509,727,398.83
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 83,758,333.81 2,410,300,141.50
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2018年12月31日，博时基金公
司共管理181只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业
年金账户，管理资产总规模逾8638亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金
公募资产管理总规模逾2439亿元人民币，累计分红逾916亿元人民币，是目前我国资产管理规模
最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至2018年4季末：
10博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年第 4 季度报告
博时固定收益类基金业绩表现亮眼。111只各类型债券基金中共有84只（各类份额分开计算）
2018年全年收益率超过全市场债券平均收益率（4.55%），16只货币基金中共有10只（各类份额
分开计算）2018年全年收益率超过全市场货币基金平均收益率（3.52%），在参与银河排名的
107只固收产品（各类份额分开计算）中，有54只产品银河同类排名前1/2。债券型基金中，博时
宏观回报债券A/B类、博时宏观回报债券C类2018年全年净值增长率均分别在200只、142只同
类基金中排名第1，博时天颐债券A类2018年全年净值增长率在200只同类基金中排名第4，博时
天颐债券C 类2018年全年净值增长率在142只同类基金中排名第5，博时富华纯债债券、博时富
瑞纯债债券、博时裕康纯债债券、博时双月薪定期支付债券2018年全年净值增长率排名均在银河
同类前1/10，博时富发纯债债券、博时裕利纯债债券、博时富益纯债债券2018年全年净值增长率
排名均在银河同类前1/8；货币型基金中，博时合惠货币B类、博时现金宝货币B类2018年全年
净值增长率分别在291只同类基金中排名第8、第29，博时合惠货币A类2018年全年净值增长率
在311只同类基金中排名第11。
博时旗下权益类基金业绩表现稳健。2018年A股市场震荡下行，博时旗下参与银河排名的
83只权益产品（各类份额分开计算）中，56只银河同类排名在前1/2。其中，股票型基金里，博
时工业4.0 主题、博时丝路主题业绩排名均在银河同类前1/4；混合型基金中，博时乐臻定开混合
2018年全年净值增长率在44只同类基金中均排名第4，博时新兴消费主题、博时汇智回报、博时
新策略A类、博时新收益等基金业绩排名在银河同类前1/10，博时逆向投资、博时战略新兴产业、
博时裕隆、博时鑫泰A类等基金业绩排名在银河同类前1/4；指数基金中，博时上证超大盘ETF及
其联接基金等基金业绩排名在银河同类前1/10，博时上证50ETF及其联接基金A类业绩排名在银
河同类前1/6，博时沪深300指数业绩排名在银河同类前1/3。
商品型基金当中，博时黄金ETF联接A类2018年全年净值增长率同类排名第1。
QDII基金方面，博时标普500ETF、博时标普500ETF联接A类2018年全年净值增长率银河同
类排名均位于前1/3。
2、 其他大事件
2018年 12月28日，由新华网主办的第十一届“中国企业社会责任峰会”暨2018中国社会责
任公益盛典在京隆重举行。凭借多年来对责任投资的始终倡导和企业公民义务的切实履行，老牌公
募巨头博时基金在本次公益盛典上荣获“2018中国社会责任杰出企业奖”。
2018年 12月22日，东方财富在南京举办的“2018东方财富风云榜暨基情20年”颁奖典礼上，
博时基金喜获两项大奖，博时基金江向阳总经理获得“基情20周年最受尊敬行业领袖”奖；博时
主题行业混合（LOF）荣登“天天基金年度产品热销榜”。
11博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年第 4 季度报告
2018年 12月21日，由华夏时报社主办的“华夏机构投资者年会暨第十二届金蝉奖颁奖盛典”
在北京召开，本次年会的主题是“金融业2019年：突破与回归”,博时基金荣获“2018年度基金
管理公司”。
2018年 12月21日，由北京商报社、北京品牌协会主办的“科技赋能与金融生态再造”——
2018年度（第四届）北京金融论坛在京成功举办，博时基金荣获“技术领先价值奖”。
2018年 12月15日，第二届腾讯理财通金企鹅奖暨财富高峰论坛在深圳举行。会上揭晓了第二
届金企鹅奖获奖名单，其中博时安盈债券基金（A类：000084、C类：000085）凭借年内出色的业
绩表现以及在90后用户中的超高人气，一举斩获“最受90后用户喜爱的产品奖”。
2018年 11月16日，由《每日经济新闻》主办的“2018公募基金高峰论坛暨金鼎奖颁奖典礼”
在成都举行，凭借突出的资管实力和对价值投资的坚守，博时基金一举摘得“公募20年特别贡献
奖——创造收益”这一重磅奖项，同时，旗下专户板块获“专户业务最具竞争力基金公司”奖。
2018年 11月1日，博时基金正式加入联合国责任投资原则组织（简称UN PRI），成为中国较
早加入UN PRI国际组织的资产管理机构之一。
2018年 10月17日，由南方财经全媒体集团和21世纪传媒举办的21世纪国际财经峰会暨“金
帆奖”评选在深圳举行，凭借对价值投资理念的坚守和出色的综合资管能力，博时基金一举斩获
“2018年度基金管理公司金帆奖”这一重磅奖项。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金设立的文件
9.1.2《博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基金合同》
9.1.3《博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所
12博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2018 年第 4 季度报告
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
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二〇一九年一月十九日
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