创金合信优选回报灵活配置混合型证券投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人:创金合信基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年01月19日创金合信优选回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 11 页
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年01月18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月01日起至2018年12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 创金合信优选回报混合
基金主代码
005076
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年09月27日
报告期末基金份额总额 392,914,844.06份
投资目标
本基金在严格控制基金资产净值下行风险的
基础上，追求基金资产净值的长期稳健增长
。
投资策略
在大类资产配置上，本基金将通过对宏观经
济环境、财政政策、货币政策、产业政策的
分析和预测，判断宏观经济所处的经济周期
及运行趋势，结合对资金供求状况、股票债
券市场的估值水平以及市场情绪的分析，评
估各类别资产的风险收益特征，并加以分析
比较，采用定性和定量相结合的方法，形成
对不同类别资产表现的预测，确定基金资产
在股票、债券及货币市场工具等资产类别间
的配置比例。
本基金将密切关注市场整体风险的变化以及
各类别资产的风险收益的相对变化趋势，在
2创金合信优选回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 11 页
严格控制基金风险敞口的前提下，根据敞口
大小和资产风险水平动态调整各大类资产之
间的配置比例，力争提高基金收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*30%+中债综合指数收益
率*70%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收
益水平高于债券型基金及货币市场基金，低
于股票型基金。
基金管理人 创金合信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月01日 - 2018年12月31日）
1.本期已实现收益
-1,915,613.65
2.本期利润
-15,239,951.68
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0377
4.期末基金资产净值
354,097,907.33
5.期末基金份额净值
0.9012
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-
③
②-
④
过去三
个月
-4.01% 0.79% -2.40% 0.48%
-1.6
1%
0.3
1%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
3创金合信优选回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 11 页
注：本基金的合同生效日为2017年9月27日，本基金在6个月建仓期结束时，各项资产
配置比例符合合同规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
陈玉
辉
本基金基金经理、投资一
部总监
2017-
09-27
-
15
年
陈玉辉先生，中国国籍，
经济学硕士，2003年6月
加入新疆证券有限责任公
司，从事石化行业研究；
2005年度获中央电视台、
中国证券报联合评选的首
届"全国十佳证券分析师"
。2006年1月加入东方证
券股份有限公司研究所，
任化工行业研究员。2008
4创金合信优选回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 11 页
年3月加入招商基金管理
有限公司，历任研究部副
总监、总监，并于2012年
11月14日至2015年4月10
日担任招商大盘蓝筹股票
型证券投资基金的基金经
理。2015年7月任创金合
信基金管理有限公司投资
一部总监、基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经
理的任职日期指公司作出决定的日期；
2、证券从业年限的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关决定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公
开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资
基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有
关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控
制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，
未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关
法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年
修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监
控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的
所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年四季度市场呈现普跌走势，上证50、沪深300、中证2000、创业板指等代表
性大中小市值风格季度跌幅均达到12%左右。预计在国内三年去杠杆宏观政策和国际美
元加息缩表、贸易环境恶化影响下，市场出现整体性机会的概率较小，可能阶段性出
现局部板块、主题性活跃行情。在以房地产为首的各类资产价格跟随股票市场出现显
5创金合信优选回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 11 页
著下跌前，信用周期仍将处于收缩初始阶段，在此之前应当警惕未来可能出现的资产
价格连锁反应。
四度季维持了低市净率、低市值、国企股风格配置。未来投资中仍然坚持底线思
维，将风险和回撤控制放在重要位置，预防市场趋势陷阱、估值陷阱和流动性陷阱。
以相对低仓位控制系统性风险和预留逢低买入的仓位机会，组合策略上采取大/小市值、
高/低贝塔结合的哑铃型策略，个股方面坚持"三低"选股策略，采取逢低买入向下风险
小、低估值、低涨幅个股的类看涨期权补仓策略，重点关注国家关于国企尽快降杠杆
政策导向下国企改革个性化基本面反转机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末创金合信优选回报混合基金份额净值为0.9012元，本报告期内，基
金份额净值增长率为-4.01%，同期业绩比较基准收益率为-2.40%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1
权益投资
154,767,328.97 43.59
其中：股票
154,767,328.97 43.59
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
60,028,997.24 16.91
8
其他资产
140,230,869.09 39.50
6创金合信优选回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 11 页
9
合计
355,027,195.30 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例（%
）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
59,649,315.34 16.85
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
13,867,873.57 3.92
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
15,387,753.30 4.35
G
交通运输、仓储和邮政
业
24,153,700.72 6.82
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
- -
J
金融业
24,829,501.40 7.01
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
16,879,184.64 4.77
S
综合
- -
合计
154,767,328.97 43.71
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代
码
股票名
称
数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
7创金合信优选回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 11 页
1 600757
长江传
媒
2,588,83
2
16,879,184.64 4.77
2 601333
广深铁
路
4,788,89
2
15,132,898.72 4.27
3 600089
特变电
工
1,988,70
5
13,503,306.95 3.81
4 600509
天富能
源
2,791,00
1
9,963,873.57 2.81
5 600125
铁龙物
流
1,288,68
6
9,020,802.00 2.55
6 600731
湖南海
利
1,818,00
0
7,671,960.00 2.17
7 000731
四川美
丰
1,528,00
0
7,670,560.00 2.17
8 600859
王府井
549,930 7,457,050.80 2.11
9 000698
沈阳化
工
1,988,86
7
7,239,475.88 2.04
10 600861
北京城
乡
998,950 6,942,702.50 1.96
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易
情况说明
8创金合信优选回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 11 页
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 四川美丰化工股份有限公司（以下简称"公司"）于12月1日公告收到子公司四
川美丰化工科技有限责任公司（以下简称"美丰科技"）转来绵阳市环境保护局的《行
政处罚决定书》，因违反环保法律规定被处共计20万元罚款的行政处罚。.美丰科技已
按照绵阳市环保局要求完成整改，并通过绵阳市环保局复查，生产经营正常。
本基金投研人员分析认为，该事件发生后该公司经营状况正常，作为央企中国石
化下属专业化工子公司，环保处罚和整改属于化工企业日常经营易发问题，此次事件
处罚和整改对公司经营和业绩影响无显著直接影响。该公司作为化肥和车用环保特种
尿素行业龙头之一，目前估值处于历史相对底部，维持持有评级。本基金基金经理依
据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对四川美
丰进行了投资。
5.11.2 本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的
情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
58,751.79
2
应收证券清算款
140,182,272.24
3
应收股利
-
4
应收利息
-11,143.08
5
应收申购款
988.14
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
140,230,869.09
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
9创金合信优选回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 11 页
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
415,588,572.76
报告期期间基金总申购份额
244,380.95
减：报告期期间基金总赎回份额
22,918,109.65
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
392,914,844.06
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
-
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
-
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）
-
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金在报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，未出现影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《创金合信优选回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
2、《创金合信优选回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
3、创金合信优选回报灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告原文。
10创金合信优选回报灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
第
页，共 11 页
9.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路115号投行大厦15层
9.3 查阅方式
www.cjhxfund.com
创金合信基金管理有限公司
2019年01月19日
11
