东 兴 蓝海 财 富灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年第4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基 金管 理人: 东兴 证券股 份有 限公司
基 金托 管人: 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2019 年01 月19 日 东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
第 2 页
共 12 页
§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年1月14日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内 容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 东兴蓝海财富混合
基金主代码 002182
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年12月23日
报告期 末基金份额总额 89,839,343.19份
投资目标
本基金主要投资受益于具有估值优势和良好成长性的潜
力公司， 通过合理的资 产配置， 在严格控制风 险的前提下，
追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将根据对宏观经济周期和市场运行阶段的判断来
确定投资组合中各大类资产的权重。 在权益类资产投资方
面， 本基金将"自上而下"的趋势投资和"自下而上"的个股
选择相结合。 投资决策的重点在于寻找有巨大发展潜力的
蓝海行业， 并在行业内精选出具有竞争优势和估值优势的
投资标的构建组合。 本 基金的"蓝海"投资范畴界定为： 在
新常态下通过产业升级以及创新发展实现价值创新的行
业与公司。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*60%+ 中债综合指数收益率*40%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金， 但低于股票型基金 ， 属于中高
风险水平的投资品种。
基金管理人 东兴证券股份有限公司 东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
第 3 页
共 12 页
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主 要财 务指标 报告期（2018 年10月01日 - 2018年12 月31日）
1.本期已实现收 益 -3,608,167.96
2.本期利润 -5,645,142.51
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0622
4.期末基金资产净值 52,374,110.29
5.期末基金份额净值 0.583
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①-③ ②-④
过去三 个月 -9.61% 1.40% -6.68% 0.98% -2.93% 0.42%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
第 4 页
共 12 页
注：1、 本基金基金合同生效日为2015年12月23日， 根据相关法律法规和基金合同，
本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月内；
2 、建仓期结束时各项资产配置比例 符合合同约定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
孙继青
先生
本基金基
金经理
2015-12-
23
- 11 年
北京科技大学工学硕士， 3年钢
铁行业经验，11 年证券行业经
验。 2007年10月加入东兴证券，
2007年10月至2012 年3月任东
兴证券研究所钢铁行业研究
员；2012年3月至2013年6月任
东兴证券资产管理部投资品行
业研究员、 宏观策略研究员；2
013年6月至2014 年9月任东兴
证券资产管理部投资经理。20
14年9月加入东兴证券基金业
务部。现任东兴改革精选灵活
配置混合型证券投资基金基金东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
第 5 页
共 12 页
经理、东兴蓝海财富灵活配置
混合型证券投资基金基金经
理、东兴安盈宝货币市场基金
基金经理、东兴兴利债券型证
券投资基金基金经理、东兴量
化优享灵活配置混合型证券投
资基金、东兴品牌精选灵活配
置混合型证券投资基金基金经
理。
李晨辉
先生
本基金基
金经理
2017-08-
08
- 7年
中国科学院工学硕士，武汉大
学学士，具有7年证券从业经
验。2011年进入东兴证券研究
所从事行业研究，历任行业研
究员、高级行业研究员。2014
年2月加入东兴证券基金部筹
备组，主要负责跟踪计算机、
软件等行业投资机会。现任东
兴蓝海财富灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，" 离任日期"为
根据公司决定确定的解聘日期； 对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期" 分
别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2 、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资 基金法》 等有关法
律法规、 中国证券监督管理委员会和 《东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金基金
合同》 的规定， 本着诚 实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险
的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。 本基
金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，制定了《东兴证券股份有限公司基金业务公平交易管理办法（修订）》 。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法， 各投资组合经理在
授权范围内自主决策， 各投资组合共享研究平台， 在获得投资信息、 投资建议和实施投东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
第 6 页
共 12 页
资决策方面享有公平的机会。
基金管理人实行集中交易制度， 建立公平的交易分配制度， 确保各投资组合享有公
平的交易执行机会。 对于交易所公开竞价交易， 基金管理人执行交易系统中的公平交易
程序； 对于债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等非集中竞价交易， 在参与申购之
前， 各基金经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量。 在获配额度确定
后， 部门应按照价格优先的 原则对交易结果进行分配； 如果申购价格相同， 则根据该价
位各投资组合的申购数量进行比例分配。 债券一级市场申购分配不足最小单位的， 可由
基金经理协商分配， 协商不一致则由投资总监决定； 对于银行间市场交易， 应按照场外
交易流程执行， 由各基金经理给出询价区间， 交易室根据询价区间在银行间市场上应该
按照价格优先、时间优先的原则进行询价并完成交易，并留存询价交易记录备查。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、 反向交易情况、 异常
交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本 报告期内， 基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 在授权、 研
究分析、 投资决策、 交 易执行、 业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合， 未
直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 本基金运作符合法
律法规和公平交易管理制度规定。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
四季度以来， 随着政府对冲国内经济下滑的政策不断推出， 市场风险偏好有所提升，
A股市场在10月初展开阶段性的反弹，但是随着十一假期美股市场大幅下跌以及香港市
场的暴跌影响，节后A股市场也是大幅下跌，并击破上一轮股灾底部2638点，并创出新
低2449 点， 随后在一行三会表态支持股市以及刘副总理发表谈话表示将出台更有力的措
施解决困扰市场的股权质押问题、 并积极支持民营企业发展， 推动民营经济健康发展后，
市场迎来了短暂的反弹。 但是市场在11月份短暂反弹后， 在中央经济工作会议召开前出
现了大幅下跌的走势， 并且在美国股 市大幅下跌的影响下， 直接考验前期政策底2449点，
最低下探至2462.84点，市场信心仍然非常脆弱。
当前国内宏观经济下行的趋势非常明显， 市场期待的企业减税措施仍然没有及时推
出。 从需求端看， 内外需持续恶化， 受全球经济复苏放缓叠加中美贸易摩擦不确定性增
加等影响下，新出口订单仍维持收缩态势，宏观经济仍存在明显下行压力。
报告期内我们将基金仓位保持在中等偏低的水平， 行业配置上重点配置银行、 保险、
电子、家电等板块，虽然基金仓位不高，但是净值回撤幅度仍然较大。
在报告期内，上证综指、沪深300和创业板指数涨幅 分别为-11.61%、-12.45%和东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
第 7 页
共 12 页
-11.39% 。报告期内，本基金重点配置了银行、保险、电子、家电为主的相关板块。报
告期内，基金净值回撤较多，总体下跌了-9.61% ，跑输业绩比较基准2.93% 。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
2018 年10月1日起至2018年12月31日，本基金份额净值增长率为-9.61% ，业绩比较
基准收益率为-6.68%，低于业绩比较基准2.93%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日出现基金持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 28,576,077.82 54.40
其中：股票 28,576,077.82 54.40
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,022,000.00 9.56
其中：债券 5,022,000.00 9.56
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 8,000,000.00 15.23
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
10,733,345.17 20.43
8 其他资产 200,654.55 0.38
9 合计 52,532,077.54 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林、牧、渔业 - - 东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
第 8 页
共 12 页
B 采矿业 - -
C 制造业 16,607,277.82 31.71
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
2,676,800.00 5.11
J 金融业 9,292,000.00 17.74
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 28,576,077.82 54.56
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 002138 顺络电子 296,000 4,096,640.00 7.82
2 000977 浪潮信息 223,000 3,550,160.00 6.78
3 601939 建设银行 375,000 2,388,750.00 4.56
4 002185 华天科技 550,000 2,233,000.00 4.26
5 300232 洲明科技 225,983 2,155,877.82 4.12
6 000651 格力电器 60,000 2,141,400.00 4.09
7 601601 中国太保 75,000 2,132,250.00 4.07 东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
第 9 页
共 12 页
8 601336 新华保险 50,000 2,112,000.00 4.03
9 600498 烽火通信 60,000 1,708,200.00 3.26
10 600030 中信证券 100,000 1,601,000.00 3.06
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,022,000.00 9.59
其中：政策性金融债 5,022,000.00 9.59
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,022,000.00 9.59
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 018005 国开1701 50,000 5,022,000.00 9.59
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占 基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
第 10 页
共 12 页
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查 ， 或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 46,945.72
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 153,708.83
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 200,654.55
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值 （元 ）
占基金 资产
净值比 例(%)
流通受 限情 况说 明
1 600030 中信证 券 1,601,000.00 3.06
筹划发 行股 票购 买资
产事项 停牌
东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
第 11 页
共 12 页
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 91,455,775.70
报告期期间基金总申购份额 46,962.04
减：报告期期间基金总赎回份额 1,663,394.55
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 89,839,343.19
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 1,999,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,999,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 2.23
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金 投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1 、东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金基金合同
2 、东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金托管协议
3 、东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告原文
9.2 存放 地点
北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心6层 东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度 报告
第 12 页
共 12 页
9.3 查阅 方式
投资者可免费查阅， 在支付工本费后， 可在合理时间内取得上述文件的复制件或复
印件。 相关公开披露的法律文件， 投资者还可在本基金管理人网站 （www.fund.dxzq.net ）
查阅。
东 兴证 券股份 有限 公司
2019 年01 月19 日
