建信新兴市场优选混合型证券投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年1月19日建信新兴市场混合（QDII）2018 年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 建信新兴市场混合（QDII）
基金主代码
539002
交易代码
539002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年6月21日
报告期末基金份额总额 56,879,019.68份
投资目标
通过主要投资于注册地或主要经济活动在新兴市场
国家或地区的上市公司股票，在分散投资风险的同
时追求基金资产的长期增值。
投资策略
本基金在投资策略方面，将采取自上而下的资产配
置与自下而上的证券选择相结合、定量研究与定性
研究相结合、组合构建与风险控制相结合等多种方
式进行投资组合的构建。
业绩比较基准
摩根士丹利资本国际新兴市场指数（MSCI Emerging
Markets Index （Net Total Return））。
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金，其预期收益及预
期风险水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币
市场基金,属于中高收益/风险特征的基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
英文名称：Principal Global Investors, LLC.
境外投资顾问
中文名称：信安环球投资有限公司
英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.
境外资产托管人
中文名称：布朗兄弟哈里曼银行
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年10月1日 － 2018年12月
31日 ）
1.本期已实现收益
990,848.60
2.本期利润
-6,086,037.46
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1064
4.期末基金资产净值
47,507,874.23
5.期末基金份额净值
0.835
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、汇兑损益、其他收入（不含公允价值变动
损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
-11.26% 1.10% -7.68% 1.26% -3.58% -0.16%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
1、同期业绩比较基准计价以人民币计价。
2、本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
李博涵
本基金的
基金经理
2017年
11月13日
- 13
李博涵先生，海外投资部副
总经理，硕士，加拿大籍华
人。曾就职于美国联邦快递
北京分公司、美国联合航空
公司北京分公司和美国万事
达卡国际组织北京分公司。
2005年2月起加入加拿大
蒙特利尔银行，任全球资本
市场投资助理；2006年
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8月起加入加拿大帝国商业
银行，任全球资本市场投资
顾问；2008年8月加入我
公司海外投资部，历任高级
研究员兼基金经理助理、基
金经理，2018年5月起兼
任部门副总经理；2013年
8月5日起任建信全球资源
混合型证券投资基金的基金
经理；2017年11月13日
起任建信全球机遇混合型证
券投资基金、建信新兴市场
优选混合型证券投资基金的
基金经理；2018年12月
13日起任建信港股通恒生
中国企业交易型开放式指数
证券投资基金的基金经理。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名
在境外投资顾问所
任职务
证券从业
年限
说明
王曦 投资组合经理
13
王曦在信安担任香港和中国投资组合的基金经理，
他也是我们的高级投资分析师和大中华区研究团队
负责人。王曦的金融职业生涯开始于中国银行总行，
担任财务总监执行助理超过3年时间，也为该行
IPO准备工作提供支持。王曦在2003年加入信安，
担任香港和中国股票市场的基金经理以及亚洲和新
兴市场策略的助理基金经理。作为全球研发团队的
资深成员，王曦也负责我们全球研究平台（GRP）
的模型搭建，特别是亚洲和大中华选股模型。他也
曾在建设银行和信安的中国合资公司成立之初时任
高级顾问。王曦在2008年离开信安，曾在中国平
安资产管理公司（香港）担任股票投资总监，也曾
任贝莱德亚洲的基金经理。王曦持有爱荷华大学
Tippie管理学院的MBA学位，中国人民大学经济
学和国际金融学士学位。他执有特许金融分析师
（CFA）资格。
Mihail
Dobrinov
投资组合经理
18
Mihail Dobrinov是信安环球股票的基金经理。他
领导新兴市场团队，包括亚洲、拉丁美洲、东欧、
中东和非洲的股票市场。他负责监督分散化新兴市
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场组合和专门的亚洲地区股票策略。在1995年，
Mihail最初以国际和新兴市场债务和货币专家身
份加入信安。他在2002年加入股票团队，并且在
2007年被任命为新兴市场股票的基金经理。
Mihail的基本研究经验包括许多不同的经济板块，
特别专注于工业、原材料和能源公司。他的覆盖领
域包括工业和电信板块的公司。Mihail从
University of Iowa取得金融MBA学位，并从
Sofia University, Bulgaria取得一个法学学位。
他获得了使用特许金融分析师称号的权利并且是
CFA Institute的成员。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信新兴市场优选混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不
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公平交易和利益输送。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4季度新兴市场整体继续回调，短期企稳，新兴市场货币有所反弹，资金继续流出新兴市场，
美国债收益率波动较大。中美贸易战和美国经济基本面增长放缓是新兴市场股票市场回调的主要
原因。美国PMI不及预期，欧洲PMI继续回落，石油价格快速下行，中国经济基本面增长放缓都
导致市场风险偏好下降，风险资产持续回调。
12月，美国联邦储备委员决定将基准利率上调25个基点至2.25%-2.50%区间，符合市场广
泛预期。但美联储不断发出鸽派声音，保持货币政策弹性，并预期2019年将仅加息2次。
本报告期基金净值增长率-11.26%，波动率1.10%，业绩比较基准收益率-7.68%，波动率
1.26%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
39,116,846.73 78.02
其中：普通股
31,178,634.63 62.18
优先股
- -
存托凭证
7,938,212.10 15.83
房地产信托凭证
- -
2
基金投资
2,152,896.98 4.29
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付金
5,275,461.54 10.52
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合计
8
其他资产
3,593,753.32 7.17
9
合计
50,138,958.57 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
中国香港 17,462,004.46 36.76
美国 11,679,492.52 24.58
韩国 4,708,554.49 9.91
泰国 1,144,729.71 2.41
巴西 1,072,097.59 2.26
马来西亚 747,206.30 1.57
印尼 669,959.46 1.41
南非 658,481.58 1.39
墨西哥 556,763.33 1.17
英国 417,557.29 0.88
合计 39,116,846.73 82.34
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
非必需消费品
7,279,449.36 15.32
必需消费品
2,053,063.39 4.32
能源
3,164,266.80 6.66
金融
6,429,370.88 13.53
医疗保健
1,065,916.47 2.24
工业
1,351,985.87 2.85
信息技术
4,616,305.71 9.72
材料
1,771,542.40 3.73
房地产
1,735,084.37 3.65
电信服务
8,718,326.85 18.35
公用事业
931,534.63 1.96
合计
39,116,846.73 82.34
注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
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5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
序号 公司名称 (英文)
公司名称
(中文)
证券代码
所在证券
市场
所属国家
(地区)
数量（股） 公允价值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
TENCENT HOLDINGS
LTD
腾讯控股
KYG875721634
香港证券
交易所
中国香港
13,700 3,769,237.16 7.93
2
ALIBABA GROUP
HOLDING-SP ADR
阿里巴巴
集团控股
有限公司
US01609W1027
纽约证券
交易所
美国
2,838 2,669,816.78 5.62
3
TAIWAN
SEMICONDUCTOR-SP
ADR
台积电
US8740391003
纽约证券
交易所
美国
6,043 1,530,817.06 3.22
4
SAMSUNG
ELECTRONICS CO
LTD
三星电子
有限公司
KR7005930003
韩国证券
交易所
韩国
4,617 1,103,722.72 2.32
5
BANK OF CHINA
LTD-H
中国银行
CNE1000001Z5
香港证券
交易所
中国香港
372,000 1,101,698.83 2.32
6
AGRICULTURAL
BANK OF CHINA-H
农业银行
CNE100000Q43
香港证券
交易所
中国香港
297,000 892,593.70 1.88
7 CHINA MOBILE LTD
中国移动
HK0941009539
香港证券
交易所
中国香港
12,500 825,270.88 1.74
8
GEELY AUTOMOBILE
HOLDINGS LT
吉利汽车
KYG3777B1032
香港证券
交易所
中国香港
68,000 822,226.08 1.73
9
CHINA PETROLEUM
& CHEMICAL-H
中国石化
CNE1000002Q2
香港证券
交易所
中国香港
162,000 793,469.20 1.67
10
CHINA TELECOM
CORP LTD-H
中国电信
CNE1000002V2
香港证券
交易所
中国香港
216,000 757,036.80 1.59
注：所用证券代码采用ISIN码。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明
细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值（人
民币元）
占基金资产
净值比例(%)
1
ISHARES
MSCI CHINA
INDEX ETF
ETF基金
交易型开放
式指数
BlackRock A
sset
Manag
ement North
Asia Ltd
1,980,212.00 4.17
2
ISHARES
CORE S&P
500 ETF
ETF基金
交易型开放
式指数
BlackRock F
und Advisor
s
172,684.98 0.36
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
1,724,655.42
3
应收股利
27,857.65
4
应收利息
171.18
5
应收申购款
6,673.10
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6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
1,834,395.97
9
合计
3,593,753.32
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
57,739,368.00
报告期期间基金总申购份额
724,817.27
减:报告期期间基金总赎回份额
1,585,165.59
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
56,879,019.68
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信新兴市场优选混合型证券投资基金设立的文件；
2、《建信新兴市场优选混合型证券投资基金基金合同》；
3、《建信新兴市场优选混合型证券投资基金招募说明书》；
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4、《建信新兴市场优选混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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