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建信弘利(002378)

建信弘利:2018年第四季度报告

建信弘利灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2019年1月19日建信弘利灵活配置混合 2018年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信弘利灵活配置混合
基金主代码
002378 
交易代码
002378
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年2月10日
报告期末基金份额总额 233,321,872.05份
投资目标
本基金自上而下积极、动态地配置大类资产,同时
通过合理的证券选择,在有效控制风险的前提下,
谋求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,在分析和
判断宏观经济周期和市场环境变化趋势的基础上,
动态调整大类资产配置比例,同时将严谨、规范化
的选股方法与积极主动的投资风格相结合,运用自
上而下和自下而上相结合的个股、个券投资策略,
在大类资产配置和证券选择两个层面上实现投资组
合的双重优化。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为:65%×沪深300指数收益率
+35%×中债总财富(总值)指数收益率。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金,
属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
 建信弘利灵活配置混合 2018年第 4季度报告
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基金托管人 中国光大银行股份有限公司



§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018年10月1日 - 2018年12月31日 ) 1.本期已实现收益 -13,746,893.07 2.本期利润 -13,542,220.90 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0566 4.期末基金资产净值 207,771,132.86 5.期末基金份额净值 0.8905 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -5.93% 0.83% -7.01% 1.06% 1.08% -0.23%


建信弘利灵活配置混合 2018年第 4季度报告 第 4 页 共13 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 1、本基金由建信安心保本五号基金第一个保本周期到期后变更而来,基金合同于2018年2月 10日生效。 2、本报告期,本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 吴尚伟 权益投资 部联席投 资官、本 基金的基 金经理 2018年 2月6日 - 12 硕士,权益投资部联 席投资官。2004年 9月至2007年4月任 长城伟业期货经纪有 限公司深圳分公司投 建信弘利灵活配置混合 2018年第 4季度报告 第 5 页 共13 页 资顾问;2008年8月 至2011年7月任银 华基金管理公司研究 员;2011年7月加入 我公司,历任研究员、 研究主管、研究部总 监助理、权益投资部 基金经理兼研究部总 经理助理、权益投资 部基金经理、权益投 资部联席投资官, 2014年11月25日起 任建信内生动力混合 型证券投资基金的基 金经理;2016年 9月29日起任建信丰 裕定增灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理,该基金于 2018年2月28日起 改名为建信丰裕多策 略灵活配置混合型证 券投资基金,吴尚伟 继续担任该基金的基 金经理;2017年 1月24日起任建信恒 稳价值混合型证券投 资基金的基金经理; 2018年1月30日起 任建信安心保本五号 混合型证券投资基金 的基金经理,该基金 于2018年2月6日 起转型为建信弘利灵 活配置混合型证券投 资基金,吴尚伟继续 担任该基金的基金经 理。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为 基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的 建信弘利灵活配置混合 2018年第 4季度报告 第 6 页 共13 页 规定和《建信弘利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法 规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范 内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公 平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次,原因是投资组合投资策略需要,未导致不 公平交易和利益输送。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济方面,受全球经济增长放缓、中美贸易摩擦等多因素影响,2018年四季度宏观经 济运行整体平稳,稳中缓降。2018年10-12月份制造业PMI指数分别为50.2%,50.0%和 49.4%,PMI指数逐渐放缓且已经低于临界点,制造业景气度有所减弱。从需求端来看,固定资 产投资增速有所回升,1-11月累计增速5.9%,较9月末累计增速上升了0.5个百分点,其中制 造业投资累计同比增长9.5%,增速相比于三季度末抬升0.8个百分点,对整体固定资产投资形 成有力支撑。受汽车类商品降幅扩大和石油类商品增速高位回落等因素影响,消费四季度增速稳 中缓降。进出口方面,受全球需求缩量、前期“赶出口”效应的滞后影响以及全球大宗商品价格 下滑的影响,四季度进出口贸易增速出现相对明显的回落趋势。从生产端上看,11月末全国规 模以上工业增加值累计同比实际增长6.3%,增速相比于二季度末回落0.2个百分点,但高技术 产业和战略性新兴产业增速仍较快。总体看,2018年四季度宏观经济整体出现稳中缓降的趋势, 建信弘利灵活配置混合 2018年第 4季度报告 第 7 页 共13 页 但制造业投资继续向好、基建投资在政策呵护下企稳反弹,为四季度经济提供支撑,宏观经济有 一定的韧性。 通胀方面,今年四季度居民消费价格同比经历先升后降,而工业品同比增速持续下滑。四季 度资金面整体维持合理充裕水平,近期央行推出定向中期借贷便利(TMLF)、提高小微企业贷款考 核标准,并决定于2019年1月下调金融机构存款准备金率1个百分点,为宏观经济提供更为宽 裕的资金环境,并对冲春节前流动性缺口。三季度人民币汇率经历较大贬值逐渐缓解的过程,并 在12月末美元中间价收于6.8632,较 9月末升值0.23%。 2018年四季度,上证指数下跌11.61%,创业板指下跌11.39%,行业层面普遍收跌,仅农林 牧渔、综合和通信跌幅在5%以内,钢铁、采掘和医药生物跌幅最大,市场整体波动偏大。同时, 12月中下旬美股出现大幅下挫,也带动A股市场走弱。 本基金在上半年转型为灵活配置类基金,除了固收类的资产配置和现金管理外,同时持有了 中低仓位的权益类资产,主要聚焦在了消费品行业,包括食品饮料、轻工等板块。同时基于对行 业景气度变化的判断,本基金也增加了风电设备、传媒、火电等板块的配置。回顾组合的四季度 操作,配置的非银金融、医药等个股下跌使得净值有一定损失。同时,虽然本基金仓位不高,但 二级市场的整体下挫也导致了一定回撤。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金净值增长率-5.93%,波动率0.83%,业绩比较基准收益率-7.01%,波动率1.06%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 50,683,636.98 17.43 其中:股票 50,683,636.98 17.43 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 5,341,870.00 1.84 其中:债券


5,341,870.00 1.84 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 建信弘利灵活配置混合 2018年第 4季度报告 第 8 页 共13 页 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 80,000,000.00 27.51 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 154,496,176.33 53.12 8 其他资产


309,228.76 0.11 9 合计





290,830,912.07


100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 45,523,470.00 21.91 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 738,000.00 0.36 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 4,422,166.98 2.13 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 50,683,636.98 24.39 以上行业分类以2018年12月31日的证监会行业分类标准为依据。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期未投资港股通股票。


建信弘利灵活配置混合 2018年第 4季度报告 第 9 页 共13 页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 002643 万润股份 900,000 9,108,000.00 4.38 2 002531 天顺风能 1,632,600 7,265,070.00 3.50 3 600600 青岛啤酒 200,000 6,972,000.00 3.36 4 002557 洽洽食品 250,000 4,760,000.00 2.29 5 600132 重庆啤酒 130,000 3,994,900.00 1.92 6 603711 香飘飘 150,000 3,187,500.00 1.53 7 600872 中炬高新 100,000 2,946,000.00 1.42 8 603043 广州酒家 100,000 2,708,000.00 1.30 9 601766 中国中车 300,000 2,706,000.00 1.30 10 600406 国电南瑞 119,966 2,222,969.98 1.07





5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 5,341,870.00 2.57 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,341,870.00 2.57


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 132009 17中油EB 53,000 5,341,870.00 2.57


建信弘利灵活配置混合 2018年第 4季度报告 第 10 页 共13 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金报告期内未投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本报告期本基金未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前 建信弘利灵活配置混合 2018年第 4季度报告 第 11 页 共13 页 一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 268,570.30 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 40,640.49 5 应收申购款 17.97 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 309,228.76


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 132009 17中油EB 5,341,870.00 2.57


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 243,847,721.91 建信弘利灵活配置混合 2018年第 4季度报告 第 12 页 共13 页 报告期期间基金总申购份额 95,154.80 减:报告期期间基金总赎回份额 10,621,004.66 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- "填列) - 报告期期末基金份额总额 233,321,872.05 上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信弘利灵活配置混合型证券投资基金设立的文件; 2、《建信弘利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《建信弘利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 4、《建信弘利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 5、基金管理人业务资格批件和营业执照; 6、基金托管人业务资格批件和营业执照; 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 建信弘利灵活配置混合 2018年第 4季度报告 第 13 页 共13 页 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 2019年1月19日