广发集瑞债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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广发集瑞债券型证券投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月十九日广发集瑞债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 1月
17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发集瑞债券
基金主代码 003037
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 11月 18日
报告期末基金份额总额 548,854,895.56份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通
过灵活的资产配置，力求实现基金资产的持续稳
健增值。
投资策略
本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与
风险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量
分析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场
流动性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋
势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对
2广发集瑞债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
投资价值，对各大类资产的风险收益特征进行评
估，从而确定固定收益类资产和权益类资产的配
置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。
业绩比较基准 中债总全价指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收
益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市
场基金，属于证券投资基金中具有中低风险收益
特征的品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
广发集瑞债券 A 广发集瑞债券 C
下属分级基金的交易代
码
003037 003038
报告期末下属分级基金
的份额总额
548,853,939.08份 956.48份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2018年 10月 1日-2018年 12月 31日) 主要财务指标
广发集瑞债券 A 广发集瑞债券 C
1.本期已实现收益 5,229,454.23 8.03
2.本期利润 9,955,507.27 16.26
3.加权平均基金份额本期利润 0.0181 0.0170
4.期末基金资产净值 588,021,243.25 1,019.76
3广发集瑞债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
5.期末基金份额净值 1.0714 1.0662
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发集瑞债券A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.73% 0.04% 2.91% 0.09% -1.18% -0.05%
2、广发集瑞债券C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.62% 0.03% 2.91% 0.09% -1.29% -0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
广发集瑞债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016年 11月 18日至 2018年 12月 31日)
1．广发集瑞债券 A：
4广发集瑞债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
2．广发集瑞债券 C：
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
5广发集瑞债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任日
期
证券从业
年限
说明
谭昌杰
本基金的基
金经理；广
发理财年年
红债券基金
的基金经理；
广发趋势优
选灵活配置
混合基金的
基金经理；
广发聚安混
合基金的基
金经理；广
发聚宝混合
基金的基金
经理；广发
稳安保本基
金的基金经
理；广发鑫
源混合基金
的基金经理；
广发汇瑞
3个月定期开
放债券基金
的基金经理；
广发景华纯
债基金的基
金经理；广
发景祥纯债
基金的基金
经理；广发
景源纯债基
金的基金经
理
2018-
10-18
- 11年
谭昌杰先生，经济学硕士，
持有中国证券投资基金业从
业证书。曾任广发基金管理
有限公司固定收益部研究员、
广发双债添利债券型证券投
资基金基金经理（自 2012年
9月 20日至 2015年 5月
27日）、广发天天红发起式
货币市场基金基金经理（自
2013年 10月 22日至
2017年 10月 31日）、广发
钱袋子货币市场基金基金经
理（自 2014年 1月 10日至
2015年 7月 24日）、广发集
鑫债券型证券投资基金基金
经理（自 2014年 1月 27日
至 2015年 5月 27日）、广
发天天利货币市场基金基金
经理(自 2014年 1月 27日至
2015年 7月 24日)、广发季
季利理财债券型证券投资基
金基金经理（自 2014年 9月
29日至 2015年 4月 30日）、
广发聚康混合型证券投资基
金基金经理（自 2015年 6月
1日至 2016年 5月 24日）、
广发安泽回报灵活配置混合
型证券投资基金基金经理
（自 2016年 6月 17日至
2016年 11月 17日）、广发
安泽回报纯债债券型证券投
资基金基金经理（自 2016年
11月 18日至 2017年 12月
22日）。现任广发理财年年
红债券型证券投资基金基金
经理（自 2012年 7月 19日
起任职）、广发趋势优选灵
活配置混合型证券投资基金
基金经理（自 2015年 1月
6广发集瑞债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
29日起任职）、广发聚安混
合型证券投资基金基金经理
（自 2015年 3月 25日起任
职）、广发聚宝混合型证券
投资基金基金经理（自
2015年 4月 9日起任职）、
广发稳安保本混合型证券投
资基金基金经理（自 2016年
2月 4日起任职）、广发鑫源
灵活配置混合型证券投资基
金基金经理（自 2016年
11月 2日起任职）、广发汇
瑞 3个月定期开放债券型发
起式证券投资基金基金经理
（自 2018年 10月 16日起任
职）、广发集瑞债券型证券
投资基金基金经理（自
2018年 10月 18日起任职）、
广发景华纯债债券型证券投
资基金基金经理（自 2018年
10月 18日起任职）、广发景
源纯债债券型证券投资基金
基金经理（自 2018年 10月
18日起任职）、广发景祥纯
债债券型证券投资基金基金
经理（自 2018年 10月 18日
起任职）。
刘志辉
本基金的基
金经理；广
发集源债券
基金的基金
经理；广发
安泽短债基
金的基金经
理；广发汇
吉定开债基
金的基金经
理；广发聚
惠混合基金
的基金经理；
广发景华纯
债基金的基
金经理；广
发景祥纯债
2018-
10-18
- 7年
刘志辉先生，金融学硕士，
持有中国证券投资基金业从
业证书。曾任广发基金管理
有限公司固定收益部研究员、
广发安泽回报纯债债券型证
券投资基金基金经理（自
2017年 7月 12日至 2018 年
10月 30日）、广发集鑫债券
型证券投资基金基金经理
（自 2016年 11月 17日至
2018年 12月 20日）。现任
广发集源债券型证券投资基
金基金经理（自 2017年 2月
6日起任职）、广发汇吉 3个
月定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理（自
2018年 1月 29日起任职）、
7广发集瑞债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
基金的基金
经理；广发
景源纯债基
金的基金经
理；广发景
明中短债基
金的基金经
理
广发聚惠灵活配置混合型证
券投资基金基金经理（自
2018年 3月 13日起任职）、
广发集瑞债券型证券投资基
金基金经理（自 2018年
10月 18日起任职）、广发景
华纯债债券型证券投资基金
基金经理（自 2018年 10月
18日起任职）、广发景源纯
债债券型证券投资基金基金
经理（自 2018年 10月 18日
起任职）、广发景祥纯债债
券型证券投资基金基金经理
（自 2018年 10月 18日起任
职）、广发安泽短债债券型
证券投资基金基金经理（自
2018年 10月 30日起任职）、
广发景明中短债债券型证券
投资基金基金经理（自
2018年 11月 29日起任职）。
谢军
本基金的基
金经理；广
发增强债券
基金的基金
经理；广发
聚源定期债
券基金的基
金经理；广
发安享混合
基金的基金
经理；广发
安悦回报混
合基金的基
金经理；广
发鑫源混合
基金的基金
经理；广发
景华纯债基
金的基金经
理；广发汇
瑞 3个月定
期开放债券
基金的基金
2016-
11-18
- 16年
谢军先生，金融学硕士，
CFA，持有中国证券投资基
金业从业证书。曾任广发基
金管理有限公司固定收益部
研究员、投资经理、固定收
益部总经理助理、固定收益
部副总经理、固定收益部总
经理、广发货币市场基金基
金经理（自 2006年 9月
12日至 2010年 4月 29日）、
广发聚祥保本混合型证券投
资基金基金经理（自 2011年
3月 15日至 2014年 3月
20日）、广发鑫富灵活配置
混合型证券投资基金基金经
理（自 2017年 1月 10日至
2018年 1月 6日）、广发汇
瑞一年定期开放债券型证券
投资基金基金经理（自
2016年 12月 2日至 2018 年
6月 12日）、广发服务业精
选灵活配置混合型证券投资
基金基金经理（自 2016年
8广发集瑞债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
经理；广发
安泽短债基
金的基金经
理；广发景
源纯债基金
的基金经理；
广发景祥纯
债基金的基
金经理；广
发理财年年
红债券基金
的基金经理；
广发聚安混
合基金的基
金经理；广
发聚宝混合
基金的基金
经理；广发
聚盛混合基
金的基金经
理；广发趋
势优选灵活
配置混合基
金的基金经
理；广发稳
安保本基金
的基金经理；
广发鑫和混
合基金的基
金经理；广
发汇吉定开
债基金的基
金经理；广
发汇元纯债
定开发起式
基金的基金
经理；广发
集富纯债基
金的基金经
理；广发汇
兴 3个月定
期开放债券
基金的基金
经理；广发
11月 9日至 2018年 10月
9日）、广发安泽回报纯债债
券型证券投资基金基金经理
（自 2017年 1月 10日至
2018年 10月 30日）、广发
鑫利灵活配置混合型证券投
资基金基金经理（自 2016年
11月 18日至 2018年 11月
9日）。现任广发基金管理有
限公司债券投资部总经理、
广发增强债券型证券投资基
金基金经理（自 2008年 3月
27日起任职）、广发聚源定
期开放债券型证券投资基金
基金经理（自 2013年 5月
8日起任职）、广发安享灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理（自 2016年 2月
22日起任职）、广发安悦回
报灵活配置混合型证券投资
基金基金经理（自 2016年
11月 7日起任职）、广发鑫
源灵活配置混合型证券投资
基金基金经理（自 2016年
11月 9日起任职）、广发集
瑞债券型证券投资基金基金
经理（自 2016年 11月 18日
起任职）、广发景华纯债债
券型证券投资基金基金经理
（自 2016年 11月 28日起任
职）、广发景源纯债债券型
证券投资基金基金经理（自
2017年 2月 17日起任职）、
广发景祥纯债债券型证券投
资基金基金经理（自 2017年
3月 2日起任职）、广发理财
年年红债券型证券投资基金
基金经理（自 2017年 7月
5日起任职）、广发聚盛灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理（自 2017年 10月
31日起任职）、广发趋势优
选灵活配置混合型证券投资
基金基金经理（自 2017年
9广发集瑞债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
景智纯债基
金的基金经
理；广发景
润纯债基金
的基金经理；
广发汇立定
期开放债券
基金的基金
经理；债券
投资部总经
理
10月 31日起任职）、广发聚
安混合型证券投资基金基金
经理（自 2017年 10月 31日
起任职）、广发聚宝混合型
证券投资基金基金经理（自
2017年 10月 31日起任职）、
广发稳安保本混合型证券投
资基金基金经理（自 2017年
10月 31日起任职）、广发鑫
和灵活配置混合型证券投资
基金基金经理（自 2018年
1月 16日起任职）、广发汇
吉 3个月定期开放债券型发
起式证券投资基金的基金经
理（自 2018年 3月 2日起任
职）、广发汇元纯债定期开
放债券型发起式证券投资基
金基金经理（自 2018年 3月
30日起任职）、广发汇瑞
3个月定期开放债券型证券投
资基金基金经理（自 2018年
6月 13日起任职）、广发集
富纯债债券型证券投资基金
基金经理（自 2018年 8月
28日起任职）、广发汇兴
3个月定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理（自
2018年 10月 29日起任职）、
广发安泽短债债券型证券投
资基金基金经理（自 2018年
10月 30日起任职）、广发景
智纯债债券型证券投资基金
基金经理（自 2018年 11月
7日起任职）、广发景润纯债
债券型证券投资基金基金经
理（自 2018年 11月 22日起
任职）、广发汇立定期开放
债券型发起式证券投资基金
基金经理（自 2018年 12月
13日起任职）。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
10广发集瑞债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其
配套法规、《广发集瑞债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，
为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持
有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并
通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备
选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自公司债券
库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，
超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时
间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与
风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实
现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察
稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公
平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券
投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对
大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易
的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
本季度，债市收益率先下后震荡，整体明显下行：其中 10~12月上旬，市场走
势非常强势，定向降准、地方债的供给放缓以及经济金融数据下行加快等是主要原
因，基本面的下行预期下市场看多情绪也较为一致；12月中旬在宽信用预期与积极
11广发集瑞债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
财政超预期等担忧，叠加前期大幅上涨且并没有像样的回调从而积累了大量的止盈
盘情况下，利率出现短期明显调整。最后几个交易日，市场情绪重新回暖，收益率
重归下行。组合本季度，密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和
久期分布。展望下季度，经济下行压力仍在、货币政策宽松态势维持，债市总体仍
在偏强格局中，但是空间大小有一定不确定性，且波动也会较大。组合将继续跟踪
经济基本面、货币政策等方面变化，增强操作的灵活性，同时注意做好持仓券种梳
理，优化持仓结构。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内,广发集瑞债券 A 类净值增长率为 1.73%,广发集瑞债券 C 类净值增长
率为 1.62%,同期业绩比较基准收益率为 2.91%
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 713,903,200.00 90.98
其中：债券 686,773,400.00 87.52
资产支持证券 27,129,800.00 3.46
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 57,000,205.50 7.26
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,451,566.99 0.44
7 其他各项资产 10,327,344.91 1.32
8 合计 784,682,317.40 100.00
12广发集瑞债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 122,071,000.00 20.76
其中：政策性金融债 122,071,000.00 20.76
4 企业债券 217,738,400.00 37.03
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 246,794,000.00 41.97
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 100,170,000.00 17.04
9 其他 - -
10 合计 686,773,400.00 116.79
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 111781044
17杭州银行
CD137
1,000,000
100,170,000.
00
17.04
2 101800398
18广州地铁
MTN002
500,000
51,995,000.0
0
8.84
3 101754062
17 晋煤
MTN002
500,000
51,335,000.0
0
8.73
13广发集瑞债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
4 170412 17 农发 12 500,000
51,140,000.0
0
8.70
5 1421017
14 成都农商
二级
500,000
50,825,000.0
0
8.64
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(张)
公允价值(元) 占基金资产净
值比（%）
1 1889062 18欣荣 1B 180,000
18,077,400.0
0
3.07
2 1789212 17欣荣 2B 140,000 9,052,400.00 1.54
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 11,972.63
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,315,372.28
14广发集瑞债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,327,344.91
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 广发集瑞债券A 广发集瑞债券C
本报告期期初基金份额总额 548,853,979.28 966.48
本报告期基金总申购份额 - -
减：本报告期基金总赎回份额 40.20 10.00
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 548,853,939.08 956.48
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金
的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况 投资者
类别
序号
持有基金份额
比例达到或者
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
15广发集瑞债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
超过20%的时间
区间
机构 1
20181001-
20181231
548,8
51,79
8.96
0.00 0.00
548,851,798
.96
100.00%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导
致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回
可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及
时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续
六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他
基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估
并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
（一）中国证监会批准广发集瑞债券型证券投资基金募集的文件
（二）《广发集瑞债券型证券投资基金基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四）《广发集瑞债券型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
（六）基金管理人业务资格批件、营业执照
（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
9.3查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，
也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询
电话 95105828或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。
16广发集瑞债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
广发基金管理有限公司
二〇一九年一月十九日
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