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广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月十九日广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 1月 17日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发安祥回报混合
基金主代码 003035
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 8月 19日
报告期末基金份额总额 3,838.91份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础
上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘
市场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期
稳健增值。
投资策略
本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面
等多种因素的基础上，判断宏观经济运行所处的
经济周期及趋势，分析不同政策对各类资产的市
场影响，评估股票、债券及货币市场工具等大类
2广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
资产的估值水平和投资价值，根据大类资产的风
险收益特征进行灵活配置，确定合适的资产配置
比例，并适时进行调整。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×50%＋中证全债指数收益率
×50%。
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高
于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，
属于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
广发安祥回报混合 A 广发安祥回报混合 C
下属分级基金的交易代
码
003035 003036
报告期末下属分级基金
的份额总额
2,128.92份 1,709.99份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2018年 10月 1日-2018年 12月 31日) 主要财务指标
广发安祥回报混合 A 广发安祥回报混合 C
1.本期已实现收益 4.37 3.51
2.本期利润 4.37 3.51
3.加权平均基金份额本期利润 0.0021 0.0021
4.期末基金资产净值 2,423.47 1,864.21
5.期末基金份额净值 1.138 1.090
3广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发安祥回报混合A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.18% 0.02% -4.77% 0.82% 4.95% -0.80%
2、广发安祥回报混合C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.18% 0.02% -4.77% 0.82% 4.95% -0.80%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016年 8月 19日至 2018年 12月 31日)
1．广发安祥回报混合 A：
4广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
2．广发安祥回报混合 C：
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
5广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任日
期
证券从业
年限
说明
代宇
本基金的基
金经理；广
发聚利债券
基金的基金
经理；广发
聚财信用债
券基金的基
金经理；广
发集利一年
定期开放债
券基金的基
金经理；广
发成长优选
混合基金的
基金经理；
广发安泰回
报基金的基
金经理；广
发双债添利
债券基金的
基金经理；
广发安瑞回
报混合基金
的基金经理；
广发集丰债
券基金的基
金经理；广
发汇瑞 3个
月定期开放
债券基金的
基金经理；
广发汇平一
年定期债券
基金的基金
经理；广发
安泽短债基
金的基金经
理；广发汇
富一年定期
2016-
08-19
- 14年
代宇女士，金融学硕士，持
有中国证券投资基金业从业
证书。曾任广发基金管理有
限公司固定收益部研究员、
投资经理、固定收益部副总
经理、广发聚鑫债券型证券
投资基金基金经理（自
2013年 6月 5日至 2015年
7月 23日）、广发新常态灵
活配置混合型证券投资基金
基金经理（自 2016年 12月
13日至 2018年 1月 11日）、
广发安心回报混合型证券投
资基金基金经理（自 2015年
5月 14日至 2018年 1月
12日）、广发聚惠灵活配置
混合型证券投资基金基金经
理（自 2015年 4月 15日至
2018年 3月 14日）、广发汇
瑞一年定期开放债券型证券
投资基金基金经理（自
2016年 11月 28日至
2018年 6月 12日）、广发安
泽回报纯债债券型证券投资
基金基金经理（自 2017年
2月 8日至 2018年 10月
30日）、广发量化稳健混合
型证券投资基金基金经理
（自 2017年 8月 4日至
2018年 11月 30日）。现任
广发基金管理有限公司债券
投资部副总经理、广发聚利
债券型证券投资基金基金经
理（自 2011年 8月 5日起任
职）、广发聚财信用债券型
证券投资基金基金经理（自
2012年 3月 13日起任职）、
广发集利一年定期开放债券
型证券投资基金基金经理
6广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
债券基金的
基金经理；
广发汇安
18个月定期
债券基金的
基金经理；
广发汇祥一
年定期债券
基金的基金
经理；广发
上证 10期国
债 ETF 基金
的基金经理；
广发汇誉
3个月定期开
放债券基金
的基金经理；
债券投资部
副总经理
（自 2013年 8月 21日起任
职）、广发成长优选灵活配
置混合型证券投资基金基金
经理（自 2015年 2月 17日
起任职）、广发安泰回报混
合型证券投资基金（自
2015年 5月 14日起任职）、
广发双债添利债券型证券投
资基金基金经理（自 2015年
5月 27日起任职）、广发安
瑞回报灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自
2016年 7月 26日起任职）、
广发安祥回报灵活配置混合
型证券投资基金基金经理
（自 2016年 8月 19日起任
职）、广发集丰债券型证券
投资基金基金经理（自
2016年 11月 9日起任职）、
广发汇平一年定期开放债券
型证券投资基金基金经理
（自 2017年 1月 6日起任职）
、广发汇富一年定期开放债
券型证券投资基金基金经理
（自 2017年 2月 13日起任
职）、广发汇安 18个月定期
开放债券型证券投资基金基
金经理（自 2017年 3月
31日起任职）、广发汇祥一
年定期开放债券型证券投资
基金基金经理（自 2017年
6月 27日起任职）、广发上
证 10年期国债交易型开放式
指数证券投资基金基金经理
（自 2018年 3月 26日起任
职）、广发汇瑞 3个月定期
开放债券型证券投资基金基
金经理（自 2018年 6月
13日起任职）、广发汇誉
3个月定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理（自
2018年 6月 20日起任职）、
广发安泽短债债券型证券投
资基金基金经理（自 2018年
7广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
10月 30日起任职）。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其
配套法规、《广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制
风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，
无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并
通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备
选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自公司债券
库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，
超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时
间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与
风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实
现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察
稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公
平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券
投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对
大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其
他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合
发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的 5%。
8广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年第四季度，股市震荡下行，表现较差，而债券市场取得不错的收益。债
市收益率先下后震荡，整体明显下行。宏观数据来看，四季度经济下行压力继续显
现。外贸方面，10月超预期增长后 11月快速回落，全球外需筑顶回落、一枝独秀的
美国也出现回落迹象、PMI 等领先指标下行等压力都会慢慢传导至外贸数据，后续
走势并不乐观。消费方面，国内消费数据持续走弱，双十一依旧没能拉起社零增速，
主要原因一方面是汽车消费较差，另一方面同样受到油价波动干扰，整体看消费仍
然符合顺周期的特征。投资方面，基建投资在专项债的发力拉动下低位回升，制造
业投资是少有的亮点，继续冲高，房地产投资下行速度较慢，土地购置和抢开工的
逻辑仍在支撑。生产数据方面，工业增加值增速跌破 6%平台后不断下探，此前市场
热议的生产需求背离以生产向需求靠拢结束。另外，金融数据方面，社融总量依旧
低迷，数据结构有待改善。从边际上看虽然非标融资调整压力有所放缓，但贷款中
仍然维持居民为主、票据亮眼、企业中长期融资保持低位的结构，金融数据的质量
仍有待改善。同时，物价数据方面，10月初油价见年内高点以来连续调整，跌幅超
过 40%，对于短期 CPI、PPI 以及通胀预期有较大的缓释作用。可转债市场方面，随
着股市调整，各个转债表现不佳。截至 12月 31日，上证综指下跌 11.61%。中债综
合净价指数上涨 1.68%。组合本季度预期结束运作。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内,广发安祥回报混合 A 类净值增长率为 0.18%,广发安祥回报混合 C 类
净值增长率为 0.18%,同期业绩比较基准收益率为-4.77%
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金于 2018年 10月 08日至 2018年 12月 28日连续 60个工作
日出现了基金资产净值低于五千万且基金份额持有人数量不满两百人的情形。本基
金因出现触发基金合同自动终止的情形，本基已于 2018年 9月 4日进入清算期。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
9广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 4,286.69 99.98
7 其他各项资产 0.99 0.02
8 合计 4,287.68 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
10广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 0.99
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 0.99
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
11广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 广发安祥回报混合A 广发安祥回报混合C
本报告期期初基金份额总额 2,128.92 1,709.99
本报告期基金总申购份额 - -
减：本报告期基金总赎回份额 - -
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 2,128.92 1,709.99
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金
的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 影响投资者决策的其他重要信息
广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）于 2016年
8月 19日正式成立，截至 2018年 9月 3日日终，本基金出现触发基金合同自动终止
的情形（即连续 60个工作日基金资产净值低于 5000万元），本基金管理人将终止
《基金合同》，自 2018年 9月 4日起根据相关法律法规、基金合同等规定履行基金
财产清算程序，无须召开基金份额持有人大会。详情可见本基金管理人于 2018年
9月 4日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及本公司网站
（www.gffunds.com.cn）刊登的《广发基金管理有限公司关于广发安祥回报灵活配置
混合型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
12广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
（一）中国证监会批准广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（二）《广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四）《广发安祥回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
（六）基金管理人业务资格批件、营业执照
（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
9.3查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，
也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn
广发基金管理有限公司
二〇一九年一月十九日
13
