工银瑞信7天理财债券型证券投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月十九日工银瑞信 7天理财债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银7天理财债券
交易代码
485118
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年8月22日
报告期末基金份额总额 12,556,969,417.43份
投资目标
在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现
超过业绩比较基准的投资收益。
投资策略
将采取利率策略、信用策略、相对价值策略等积极
投资策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用
市场失衡提供的投资机会，实现组合增值。
业绩比较基准 人民币七天通知存款税后利率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混
合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 工银7天理财债券A 工银7天理财债券B
下属分级基金的交易代码
485118 485018
报告期末下属分级基金的份额总额 4,633,456,672.96份 7,923,512,744.47份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年10月1日 － 2018年12月31日 ）
工银7天理财债券A 工银7天理财债券B
1. 本期已实现收益
32,590,570.23 64,325,785.66
2．本期利润
32,590,570.23 64,325,785.66
3．期末基金资产净值
4,633,456,672.96 7,923,512,744.47
注：1、本基金收益分配是按日结转份额。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场
基金采用摊余成本法核算，因此公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
4、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银7天理财债券A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.7713% 0.0031% 0.3403% 0.0000% 0.4310% 0.0031%
工银7天理财债券B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.8450% 0.0031% 0.3403% 0.0000% 0.5047% 0.0031%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2012年8月22日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为14个交易日。截至报告期末，本基金的各项投资比例
符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：本基金主要投资于具有良好流动性的工具，包括
现金、通知存款、一年以内（含一年）的银行定期存款和大额存单、剩余期限（或回售期限）在
397 天以内（含397 天）的债券、资产支持证券、中期票据；期限在一年以内（含一年）的债
券回购、期限在一年以内（含一年）的中央银行票据、短期融资券，及法律法规或中国证监会允
许本基金投资的其他固定收益类金融工具；本基金不直接在二级市场上买入股票、权证等权益类
资产，也不参与一级市场新股申购和新股增发。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
魏欣 固定收益 2012年
- 14
2005年加入工银瑞信，现任
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部副总监，
本基金的
基金经理
8月22日 固定收益部副总监；2011年
4月20日至今，担任工银货
币市场基金基金经理；
2012年8月22日至今，担
任工银瑞信7天理财债券型
基金基金经理；2012年
10月26日至2017年3月
10日，担任工银14天理财
债券型基金的基金经理；
2014年9月23日至今，担
任工银瑞信现金快线货币市
场基金基金经理；2014年
10月22日至2017年3月
10日，担任工银添益快线货
币市场基金基金经理；
2015年5月26日起至今，
担任工银新财富灵活配置混
合型基金基金经理；2015年
5月26日起至今，担任工银
双利债券型基金基金经理；
2015年5月29日起至今，
担任工银丰盈回报灵活配置
混合型基金基金经理；
2015年6月19日至2017年
3月10日，担任工银财富快
线货币市场基金基金经理；
2016年11月22日至
2018年2月23日，担任工
银瑞信新得益混合型证券投
资基金基金经理；2016年
12月7日至今，担任工银瑞
信新得润混合型证券投资基
金基金经理；2016年12月
29日至2018年2月23日，
担任工银瑞信新增利混合型
证券投资基金基金经理；
2016年12月29日至
2018年7月27日，担任工
银瑞信新增益混合型证券投
资基金基金经理；2016年
12月29日至2018年7月
27日，担任工银瑞信银和利
混合型证券投资基金基金经
理；2016年12月29日至今，
担任工银瑞信新生利混合型
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证券投资基金基金经理；
2017年3月23日至2018年
7月27日，担任工银瑞信新
得利混合型证券投资基金基
金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》
、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制
度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》
，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格
和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照
时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资
组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，
且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交
叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有5次。投资
组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度出口、消费以及工业生产的表现较前几个季度有所下滑，需求曲线下移的情形下，经
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济的核心矛盾从供给端转向需求端，政策在逆周期调节上继续发力，对冲的力度上升，但是财政
金融端的乘数效应在内外部不确定性加大的情形下仍有待观察。货币政策延续偏宽松的基调，更
加注重松紧适度，保持流动性合理充裕，12月未跟随美联储加息，并创设定向中期借贷便利，
完善普惠金融定向降准政策以进一步疏通货币政策传导机制。
年底货币市场方面资金面出现一些波动，分层现象仍比较明显，但在总量流动性合理充裕的
背景下，四季度大部分时间里资金面表现相对平稳。货币资产收益率较三季末进一步下行，至年
末，7天回购利率从3.01%小幅上行13bp至3.14%，一年期国开收益率从3.08%继续下行
33bp到2.75%，一年期AAA短融收益率从3.69%继续下行10bp至3.59%。
四季度，本基金通过对客户需求以及宏观经济和货币市场的判断，积极应对客户在月末和季
末的流动性要求，合理安排组合的现金流，并在确保流动性的前提下，通过对存款和债券配置的
时点安排，增厚组合收益率，同时本基金一直严控债券配置的信用资质。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，工银瑞信7天理财A份额净值增长率为0.7713%，工银瑞信7天理财B份额净值
增长率为0.8450%，业绩比较基准收益率为0.3403%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
固定收益投资
9,900,488,514.02 76.81
其中：债券
9,594,488,836.90 74.44
资产支持证券
305,999,677.12
2.37
2
买入返售金融资产
2,361,909,902.87
18.32
其中：买断式回购的买入
- -
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返售金融资产
3
银行存款和结算备付金合
计
513,656,816.59 3.99
4
其他资产
113,313,949.22 0.88
5
合计
12,889,369,182.70 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额
0.77
其中：买断式回购融资
-
序号 项目 金额（元）
占基金资产净值的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额
322,598,956.10 2.57
其中：买断式回购融资
- -
注：报告期内债券融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产余额比
例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的40%的说明
本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的40%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
116
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
124
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
101
报告期内投资组合平均剩余期限超过127天情况说明
本报告期内无投资组合平均剩余期限超过127天情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1
30天以内
17.71
2.57
其中：剩余存续期超过
- -
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397天的浮动利率债
2
30天(含)-60天
9.08 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
3
60天(含)-90天
24.08 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
4
90天(含)-120天
7.34 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
5
120 天(含)-397天（含）
43.54 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
合计
101.74 2.57
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期限未超过240天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
180,148,406.67 1.43
2
央行票据
- -
3
金融债券
480,710,870.70 3.83
其中：政策性金融债
480,710,870.70 3.83
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
5,403,511,673.94 43.03
6
中期票据
977,300,223.46 7.78
7
同业存单
2,552,817,662.13 20.33
8
其他
- -
9
合计
9,594,488,836.90 76.41
10
剩余存续期超过397天的浮
动利率债券
- -
注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量（张）
摊余成本(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 111815614
18民生银
行CD614
3,000,000 298,484,279.17 2.38
2 111804095
18中国银
3,000,000 298,145,600.60 2.37
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行CD095
3 111808326
18中信银
行CD326
3,000,000 297,665,548.82 2.37
4 111803220
18农业银
行CD220
3,000,000 297,604,598.75 2.37
5 111815648
18民生银
行CD648
3,000,000 297,604,598.75 2.37
6 101452002
14晋焦煤
MTN001
2,000,000 202,636,396.81 1.61
7 111810543
18兴业银
行CD543
2,000,000 195,749,445.10 1.56
8 011802548
18首钢
SCP014
1,800,000 180,004,269.72 1.43
9 041800077
18陕高速
CP001
1,500,000 151,371,730.05 1.21
10 011801756
18中铝集
SCP011
1,500,000 150,002,094.96 1.19
注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.2272%
报告期内偏离度的最低值
0.0657%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.1807%
注：上表中“偏离情况”根据报告期内各交易日数据计算。
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本报告期内，本基金负偏离度的绝对值未达到0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本报告期内，本基金正偏离度的绝对值未达到0.5%。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 149448
18花呗 2A
400,000.00 40,096,000.00 0.32
2 149554
宁远04A2
350,000.00 35,168,000.00 0.28
3 149130
花呗55A1
300,000.00 29,991,000.00 0.24
4 149251
花呗56A1
300,000.00 29,982,000.00 0.24
5 149380
18花06A1
300,000.00 29,946,000.00 0.24
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6 149138
18花04A1
200,000.00 20,044,000.00 0.16
7 149127
18花01A1
200,000.00 20,016,000.00 0.16
8 139369
万科33A1
200,000.00 20,000,000.00 0.16
9 99AU03
链融03 优
140,000.00 14,000,000.00 0.11
10 99AU20
链融04 优
120,000.00 12,000,000.00 0.10
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币1.00元。 本基金估值采用
摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，
在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
113,313,849.99
4
应收申购款
-
5
其他应收款
99.23
6
待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
113,313,949.22
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 工银7天理财债券 A 工银7天理财债券 B
报告期期初基金份额总额
4,351,031,095.89 7,735,231,435.16
报告期期间基金总申购份额
2,156,903,126.39 666,620,966.14
报告期期间基金总赎回份额
1,874,477,549.32 478,339,656.83
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报告期期末基金份额总额
4,633,456,672.96 7,923,512,744.47
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20181001-20181231 2,560,763,860.58 21,634,500.85 0.00 2,582,398,361.43 20.57%
- - - - - - -
个
人
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信7天理财债券型证券投资基金设立的文件；
2、《工银瑞信7天理财债券型证券投资基金基金合同》；
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3、《工银瑞信7天理财债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
