安信恒利增强债券型证券投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2019年01月19日安信恒利增强债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 安信恒利增强债券
基金主代码
005271
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年09月26日
报告期末基金份额总额
76,251,826.94 份
投资目标 本基金在严格控制信用风险的前提下，通过稳健的投资策
略，力争为投资者实现超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略 债券投资方面，本基金通过分析判断宏观经济运行趋势及
其引致的财政货币政策变化，对未来市场利率趋势及市场
信用环境变化作出预测，在确保资产收益安全性和稳定性
的基础上，构造债券组合。股票投资方面，本基金通过系安信恒利增强债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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统地分析中国证券市场的特点和运作规律，精选具备基本
面健康、核心竞争力强、成长潜力大的投资标的，采用量
化模型构建本组合的现货组合。资产支持证券投资方面，
本基金将持续研究和密切跟踪国内资产支持证券品种的发
展，制定周密的投资策略。此外，本基金将在严格控制风
险的前提下，投资国债期货、权证等衍生金融工具。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×20%+中债总指数（全价）收益率
×80%
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于中低风险
/收益的产品。
基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 安信恒利增强债券A 安信恒利增强债券C
下属分级基金的交易代码
005271 005272
报告期末下属分级基金的份额总额
66,111,877.47 份 10,139,949.47 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2018年10月01日 - 2018年12月31日)
安信恒利增强债券A 安信恒利增强债券C
1.本期已实现收益
407,216.75 168,785.56
2.本期利润
589,020.55 210,384.57
3.加权平均基金份额本期利润
0.0073 0.0050
4.期末基金资产净值
66,609,780.25 10,201,106.43
5.期末基金份额净值
1.0075 1.0060
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除安信恒利增强债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安信恒利增强债券A
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
0.75% 0.05% -0.22% 0.32% 0.97% -0.27%
安信恒利增强债券C
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
0.61% 0.05% -0.22% 0.32% 0.83% -0.27%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较安信恒利增强债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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注：1、本基金合同生效日为2018年9 月26日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。截至本报告期末，本基金仍处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
杨凯玮
本基金的
基金经理，
固定收益
部总经理
2018年
9月26日
- 12 年
杨凯玮先生，台湾大学土木工程
学、新竹交通大学管理学双硕士。
历任台湾国泰人寿保险股份有限
公司研究员，台湾新光人寿保险
股份有限公司投资组合高级专员，
台湾中华开发工业银行股份有限
公司自营交易员，台湾元大宝来
证券投资信托股份有限公司基金
经理，台湾宏泰人寿保险股份有
限公司科长，华润元大基金管理
有限公司固定收益部总经理，安
信基金管理有限责任公司固定收
益部基金经理。现任安信基金管
理有限责任公司固定收益部总经
理。曾任安信永丰定期开放债券
型证券投资基金、安信新视野灵
活配置混合型证券投资基金、安
信安盈保本混合型证券投资基金、安信恒利增强债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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安信保证金交易型货币市场基金
的基金经理；现任安信新目标灵
活配置混合型证券投资基金、安
信现金增利货币市场基金、安信
现金管理货币市场基金、安信活
期宝货币市场基金、安信恒利增
强债券型证券投资基金的基金经
理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员
范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销
售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》
等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
今年四季度，央行继续中性偏宽松的货币政策，实施了年内第四次降准，在12月更是创设
定向中期借贷便利，以比中期借贷便利更低的利率支持实体经济。虽然固定资产投资稳中有升，
主要依靠稳定的地产投资和加速的制造业投资，但消费增速持续下滑，进出口增速开始回落；实
体融资需求继续走弱，社会融资规模存量增速仍在下滑。整体来说，经济有进一步下行的风险，
政策虽然已向稳增长转向，仍处高位的全社会杠杆、避免对地产的全面刺激等诸多限制将使得宏
观调控可能不如前几次经济周期一般有效。海外方面，美国经济增速放缓预期强烈，加息预期减安信恒利增强债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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弱，美股大幅下跌。
固定收益方面，四季度利率总体大幅下行。10月和11月期间，随着较弱的经济数据公布、
中美贸易摩擦愈演愈烈以及供给压力消退，利率债收益率出现快速下行；信用债则在11月民企
座谈会等对企业融资放宽的各项政策加码后，信用利差也逐步收窄，市场风险偏好一定程度被修
复。进入12月，随着年末资金面紧张，利率有一定反弹，但很快再度向下，期限利差也逐步压
缩。本基金在四季度大量配置了较长久期的高评级信用债，并适时进行了利率债波段操作，组合
债券投资部分在整个四季度获得了较好的收益率。
权益方面，由于经济尚有下行压力，且处于转型调整期，上市公司的盈利也在下行周期，普遍
低于预期，权益市场的风险偏好亦持续低位，目前还未到配置权益的最好时机。因此本基金权益
部分保持很低的仓位。
本基金在大类资产配置方面偏重固定收益，因此总的来说，四季度本基金获得了良好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金A类基金份额净值为1.0075元，本报告期基金份额净值增长率为
0.75%；截至本报告期末本基金C类基金份额净值为1.0060元，本报告期基金份额净值增长率为
0.61%；同期业绩比较基准收益率为-0.22%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
211,015.00 0.22
其中：股票
211,015.00 0.22
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
88,603,085.00 93.28
其中：债券
88,603,085.00 93.28
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
- -
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -安信恒利增强债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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7
银行存款和结算
备付金合计
4,237,165.06 4.46
8
其他资产
1,934,721.28 2.04
9
合计
94,985,986.34 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
15,946.00 0.02
C
制造业
131,210.00 0.17
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
3,176.00 0.00
E
建筑业
5,646.00 0.01
F
批发和零售业
1,666.00 0.00
G
交通运输、仓储和
邮政业
6,550.00 0.01
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
1,551.00 0.00
J
金融业
43,535.00 0.06
K
房地产业
1,735.00 0.00
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
211,015.00 0.27
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％） 安信恒利增强债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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1 601328
交通银行
1,400 8,106.00 0.01
2 000333
美的集团
200 7,372.00 0.01
3 000651
格力电器
200 7,138.00 0.01
4 603288
海天味业
100 6,880.00 0.01
5 002179
中航光电
200 6,736.00 0.01
6 002352
顺丰控股
200 6,550.00 0.01
7 600030
中信证券
400 6,404.00 0.01
8 603799
华友钴业
200 6,022.00 0.01
9 600585
海螺水泥
200 5,856.00 0.01
10 000049
德赛电池
200 5,736.00 0.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券
- -
2 央行票据
- -
3 金融债券
37,414,285.00 48.71
其中：政策性金融债
33,363,485.00 43.44
4 企业债券
41,345,800.00 53.83
5 企业短期融资券
- -
6 中期票据
- -
7 可转债（可交换债）
- -
8 同业存单
9,843,000.00 12.81
9 其他
- -
10 合计
88,603,085.00 115.35
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 180204
18国开04
100,000 10,472,000.00 13.63
2 180210
18国开10
100,000 10,313,000.00 13.43
3 111809289
18浦发银行CD289
100,000 9,843,000.00 12.81
4 018005
国开1701
70,000 7,030,800.00 9.15
5 112655
18侨城05
50,000 5,168,000.00 6.73
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。安信恒利增强债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形
势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货
的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保
证基金资产安全的基础上，力求实现所资产的长期稳定增值。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体除18浦发银行CD289（证券代码：111809289 CY，对
应上市公司：浦发银行，股票代码：600000），本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
上海浦东发展银行股份有限公司成都分行于2018年1月19日收到中国银行业监督管理委员
会四川监管局（以下简称“银监会四川监管局”）行政处罚决定书（川银监罚字【2018】2号）。
因内控管理严重失效,授信管理违规，违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为于
2018年1月18日被银监会四川监管局给予行政处罚。
上海浦东发展银行股份有限公司于2018年8月1日收到中国人民银行处罚决定书（银反洗
罚决字〔2018〕3号）。因浦发银行未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身
份资料和交易记录、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、存在与身份不明的客户进
行交易的行为等，根据《中华人民共和国反洗钱法》对浦发银行合计处以170万元罚款，并根据
《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条第（一）项、第（二）项、第（三）项和第（四）项规
定，对相关责任人共处以18万元罚款。
上海浦东发展银行股份有限公司于2018年2月12日收到中国银行保险监督管理委员会行政安信恒利增强债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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处罚决定书（银监罚决字〔2018〕4号），因内控管理严重违反审慎经营规则，被予以罚款
5845万元，没收违法所得10.927万元，罚没合计5855.927万元。
基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1
存出保证金
18,225.35
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,915,379.81
5
应收申购款
1,116.12
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,934,721.28
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
流通受限情况
说明
1 600030
中信证券
6,404.00 0.01
重大事项
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：
份
项目 安信恒利增强债券 A 安信恒利增强债券C
报告期期初基金份额总额
115,280,280.10 126,767,284.89
报告期期间基金总申购份额
187,671.25 165,746.17
减:报告期期间基金总赎回份额
49,356,073.88 116,793,081.59
报告期期末基金份额总额
66,111,877.47 10,139,949.47
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)
1
20181030-
20181231
20,003,111.11 - - 20,003,111.11 26.23
机构
2
20181029-
20181029
28,005,755.56 - 28,005,755.56 - -
个人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎回的情况，可
能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果
持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据
《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能
根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金
的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、
转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录安信恒利增强债券型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准安信恒利增强债券型证券投资基金募集的文件；
2、《安信恒利增强债券型证券投资基金基金合同》；
3、《安信恒利增强债券型证券投资基金托管协议》；
4、《安信恒利增强债券型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
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