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东吴新经济(580006)

东吴新经济:2018年第四季度报告

东吴新经济混合型证券投资基金
2018 年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人:东吴基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年一月十九日东吴新经济混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东吴新经济混合
基金主代码
580006 
交易代码
580006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年12月30日
报告期末基金份额总额 29,661,279.82份
投资目标
本基金为混合型基金,通过投资于引领经济发展未
来方向的新兴行业的上市公司,享受新经济发展带
来的高成长和高收益。重点投资其中具有成长优势、
估值优势和竞争优势的上市公司股票,追求超额收
益。
投资策略
本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资策略,
根据自上而下对宏观经济、政策和证券市场走势的
综合分析,在遵循前述本基金资产配置总体比例限
制范围内,确定基金资产在股票、债券、现金和衍
生产品上的具体投资比例。根据科学技术和产业的
发展趋势对与新经济相关创新技术、典型产业进行
识别。随后自下而上地精选代表新经济的典型上市
公司和与新经济密切相关的上市公司,针对两类公
司的不同特征,充分考虑公司的成长性,运用东吴
基金企业竞争优势评价体系进行评价,构建股票池。
投资具有成长优势和竞争优势的上市公司股票,追
求超额收益。
业绩比较基准 75%*沪深300指数+25%*中证全债指数
 东吴新经济混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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风险收益特征
本基金是一只进行主动投资的混合型基金,其风险
和预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于
股票型基金,在证券投资基金中属于风险较高、预
期收益也较高的基金产品。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2018年10月1日 - 2018年12月31日 
)
1.本期已实现收益
-2,158,357.20
2.本期利润
-1,911,096.47
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0645
4.期末基金资产净值
21,124,543.17
5.期末基金份额净值
0.712
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
-8.37% 1.63% -8.61% 1.23% 0.24% 0.40%
注:比较基准=75%*沪深300指数+25%*中证全债指数。 
 东吴新经济混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:比较基准=75%*沪深300指数+25%*中证全债指数。 
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
徐嶒 基金经理
2015年
5月29日
2018年
12月6日
8年
徐嶒先生,硕士,香
港中文大学毕业。
2009年7月至
2010年12月就职于
埃森哲咨询公司上海
分公司任行业研究员,
自2011年1月起加
入东吴基金管理有限
公司,一直从事投资
 东吴新经济混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告
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研究工作,曾任研究
员、基金经理助理,
现任基金经理,其中,
自2018年10月
13日起担任东吴安盈
量化灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理,自2015年5月
12日至2018年
11月20日担任东吴
多策略灵活配置混合
型证券投资基金
(2017年12月13日
由原东吴内需增长混
合型证券投资基金转
型),自2015年
5月29日至2018年
11月20日担任东吴
安享量化灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理(2017年
2月22日由原东吴新
创业混合型证券投资
基金基金经理转型),
2015年5月29日至
2018年12月6日担
任东吴新经济混合型
证券投资基金基金经
理。
张能进 基金经理
2018年
2月27日
-
10年
张能进同志,硕士,
2007年7月至
2009年11月就职于
东北证券,任行业研
究员,2009年11月
加入东吴基金管理有
限公司,一直从事投
资研究工作,曾任研
究员、基金经理助理,
现任基金经理,自
2018年2月27日起
担任东吴新经济混合
型证券投资基金基金
经理,其中,
2016年5月10日至
2018年3月3日担任
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东吴阿尔法灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理。
注:1、此处的任职日期为公司对外公告之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的
规定及其他有关法律规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金持有人
谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定,严格执行公司公平交易
管理制度,加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合
在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 进入四季度,在前期去杠杆、投资增速放缓的带动下,经济的下行趋势延续,并逐步传导至 后周期的消费行业,消费增速开始放缓;以白酒为代表的消费股在国庆节后出现明显的下跌。担 心经济有可能进入衰退状态,美股在四季度也出现明显的回调,给本身已经疲软的A股带来进一 步下调的压力。股价的持续低迷,触发大量股权质押爆仓,股市进入非理性暴跌的恶性循环。此 时高层及时出台相关的应对政策,包括针对民企的纾困基金、矫正前期过于激烈的去杠杆、有利 于民企的融资政策等。市场信心逐步恢复,但整体仍维持在低位震荡。 本基金季初认为经济整体仍处于下行周期,上市公司业绩的下滑也将逐步体现出来,从逻辑 上系统性风险仍然没有完全释放。因此,四季度主要以防范风险为主。在配置上,一方面,维持 较低仓位;另一方面,通过行业分散、个股分散的组合管理思路回避可能存在的行业过于集中的 风险、个股可能存在的无法预料的潜在风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.712元;本报告期基金份额净值增长率为-8.37%,业绩 比较基准收益率为-8.61%。 东吴新经济混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 7 页 共11 页 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,因赎回等原因,本基金于2018年10月1日至2018年12月31日出现基金资 产净值低于五千万元的情形,已上报中国证监会,公司正在完善相关应对方案。本报告期内本基 金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 14,639,350.84 68.84 其中:股票 14,639,350.84 68.84 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券


- - 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 6,393,013.62 30.06 8 其他资产


233,074.84 1.10 9 合计





21,265,439.30


100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 431,796.25 2.04 B 采矿业 - - C 制造业 6,486,546.11 30.71 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,540,118.95 7.29 G 交通运输、仓储和邮政业 1,021,019.72 4.83 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 1,570,442.70 7.43 东吴新经济混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 8 页 共11 页 J 金融业 688,439.52 3.26 K 房地产业 851,356.68 4.03 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 372,840.00 1.76 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 320,625.00 1.52 R 文化、体育和娱乐业 1,356,165.91 6.42 S 综合 - - 合计 14,639,350.84 69.30 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 600305 恒顺醋业 104,793 1,089,847.20 5.16 2 603816 顾家家居 15,098 679,410.00 3.22 3 300059 东方财富 49,690 601,249.00 2.85 4 603883 老百姓 12,576 593,712.96 2.81 5 300037 新宙邦 24,000 577,200.00 2.73 6 600029 南方航空 77,215 512,707.60 2.43 7 601111 中国国航 66,533 508,312.12 2.41 8 600519 贵州茅台 800 472,008.00 2.23 9 300251 光线传媒 61,116 464,481.60 2.20 10 600498 烽火通信 15,533 442,224.51 2.09 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 东吴新经济混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 9 页 共11 页 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 17,235.68 2 应收证券清算款 211,125.62 3 应收股利 - 4 应收利息 1,451.78 5 应收申购款 3,261.76 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 233,074.84 东吴新经济混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 10 页 共11 页 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 29,519,248.78 报告期期间基金总申购份额 530,689.91 减:报告期期间基金总赎回份额 388,658.87 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- "填列) - 报告期期末基金份额总额 29,661,279.82 注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务份额; 2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 东吴新经济混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 11 页 共11 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准东吴新经济股票型证券投资基金设立的文件; 2、《东吴新经济混合型证券投资基金基金合同》; 3、《东吴新经济混合型证券投资基金托管协议》; 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程; 5、报告期内东吴新经济混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 9.2 存放地点 《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存放在基金 管理人处。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。 网站:http://www.scfund.com.cn


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。 客户服务中心电话 (021)50509666;400-821-0588。 东吴基金管理有限公司 2019年1月19日