东 方支 柱产业 灵活配 置混 合型 证券投 资基
金
2018 年第 4 季 度报告
2018 年12 月31 日
基金 管理人： 东方基金管 理有限责 任公司
基金 托管人： 中国建设银 行股份有 限公司
报告 送出日期 ： 二〇一九 年一月十 八日 东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年1 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金 产品概况
基金简称 东方支柱产业灵活配置混合
基金主代码 004205
交易代码 004205
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 5 月 24 日
报告期末基金份额总额 25,865,878.45 份
投资目标
在严格控制风险的前提下， 投资于我国支柱产业相关
的股票， 结合灵活主动的类别资产配置， 力争实现基
金的长期稳定增值。
投资策略
本基金投资于我国支柱产业相关上市公司的证券， 旨
在控制投资风险的基础上， 通过灵活的资产配置， 分
享我国支柱产业发展过程中带来的投资收益。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率 ×60%+ 中债总全价指数收益率
×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3 主要 财务指标 和基金净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1. 本期已实现收益 -2,246,475.64
2. 本期利润 -2,749,653.61
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1052
4. 期末基金资产净值 19,124,876.68
5. 期末基金份额净值 0.7394
注： ①本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长率 及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -12.26% 1.38% -6.41% 0.97% -5.85% 0.41%
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3.2.2 自基 金合同生效 以来基金累计 净值增长率 变动及其与 同期业绩比 较基准收益率
变动 的比较
3.3 其他 指标
§4 管理 人报告
4.1 基金 经理（或基 金经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
蒋茜（先生）
本基金基
金经理、
权益投资
2017 年 7 月
26 日
- 8 年
权益投资部总经理，
投 资 决 策 委 员 会 委
员，清华大学工商管东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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部总经
理、投资
决策委员
会委员
理硕士， 8 年证券从业
经历。曾任 GCW
Consulting 高级分析
师、中信证券高级经
理、天安财产保险股
份 有 限 公 司 研 究 总
监、渤海人寿保险股
份 有 限 公 司 投 资 总
监。2017 年 5 月加盟
东方基金管理有限责
任公司，曾任研究部
总经理，现任东方支
柱产业灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理、东方精选混合
型开放式证券投资基
金基金经理。
注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运作 遵规守信情 况的说明
基金管理人在本报告期内严格遵守《 中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方支柱产业灵活配置混
合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额
持有人利益的行为。 本基金无违法、 违规行为。 本基金 投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平 交易专项说 明
4.3.1 公平 交易制度的 执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011
年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围
内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公
平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一
级市场申购、非公开发行股 票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投
资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对
于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况
进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组 合，未直接或通过与第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度
规定。
4.3.2 异常 交易行为的 专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告 期内基金投 资策略和运作 分析
报告期内，国内经济下行压力开始日益显现，2018 年 12 月全国制造业 PMI 降至荣枯线下的
49.4 ％， 创下 2016 年 3 月以来新低 。 尽管国内政府出台 稳增长的 刺激政策， 但经济的调整和刺激
政策的见效都需要时间，企业盈利的底部目前还难以判断。而且，报告期内美国市场出现了剧烈
调整，国内二级市场调整较多，主要指数出现普跌，上证综指、沪深 300 和创业板指数分别下跌
11.6% 和 12.5%和 11.3%。分行业来看，所有板块都出现 了不同程度的下跌。其中逆周期调节的基
建、5G、电气设备，以及农林牧渔和房地产板块表现相对较好，而周期相关行业、受到政策负面
影响较大的医药板块、机构集中持仓较大的食品饮料板块下跌的幅度相对较大。
报告期内，市场调整较为剧烈，尤其是美股市场的大幅调整进一步 压低了市场的风险偏好。
从操作上看，报告期内组合控制仓位，保持相对中性的仓位。同时组合在结构上进行了调整，整
体上降低组合的弹性，增加经济下行压力下政府逆周期调节板块的配置。组合重点增持了食品饮
料和公用事业进行防御，同时重点配置了基建、5G、新能源、农林牧渔等板块，减持了受政策负
面影响较大的医药板块和弹性较大的科技板块的持仓。
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4.5 报告 期内基金的 业绩表现
2018 年 10 月 1 日起 至 2018 年 12 月 31 日，本基金净值 增长率为-12.26%，业绩比较基准收
益率为-6.41%，低于业绩比较基准 5.85%。
4.6 报告 期内 基金持 有人数或基金 资产净值预 警说明
报告期内，受基金份额持有人赎回等影响，本基金存在基金资产净值连续六十个工作日低于
五千万元的情况，本基金管理人已将此情况上报中国证监会并拟采取持续营销、转换运作方式、
与其他基金合并或者终止基金合同等措施。
§5 投资 组合报告
5.1 报告 期末基金资 产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 13,164,630.80 68.04
其中：股票
13,164,630.80 68.04
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
6,143,497.04 31.75
8 其他资产
40,707.67 0.21
9 合计
19,348,835.51
100.00
5.2 报告 期末按行业 分类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%) 东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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A 农、林、牧、渔业 866,840.58 4.53
B 采矿业 375,100.00 1.96
C 制造业 5,817,408.99 30.42
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
1,354,527.00 7.08
E 建筑业 710,060.42 3.71
F 批发和零售业 587,102.00 3.07
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 780,105.07 4.08
J 金融业 767,050.00 4.01
K
房地产业
835,057.74 4.37
L 租赁和商务服务业 766,804.00 4.01
M 科学研究和技术服务业 304,575.00 1.59
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 13,164,630.80 68.84
5.3 报告 期末按公允 价值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000002 万
科Ａ 35,057 835,057.74 4.37
2 601398 工商银行 145,000 767,050.00 4.01
3 600886 国投电力 93,500 752,675.00 3.94
4 600872 中炬高新 24,103 710,074.38 3.71
5 002372 伟星新材 44,416 688,892.16 3.60
6 600900 长江电力 37,900 601,852.00 3.15
7 601888 中国国旅 9,900 595,980.00 3.12
8 600498 烽火通信 20,800 592,176.00 3.10
9 601933 永辉超市 74,600 587,102.00 3.07
10 002032 苏 泊 尔 11,100 582,750.00 3.05
5.4 报告 期末按债券 品种分类的债 券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
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5.5 报告 期末按公允 价值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名债券 投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按公允 价值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名资产 支持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按公允 价值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名贵金 属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按公允 价值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本基金 投资的股指期 货交易情况 说明
本基金本报 告期末未持有 股指期货。
5.10 报告 期末本基金 投资的国债期 货交易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合报告附 注
5.11.1
本基金所持有的苏泊尔（002032）于 2018 年1 月 24 日 公告，浙江苏泊尔股份有限公司（以
下简称 “苏泊尔 ”） 存在违规行为， 违规类型是 “未及时披露公司重大事项 ” ， 内容是 “2017 年
3 月 29 日，你公司披露《关于公司 与 SEBS.A. 签署 2017 年日常关联交易协议的议案》 ，预计公司
与实际控制人 SEB 集团及其关联方发生的关联交易总额 为 368,808.00 万元。2018 年 1 月 19 日，
你公司披露《关于 2017 年度日常关联交易超过预计的 公告》 ，称经公司财务部门初步核查，公司
与实际控制人 SEB 集团及其关联方 2017 年度日常 关联 交易的实际发生金额为 374,434.85 万元，东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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较年初的预计金额增加 5,626.85 万元，增加金额占上 市公司最近一期经审计净资产绝对值的
1.24% 。”深圳证券交易所对公司的处分措施为 “对浙江苏泊尔股份有限公司予以监管关注 ”。
同时，苏泊尔于 2018 年4 月 11 日公告，公司存在违规 行为，违规类型是 “ 未及时披露定期
报告 ”， 内容是“ 因你公司网络和系统的原因， 你公司未能在原预约的2018 年3 月30 日披露2017
年年度报告，你公司股票于 2018 年3 月 30 日开市起停 牌。3 月 31 日，你公司披露 了 2017 年年
度报告等相关 文件。4 月 2 日，你公司股票 复牌。”深 圳证券交易所对公司的处分措施为 “对浙
江苏泊尔股份有限公司予以监管关注 ”。
苏泊尔接受的以上处罚不会对公司本年度经营业绩产生重大负面影响。
本基金决策依据及投资程序：
（1） 研究员对宏观经济、 证券市场、 行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究， 形成有
关的各类报告，为本基金的投资管理提供决策依据。
（2） 投资决策委员会定期召开会议， 讨论本报告期内本 基金投资的前十名股票中， 没有投资
超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。
（3） 基金经理根据投资决策委员会的决议， 参考上述报告， 并结合自身的分 析判断， 形成基
金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。
（4） 交易部依据基金经理的指令， 制定交易策略， 统一进行具体品种的交易； 基金经理必须
遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。
（5） 投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施， 监察稽核部、 风
险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。
本基金投资苏泊尔主要基于以下原因：苏泊尔是小家电龙头公司，拥有较强的产品力、品牌
力和渠道力， 且在过去 10 年拥有良好的财务指标和市场 信誉， 是具备长期投 资价值的品牌家电公
司。
除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本报告期内本基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元） 东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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1 存出保证金 38,718.20
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,715.06
5 应收申购款 274.41
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 40,707.67
5.11.4 报告 期末持有的 处于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告 期末前十名 股票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放 式基金份 额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 26,914,500.39
报告期期间基金总申购份额 159,633.44
减: 报告期期间基金总赎回份额 1,208,255.38
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 25,865,878.45
§7 基金 管理人运 用固有资金 投资本基 金情况
7.1 基金 管理人持有 本基金份额变 动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 7,742,929.92 东方支柱产业灵活配置混合 2018 年第 4 季度报告
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报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 7,742,929.92
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
29.93
7.2 基金 管理人运用 固有资金投资 本基金交易 明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响 投资者决 策的其他重 要信息
8.1 报告 期内单一投 资者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20181001 -
20181231
7,742,929.92 - - 7,742,929.92 29.93%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。
（1）当持有基金份 额比例达到或超 过 20%的投资者 较 大比例赎回且基金的 现金头寸不足时 ，可能会
导致本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。
（2）当上述投资者赎 回触发基金合 同约定的巨额赎 回 情形时，基金管理人可 以根据基金合 同约定进
行相应处理，可能会影响投资者赎回。
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§9 备查 文件目录
9.1 备查 文件目录
一、《东方支柱产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
二、《东方支柱产业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
9.2 存放 地点
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
9.3 查阅 方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com ）查阅。
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