鹏 华丰泽 债券 型证券 投资 基金(LOF)2018
年第4 季度报 告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 邮 政储 蓄银 行股 份有限 公 司
报 告 送出 日期 ：2019 年 01 月 21 日
鹏华 丰泽 债券(LOF)2018 年第 4 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托 管人中国 邮政储蓄 银行股份 有限公司 根据 本基金合同 规定， 于 2019 年 01 月18 日复 核
了本报告中 的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等 内容，保证 复核内容 不存在虚 假记载、 误导
性陈述或者 重大遗漏 。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运用基 金资产 ， 但不保 证基 金一 定盈利。
基金的 过往业绩 并不代表 其未来表 现。投资 有风 险，投资者 在作出投 资决策前 应仔细阅 读本
基金的招募 说明书。
本报告 中财务资 料未经审 计。
本报告 期自 2018 年10 月01 日起 至 12 月 31 日。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称
鹏华丰泽债 券(LOF)
场内简称
鹏华丰泽
基金主代码
160618
前端交易代 码
-
后端交易代 码
-
基金运作方 式
上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日
2011 年 12 月 08 日
报告期末基 金份额总 额
814,352,870.09 份
投资目标
在适度控制 风险的基 础上， 通 过严格的 信用分析 和对 信用利
差变动趋势 的判断， 力争获取 信用溢价 ， 以最大 程度 上取得
超越基金业 绩比较基 准的收益 。
投资策略
本基金债券 投资将主 要采取信 用策略， 同时辅之 以久 期策
略、 收 益率曲线 策略 、 收益率 利差策略 、 息 差策略 、 债券选
择策略等积 极投资策 略， 在适 度控制风 险的基础 上， 通过严
格的信用分 析和对信 用利差变 动趋势的 判断， 力 争获 取信用
溢价，以最 大程度上 取得超越 基金业绩 比较基准 的收 益。 鹏华 丰泽 债券(LOF)2018 年第 4 季度 报告
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业绩比较基 准
中债总指数 收益率
风险收益特 征
本基金是债 券型证券 投资基金 ， 属于 具 有中低风 险收 益特征
的基金品种 ，其长期 平均风险 和预期收 益率低于 股票 基金、
混合基金， 高于货币 市场基金 。
基金管理人
鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人
中国邮政储 蓄银行股 份有限公 司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期(2018 年10 月01 日 - 2018 年 12 月 31 日)
1. 本期已实 现收益
8,699,700.59
2. 本期利润
12,827,233.14
3. 加权平均 基金份额 本期利润
0.0455
4. 期末基金 资产净值
1,036,322,016.59
5. 期末基金 份额净值
1.273
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益；
2. 所述 基金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基 金的各项费 用，计入 费用后实 际收益水 平要
低于所列数 字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 5.12%
0.13%
3.43%
0.09%
1.69%
0.04%
注：业绩比 较基准=中 债总指数 收益率
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较 鹏华 丰泽 债券(LOF)2018 年第 4 季度 报告
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注：1 、本基 金基金合 同于 2014 年12 月08 日生 效。2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比
例已达到基 金合同中 规定的各 项比例。
3.3 其他 指标
注: 无。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
周恩源
本 基 金 基 金
经理
2016-02-04
-
6 年
周恩源先生 ，国籍 中国， 经
济学博士，6 年 证券基金 从
业经验。 2012 年6 月加盟 鹏
华基金管理 有限公司， 从 事
债券投资研 究工作， 历任 固
定 收 益 部 基 金 经 理 助 理/ 高
级债券研究 员， 现担任固 定
收益部基金经理。2016 年
02 月担任鹏华丰泽债券
（LOF） 基 金基金经 理，2016
年 02 月担任鹏 华弘泽混 合
基金基金经 理，2016 年 09
月担任鹏华丰饶债券基金
基金经理，2016 年 09 月至
2018 年 07 月担任鹏华弘 康
混合基金基 金经理， 2016 年
09 月至2018 年06 月担任 鹏鹏华 丰泽 债券(LOF)2018 年第 4 季度 报告
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华弘腾混合 基金基金 经理，
2016 年 10 月至 2018 年 07
月担任鹏华弘尚混合基金
基金经理，2017 年 03 月担
任鹏华丰玉债券基金基金
经理，2017 年 03 月担任 鹏
华丰享债券 基金基金 经理，
2017 年 05 月担任鹏华弘 泰
混合基金基 金经理， 2017 年
07 月至2018 年03 月担任 鹏
华丰玺债券 基金基金 经理，
2017 年 07 月担任鹏华丰 源
债券基金基 金经理， 2018 年
02 月担任鹏华永泽定期 开
放债券基金 基金经理，2018
年 05 月担任鹏 华尊悦发 起
式定开债券 基金基金 经理，
2018 年 10 月 担任鹏华 3 个
月中短债基金基金经理，
2018 年 12 月担任鹏华丰 润
债券（LOF ）基 金基金经 理。
周恩源先生具备基金从业
资格。 本报 告期 内本基金 基
金经理未发 生变动。
注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会关 于从业 人员 资格管理办 法的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 基金运作遵 规守信情况 的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。本报告 期内未发鹏华 丰泽 债券(LOF)2018 年第 4 季度 报告
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生基金管理 人管理的 所有投资 组合参与 的交易所 公开 竞价同日反 向交易成 交较少的 单边交易 量超
过该证券当 日成交量 的 5%的情 况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
四季度债券 市场总体 呈加速上 涨态势。 四季度， 经济 增速总体延 续下行态 势 ，金融 市场风险
偏好下降， 债市支撑 较为牢固 。与此同 时，四季 度地 方政府债发 行规模明 显收缩， 利率债供 给下
降，并且在 货币市场 利率处于 低位的情 况下，债 市配 置力量增强 ，债券市 场供需关 系明显改 善，
推动四季度 债市表现 。
在债券 资产的配 置上，我 们主要持 仓为中高 等级 信用债，并 且通过长 久期利率 债波段操 作增
厚组合收益 ，四季度 基金总体 获得稳健 收益。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
报告期内， 本基 金的净值 增长率为5.12% ， 同期 业绩 基准增长率 为 3.43% 。 同 期上证综 指涨跌
幅为-11.6063% ，深证 成指涨跌 幅为-13.8232% ， 沪深300 指数涨跌 幅为-12.4521% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号
项目
金额（人民 币元 ）
占基金总资 产的比例
（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投 资
1,172,752,856.00 96.59
其中：债券
1,172,752,856.00 96.59
资产支持证 券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
- -
其中： 买断式 回购的买 入返
售金融资产
- -
7
银行存款和 结算备付 金合
计
7,799,688.59 0.64
8
其他资产
33,551,569.97 2.76
9
合计
1,214,104,114.56 100.00 鹏华 丰泽 债券(LOF)2018 年第 4 季度 报告
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5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
注：无。
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注：无。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
注：无。
5.4 报告 期 末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号
债券品种
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
139,209,556.00 13.43
其中：政策 性金融债
139,209,556.00 13.43
4
企业债券
209,898,300.00 20.25
5
企业短期融 资券
441,119,000.00 42.57
6
中期票据
382,526,000.00 36.91
7
可转债（可 交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,172,752,856.00 113.16
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 180210 18 国开10 800,000 82,504,000.00 7.96
2 101801552
18 苏州高新
MTN003
500,000 50,425,000.00 4.87
3 101801568
18 大唐集
MTN003
500,000 50,235,000.00 4.85
4 041800318
18 宁河西
CP002
500,000 50,230,000.00 4.85
5 101801557
18 海国鑫泰
MTN005
500,000 50,220,000.00 4.85
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
注：无。 鹏华 丰泽 债券(LOF)2018 年第 4 季度 报告
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5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名 贵金 属 投资明细
注：无。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 五名权证 投资明细
注：无。
5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.9.1 本期 国债期货投资 政策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.9.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
5.9.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1
中航资本 近日，中航资本 控股股份有限公司 （以下 简称“公司” ）控股子公司 中航信托股份
有限公司 （以下简 称 “中 航信托” ） 收到 中国银 行业监 督管理委员 会江西监 管局 （ 以下简称 “江 西
银监局” ）出 具的《行 政处罚决 定书 》 （ 赣银监罚 决字[2018]25 号） 。主要 内容如下 ：
因中航 信托存在 个别固有 资金投资 信托计 划受 托人为唯一 受益人； 固有 资金受 让劣后信 托受
益权， 成为信托 计划劣后 受益人； 优先 委托人 与劣后 委托人投资 资金比例 超过 2：1 的 结构化股 票
投资信托计划屡次延期且 比例不断扩大的问 题，江西 银监局根据《中华人民共 和国银行业监督 管
理法》 第四 十六条的 相关规 定， 对中 航信托合 计处以80 万元罚款 。 另依 据 《中华 人民共 和国银行
业监督管理 法》 第四十 八条第 （二） 项 的规定， 决 定对 中航信托相 关责任人 作出行政 处罚决定 （ 另
案处罚） 。
对该证 券的投资 决策程序 的说明 ： 本基 金管理人 长期跟踪研 究该公司 ， 认为 公司的上 述违规
行为对公司并不产生实质 性影响。上述通告 对该公司 债券的投资价值不产生重 大影响。该证券 的
投资已执行 内部严格 的投资决 策流程， 符合法律 法规 和公司制度 的规定。
5.10.2
本基金投资 的前十名 证券没有 超出基金 合同规定 的证 券备选库。
5.10.3 其他 资产构成
序号
名称
金额（人民 币元）
鹏华 丰泽 债券(LOF)2018 年第 4 季度 报告
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1
存出保证金
7,872.65
2
应收证券清 算款
10,100,000.00
3
应收股利
-
4
应收利息
11,153,108.91
5
应收申购款
12,290,588.41
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
33,551,569.97
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：无。
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：无。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 131,129,485.32
报告期期间 基金总申 购份额
870,839,233.32
减:报告期期 间基金总 赎回份额
187,615,848.55
报 告 期期 间基 金拆 分 变动 份额 （份 额 减
少以"-"填列 ）
-
报告期期末 基金份额 总额
814,352,870.09
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
单位：份
报告期期初 管理人持 有的本基 金份额 27,085,662.92
报告期期间 买入/申购 总份额
-
报告期期间 卖出/赎回 总份额
-
报告期期末 管理人持 有的本基 金份额
27,085,662.92
报告期期末持有的本基金 份 额占 基 金 总
份额比例（% ）
3.33
注：本基金 管理人投 资本基金 的费率标 准与其他 相同 条件的投资 者适用的 费率标准 相一致。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注： 无。
鹏华 丰泽 债券(LOF)2018 年第 4 季度 报告
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§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金 份额变化情况
报告期末持有基金 情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20% 的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)
机
构
1
20181001~20
181125
43,342,65
1.67
-
43,342,65
1.67
- -
2
20181001~20
181031,2018
1126~201811
28,20181106
~20181106
27,085,66
2.92
- -
27,085,66
2.92
3.33
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
基金份额持有人持 有的基金份额 所占比例过于 集中 时，可能会因某单 一基金份额持 有人大额
赎回而引起基金净 值剧烈波动， 甚至可能引发 基金 流动性风险，基金 管理人可能无 法及时变
现基金资产以应对 基 金份额持有 人的赎回申请 ，基 金份额持有人可能 无法及时赎回 持有的全
部基金份额。
注：1 、 申购份额 包含基 金申购份 额、 基金转 换入份额 、 强制调增份 额、 场内买 入份额、 指 数分级
基金合并份额和红利再投 ； 2、赎回份额包 含基金赎 回份额、基金转换出份额 、强制调减份额 、
场内卖出份 额和指数 分级基金 拆分份额 。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
( 一)《鹏华 丰泽债券 型证券投 资基金(LOF) 基金 合同 》；
(二)《鹏华 丰泽债券 型证券投 资基金(LOF) 托管 协议 》；
(三)《鹏华 丰泽债券 型证券投 资基金(LOF)2018 年第4 季度报告》 （原文 ）。
9.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司。
9.3 查阅 方式 鹏华 丰泽 债券(LOF)2018 年第 4 季度 报告
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投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ）查 阅。
投资者 对本报告 书如有疑 问，可咨 询本基金 管理 人鹏华基金 管理有限 公司，本 公司已开 通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华 基金管理有限 公司
2019 年 01 月 21 日
