鹏 华策略 优选 灵活配 置混 合型证 券投 资基
金 2018 年第4 季度 报告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报 告 送出 日期 ：2019 年 01 月 21 日
鹏华 策略 优选 混合 2018 年第 4 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托 管人中国 工商银行 股份有限 公司根据 本基 金合同规定， 于 2019 年01 月 18 日复核了 本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管 理人承诺 以诚实信 用、 勤 勉尽责的 原则管 理和运用基 金资产 ， 但不保 证基金一 定 盈利。
基金的 过往业绩 并不代表 其未来表 现。投资 有风 险，投资者 在作出投 资决策前 应仔细阅 读本
基金的招募 说明书。
本报告 中财务资 料未经审 计。
本报告 期自 2018 年10 月01 日起 至 12 月 31 日。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称
鹏华策略优 选混合
场内简称
鹏华策略
基金主代码
160627
前端交易代 码
-
后端交易代 码
-
基金运作方 式
契约型开放 式
基金合同生 效日
2014 年 06 月 10 日
报告期末基 金份额总 额
303,212,743.39 份
投资目标
灵活优 选多 种投资策 略， 挖掘 优质的上 市公司， 在有 效控制
风险前提下 ，力求超 额收益与 长期资本 增值。
投资策略
1 、 资产配置 策略 本 基金将通 过跟踪考 量通常的 宏观 经济变
量（包括 GDP 增长率 、CPI 走 势、M2 的 绝对水平 和增 长率、
利率水平与 走势等） 以及各项 国家政策 （包括财 政、 税收、
货币、 汇率 政策等） 来判断经 济周期目 前的位置 以及 未来将
发展的方向， 在此基 础上对各 大类资产 的风险和 预期 收益率
进行分析评 估， 制定股票、 债券、 现金 等大类资 产之 间的配鹏华 策略 优选 混合 2018 年第 4 季 度报 告
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置比例、调 整原则和 调整范围 。 2、股 票投资策 略 本基金
的股票投资 包含策略 选股和个 股分析两 个 步骤。 首先 根据不
同市场状况 灵活运用 多种策略 选出备选 股票， 再 针对 相关个
股进行深度 分析。 3 、债券投 资策略 本 基金债 券投 资将采
取久期策略 、 收 益率曲线 策略 、 骑乘策 略、 息差策略 、 个券
选择策略、 信用策略 、 中小企 业私募债 投资策略 等积 极投资
策略。 4、 股指期货 、权证等 投资策略 本基金 可投 资股指
期货、权证 和其他经 中国证监 会允许的 金融衍生 产品 。 本
基金投资股 指期货将 根据风险 管理的原 则， 以套 期保 值为目
的， 主要选择流 动性好、 交 易活跃的 股指期货 合约。 本基金
力争利用股 指期货的 杠杆作用 ， 降低申 购赎回时 现金 资产对
投资组合的 影响及投 资组合 仓 位调整的 交易成本 ， 达 到稳定
投资组合资 产净值的 目的。
业绩比较基 准
沪深 300 指 数收益率 ×60%＋中 证综合债 指数收 益率 ×40%
风险收益特 征
本基金属于 混合型基 金， 其预 期风险和 预期收益 高于 货币市
场基金、 债券型 基金， 低于 股票型基 金， 属于证 券投 资基金
里中高风险 、中高预 期收益的 品种。
基金管理人
鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人
中国工商银 行股份有 限公司
注：无。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期(2018 年10 月01 日 - 2018 年 12 月31 日)
1. 本期已实 现收益
-22,935,021.48
2. 本期利润
-50,272,656.90
3. 加权平均 基金份额 本期利润
-0.1983
4. 期末基金 资产净值
335,600,103.80
5. 期末基金 份额净值
1.107
注：1 、 本期已实 现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益； 鹏华 策略 优选 混合 2018 年第 4 季 度报 告
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2 、 所述基金 业绩指 标不包括 持有人认 购或交易 基 金的各项费 用 （例如， 开放式 基金的申 购赎
回费、基金 转 换费等） ，计入费 用后实际 收益水 平要 低于所列数 字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -14.73%
1.88%
-6.54%
0.98%
-8.19%
0.90%
注：业绩比 较基准=沪深 300 指 数收益率 ×60% ＋ 中证 综合债指数 收益率×40%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 份额净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动 的比较
注：1 、本基 金基金合 同于 2014 年06 月10 日生 效。2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比
例已达到基 金合同中 规定的各 项比例。
3.3 其他 指标
注: 无。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
袁航
本 基 金 基 金
经理
2015-08-13
-
9 年
袁航先生 ，国籍中 国，经 济
学硕士，9 年证 券基金从 业
经验。 2009 年 6 月加盟鹏 华鹏华 策略 优选 混合 2018 年第 4 季 度报 告
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基金管理有 限公司， 从事 行
业研究及投资助理相关工
作，担任研究部资深研究
员、 投资经理 助理。2014 年
11 月担任鹏华先进制造 股
票基金基金经理，2015 年
02 月至2017 年02 月担任 鹏
华弘盛混合 基金基金 经理，
2015 年 04 月至 2017 年 02
月担任鹏华弘泽混合基金
基金经理，2015 年 05 月至
2017 年 02 月担任鹏华弘 实
混合基金基 金经理， 2015 年
05 月至2017 年02 月担任 鹏
华弘信混合 基金基金 经理，
2015 年 06 月至 2017 年 09
月担任鹏华弘锐混合基金
基金经理，2015 年 08 月担
任鹏华策略优选混合基金
基金经理，2018 年 05 月担
任鹏华产业精选基金基金
经理。 袁航先生 具备基金 从
业资格。 本报告 期内本基 金
基金经理未 发生变动 。
注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会关 于从业 人员 资格管理办 法的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 基金运作遵 规守信情况 的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。本报告 期内未发鹏华 策略 优选 混合 2018 年第 4 季 度报 告
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生基金管理 人管理的 所有投资 组合参与 的交易所 公开 竞价同日反 向交易成 交较少的 单边交易 量超
过该证券当 日成交量 的 5%的情 况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
四季度，本 基金对持 仓结构进 行了调整 ，具体而 言， 增持了大众 食品、医 疗器械、 传媒以及
黄金行业的 相关标的 ，同时减 持了部分 盈利处于 高位 的重卡、家 电以及白 酒行业的 相关标的 ，降
低了组合与 宏观经济 之间的关 联度，更 多基于自 下而 上角度布局 中长期具 备增长空 间、竞争 力较
为突出的优 质企业。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
本基金报告 期内净值 增长率为-14.73%, 业绩比较 基准 增长率-6.54% 。同期 上证综指 涨跌幅为
-11.6063% ， 深证成指 涨跌幅为-13.8232% ，沪深300 指数涨跌幅 为-12.4521% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号
项目
金额（人民 币元 ）
占基金总资 产的比例
（%）
1
权益投资
254,318,881.57 75.03
其中：股票
254,318,881.57 75.03
2
基金投资
- -
3
固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持证 券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
- -
其中： 买断式 回购的买 入返
售金融资产
- -
7
银行存款和 结算备付 金合
计
82,889,115.72 24.46
8
其他资产
1,732,628.18 0.51
9
合计
338,940,625.47 100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
(%)
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A
农、林、牧 、渔业
- -
B
采矿业
7,179,502.00 2.14
C
制造业
201,837,333.65 60.14
D
电力、热 力、 燃气及水 生产
和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售 业
22,226,305.00 6.62
G
交通运输、 仓储和邮 政业
- -
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输、 软 件和信息 技术
服务业
- -
J
金融业
50,145.80 0.01
K
房地产业
- -
L
租赁和商务 服务业
7,141,456.80 2.13
M
科学研究和 技术服务 业
- -
N
水利、 环境和 公共设施 管理
业
503,106.08 0.15
O
居民服务、 修 理和其他 服务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
8,386,950.00 2.50
R
文化、体育 和娱乐业
6,994,082.24 2.08
S
综合
- -
合计
254,318,881.57 75.78
5.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注：无。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 600031 三一重工 2,727,157 22,744,489.38 6.78
2 600887 伊利股份 898,600 20,559,968.00 6.13
3 300760 迈瑞医疗 168,500 18,403,570.00 5.48
4 300003 乐普医疗 876,600 18,242,046.00 5.44
5 600529 山东药玻 933,560 17,737,640.00 5.29
6 600566 济川药业 491,450 16,478,318.50 4.91
7 600519 贵州茅台 27,500 16,225,275.00 4.83
8 002531 天顺风能 2,981,077 13,265,792.65 3.95
9 002727 一心堂 733,100 13,034,518.00 3.88
10 002304 洋河股份 133,656 12,659,896.32 3.77
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
注：无。 鹏华 策略 优选 混合 2018 年第 4 季 度报 告
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5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
注：无。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资
明细
注：无。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名 贵金 属 投资明细
注：无。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 五名权证 投资明细
注：无。
5.9
报告 期末本基金 投资的股指 期货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注：本基金 本报告期 内未发生 股指期货 投资。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金投资股指期货将根据 风险管理的原则， 以套期 保值为目的，主要选择流动 性好、交易
活跃的股指期货合约。本 基金力争利用股指 期货的杠 杆作用，降低申购赎回时 现金资产对投资 组
合的影响及 投资组合 仓位调整 的交易成 本，达到 稳定 投资组合资 产净值的 目的。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
5.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
济川药业 济 川药业本 次公告原 因为收到 此前泰 州市 环境保护局 出具的 《泰州 市环境 保护 局责
令改正违法 行为决定 书（泰环 责改字[2018]2-57 号） 》 ，具体情况 说明如下 。
2018 年 7 月 3-4 日，泰州 市环境保 护局对公 司 废水、废渣 及废气的 处理情况 进行了现 场检
查。 根据 《泰兴市 环境监测 站监测报 告 （环监 （气） 字 （2018）第（074） 号） 》 ， 济川药 业集团有
限公司废气 排放口 （ 西厂） 非甲烷总 烃排放浓 度均值 超标 0.08 倍 。 针对 上述情况 ， 泰州 市环境保
护局于 7 月 10 日出具 了《泰州 市环境保 护局责令 改 正违法行为 决定书（ 泰环责改 字[2018]2-57鹏华 策略 优选 混合 2018 年第 4 季 度报 告
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号） 》 ，指出：公司开发区分 厂污水处理设施 废气处理 装置排放口非甲 烷总烃因 子超过了国家规 定
的大气污染 综合排放 标准，责 令公司立 即停止超 标排 放大气污染 物行为。
公司获 知上述情 况后， 立即 进行整改 并委托江 苏 泰洁检测技 术有限公 司常州分 公司进行 了相
关结果检测 ，根据其 2018 年 7 月 17 日出具的 《检测 报告（TCH（2018 ）1066 号） 》 ，公 司开发 区
分厂污水处理设施废气处 理装置排放口非甲 烷总烃的 排放浓度和排放速率均符 合国家相关标准 。
2018 年 7 月 31 日，泰 州市环境 保护局针 对公司整 改 情况进行了 进一步检 查，根据 《泰兴市 环境
监测站监测 报告 （环 监 （气 ） 字 （2018 ） 第 （089 ） 号 ） 》 ， 公司 上 述排放口 的非甲烷 总烃排放 浓度
符合国家标准要求。另外 ，泰州市环境保护 局在现场 检查中提出：公司中药车 间两套乙醇回收 装
置的不凝性 尾气经收 集后， 未使 用污染防 治设施直 接 高空排放以 及出渣室 无组织废 气未收集 处理。
对该股 票的投资 决策程序 的说明 ： 本基 金管理人 长期跟踪研 究该公司 ， 认为 公司的上 述违规
行为涉及的开发区分厂主 要为中药提取车间 和原料药 车间，主要进行蒲地蓝消 炎口服液等产品 的
中药提取以及蛋白琥珀酸 铁原料药生产。泰 州市环境 保护局对公司出具的责令 改正决定不属于 重
大行政处罚，不涉及停工 停产，也未影响公 司正常生 产经营， 对公司并不产生 实质性影响。上 述
通告对该公司股票的投资 价值不产生重大影 响。该公 司的废气排放设施已进行 安装调整，严格 执
行国家规定 的大气污 染综合排 放标准， 符合法律 法规 和公司制度 的规定。
5.11.2
本基金投资 的前十名 证券没有 超出基金 合同规定 的证 券备选库。
5.11.3 其他 资产构成
序号
名称
金额（人民 币元）
1
存出保证金
237,511.97
2
应收证券清 算款
1,479,299.90
3
应收股利
-
4
应收利息
13,256.35
5
应收申购款
2,559.96
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,732,628.18
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 的处于转 股期的可 转换 债券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末前十名 股票中不 存在流通 受限 的情况。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
鹏华 策略 优选 混合 2018 年第 4 季 度报 告
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由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 267,874,294.10
报告期期间 基金总 申 购份额
72,561,338.75
减:报告期期 间基金总 赎回份额
37,222,889.46
报 告 期期 间基 金拆 分 变动 份额 （份 额 减
少以"-"填列 ）
-
报告期期末 基金份额 总额
303,212,743.39
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
单位：份
报告期期初 管理人持 有的本基 金份额 3,046,543.00
报告期期间 买入/申购 总份额
-
报告期期间 卖出/赎回 总份额
-
报告期期末 管理人持 有的本基 金份额
3,046,543.00
报告期期末持有的本基金份额 占基金总
份额比例（% ）
1.00
注：本基金 管理人投 资本基金 的费率标 准与其他 相同 条件的投资 者适用的 费率标准 相一致。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注： 无。
§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金 份额变化情况
报告期末持有基金 情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20% 的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)
机
构
1
20181001~20
181031
56,553,93
1.65
-
31,725,25
3.81
24,828,67
7.84
8.19
2
20181224~20
181231
-
68,223,41
8.74
-
68,223,41
8.74
22.50
个
人
- - - - - - - 鹏华 策略 优选 混合 2018 年第 4 季 度报 告
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产品特有风险
基金份额持有人持 有的基金份额 所占比例过于 集中 时，可能会因某单 一基金份额持 有人大额
赎回而引起基金净 值剧烈波动， 甚至可能引发 基金 流动性风险，基金 管理人可能无 法及时变
现基金资产以应对 基金份额持有 人的赎回申请 ，基 金份额持有人可能 无法及时赎回 持有的全
部基金份额。
注：1 、 申购份额 包含基 金申购份 额、 基金转 换入份额 、 强制调增份 额、 场内买 入份额、 指 数分级
基金合并份额和红利再投 ； 2、赎回份额包 含基金赎 回份额、基金转换出份额 、强制调减份额 、
场内卖出份 额和指数 分级基金 拆分份额 。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
( 一)《鹏华 策略优选 灵活配置 混合型证 券投资基 金基 金合同》；
(二)《鹏华 策略优选 灵活配置 混合型证 券投资基 金托 管协议》；
(三)《鹏华 策略优选 灵活配置 混合型证 券投资基 金 2018 年第4 季 度报告》 （原文） 。
9.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司。
9.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ）查 阅。
投资者 对本报告 书如有疑 问，可咨 询本基金 管理 人鹏华基金 管理有限 公司，本 公司已开 通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华 基金管理有限 公司
2019 年 01 月 21 日
