博 时 卓 越 品牌 混 合 型证 券 投 资 基金
(LOF)
2018 年第 4 季度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管理人 ： 博时基 金管理有 限公司
基金托管人 ： 中国工 商银行股 份有限 公司
报告送出日 期： 二〇 一九年一 月十九 日博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 4 季 度报 告
1
§1
重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏， 并
对其内容的 真实性、 准确性和 完整性承 担个别及 连带 责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2019 年 1 月 18 日 复核了本 报
告中的财务 指标、净 值表现和 投资组合 报告等内 容， 保证复核内 容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或
者重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产，但不 保证基金 一定盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基
金的招募说 明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年 10 月1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2
基 金 产 品概 况
基金简称 博时卓越品 牌混合
场内简称 博时卓越
基金主代码 160512
交易代码 160512
基金运作方 式 契约型上市 开放式
基金合同生 效日 2011 年 4 月 22 日
报告期末基 金份额总 额 201,377,448.66 份
投资目标
本基金主要 通过投资 于 A 股 市场经过 严格筛选 的具有 投资价值的 品牌
上市公司的 股票，力 争通过主 动操作， 获取较长 期限 内的资本增 值和
资本利得。
投资策略
在大类资产 配置上， 本基金强 调通过自 上而下的 宏观 分析与自下 而上
的行业、公 司分析和 估值分析 有机结合 进行前瞻 性的 决策。
业绩比较基 准 沪深 300 指数收益率×80%+ 中证全债 指数收益 率×20%
风险收益特 征
本基金为混 合型基金 ，预期风 险和预期 收益高于 货币 市场基金、 债券
型基金， 低 于股票型 基金， 属 于证券投 资基金中 的中高 风险/ 收益品 种。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
§3
主 要 财 务指 标 和基 金净 值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民 币元
主要财务指 标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收 益 -14,628,339.58 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 4 季 度报 告
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2. 本期利润 -26,732,770.04
3. 加权平均基金 份额本期 利润 -0.1325
4. 期末基金资产 净值 277,983,989.56
5. 期末基金份额 净值 1.380
注：本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、投资 收益 、其他收入 （不含公 允价值变 动收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用，计 入费用后 实际收益 水平要低 于
所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①- ③ ②- ④
过去三
个月
-8.73% 1.56% -9.45% 1.31% 0.72% 0.25%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
§4
管 理 人 报告
4.1 基金经理(或基金经 理小组)简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王增财 基金经理 2018-07-16 - 10.3
王增财先生， 硕 士。2003
年 起先后在 中国电建 集团
七 局、平安 证券、摩 根士
丹利华鑫基金工 作。2017
年 加入博时 基金管理 有限
公 司。历任 博时价值 增长
证 券 投 资 基 金(2017 年 6
月 22 日-2018 年 7 月 16
日) 、 博时价值 增长贰号 证
券投资基金(2017 年 6 月博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 4 季 度报 告
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22 日-2018 年 7 月 16 日)
的 基金经理 。现任博 时精
选混合型证券投资基金
(2017 年 11 月 13 日— 至
今) 、 博时卓越 品牌混合 型
证 券 投 资 基 金 (LOF)(2018
年 7 月 16 日— 至今) 的基
金经理。
注：上述任 职日期、 离任日期 根据本基 金管理人 对外 披露的任免 日期填写 。证券从 业的含义 遵
从行业协会 《证券业 从业人员 资格管理 办法》的 相关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本 基金运作遵规 守信情况的 说明
在本报告期 内，本基 金管理人 严格遵循 了《中华 人民 共和国证券 投资基金 法》及其 各项实施 细
则、本基金 基金合同 和其他相 关法律法 规的规定 ，并 本着诚实信 用、勤勉 尽责、取 信于市场 、取信
于社会的原 则管理和 运用基金 资产，为 基金持有 人谋 求最大利益 。本报告 期内，由 于证券市 场波动
等原因，本 基金曾出 现个别投 资监控指 标超标的 情况 ，基金管理 人在规定 期限内进 行了调整 ，对基
金份额持有 人利益未 造成损害 。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行了《 证券投资 基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》和公 司
制定的公平 交易相关 制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未 发现本基 金存在异 常交易行 为。
4.4 报告期内 基金投资策 略和运作分析
经历三季度 的分化行 情后，四 季度 A 股 市场又遭 遇了 全面下跌。 各类市场 基准指数 跌幅都超 过
10%，收盘点 位几近创 出年初调 整以来新 低。分 指数 看，四季度 上证 50 下跌 12.02% 、沪深 300 、上
证综指分别 下跌 12.45% 、 11.61% ， 深证 成指 、 中小板 指、 创业板指跌 幅更大 ， 分别 下跌 13.82% 、 18.22%、
11.39% 。分 行业看， 四季度表 现排名前 三的行业 ，分 别为农林牧 渔（-0.92% ） 、通信 （-2.61% ） 、电
力设备 （-4.83% ） ， 表现最 差的行业 为化工 （-19.07% ） 、 采掘 （-19%）、 钢 铁 （-18.44% ） 。 四季度 市
场普跌行情 体现了投 资者极度 悲观的情 绪，除了 外围 环境有较大 不确定性 外，内部 宏观经济 持续放
缓和减税降 费等改革 措施推进 较缓慢也 打击了投 资者 信心。四季 度，消费 类的食品 饮料、医 药等前
期抗跌的板 块也出现 了补跌。
报告期本基 金的收益 率为-8.73% ，优于 同期业绩 基准 及上证指数 的涨幅。 主要原因 在于本基 金
集中持有行 业龙头个 股，在下 跌中相对 抗跌，同 时在 传媒、地产 和旅游的 持仓有明 显的超额 收益。
展望一季度 ，我们认 为当前投 资者最为 担忧的是 经济 超预期的下 滑，上市 公司的业 绩在今年 出
现大幅低于 预期的局 面。从估 值来看， 当前所有 指数 估值都创下 了 A 股市 场成立以 来的低位 ，这显博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 4 季 度报 告
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示了当前投 资者的预 期已经达 到历史多 个大底的 悲观 程度。一季 度，我们 认为在流 动性和政 策层面
会有对冲基 本面向下 的力量， 市场会有 结构性投 资机 会，此时我 们投资需 更多着眼 于长远。 历史经
验表明，在 市场底部 区域集中 投资优质 的企业是 未来 获取较好回 报的良好 投资策略 。我们的 投资策
略是回归投 资和实业 经营本质 ，重点选 择具有较 强消 费属性、财 务状况良 好、 商业 模式优秀 、在细
分行业里竞 争力突出 的卓越品 牌企业作 为我们的 投资 标的。在实 际投资中 对持股结 构会做一 些动态
调整，保持 较高的行 业及个股 集中度。
4.5 报告期内 基金的业绩 表现
截至 2018 年12 月31 日,本基 金基金份 额净值为1.380 元，份额累 计净值 为 1.529 元。报告 期
内,本基金基 金份额净 值增长率 为-8.73%, 同期业 绩基 准增长率-9.45% 。
4.6 报告期内 基金持有人 数或基金资产 净值预警说 明
无。
§5
投 资 组 合报 告
5.1 报告期末 基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资 产的比例(%)
1 权益投资 245,991,917.38 88.04
其中：股票 245,991,917.38 88.04
2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 15,000,000.00 5.37
其 中：买断 式回购 的
买入返售金 融资产
- -
6
银 行存款和 结算备 付
金合计
15,100,097.95 5.40
7 其他各项资 产 3,302,652.58 1.18
8 合计 279,394,667.91 100.00
5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 91,051,089.50 32.75
D 电力、热 力、 燃气及水 - - 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 4 季 度报 告
5
生产和供应 业
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 22,711,482.08 8.17
G
交通运输、 仓 储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软 件和信息
技术服务业
9,216,000.00 3.32
J 金融业 63,472,845.80 22.83
K 房地产业 16,674,000.00 6.00
L 租赁和商务 服务业 - -
M
科学研究和 技术服务
业
- -
N
水利、 环境和 公共设施
管理业
- -
O
居民服务、 修 理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 42,866,500.00 15.42
S 综合 - -
合计 245,991,917.38 88.49
5.3 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例( ％)
1 300144 宋城演艺 1,270,000 27,114,500.00 9.75
2 000028 国药一致 548,057 22,711,482.08 8.17
3 601229 上海银行 2,010,000 22,491,900.00 8.09
4 601318 中国平安 400,000 22,440,000.00 8.07
5 002142 宁波银行 1,140,000 18,490,800.00 6.65
6 600887 伊利股份 750,000 17,160,000.00 6.17
7 000002 万科 A 700,000 16,674,000.00 6.00
8 000423 东阿阿胶 400,000 15,820,000.00 5.69
9 600977 中国电影 1,100,000 15,752,000.00 5.67
10 600271 航天信息 680,000 15,565,200.00 5.60
5.4 报告期末 按债券品种 分类的债券投 资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 债券投资明 细
本基金本报 告期末未 持有债券 。 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 4 季 度报 告
6
5.6 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属投资。
5.8 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排 序的前五名 权证投资明 细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
本基金本报 告期末未 投资股指 期货交易 。
5.10 报告期 末本基金投 资的国债期货 交易情况说 明
本基金本报 告期末未 投资国债 期货交易 。
5.11 投资组 合报告附注
5.11.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 157,731.50
2 应收证券清 算款 3,055,501.10
3 应收股利 -
4 应收利息 2,782.96
5 应收申购款 86,637.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,302,652.58
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本 基金未持 有处于转 股期的可 转换债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6
开 放 式 基金 份 额变 动 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 4 季 度报 告
7
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 203,220,811.47
报告期 基金 总申购份 额 6,768,739.34
减： 报告期 基金总赎 回份额 8,612,102.15
报告期 基金 拆分变动 份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 201,377,448.66
§7
基 金 管 理人 运 用固 有资 金投 资本基 金 情况
7.1 基金管理 人持有本基 金份额变动情 况
基金管理人 未持有本 基金。
7.2 基金管理 人运用固有 资金投资本基 金交易明细
报告期内基 金管理人 未发生运 用固有资 金申购、 赎回 或者买卖本 基金的情 况。
§8 影 响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报 告 期内单一投 资者持有基 金份额比例达到或 超过 20% 的情况
无。
8.2 影 响 投资者决策 的其他重要 信息
博时基金管 理有限公 司是中国 内地首批 成立的五 家基 金管理公司 之一。 “ 为国民创 造财富 ” 是
博时的使命。 博 时的投资 理念是 “ 做投资价 值的发现 者 ”。 截至 2018 年 12 月31 日， 博时 基金公司
共管理 181 只开放式 基金，并 受全国社 会保障基 金理 事会委托管 理部分社 保基金， 以及多个 企业年
金账户， 管理资 产总规模 逾 8638 亿元 人民 币， 剔除货 币基金与短 期理财债 券基金后， 博 时基金公 募
资产管理总 规模逾 2439 亿元人 民币， 累 计分红逾 916 亿元人民币， 是目前我 国资产管 理规模最 大的
基金公司之 一，养老 金资产管 理规模在 同业中名 列前 茅。
1、 基金业 绩
根据银河证 券基金研 究中心统 计，截至2018 年4 季 末：
博时固定收 益类基金 业绩表现 亮眼。111 只各类 型债 券基金中共 有 84 只（ 各类份额 分开计算 ）
2018 年全年 收益率超 过全市场 债券平均 收益率（4.55%）， 16 只货 币基金中 共有 10 只（各类 份额分
开计算）2018 年全年 收益率超 过全市场 货币基金 平均 收益率 （3.52% ） ， 在参 与银河排 名的 107 只固
收产品 （各类份 额分开计 算） 中， 有 54 只 产品银河 同类排名前 1/2 。 债券型 基金中， 博时 宏观回报
债券 A/B 类 、 博时 宏观回报 债券 C 类2018 年 全年净 值增长率均 分别在 200 只、142 只同 类基金中 排
名第 1，博时 天颐债 券 A 类2018 年全年 净值增长率在 200 只同 类基金中 排名第 4 ，博时天 颐债券 C
类 2018 年全 年净值增 长率在 142 只同类 基金中 排名 第 5 ， 博 时 富华 纯 债债 券 、 博时 富 瑞 纯债 债 券 、博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 4 季 度报 告
8
博时裕康纯 债债券、 博时双月 薪定期支 付债券 2018 年全年净值 增长率排 名均在银 河同类前1/10，
博时富发纯 债债券、 博 时裕利纯 债债券、 博 时富益纯 债债券 2018 年全年净 值增长率 排名均在 银河同
类前 1/8 ； 货 币型基金 中， 博时 合惠货币B 类、 博时 现金宝货币B 类2018 年全年净 值增长率 分别在
291 只同类基 金中排 名第 8 、第 29 ， 博时合 惠货币 A 类 2018 年全 年净值增 长率在 311 只同类 基金中
排 名第 11 。
博时旗下权 益类基金 业绩表现 稳健。2018 年 A 股 市场 震荡下行， 博时旗下 参与银河 排名的 83 只
权益产品（ 各类份额 分开计算 ）中，56 只银河同 类排 名在前 1/2。 其中， 股票型基 金里，博 时工业
4.0 主题、博 时丝路 主题业绩 排名均在 银河同类 前 1/4 ；混合型基 金中，博 时乐臻定 开混合 2018 年
全年净值增 长率在 44 只同类基 金中均排 名第 4 ， 博时 新兴消费主 题、博时 汇智回报 、博时新 策略 A
类、 博时新收益 等基金业 绩排名在 银河同类 前 1/10 ， 博时逆向投 资、 博时战略 新兴产业、 博时裕隆 、
博时鑫泰 A 类等基金 业绩排名 在银河同 类前 1/4 ；指 数基金中， 博时上证 超大盘 ETF 及其联 接基金
等基金业绩 排名在银 河同类 前1/10 ， 博时上 证50ETF 及其联接基 金A 类业绩排 名在银河 同类前1/6，
博时沪深 300 指数业 绩排名在 银河同类 前 1/3。
商品型基金 当中，博 时黄金 ETF 联接A 类 2018 年全 年净值增长 率同类排 名第 1。
QDII 基金方 面， 博时标普500ETF 、 博 时标普 500ETF 联接 A 类2018 年全年 净值增长 率银河同 类
排名均位于 前 1/3。
2、 其他大 事件
2018 年12 月28 日， 由新华网 主办的第 十一届 “ 中国 企业社会责 任峰会 ” 暨2018 中 国社会责 任
公益盛典在 京 隆重举 行。凭借 多年来对 责任投资 的始 终倡导和企 业公民义 务的切实 履行，老 牌公募
巨头博时基 金在本次 公益盛典 上荣获 “2 018 中国 社会 责任杰出企 业奖 ”。
2018 年 12 月 22 日， 东方 财富在南 京举办的 “2018 东 方财富风云 榜暨基 情 20 年” 颁奖典礼 上，
博时基金喜 获两项大 奖， 博时基 金江向阳 总经理获 得 “基情 20 周 年最受尊 敬行业领 袖 ” 奖； 博时主
题行业混合 （LOF）荣 登 “天天 基金年度 产品热 销榜 ” 。
2018 年12 月21 日， 由华夏时 报社主办 的 “ 华夏 机构 投资者年会 暨第十二 届金蝉奖 颁奖盛典 ”
在北京召开 ， 本次 年会的主 题是 “ 金 融业 2019 年： 突破与回归 ”,博时基 金荣获 “ 2018 年 度基金管
理公司 ”。
2018 年12 月21 日， 由北京商 报社、 北 京品牌协 会主 办的 “ 科技 赋能与金 融生态再 造 ” ——2018
年度（第四 届）北京 金融论坛 在京成功 举办，博 时基 金荣获 “ 技 术领先价 值奖 ”。
2018 年12 月15 日， 第二届腾 讯理财通 金企鹅奖 暨财 富高峰论坛 在深圳举 行。会上 揭晓了第 二
届金企鹅奖 获奖名单 ， 其中 博时安盈 债券基金 （A 类：000084 、C 类：000085 ） 凭 借年内出 色的业绩
表现以及在 90 后用户 中的超高 人气，一 举斩获 “最受 90 后用户 喜爱的产 品奖 ”。
2018 年11 月16 日 ，由 《每日经 济新闻 》主办的 “20 18 公募基金 高峰论坛 暨金鼎奖 颁奖典礼 ”
在成都举行， 凭借突出 的资管实 力和对价 值投资的 坚 守， 博时基金 一举摘得 “公募20 年特别 贡献奖
——创造收 益 ”这一 重磅奖项 ，同时， 旗下专户 板块 获 “专户业 务最具竞 争力基金 公司 ”奖。 博时 卓越 品牌 混合 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年第 4 季 度报 告
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2018 年11 月1 日， 博时基金 正式加入 联合国责 任投 资原则组织 （简称 UN PRI ） ， 成为中国 较早
加入 UN PRI 国际组织 的资产管 理机构之 一。
2018 年10 月17 日， 由南方财 经全媒体 集团和 21 世 纪传媒举办 的 21 世纪 国际财经 峰会暨 “ 金
帆奖” 评选 在深圳举 行，凭借 对价值投 资 理念的 坚守 和出色的综 合资管能 力，博时 基金一举 斩获
“2018 年度 基金管理 公司金帆 奖 ”这一 重磅奖项 。
§9
备 查 文 件目 录
9.1 备查文件 目录
9.1.1 中国 证监会批 准博时卓 越品牌混 合型证券 投资 基金（LOF） 设立的文 件
9.1.2 《博时 卓越品牌 混合型证 券投资基 金（LOF ）基 金合同》
9.1.3 《博时 卓越品牌 混合型证 券投资基 金（LOF ）托 管协议》
9.1.4 基金 管理人业 务资格批 件、营业 执照和公 司章 程
9.1.5 博时卓 越品牌 混合型证 券投资基 金（LOF） 各年 度审计报告 正本
9.1.6 报告 期内博时 卓越品牌 混合型证 券投资基 金（LOF ）在指定 报刊上各 项公告的 原稿
9.2 存放地点
基金管理人 、基金托 管人处
9.3 查阅方式
投资者可在 营业时间 免费查阅 ，也可按 工本费购 买复 印件
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人博 时基金管理 有限公司
博时一线通 ：95105568 （免长 途话费）
博时 基金管理有限 公司
二〇 一九年一月十 九日
