九泰锐 诚灵活配置混合 型证券投资基金
2018 年第 4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基金 管理 人 ： 九泰 基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 中国 光 大银 行股 份有 限公 司
报告送出 日 期：2019 年1 月21 日 九泰锐诚混合 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年 1 月 15 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 九泰锐诚混合
场内简称 九泰锐诚
基金主代码 168108
交易代码 168108
基金运作方式
契约 型。 本基 金延 续变 更注 册前 基金 九泰 锐诚 定增 灵
活配置混合型 证券投资基金的运作方式， 采用封闭式
运作 ， 封闭 期起 始之 日为 本基 金基 金合 同生 效日 ， 结
束 之 日为 变 更注 册 前基 金九 泰 锐诚 定增 灵 活配 置 混
合 型 证券 投 资基 金 基金 合同 生 效日 两年 后 的年 度 对
日的前一个工作日。 本基金封闭期内不办理申购与赎
回业务，场内份额可以在深圳证券交易所上市交易。
封闭期届满后，本基金转为上市开放式基金（LOF），
并 更 名 为 九 泰 锐 诚 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） ，接 受场 内、 场外 申购 与赎 回等 业务 ，并 继续
上市交易。
本基金在转型前后可根据情况暂停上市与交易， 恢复
时间以本基金管理人公告为准。
基金合同生效日 2018 年 7 月 25 日
报告期末基金份额总额 214,875,296.42 份
投资目标
基于对宏观经济、 资本市场的分析和理解， 深入挖掘
国内经济增长和结构转型所带来的投资机会， 精选具
有估值优势和成长优势的公司股票进行投资， 力争获
取超越业绩比较基准的收益， 追求基金资产的长期稳
定增值。 九泰锐诚混合 2018 年第 4 季度报告
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投资策略
（一 ） 封闭 期内 ， 通过 深入 挖掘 并充 分理 解国 内经 济
增长和结构转型所带来的投资机会， 精选具有估值优
势和成长优势的公司股票进行投资， 力争获取超越各
阶段业绩比较基准的收益， 追求基金资产的长期稳定
增值。
（二 ）本 基 金转 为 上市 开放 式 基金（LOF ）后 ，通 过
深 入 挖掘 并 充分 理 解国 内经 济 增长 和结 构 转型 所 带
来的 投资 机会 ， 精选 具有 估值 优势 和成 长优 势的 公司
股票 进行 投资 ， 力争 获取 超越 各阶 段业 绩比 较基 准的
收益，追求基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率 ×60%+ 中债 总指 数 （总 值） 财富
指数收益率 ×40%
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金， 一般情况下其预期
风险和预期收益高于货币市场基金、 债券型基金， 低
于股 票型 基金 ， 属于 中高 风险 收益 特征 的证 券投 资基
金品种。
基金管理人 九泰基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份 有限公司
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告 期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1. 本期已实现收益 -11,222,917.42
2. 本期利润 -27,219,955.58
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1267
4. 期末基金资产净值 191,721,184.66
5. 期末基金份额净值 0.8922
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收 益水 平要
低于所列数字；
2 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
九泰锐诚混合 2018 年第 4 季度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -12.43% 1.40% -6.22% 0.97% -6.21% 0.43%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
注：1.本基金合同于 2018 年7 月 25 日生效，截至本报告期末，本基金合同生效未满一年。
2.根据基金合同的规定，自本基金合同生效之日起 6 个月内基金的投资比例需符合基金合同
要求。截至本报告期末，本基金建仓期尚未结束。
九泰锐诚混合 2018 年第 4 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘开运
基金经
理、定增
投资中心
总经理、
致远权益
投资部总
经理兼执
行投资总
监
2018 年 7 月
25 日
- 7
金融 学硕 士， 中国 籍，
具有基金从业资格，7
年 证 券 从 业经 验 。 曾
任 毕 马 威 华振 会 计 师
事 务 所 审 计师 ， 昆 吾
九 鼎 投 资 管理 有 限 公
司 投 资 经 理、 合 伙 人
助理。2014 年 7 月加
入 九 泰 基 金管 理 有 限
公 司 ， 曾 任九 泰 天 富
改 革 新 动 力灵 活 配 置
混 合 型 证 券投 资 基 金
（2015 年7 月16 日至
2016 年 7 月 16 日） 、
九 泰 盈 华 量化 灵 活 配
置 混 合 型 证券 投 资 基
金（LOF ） （原 九 泰 锐
华 灵 活 配 置混 合 型 证
券投资基金，2016 年
12 月 19 日至 2018 年
11 月 6 日）的基金经
理 ， 现 任 定增 投 资 中
心 总 经 理 、致 远 权 益
投 资 部 总 经理 兼 执 行
投 资 总 监 ，九 泰 锐 智
定 增 灵 活 配置 混 合 型
证券投资基金（2015
年 8 月 14 日至 今） 、
九 泰 锐 富 事件 驱 动 混
合 型 发 起 式证 券 投 资
基金（2016 年 2 月 4
日至 今） 、 九泰 锐益 定
增 灵 活 配 置混 合 型 证
券投资基金（2016 年
8 月 11 日至 今） 、 九泰
锐 丰 灵 活 配置 混 合 型
证 券 投 资 基金 （LOF ）九泰锐诚混合 2018 年第 4 季度报告
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（ 原 九 泰 锐丰 定 增 两
年 定 期 开 放灵 活 配 置
混合型证券投资基
金， 2016 年 8 月 30 日
至今 ） 、 九泰 锐诚 灵活
配 置 混 合 型证 券 投 资
基 金 （ 原 九泰 锐 诚 定
增 灵 活 配 置混 合 型 证
券投资基金，2017 年
3 月 24 日至今）的基
金经理。
林柏川
致远权益
投资部基
金经理
2018 年11 月
30 日
- 7
北 京 大 学 药物 化 学 硕
士 ， 药 学 学士 ， 中 国
籍 ， 具 有 基金 从 业 资
格，7 年 证券 从 业 经
历 。 曾 任 普华 永 道 中
天 会 计 师 事务 所 审 计
师 ， 中 信 建投 证 券 股
份 有 限 公 司研 究 员 ，
信 诚 人 寿 保险 有 限 公
司研究员。2015 年 6
月 加 入 九 泰基 金 管 理
有 限 公 司 ，现 任 致 远
权益投资部基金经
理 ， 九 泰 久利 灵 活 配
置 混 合 型 证券 投 资 基
金（2017 年 1 月 5 日
至今 ） 、 九泰 锐诚 灵活
配 置 混 合 型证 券 投 资
基金（2018 年 11 月
30 日至今）的基金经
理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离职日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合
同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和
运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为 基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金
份额持有人利益的行为。 九泰锐诚混合 2018 年第 4 季度报告
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4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同组合, 在不同时间窗下(1 日内、3 日内、5 日
内）的季度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行 为的 专项 说明
本报告期内，本公司所管理的投资组合，在参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况共出现了 3 次， 未发 现异 常。 在本 报告 期
内也未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
报告期内，美股指数整体下行，A 股市场窄幅震荡。中美就贸易摩擦展开新一轮谈判后，市
场对全球经济的担忧暂时得到缓解。中央经济工作会议强调了积极的财政政策要加力提效，稳健
的货币政策要松紧适度，从政策层面给予市场一定信心。本基金在报告期内进行了相对均衡 的行
业配置，选股方向以稳健价值类和稳健成长类的股票为主。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.8922 元；本报告期基金份额净值增长率为-12.43% ，业
绩比较基准收益率为-6.22% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本基金报告期内未发生连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值
低于 5000 万元的情形。
九泰锐诚混合 2018 年第 4 季度报告
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§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 148,650,582.58 77.06
其中：股票
148,650,582.58 77.06
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
29,000,000.00 15.03
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
12,073,638.02 6.26
8 其他资产
3,170,520.08 1.64
9 合计
192,894,740.68
100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 8,610,250.00 4.49
C 制造业 72,082,676.46 37.60
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应
业
1,092,544.00 0.57
E 建筑业 3,689,610.00 1.92
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 2,635,486.15 1.37
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务业 1,643,856.00 0.86
J 金融业 28,734,237.80 14.99
K 房地产业 18,528,548.12 9.66
L
租赁和商务服务业
4,807,724.00 2.51
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 九泰锐诚混合 2018 年第 4 季度报告
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,005,840.00 0.52
R 文化、 体育和娱乐业
5,819,810.05 3.04
S 综合 - -
合计 148,650,582.58 77.53
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股 通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601398 工商银行 1,840,900 9,738,361.00 5.08
2 600028 中国石化 1,705,000 8,610,250.00 4.49
3 600036 招商银行 280,704 7,073,740.80 3.69
4 600048 保利地产 552,800 6,517,512.00 3.40
5 600211 西藏药业 220,399 6,503,974.49 3.39
6 000002 万科 A 255,916 6,095,919.12 3.18
7 002460 赣锋锂业 261,731 5,779,020.48 3.01
8 000739 普洛药业 734,400 5,463,936.00 2.85
9 601318 中国平安 96,800 5,430,480.00 2.83
10 600887 伊利股份 236,700 5,415,696.00 2.82
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前十名资产支持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
九泰锐诚混合 2018 年第 4 季度报告
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5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1 本基 金投 资的 前 十名 证券 的发行主体本期受到调 查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 在本报告编制日前
一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金 投资 的前 十 名股 票超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库情 况的 说明
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 130,500.01
2 应收证券清算款 3,043,494.50
3 应收股利 -
4 应收利息 -3,474.43
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,170,520.08
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期可转换债券。
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5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 214,875,296.42
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 214,875,296.42
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
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投资 者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20181001 至
20181231
50,002,430.00 0.00 0.00 50,002,430.00 23.27%
产品特有风险
1、净值大幅波动的风险
由于本基金份额净值的计算保留到小数点后 4 位， 小数 点后 第 5 位四 舍五 入 ， 由此 产生 的收 益或 损失
由基金财产承担。 因此该机构投资者大额赎回时， 有可能导致基金份额净值大幅 波动 ， 剩余 的持 有人
存在大幅亏损的风险。
2、出现巨额赎回的风险
该机构投资者在开放日大额赎回时可能导致本基金发生巨额赎回， 当基金出现巨额赎回时， 根据基金
当时 资产 组合 状况 ，基 金 管理 人有 可能 对部 分 赎回 申请 延期 办理 或对 已确 认 的赎 回进 行部 分延 期支
付。 在单 个基 金份 额持 有人 的赎 回申 请超 过基 金总 份额 30% 以上 的情 形下 ， 基金 管理 人可 以对 该单 个
基金份额持有人超过前述约定比例的赎回申请实施延期办理。 其他中小投资者的小额赎回申请也可能
面临部分延期办理的风险或对已确认的赎回进行部分延期支付的风险。 当连续2 个开 放日 以上 （含 本
数） 发生 巨额 赎回 ， 本基 金管 理人 有可 能暂 停接 受赎 回申 请， 已接 受的 赎回 申请 可以 延缓 支付 赎回 款
项， 但不 得超 过 20 个工 作日 。 投资 者可 能面 临赎 回申 请无 法确 认或 者无 法及 时收 到赎 回款 项的 风险 。
3、基金规模过小导致基金合同终止的风险
根据基金合同的约定，基金合同生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者
基金资产净值低于 5,000 万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 60 个工作日出
现前述情形的，本基金合同终止，无须召开基金份额持有人大会。机构投资者在开放日大额赎回后，
可能出现本基金的基金资产净值连 续 60 个工作日低于 5,000 万元情形，届时本基金存在基金合同终
止的风险。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
报告期内，本基金未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予基金募集的文件；
2、基金合同；
3、托管协议； 九泰锐诚混合 2018 年第 4 季度报告
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4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金
管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费 到存放地点查阅，也可按工本费购买复印件。
九泰 基金 管理 有 限公 司
2019 年 1 月 21 日
