九泰泰 富定增主题灵活 配置混合型
证券投 资基金
2018 年第 4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基金 管理 人 ： 九泰 基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 招商 证 券股 份有 限公 司
报告送出 日 期：2019 年1 月21 日 九泰泰富定增混合 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 九泰泰富定增混合
场内简称 九泰泰富
基金主代码 168105
交易代码 168105
基金运作方式
契约 型， 本基 金在 基金 合同 生效 后前 五年 内， 场内 份
额不开放申 购、赎回业务，但可上市交易；场外份额
每年定期开放一次申购、 赎回业务， 基金管理人可采
取部分确认的方式确保申购、 赎回结束后本基金的总
份额基本保持不变。 本基金合同生效后第五个年度对
日起，本基金转为上市开放式基金（LOF ） ，并 更名 为
“九泰泰富灵活配置混合型证券投资基金 （LOF ） ” ，
接受 场内 、 场外 申购 与赎 回等 业务 ， 并继 续上 市交 易。
基金合同生效日 2016 年 9 月 26 日
报告期末基金份额总额 335,629,280.86 份
投资目标
基于对宏观经济、 资本市场的深入分析和理解， 在基
金合同生效后前五年内， 深入挖掘并充 分理解国内经
济增长和结构转型所带来的定向增发投资机会， 力争
在参与定增项目的基础上，提升流动性和收益水平，
获取超越业绩比较基准的收益， 追求基金资产的长期
稳定 增值 。 本基 金 转为 上市 开放 式基 金（LOF ）后，
通 过 深入 挖 掘国 内 经济 增长 和 结构 转型 所 带来 的 投
资机 会， 精选 具有 估值 优势 和成 长优 势的 公司 股票 进
行投资，力争获取超越各阶段业绩比较基准的收益，
追求基金资产的长期稳定增值。 九泰泰富定增混合 2018 年第 4 季度报告
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投资策略
（一 ） 本基 金在 基金 合同 生效 后前 五年 内， 通过 对宏
观经 济、 资本 市场 的深 入分 析和 理解 ， 深入 挖掘 并充
分 理 解国 内 经济 增 长和 结构 转 型所 带来 的 定向 增 发
投资 机会 ， 在行 业分 析轮 动效 应与 定向 增发 项目 优势
的深入研究的基础上， 利用定向增发项目的事件性特
征与 折价 优势 ， 优选 能够 改善 、 提升 企业 基本 面与 经
营状况的定向增发主题相关证券进行投资。 将定向增
发改善企业基本面与产业结构作为投资主线， 形成以
定向增发为核心的投资策略。
（二 ）本 基 金转 为 上市 开放 式基 金（LOF ）后 ，通 过
深 入 挖掘 国 内经 济 增长 和结 构 转型 所带 来 的投 资 机
会， 精选 具有 估值 优势 和成 长优势的公司股票进行投
资， 力争 获取 超越 各阶 段业 绩比 较基 准的 收益 ， 追求
基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率 ×60%+中债 总指 数 （总 值） 财富
指数收益率 ×40%
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金， 一般情况下其预期
风险和预期收益高于货币市场基金、 债券型基金， 低
于股 票型 基金 ， 属于 中高 风险 收益 特征 的证 券投 资基
金品种。
基金管理人 九泰基金管理有限公司
基金托管人 招商证券股份有限公司
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告 期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1. 本期已实现收益 -4,579,106.87
2. 本期利润 -27,858,696.74
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0830
4. 期末基金资产净值 280,378,683.97
5. 期末基金份额净值 0.8354
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收 益水 平要
低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值 增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -9.04% 1.27% -6.22% 0.97% -2.82% 0.30%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
注：1.本基金合同 于 2016 年 9 月 26 日生效，截至本报告期末，本基金合同生效已满一年，距建
仓期结束已满一年。
2.根据基金合同的规定，自本基金合同生效之日起 6 个月内基金的投资比例需符合基金合同
要求。本基金建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
徐占杰
定增投资
中心副总
经理、致
远权益投
资部基金
经理
2016 年 9 月
26 日
- 9
南 开 大 学 世界 经 济 硕
士， 中国 籍，9 年证券
研究投资 经验 ， 具 有
基 金 从 业 资格 。 历 任
华 泰 证 券 首席 交 运 行
业 研 究 员 、湘 财 证 券
首席电子行业研究
员 、 中 国 华电 集 团 资
本 控 股 公 司高 级 投 资
项目经理。2015 年 2
月 加 入 九 泰基 金 管 理
有 限 公 司 ，现 任 定 增
投 资 中 心 副总 经 理 、
致 远 权 益 投资 部 基 金
经理, 九 泰泰 富 定 增
主 题 灵 活 配置 混 合 型
证券投资基金（2016
年 9 月 26 日至 今） 的
基金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离职日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合
同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和
运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金
份额持有人利益的行为。 九泰泰富定增混合 2018 年第 4 季度报告
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4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内， 本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同组合, 在不同时间窗下(1 日内、3 日内、5 日
内）的季度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内，本公司所管理的投资组合，在参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况共出现了 3 次， 未发 现异 常。 在本 报告 期
内也未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。
4.4 报告期内基金投 资策略和运作分析
报告期内，本基金继续对部分解禁股票进行了调整，同时在持续推动定增股票的投资。我们
认为 ， 当前 至 2019 年前 三季 度 （根 据本 基金 合同 约定 的投 资目 标、 封闭 期限 和定 增股 票解 禁期 政
策， 我们 的定 增投 资窗 口有 较大 概率 于 2019 年三季度末前截止） ， 定增市场具备较好的投资机会。
因此，2019 年三季度末前，本基金将致力于提升定增仓位 ，一般来讲，权益仓位的提升将加大与
主要股票指数的相关性和基金净值的波动性。我们将继续勤勉尽责参与定增报价，但能否顺利增
加仓位，仍受到优质定增项目的数量和定增市场资金供求关系变化影响。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.8354 元； 本报 告期 本基 金份 额净 值增 长率 为-9.04%，业
绩比较基准收益率为-6.22% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本基金报告期内未发生连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值
低于 5000 万元的情形。
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§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 164,995,050.90 58.71
其中：股票
164,995,050.90 58.71
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
70,000,000.00 24.91
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
35,669,920.65 12.69
8 其他资产
10,370,666.38 3.69
9 合计
281,035,637.93
100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 8,877,826.03 3.17
C 制造业 114,870,765.22 40.97
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应
业
25,051,532.73 8.93
E 建筑业 4,763,892.48 1.70
F 批发和零售业 406,000.00 0.14
G 交通运输、仓储和邮政业 754,343.80 0.27
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务业 2,158,315.22 0.77
J 金融业 1,599,520.00 0.57
K 房地产业 - -
L
租赁和商务服务业
314,400.00 0.11
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 九泰泰富定增混合 2018 年第 4 季度报告
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 5,547,153.06 1.98
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 651,302.36 0.23
合计 164,995,050.90 58.85
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股 通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600011 华能国际 3,123,435 21,234,156.53 7.57
2 603889 新澳股份 2,305,918 19,531,125.46 6.97
3 002050 三花智控 1,533,333 18,629,996.49 6.64
4 002675 东诚药业 2,205,882 15,606,615.15 5.57
5 600498 烽火通信 586,748 15,278,839.08 5.45
6 300320 海达股份 3,648,068 14,409,868.60 5.14
7 600339 中油工程 2,479,286 8,877,826.03 3.17
8 300457 赢合科技 261,210 6,754,890.60 2.41
9 002745 木林森 636,537 6,483,129.58 2.31
10 300347 泰格医药 131,318 5,282,864.36 1.88
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前十名资产支持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报 告期末未持有贵金属。
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5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1 本基 金投 资的 前 十名 证券 的发 行主 体本 期受 到调 查以 及处 罚的 情况 的说 明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前 一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金 投资 的前 十 名股 票超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库情 况的 说明
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 32,654.53
2 应收证券清算款 10,233,137.42
3 应收股利 -
4 应收利息 104,874.43
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,370,666.38
5.11.4 报告期 末持 有的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资 产
净值 比例 （% ）
流通受限情况说明
1 600011 华能国际 20,717,556.53 7.39 非公开发行, 流通受限
2 603889 新澳股份 9,523,441.34 3.40 非公开发行, 流通受限
3 002050 三花智控 8,900,992.26 3.17 非公开发行, 流通受限
4 002675 东诚药业 15,606,615.15 5.57 非公开发行, 流通受限
5 600498 烽火通信 14,683,132.80 5.24 非公开发行, 流通受限
6 300320 海达股份 14,409,868.60 5.14 非公开发行, 流通受限
7 600339 中油工程 8,733,921.94 3.12 非公开发行, 流通受限
8 300457 赢合科技 6,754,890.60 2.41 非公开发行, 流通受限
9 002745 木林森 6,483,129.58 2.31 非公开发行, 流通 受限
10 300347 泰格医药 3,758,442.11 1.34 非公开发行, 流通受限
5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 335,629,280.86
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 335,629,280.86
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金管 理人 持有 本基 金份 额变 动情 况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 九泰泰富定增混合 2018 年第 4 季度报告
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§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
报告期内，本基金未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予基金募集的文件；
2、基金合同；
3、托管协议；
4、基金管 理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金
管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本费购买复印件。
九泰 基金 管理 有 限公 司
2019 年 1 月 21 日
