九泰锐 益定增灵活配置 混合型
证券投 资基金
2018 年第 4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基金 管理 人 : 九泰 基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 : 中信 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日 期:2019 年1 月21 日 九泰锐益定增混合 2018 年第 4 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2019 年 1 月 15 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 九泰锐益定增混合
场内简称 九泰锐益
基金主代码 168103
交易代码 168103
基金运作方式
契约型、开放式
本基金在基金合同生效后前五年内, 场内份额 不开放
申购、赎回业务,但可上市交易;场外份额 每 6 个月
定期开放一次基金份额的申购、 赎回业务, 基金管理
人可采取部分确认的方式确保申购、 赎回结束后本基
金的总份额基本保持不变。 基金合同生效后第五个年
度对日起,本基金转为上市开放式基金(LOF ) ,并 更
名为九泰锐益灵活配置混合型证券投资基金(LOF),
接受 场内 、 场外 申购 与赎 回等 业务 , 并继 续上 市交 易。
基金合同生效日 2016 年 8 月 11 日
报告期末基金份额总额 2,243,831,962.97 份
投资目标
基于对宏观经济、 资本市场的深入分析和理解, 基金
合同生效后前五 年内 , 利用 定向 增发 项目 , 深入 挖掘
并 充 分理 解 国内 经 济增 长和 结 构转 型所 带 来的 定 向
增发 投资 机会 , 精选 具有 估值 优势 和成 长优 势的 公司
股票进行投资,力争获取超越业绩比较基准的收益,
追求基金资产的长期稳定增值。 本基金转为上市开放
式基金(LOF )后 , 通过 深入 挖掘 国内 经济 增 长和 结
构转型所带来的投资机会, 精选具有估值优势和成长
优势的公司股票进行投资, 力争获取超越各阶段业绩九泰锐益定增混合 2018 年第 4 季度报告
第 3 页 共 12 页
比较基准的收益,追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本 基 金在 基 金合 同 生效 后前 五 年内 ,通 过 对宏 观 经
济、 资本 市场 的深 入分 析和 理解 , 深入 挖掘 并充 分理
解 国 内经 济 增长 和 结构 转型 所 带来 的事 件 性投 资 机
会, 在行 业分 析轮 动效 应与 定向 增发 项目 优势 的深 入
研究 的基 础上 , 利用 定向 增发 项目 的事 件性 特征 与折
价优 势, 优选 能够 改善 、 提升 企业 基本 面与 经营 状况
的定向增发主题相关证券进行投资。 将定向增发改善
企业基本面与产业结构作为投资主线, 形成以定向增
发 为 核心 的 投资 策 略。 本基 金 转为 上市 开 放式 基 金
(LOF )后 , 通过 深 入挖 掘国 内经 济增 长和 结 构转 型
所带来的投资机会, 精选具有估值优势和成长优势的
公司股票 进行 投资 , 力争 获取 超越 各阶 段业 绩比 较基
准的收益,追求基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准
本基金业 绩比 较基 准为 : 沪深 300 指数收益率 ×60%+
中债总指数(总值)财富指数收益率 ×40%
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金, 一般情况下其预期
风险和预期收益高于货币市场基金、 债券型基金, 低
于股 票型 基金 , 属于 中高 风险 收益 特征 的证 券投 资基
金品种。
基金管理人 九泰基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告 期 ( 2018 年10 月1 日 - 2018 年12 月31 日 )
1. 本期已实现收益 9,343,693.24
2. 本期利润 -154,669,114.54
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0689
4. 期末基金资产净值 1,817,071,612.49
5. 期末基金份额净值 0.810
注:1 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 , 计入 费用 后实 际收 益水 平要
低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
九泰锐益定增混合 2018 年第 4 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -7.85% 1.18% -6.22% 0.97% -1.63% 0.21%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
注:1.本基金合同于 2016 年 8 月 11 日生效,截至本报告期末,本基金合同生效已满一年,距建
仓期结束已满一年。
2.根据基金合同的规定,自本基金合同生效之日起 6 个月内基金的投资比例需符合基金合同
要求。本基金建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。
九泰锐益定增混合 2018 年第 4 季度报告
第 5 页 共 12 页
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘开运
基金经
理、定增
投资中心
总经理、
致远权益
投资部总
经理兼执
行投资总
监
2016 年 8 月
11 日
- 7
金融 学硕 士, 中国 籍,
具有基金从业资格,7
年 证 券 从 业经 验 。 曾
任 毕 马 威 华振 会 计 师
事 务 所 审 计师 , 昆 吾
九 鼎 投 资 管理 有 限 公
司 投 资 经 理、 合 伙 人
助理。2014 年 7 月加
入 九 泰 基 金管 理 有 限
公 司 , 曾 任九 泰 天 富
改 革 新 动 力灵 活 配 置
混 合 型 证 券投 资 基 金
(2015 年7 月16 日至
2016 年 7 月 16 日) 、
九 泰 盈 华 量化 灵 活 配
置 混 合 型 证券 投 资 基
金(LOF ) (原 九 泰 锐
华 灵 活 配 置混 合 型 证
券投资基金,2016 年
12 月 19 日至 2018 年
11 月 6 日)的基金经
理 , 现 任 定增 投 资 中
心 总 经 理 、致 远 权 益
投 资 部 总 经理 兼 执 行
投 资 总 监 ,九 泰 锐 智
定增灵活 配置 混 合 型
证券投资基金(2015
年 8 月 14 日至 今) 、
九 泰 锐 富 事件 驱 动 混
合 型 发 起 式证 券 投 资
基金(2016 年 2 月 4
日至 今) 、 九泰 锐益 定
增 灵 活 配 置混 合 型 证
券投资基金(2016 年
8 月 11 日至 今) 、 九泰
锐 丰 灵 活 配置 混 合 型
证 券 投 资 基金 (LOF )九泰锐益定增混合 2018 年第 4 季度报告
第 6 页 共 12 页
( 原 九 泰 锐丰 定 增 两
年 定 期 开 放灵 活 配 置
混合型证券投资基
金, 2016 年 8 月 30 日
至今 ) 、 九泰 锐诚 灵活
配 置 混 合 型证 券 投 资
基 金 ( 原 九泰 锐 诚 定
增 灵 活 配 置混 合 型 证
券投资基金,2017 年
3 月 24 日至今)的基
金经理。
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中 的任职日
期和离职日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合
同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和
运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金
份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本基金管 理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合, 制定并严格遵守相应的制度和流程,
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同组合, 在不同时间窗下(1 日内、3 日内、5 日
内)的季度同向交易价差进行了专项分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内,本公司所管理的投资组合,在参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成
交较少的单边交易量超过 该证券当日成交量的 5%的情况共出现了 3 次, 未发 现异 常。 在本 报告 期
内也未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。
九泰锐益定增混合 2018 年第 4 季度报告
第 7 页 共 12 页
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
本基金自成立以来,始终秉持“长期投资、价值投资”的理念展开投资运作。本基金将定向
增发投资作为基金的核心策略,将 80% 以上非现金资产投资上市公司定向增发。
报告期内,本基金把握定增投资机会,新增参与了 2 个定增项目的投资,同时择机对已解禁
定增投资进行了适当减持。根据市场运行情况,本基金对定增投资策略进行了适当的调整,在定
增投资标的选择方面更加关注上市公司中长期核 心竞争力与内生成长性,通过更加严格的基本面
标准,选择优质的上市公司进行投资。当前市场估值处于历史底部区间,给定增投资带了较好的
投资 窗口 。 接下 来本 基金 将适 当加 大定 增投 资力 度, 把握 较低 的市 场估 值带 来的 中长 期投 资机 遇。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.810 元;本报告期基金份额净值增长率为-7.85% ,业绩
比较基准收益率为-6.22% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本基金报告期内未发生连续 20 个工作日基金份额 持有人数量不满 200 人或者基金资产净值
低于 5000 万元的情形。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,063,499,157.30 58.40
其中:股票
1,063,499,157.30 58.40
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
93,717,623.40 5.15
其中:债券
93,717,623.40 5.15
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
550,000,000.00 30.20
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
108,645,840.62 5.97 九泰锐益定增混合 2018 年第 4 季度报告
第 8 页 共 12 页
8 其他资产
5,157,576.57 0.28
9 合计
1,821,020,197.89
100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 350,750.00 0.02
B 采矿 业 28,838,372.28 1.59
C 制造业 650,592,776.90 35.80
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应
业
58,056,447.95 3.20
E 建筑业 25,804,416.00 1.42
F 批发和零售业 35,772,144.03 1.97
G 交通运输、仓储和邮政业 146,282,716.50 8.05
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务业 20,263,707.36 1.12
J 金融业 16,834,760.70 0.93
K
房地产业
4,190,587.00 0.23
L 租赁和商务服务业 28,683,067.56 1.58
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 42,094,559.49 2.32
R 文化、体育和娱乐业
2,912,545.65 0.16
S 综合 2,822,305.88 0.16
合计 1,063,499,157.30 58.53
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股 通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 601021 春秋航空 4,652,708 139,581,240.00 7.68
2 300457 赢合科技 3,047,453 78,807,135.38 4.34
3 603799 华友钴业 2,153,570 64,843,992.70 3.57
4 002475 立讯精密 3,969,573 55,812,196.38 3.07 九泰锐益定增混合 2018 年第 4 季度报告
第 9 页 共 12 页
5 600011 华能国际 6,446,416 43,940,962.43 2.42
6 300347 泰格医药 1,071,381 42,094,559.49 2.32
7 603889 新澳股份 4,611,837 39,062,259.60 2.15
8 002157 正邦科技 7,280,779 37,860,050.80 2.08
9 002675 东诚药业 4,901,961 34,681,374.16 1.91
10 603788 宁波高发 2,472,085 34,497,946.67 1.90
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 93,717,623.40 5.16
其中:政策性金融债 93,717,623.40 5.16
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 (可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 93,717,623.40 5.16
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 018005 国开 1701 558,710 56,116,832.40 3.09
2 018002 国开 1302 375,820 37,600,791.00 2.07
注: 本基金本报告期末仅持有上述两只债券。
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前十名资产支持证券投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
九泰锐益定增混合 2018 年第 4 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。报告期内,本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。报告期内,本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1 本基 金投 资的 前 十名证券的发行主体本期受到调 查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金 投资 的前 十 名股 票超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库情 况的 说明
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 765,761.67
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,391,814.90
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,157,576.57
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资 产
净值 比例 (% )
流通受限情况说明
1 601021 春秋航空 139,581,240.00 7.68 非公开发行, 流通受限 九泰锐益定增混合 2018 年第 4 季度报告
第 11 页 共 12 页
2 300457 赢合科技 78,807,135.38 4.34 非公开发行, 流通受限
3 300347 泰格医药 42,094,559.49 2.32 非公开发行, 流通受限
4 600011 华能国际 41,435,112.95 2.28 非公开发行, 流通受限
5 002157 正邦科技 37,860,050.80 2.08 非公开发行, 流通受限
6 002675 东诚药业 34,681,374.16 1.91 非公开发行, 流通受限
7 603889 新澳股份 19,046,882.68 1.05 非公开发行, 流通受限
8 603788 宁波高发 16,637,125.32 0.92 非公开发行, 流通受限
5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 2,243,831,962.97
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 2,243,831,962.97
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
本报告期内基金管理人未 持有本基金。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
九泰锐益定增混合 2018 年第 4 季度报告
第 12 页 共 12 页
§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
报告期内,本基金未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予基金募集的文件;
2、基金合同;
3、托管协议;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、基金托管人业 务资格批件、营业执照;
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存放在基金
管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费到存放地点查阅,也可按工本费购买复印件。
九泰 基金 管理 有 限公 司
2019 年 1 月 21 日