富国天惠精选成长混合型证券投资基金(LOF )
二 0 一八年第 4 季度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管理人: 富国基金管理有限公司
基金托管人: 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:
2019 年 01 月 19 日
1
§1
重要提示
富 国 基金 管理 有 限公 司的 董 事会 及董 事保 证 本报 告所 载 资料 不存 在虚 假 记
载、 误导 性陈 述或 重大 遗漏 , 并对 其内 容的 真实 性、 准确 性和 完整 性承 担个 别及
连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金 合同规定,于 2019 年 1
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金资
产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投 资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2018 年 10 月1 日起至2018 年 12 月31 日止。
2
§2
基金产品概况
基金简称 富国天惠成长混合(LOF )
场内简称 富国天惠
基金主代码 161005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005 年 11 月 16 日
报 告 期 末 基 金 份 额
总额
3,827,999,797.93
投资目标
本基金主要投资于具有良好 成长性且合理定价的股票 ,在
利用金融工程技术控制组合风险的前提下,谋求基金 资产
的长期最大化增值。
投资策略
本基金采用主动投资管理策略,基于“快速成长、合 理定
价”的选股标准精选个股,并在坚持以基本面研究驱 动投
资的基础上进行适度的选时操作, 争取投资收益的最大化。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×70%+ 中债 综合 全价 指数 收益 率×
25%+ 同业存款利率×5%
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金,主要投资于具 有良
好成长性且合理定价的股票,风险和预期收益匹配, 属于
风险适中的证券投资基金品种。本基金力争在严格控 制风
险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增 长。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下 属 分 级 基 金 的 基
金简称
富 国 天 惠 成 长 混 合
A/B(LOF)
富国天惠成长混合C
下 属 分 级 基 金 场 内
简称
富国天惠 -
下 属 分 级 基 金 的 交
易代码
前端 后端
003494
161005 161006
报 告 期 末 下 属 分级
基金的份额总额
(单位:份)
3,728,148,221.07 99,851,576.86
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务指 标
单
位: 人民币 元
主要财务指标
A/B 级
报告期 (2018 年 10 月01 日-2018 年
C 级
报告期 (2018 年 10 月 01 日-2018 年 3
12 月31 日) 12 月 31 日)
1.本期 已实现收益 -409,558,053.94 -11,156,398.30
2.本期利润 -1,111,420,081.39 -28,901,267.22
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2989 -0.3000
4.期末基金资产净值 5,517,988,080.83 150,244,059.77
5.期末基金份额净值 1.4801 1.5047
注: 上述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 (例 如, 开放 式
基金的申购赎回费、 基金转换费等) , 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动
收益 ) 扣除 相关 费用 后的 余额 , 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变
动收益。
3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 本 报 告 期基 金份 额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
(1 )A/B 级
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三个月 -16.78% 1.81% -8.27% 1.14% -8.51% 0.67%
(2 )C 级
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三个月 -16.93% 1.81% -8.27% 1.14% -8.66% 0.67%
注:过去三个月指2018 年 10 月1 日-2018 年 12 月 31 日。
3.2.2 自 基金 合 同生 效 以来 基 金累 计 份额 净值 增 长率 变 动及 其 与同 期 业绩 比较
基 准 收 益率 变动 的 比较
(1) 自基金合同生效以来 富国天惠成长混合A/B(LOF) 基金累计 净值增长率变动
及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
4
注:1、截止日期为2018 年 12 月 31 日。
2、本基金于2005 年 11 月 16 日成立,建仓期6 个月 , 从 2005 年 11 月 16 日起
至2006 年5 月 15 日,建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
(2) 自基金合同生效以来 富国天惠成长混合 C 基金累计 净值增长率变动及其与
同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、截止日期为2018 年 12 月 31 日。
5
2、本基金于2005 年 11 月 16 日成立,建仓期6 个月 , 从 2005 年 11 月 16 日起
至2006 年5 月 15 日,建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基 金 经 理( 或基 金 经理 小组 )简 介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
朱少醒
本基金基
金经理
2005-11-16 - 19
博 士 ,曾 任华 夏证 券研 究
所分析师,2000 年 6 月起
曾 先 后担 任富 国基 金管 理
有 限 公司 分析 师、 产品 开
发主管,2004 年 6 月至
2005 年 8 月任富国天益价
值 证 券投 资基 金基 金经 理
助理, 2008 年11 月至2010
年 1 月任汉盛证券投资基
金 基 金 经理 ;2005 年 11
月 至 今任 富国 天惠 精选 成
长 混 合 型 证 券 投 资 基 金
(LOF) 基金 经理 , 现兼 任
副 总 经理 、权 益投 资部 总
经理 。 具有 基金 从业 资格 。
注:1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘 任日期,离任日期为根据公司确
定的解聘日期;首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、 证券 从业 的涵 义遵 从行 业协 会 《证 券业 从业 人员 资格 管理 办法 》 的相 关规 定。
4.2 报 告 期 内本 基金 运 作遵 规守 信情 况说 明
本报 告期 , 富国 基金 管理 有限 公司 作为 富国 天惠 精选 成长 混合 型证 券投 资基
金(LOF )的管理人严格按照《中华人民共和国 证券投资基金法》、《中华人民
共和国证券法》、《富国天惠精选成长混合型 证券投资基金(LOF )基金合同》
以及其它有关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产 , 以为 投资 者减 少和 分散 风险 、 力保 基金 资产 的安 全并 谋求 基金 资产 长期 稳
定收益为目标,基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
6
4.3 公 平 交 易专 项说 明
4.3.1 公 平 交 易制 度的 执 行情 况
本基金管理人根据相关法规要求, 结合实际情况, 制定了内部的 《公平交易
管理 办法 》 , 对证 券的 一级 市场 申购 、 二级 市场 交易 相关 的研 究分 析 、 投资 决策 、
授权 、 交易 执行 、 业绩 评估 等投 资管 理环 节, 实行 事前 控制 、 事中 监控 、 事后 评
估及反馈的流程化管理。 在制度、 操作层面确保各组合享有同等信息知情权、 均
等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。
事前控制主要包括:1 、 一级 市场 , 通过 标准 化的 办公 流程 , 对关 联方 审核 、
价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行 控制;2 、二级市场,通过交易
系统的投资备选库、 交易对手库及授权管理, 对投资标的 、 交易对手和操作权限
进行自动化控制。
事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、 市场冲击的控制, 银行
间市场交易价格的公允性评估等。1、将 主动 投 资组 合的 同日 反向 交易 列为 限制
行为 , 非经 特别 控制 流程 审核 同意 , 不得 进行 ; 对于 同日 同向 交易 , 通过 交易 系
统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、 同一 基金 经理 管理 的不 同组 合,
对同一投资标的采用相同投资策略的, 必须通过交易系统采取同时、 同价下达投
资指令,确保公平对待其所管理的组合。
事后 评估 及反 馈 主要 包 括组 合 间同 一 投资 标 的的 临 近交 易 日的 同 向交 易和
反向交易的合理性分析评估,以 及不同时间窗口下(1 日、3 日、5 日)的季度
公平性交易分析评估等。1 、通过公平性交易的 事后分析评估系统,对涉及公平
性交易的投资行为进行分析评估,分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品,
并重点分析同类组合 (股票型、 混合型、 债券型) 间、 不同产品间以及同一基金
经理管理不同组合间的交易行为, 若发现异常交易行为, 风险管理部视情况要求
相关当事人做出合理性解释,并按法规要求上报 辖区监管机构。2、季度公平性
交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字, 并经督察长、 总经理审阅签字
后,归档保存,以备后查。
本报告期内公司旗下基金严 格遵守公司的相关公平交易制度, 未出现违反公
平交易制度的情况。
4.3.2 异 常 交 易行 为 的 专 项说 明
本报告期内未发现异常交易行为。
7
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面, 报
告期内本组合与其他投资组合之间, 因组合流动性管理或投资策略调整需要, 出
现1 次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5% 的情况。
4.4 报 告 期 内基 金的 投 资策 略和 运作 分析
四季度沪深 300 指数下跌 12.45% ,创 业板 指数 下 跌 11.39% ,市场整体单边
下挫。
四季度的实体经济压力显现, 企业盈利隐忧浮现。 宏观政策开始提及稳增长,
货币政策开始放松。 四季度市场单边下行, 市场信心持续低迷, 短期内看不到得
以恢复的催化因素。 另外方面, 股价经过大幅调整后, 在现有估值条件下 , 我们
能够筛选出足够数量的好股票进行长期持有。 我们并不具备精确预测市场底部的
可靠 能力 , 理性 的长 期投 资者 应该 做的 是在 市场 低迷 的阶 段, 耐心 收集 具有 远大
前景的优秀公司的股票, 等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时
点的回归。
个股选择层面, 本基金偏好投资于具有良好 “ 企业基因 ” ,公司治理结构完
善、 管理 层优 秀的 企业 。 我们 认为 此类 企业 , 有更 大的 概率 能在 未来 几年 都获 得
高质 量的 增长 。 分享 企业 自身 增长 带来 的资 本市 场收 益是 成长 型基 金取 得收 益的
最佳途径。
4.5 报 告 期 内基 金的 业 绩表 现
本报 告期 , 本基 金份 额净 值增 长率A/B 级为-16.78% ,C 级为-16.93% , 同期
业绩比较基准收益率A/B 级为-8.27% ,C 级为-8.27%
4.6 报 告 期 内管 理人 对 本基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 情形 的说 明
本基金本报告期无需要说明的相关情形。
§5
投资组合报告
5.1 报 告 期 末基 金资 产 组合 情况
序号 项目 金额 (元) 占基金总资产的比例(%)
1
权益投资 5,176,409,233.35 89.97
其中: 股票 5,176,409,233.35 89.97
2
固定收益投资 157,148,783.50 2.73
8
其中: 债券 157,148,783.50 2.73
资产支持证券 - -
3
贵金属投资 - -
4
金融衍生品投资 - -
5
买入返售金融资产 - -
其中 :买 断式 回购 的买 入返
售金融资产
- -
6
银行存款和 结算 备付金合计 413,893,455.73 7.19
7
其他资产 6,143,093.49 0.11
8
合计 5,753,594,566.07 100.00
5.2 报 告 期 末按 行业 分 类的 股票 投资 组合
5.2.1 报 告 期 末按 行业 分 类的 境内 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基 金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 52,362,460.92 0.92
B 采矿业 13,025,000.00 0.23
C 制造业 3,482,597,259.83 61.44
D
电力 、 热力 、 燃气 及 水生 产和 供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 236,383,809.35 4.17
G 交通运输、仓储和邮政业 215,600,736.90 3.80
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息 传 输、 软 件和 信 息技 术服 务
业
414,736,005.43 7.32
J 金融业 470,743,736.60 8.30
K 房地产业 64,490,710.60 1.14
L 租赁和商务服务业 67,718,000.00 1.19
M 科学研究和技术服务业 16,431,770.00 0.29
N 水利、环境和公共设施管理业 5,460,000.00 0.10
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 39,926,261.80 0.70
R 文化、体育和娱乐业 96,933,481.92 1.71
S 综合 - -
合计 5,176,409,233.35 91.32
9
5.3 报 告 期 末按 公允 价 值 占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金资产净值比例(%)
1 300285 国瓷材料 20,263,800 337,797,546.00 5.96
2 601318 中国平安 4,350,550 244,065,855.00 4.31
3 300572 安车检测 5,620,000 243,033,000.00 4.29
4 600176 中国巨石 23,501,811 227,262,512.37 4.01
5 300226 上海钢联 4,900,100 223,101,553.00 3.94
6 600887 伊利股份 8,800,048 201,345,098.24 3.55
7 000661 长春高新 1,000,000 175,000,000.00 3.09
8 601233 桐昆股份 16,318,004 159,263,719.04 2.81
9 600036 招商银行 6,305,908 158,908,881.60 2.80
10 300253 卫宁健康 12,700,793 158,251,880.78 2.79
5.4 报 告 期 末按 债券 品 种 分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 (元) 占基金资产净值比例
(% )
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 (可交换债) 157,148,783.50 2.77
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 157,148,783.50 2.77
5.5 报 告 期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%)
1
113020
桐昆转债
1,550,550 155,008,483.5
0 2.73
2 128051 光华转债 21,403 2,140,300.00 0.04
5.6 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的前 十名资 产支 持证 券
投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大 小排 序 的前五 名贵 金属 投资明
细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
10
5.8 报 告 期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序的前五名权证 投资 明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基 金投 资的 股指 期货 交易 情况 说明
5.9.1 报 告 期 末本 基金 投 资的 股指 期货 持仓 和损 益明 细
公允价值变动总额合计( 元) -
股指期货投资 本期收益( 元) -
股指期货投资 本期 公允价值变动( 元) -
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投资 股指 期 货的 投资 政策
本基金根据基金合同的约定,不允许投资股指期货。
5.10 报告期末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情况 说明
5.10.1 本 期 国 债期 货投 资 政策
本基金根据基金合同的约定,不允许投资国债期货。
5.10.2 报告期末 本基 金投 资的 国债 期货 持仓 和损 益明 细
公允价值变动总额合计(元) -
国债期货投资本期收益(元) -
国债期货投资本期公允价值变动(元) -
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期 国 债期 货投 资 评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合报 告附 注
5.11.1 申 明本 基 金投 资 的前 十 名证 券 的发 行主 体 本期 是 否出 现 被监 管 部门 立案
调 查 , 或在 报告 编 制日 前一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。
本报告编制日前一年内, 本基金持有的 “招商银行” 的发行主体招商银行股
份有 限公 司 (以 下简 称 “公 司” ) , 由于 公司 存在 内控 管理 严重 违反 审慎 经营 规
则、 违规 批量 转让 以个 人为 借款 主体 的不 良贷 款、 同业 投资 业务 违规 接受 第三 方 11
金融机构信用担保、 销售同业非保本理财产品时违规 承诺 保本 、 违规 将票 据贴 现
资金直接转回出票人账户、为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保、
未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目、 高管人员在获得任职资格核准前
履职 、 未严 格审 查贸 易背 景真 实性 办理 银行 承兑 业务 、 未严 格审 查贸 易背 景真 实
性开 立信 用证 、 违规 签订 保本 合同 销售 同业 非保 本理 财产 品、 非真 实转 让信 贷资
产、 违规 向典 当行 发放 贷款 、 违规 向关 系人 发放 信用 贷款 等违 法违 规事 实, 中国
银监会于2018 年2 月 12 日对 公司 处以 罚 款 6570 万元,没收违法所得3.024 万
元,罚没合计6573.024 万元的行政处罚。
基金管理人 将密切跟踪相关进展,遵循价值投资的理念进行投资决策。
本基金持有的其余9 名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查, 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 申 明 基 金投 资的 前 十名 股票 是否 超出 基金 合同 规定 的备 选股 票库 。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,413,759.58
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 118,370.64
5 应收申购款 4,610,963.27
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,143,093.49
5.11.4 报 告 期 末持 有的 处 于转 股期 的可 转换 债券 明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末前 十名 股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
12
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(% )
流通 受限情况说明
1 300572 安车检测 47,091,000.00 0.83 大宗交易限售股票
注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 安 车 检 测 ( 股 票 代 码 300572 ) 公 允 价 值 为
243,033,000.00 元, 其中 大宗 交易 限售 股票 部分 公允 价值 为47,091,000.00 元,
剩余部分为正常流通股票。
5.11.6 投 资 组 合报 告附 注 的其 他文 字描 述部 分。
因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位:份
项目 A/B 级 C 级
报告期期初基金份额总额 3,726,648,509.27 93,282,523.75
报告期期间基金总申购份额 238,223,586.56 23,797,400.74
减:报告期期间基金总赎回份额 236,723,874.76 17,228,347.63
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 3,728,148,221.07 99,851,576.86
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基 金 管 理人 持有 本 基金 份额 变动 情况
单位:份
报告 期期初管理人持有的本基金份额 -
报告 期期间买入/申购总份额 -
报告 期期间卖出/赎回总份额 -
报告 期期末管理人持有的本基金份额 -
报告 期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(% ) -
13
7.2 基 金 管 理人 运用 固 有资 金投 资本 基金 交易 明细
注:本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内单 一投 资 者持 有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的情况
注:本基金本 报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过20% 的情况。
§9
备 查文件目录
9.1 备 查 文 件目 录
1、 中国 证监 会批 准设 立富 国天 惠精 选成 长混 合型 证券 投资 基金 (LOF ) 的文
件
2、富国天惠精选成长混合型证券投资基金(LOF )基金合同
3、富国天惠精选成长混 合型证券投资基金(LOF )托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国天惠精选成长混合型证券投资基金(LOF )财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道8 号上海国金中心二期16-17 层
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话:95105686 、4008880688 (全国统一,免长途话费)
公司网址:http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2019 年 01 月19 日