建信优 势动力混合型证 券投资基金（LOF ）
2018 年第 4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基金 管理 人 ： 建信 基 金管 理有 限责 任公 司
基金 托管 人 ： 交通 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日 期：2019 年1 月19 日 建信优势动力混合（LOF ）2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 建信优势动力混合（LOF）
场内简称 建信优势
基金主代码 165313
交易代码 165313
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2013 年 3 月 19 日
报告期末基金份额总额 265,234,820.22 份
投资目标
采取定量和定性相结合的方法， 寻找具有良好内生性
成长或外延式扩张动力、 但是价值被低估的优势上市
公 司 ，通 过 对投 资 组合 的动 态 调整 来分 散 和控 制 风
险， 在注 重基 金资 产安 全的 前提 下有 效利 用基 金资 产
来获取超额收益。
投资策略
本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。
基金管理人对经济环境、 市场状况、 行业特性等宏观
层 面 信息 和 个股 、 个券 的微 观 层面 信息 进 行综 合 分
析，作出投资决策。
业绩比较基准
75%× 沪深 300 指数收益率 +25%× 中国债券 总指数收
益率
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金， 其预期收益及预期
风险 水平 低 于股 票型 基金,高 于债 券 型基 金和 货币 市
场基金, 属于中高收益/风险特征的基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
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§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告 期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1. 本期已实现收益 -23,988,410.03
2. 本期利润 -24,220,925.70
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0908
4. 期末基金资产净值 297,679,654.97
5. 期末基金份额净值 1.122
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动损 益） 扣除 相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比 较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -7.50% 1.46% -8.58% 1.22% 1.08% 0.24%
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
本基金于 2013 年 3 月 19 日进行转型，转型前为 “ 建信优势动力股 票型证券投资基金 ”。本报告
期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
姜锋
权益投资
部执行投
资官、本
基金的基
金经理
2013 年 3 月
19 日
- 11
硕 士 ， 权 益投 资 部 执
行投资官。2007 年 7
月 加 入 本 公司 ， 历 任
研 究 员 、 基金 经 理 、
资 深 基 金 经理 、 权 益
投 资 部 执 行投 资 官 。建信优势动力混合（LOF ）2018 年第 4 季度报告
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2011 年7 月11 日起任
建 信 优 势 动力 股 票 型
证 券 投 资 基金 的 基 金
经理，该基金于 2013
年3 月19 日起转型为
建信优势动 力混合型
证券 投资 基金 （LOF），
姜 锋 继 续 担任 该 基 金
的基金经理；2014 年
3 月 21 日起任建信健
康 民 生 混 合型 证 券 投
资 基 金 的 基金 经 理 ；
2015 年4 月22 日起任
建 信 环 保 产业 股 票 型
证 券 投 资 基金 的 基 金
经理。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信优势动力混合型证券投资基金（LOF）基金合同》的规定。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进 行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
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4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况有 2 次， 原因 是投 资组 合投 资策 略需 要， 未导 致不 公
平交易和利益输送。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
2018 年 4 季度国内外股票市场呈现同步调整走势。10 月美债收益率快速上行引发市场波动，
以石油为代表的全球风险资产大幅波动；国内经济金融数据持续低迷和 不及预期的财报叠加股权
质押问题的负反馈模式，市场也快速下跌创下阶段低点。随着民营企业家座谈会的召开以及以金
融稳定委员会为代表的监管层一系列政策的出台， 市场开始企稳反弹。11 月份万众瞩目的 G20 中
美会谈就贸易问题达成阶段性成果，但华为事件也奠定了贸易摩擦的长期性，市场关注的焦点阶
段性由国际因素转而聚焦国内因素。医药采购政策的大幅调整导致板块再次大幅下跌，叠加上持
续下滑的宏观数据，市场情绪持续悲观，整体转向配置业绩稳定的高分红公司。具体来看，所有
行业在 4 季度均出现下跌，跌幅较大的行业主要集中在受油价下跌影响的石 油化工板块和受政策
及业绩负面影响的大消费板块；受益于非洲猪瘟而价格坚挺的养殖行业和政策逆周期调整的电气
设备行业跌幅相对较小。
本基金 4 季度主要配置低估值的地产，均衡配置了消费股和科技股。考虑到潜在的业绩风险
和政策风险，基金虽然低配以食品饮料和医药为代表的大消费板块但对相关公司的操作也出现了
误判；同时考虑到大宗原材料价格的持续调整，组合也及时降低了相关的持仓，但没有避开天然
气行业因原油价格下跌带来的调整。基于中美两国领导在 G20 会议上的贸易会谈，基金阶段加仓
了受益于贸易摩擦缓和的板块和公司，但突发的华为事件对 此次布局造成了冲击，未能给组合带
来贡献。考虑到缓解股权质押风险相关政策的陆续出台，基金在 4 季度增持了券商行业，同时基
于对煤价的预判也增持了火电行业，虽然组合较好的控制了系统性风险但仍给持有人带来了一定
程度的净值 影响 。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
本报告期基金净值增长率-7.5% ， 波动 率 1.46% ， 业绩 比较 基准 收益 率-8.58% ， 波动 率 1.22% 。 建信优势动力混合（LOF ）2018 年第 4 季度报告
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§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 188,121,781.87 62.21
其中：股票
188,121,781.87 62.21
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
94,704,648.49 31.32
8 其他资产
19,592,737.49 6.48
9 合计
302,419,167.85
100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 15,975,010.65 5.37
C 制造业 68,899,655.80 23.15
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应
业
17,821,962.00 5.99
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务业 28,661,828.00 9.63
J 金融业 14,692,506.80 4.94
K
房地产业
16,302,431.82 5.48
L 租赁和商务服务业 13,352,299.80 4.49
M 科学研究和技术服务业 - - 建信优势动力混合（LOF ）2018 年第 4 季度报告
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N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业 12,416,087.00 4.17
S 综合 - -
合计 188,121,781.87 63.20
以上行业分类以 2018 年 12 月 31 日的中国证监会行业分类标准为依据。
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股 通投资股票投资组合
本基金本报告期未投资港股通股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600011 华能国际 2,414,900 17,821,962.00 5.99
2 000002 万科 A 684,401 16,302,431.82 5.48
3 000968 蓝焰控股 1,500,001 15,975,010.65 5.37
4 300010 立思辰 2,000,000 14,520,000.00 4.88
5 601888 中国国旅 221,799 13,352,299.80 4.49
6 600872 中炬高新 453,156 13,349,975.76 4.48
7 600104 上汽集团 356,600 9,510,522.00 3.19
8 300203 聚光科技 361,400 9,269,910.00 3.11
9 000651 格力电器 221,800 7,916,042.00 2.66
10 000063 中兴通讯 400,006 7,836,117.54 2.63
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前十名资产支持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 建信优势动力混合（LOF ）2018 年第 4 季度报告
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5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金 本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投 资评价
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1
本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，中兴通讯
股份 有限 公司 （000063）于 2018 年6 月 12 日发布公告已与美国 BIS 达成 《替 代的 和解 协议 》 。 根
据协议，中兴通讯将支付合计 14 亿美元的民事罚款 。
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5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 311,262.08
2 应收证券清算款 19,226,085.52
3 应收股利 -
4 应收 利息 45,280.75
5 应收申购款 10,109.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,592,737.49
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 268,298,391.79
报告期期间基金总申购份额 434,315.47
减: 报告期期间基金总赎回份额 3,497,887.04
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 265,234,820.22
总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 建信优势动力混合（LOF ）2018 年第 4 季度报告
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§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 3,591,235.63
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告 期期末管理人持有的本基金份额 3,591,235.63
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
1.35
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 备查 文件 目 录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信优势动力混合型证券投资基金（LOF ）设立的文件；
2、《建信优势动力混合型证券投资基金（LOF ）基金合同》；
3、《建信优势动力混合型证券投资基金（LOF ）招募说明书》；
4、《建信优势动力混合型证券投资基金（LOF ）托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
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8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信 基金 管理 有 限责 任公 司
2019 年 1 月 19 日
